红日药业（300026）

　进军新领域

　6月11日晚间，红日药业发布公告称，拟收购展望药业和超思股份，进军医药辅料和移动医疗市场。

　国泰君安指出，超思股份在脉搏血氧业务已经拥有较好的盈利基础。并购超思股份，一方面将加快公司进军移动医疗的进程，另一方面，可以增厚公司业绩（承诺2015-2016年扣非净利为4800、5500万元）。超思股份拥有软件+硬件统一系统，可为公司构建探索将中药配方颗粒推向医院及患者新的平台。而并购展望药业有助于公司实现向上游药用辅料、原料药制造产业的延伸，将使公司的医药制造产业链更加完整，优化机构。2015-2016年展望药业承诺扣非净利超过3100和4000万元，业绩增长迅速。国泰君安证券维持“增持”评级。

　瑞普生物（300119）

　收购华南生物

　6月10日普瑞生物发布了非公开定增收购预案及员工持股计划（草案），拟以发行股份及支付现金方式购买华南生物65.02%的股权，以发行股份方式购买中岸生物36.10%的股权；同时向实际控制人李守军、瑞普生物2015年员工持股计划及其他机构募集配套资金2.84亿，发行价16.02元。

　安信证券认为，华南生物拥有国内唯一水禽专用的禽流感（H5亚型）灭活疫苗。由于禽流感是我国唯一禽类政府招标苗，估算禽流感招标疫苗市场空间约30亿。公司目前收入以市场苗为主，招采仅有猪瘟、蓝耳，在收购华南生物后，将具有禽流感H5生产资格，同时公司研发的禽流感(H5N2亚型，D7+rD8)二价灭活疫苗已经取得农业部颁发的临床批文，有望成为H5亚型禽流感流行株的新型疫苗。公司通过收购进入禽类招采市场，预计禽类招采收入将有大幅增长。不仅如此，本次并购将开启公司与华南农业大学的战略合作，为公司与华南农业大学在兽用生物制品与兽药制剂等方面的全面合作奠定了基础，为公司构建业内核心竞争力提供有利支撑。此外，本次收购部分采用现金支付，员工持股计划及高管参与定增，有利于建立员工与公司的长效激励机制，激发员工的活力。管理层参与定增体现对未来公司发展和市值增长的信心。而且在养殖行情反转的大背景下，公司经营拐点已现。安信证券给予“买入-A”评级。

　奥康国际（603001）

　卡位跨境电商风口

　6月10日晚间，奥康国际公告称，以7734万美元收购全球跨境电商兰亭集势25.66％的股权，收购完成后奥康将成为其第一大股东。

　华泰证券认为，2015年跨境电商无疑是国家支持政策的最大风口。而兰亭集势是最早上市的外贸跨境电商龙头，在跨境电商的上游供应链管理、全球仓储物流、互联网营销、平台系统运营等核心环节拥有成熟且领先的经验，并积累了大量客户群和流量。兰亭集势2015年开始开放物流、客服等平台系统，逐步从外贸型跨境平台向平台型跨境电商转型，而公司在鞋类、皮具行业供应链上下游，以及线下渠道布局、供应链、品牌供应资源等方面具有领先优势。结合双方在传统行业和跨境电商领域的优势，利用互联网平台推进双方的全球化战略。华泰证券上调评级为“买入”。

　庞大集团（601258）

　战略转型服务行业

　国泰君安在报告中指出，公司由销售向服务的转型力度超出市场预期，战略拐点确立。而且公司是传统经销商依托互联网，加速服务转型的先行者。公司构建了庞大优品和智信两大二手车平台，携手易车、优信拍等互联网龙头企业，拓宽二手车认证、延保等多种盈利途径；庞大电子商城运营一年半，电商业务覆盖旗下所有品牌，有望以线下服务优势为线上导流，形成O2O有效闭环；布局新能源汽车共享服务，开创新能源汽车推广新商业模式，联手北汽，推广会员制互助租车分享服务，显著降低新能源乘用车用户门槛，同时有效解决用户充电、维护不便等行业痛点。国泰君安维持“增持”评级。