略的有机结合，持续、动态、优化确定投资组合的资产配置比例。

　（1）战略资产配置策略

　在长期范围内，基金管理人将在理性预期的基础上获得战略资产配置的最优比例，并以此作为资产配置调整的可参照基准。主要考虑因素包括大类资产的历史回报、历史波动率、各类资产之间的相关性、行情驱动因素、类别风格轮动、行业强弱等，从其变动及趋势中得出未来资产回报、风险及相关性的可能变化。

　（2）战术资产配置策略

　在短期范围内，基金管理人将对组合进行战术资产配置，即在战略资产配置长期维持均衡的基础上积极主动的实现对大类资产配置的动态优化调整。重点考虑以下因素：

　1)基本面(Fundamental Factors)：评估基本面因素，包括国内外宏观形势、工业企业利润、货币政策等；

　2)资金面 (Liquidity Factors)：评估影响股市中短期资金流；

　3)估值(Valuation Factors)：评估股市历史绝对、相对估值及业绩调升调降；

　4)市场面 (Market Factors)：评估市场情绪指标、动量、技术面等指标。

　2. 股票投资策略

　本基金将运用“价值为本，成长为重”的合理价格成长投资策略来确定具体选股标准。该策略通过建立统一的价值评估框架，综合考虑上市公司的增长潜力和市场估值水平，以寻找具有增长潜力且价格合理或被低估的股票。

　同时，本基金将综合考虑投资回报的稳定性、持续性与成长性，通过精细化风险管理和组合优化技术，实现行业与风格类资产的均衡配置，从而实现风险调整后收益的最大化。

　（1）第一层：侧重量化筛选

　本基金重点关注由以下量化筛选过程产生的股票样本：

　本基金构建的量化筛选指标主要包括：市净率（PB）、市盈率（PE）、动态市盈率（PEG）、主营业务收入增长率、净利润增长率等：

　1)价值股票的量化筛选：选取PB、PE较低的上市公司股票；

　2)成长型股票的量化筛选：选取动态市盈率（PEG）较低，主营业务收入增长率、净利润增长率排名靠前的上市公司股票。

　（2）第二层：突出基本面分析

　在量化筛选的基础上，本基金将基于“定性定量分析相结合、动态静态指标相结合”的原则，进一步筛选出运营状况健康、治理结构完善、经营管理稳健的上市公司股票进行投资。

　基金管理人将通过运用（定量的）财务分析模型和资产估值模型，重点关注上市公司的资产质量、盈利能力、偿债能力、成本控制能力、未来增长性、权益回报率及相对价值等方面；通过运用（定性的）上市公司质量评估模型，重点关注上市公司的公司治理结构、团队管理能力、企业核心竞争力、行业地位、研发能力、公司历史业绩和经营策略等方面。

　3. “自上而下”的债券投资

　本基金将采用“自上而下”的投资策略，对债券类资产进行合理有效的配置，并在此框架下进行具有针对性的债券选择。

　基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策以及结构调整因素（包括：资金面结构的调整、投资者结构的变化、制度建设和品种创新等）对债券市场的影响，进行合理的利率预期，判断债券市场的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略，力争有效控制整体资产风险。在确定组合整体框架后，基金管理人将对收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行进一步预测，相机而动、积极调整。

　在债券投资组合构建和管理过程中，基金管理人将具体采用久期控制、期限结构配置、市场转换、相对价值判断、信用风险评估等管理手段。

　（1）久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险。

　（2）期限结构配置：在确定组合久期后，基金管理人将针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等，在长期、中期与短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。

　（3）市场转换：基金管理人将针对债券子市场之间不同的运行规律，在充分研究风险－收益特征、流动性特性的基础上构建与调整组合（包括跨市场套利操作），以求提高投资收益。

　（4）相对价值判断：基金管理人将在现金流特征相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种进行投资，并选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将会上升的品种，减持相对高估、价格将会下降的品种。

　（5）信用风险评估：基金管理人将充分利用现有行业与公司的研究力量，根据发债主体的经营状况与现金流等情况对其信用风险进行评定与估测，以此作为品种选择的基本依据。

　债券投资策略制定与贯彻的过程，也是基金管理人对于风险进行动态评估与管理的过程。在系统化的风险控制体系下，通过对管理指标的设定与监控，结合对风险定价失效机会的把握，基金管理人不但可以有效控制整体资产的风险水平，而且可以在寻求风险结构优化的过程中不断提高组合的收益水平。

　4. 金融衍生工具投资

　本基金还可能运用组合财产进行权证投资。在权证投资过程中，基金管理人主要通过采取有效的组合策略，将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工具：

　（1）运用权证与标的资产可能形成的风险对冲功能，构建权证与标的股票的组合，主要通过波幅套利及风险对冲策略实现相对收益；

　（2）构建权证与债券的组合，利用债券的固定收益特征和权证的高杠杆特性，形成保本投资组合；

　（3）针对不同的市场环境，构建骑墙组合、扼制组合、蝶式组合等权证投资组合，形成多元化的盈利模式；

　（4）在严格风险监控的前提下，通过对标的股票、波动率等影响权证价值因素的深入研究，谨慎参与以杠杆放大为目标的权证投资。

　本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。

　九、基金的业绩比较基准

　本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×65%+中债综合指数收益率×35%。

　十、基金的风险收益特征

　本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。

　十一、基金的投资组合报告

　1、报告期末基金资产组合情况

　■

　2、报告期末按行业分类的股票投资组合

　■

　3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　■

　4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　■

　5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　■

　6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。

　7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

　8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　注：本基金本报告期末未持有权证投资。

　9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　注：本基金本报告期末未持有股指期货投资。

　（2）本基金投资股指期货的投资政策

　本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。

　10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　（1）本期国债期货投资政策

　本基金根据基金合同的约定，不允许投资国债期货。

　（2）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　注：本基金本报告期末未持有国债期货投资。

　（3）本期国债期货投资评价

　本基金本报告期末未投资国债期货。

　11、投资组合报告附注

　（1）申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　（2）申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

　本报告期本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　（3）其他资产构成

　■

　（4）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　（5）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　■

　（6）投资组合报告附注的其他文字描述部分。

　因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　十二、基金的业绩

　基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　1、富国天盛灵活配置混合型证券投资基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表

　■

　2、自基金合同生效以来富国天盛灵活配置混合型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

　■

　注：1、截止日期为2015年3月31日，本基金自基金转型日至图表截止日不足一年。

　2、本基金于2014年4月30日由原汉盛证券投资基金转型而成，建仓期 6 个月，

　从2014年4月30日至2014年10月29日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

　十三、费用概览

　（一）基金的费用与税收

　1、基金费用的种类

　（1）基金管理人的管理费；

　（2）基金托管人的托管费；

　（3）基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

　（4）基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费；

　（5）基金份额持有人大会费用；

　（6）基金的证券、期货交易费用；

　（7）基金的银行汇划费用；

　（8）证券、期货账户开户费用、银行账户维护费用；

　（9）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　（1）基金管理人的管理费

　本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　H＝E×1.5%÷当年天数

　H为每日应计提的基金管理费

　E为前一日的基金资产净值

　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

　（2）基金托管人的托管费

　本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　H＝E×0.25%÷当年天数

　H为每日应计提的基金托管费

　E为前一日的基金资产净值

　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

　上述“1、基金费用的种类中第（3）－（9）项费用”，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

　3、不列入基金费用的项目

　下列费用不列入基金费用：

　（1）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

　（2）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

　（3）基金合同生效前的相关费用；

　（4）其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

　4、基金税收

　本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。

　5、基金管理费和基金托管费的调整

　基金管理人和基金托管人可协商酌情降低基金管理费和基金托管费，此项调整不需要基金份额持有人大会决议通过。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2个工作日前在指定媒体上刊登公告。

　（二）与基金销售有关的费用

　1、申购费用

　投资人申购本基金份额时，需交纳申购费用，费率按申购金额递减。投资人在一天之内如果有多笔申购，适用费率按单笔分别计算。

　本基金提供两种申购费用的支付模式，各销售机构采取的支付模式以其业务规定为准：

　（1）前端收费模式

　前端收费模式，即在申购时支付申购费用，该费用按申购金额递减。

　本基金前端收费模式对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费率。具体如下：

　A、申购费率

　■

　注：上述前端申购费率适用于除通过本公司直销柜台申购的养老金客户外的其他选择前端收费模式的投资者。

　B、特定申购费率：

　■

　注：上述特定申购费率适用于通过本公司直销柜台申购本公司旗下开放式基金的养老金客户，包括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的补充养老基金等，具体包括：

　1、全国社会保障基金；

　2、可以投资基金的地方社会保障基金；

　3、企业年金单一计划以及集合计划；

　4、企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；

　5、企业年金养老金产品。

　如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型，本公司将在招募说明书更新时或发布临时公告将其纳入养老金客户范围，并按规定向中国证监会备案。

　（2）后端收费模式

　后端收费模式，即在赎回时才支付相应的申购费用，该费用按基金份额的持有时间递减。

　■

　基金份额申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。

　2、赎回费用

　赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。随基金份额持有时间增加而递减，赎回费率如下：

　■

　（注：赎回份额持有时间的计算，以该份额在登记机构的登记日开始计算。1年为365天，2年为730天，依此类推）

　基金份额持有人在基金终止上市前持有的原基金汉盛份额，持有期限自《富国天盛灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效之日起计算；基金份额持有人通过集中申购和日常申购所得的基金份额，持有期限自登记机构确认登记之日起计算。

　本基金对持续持有期少于30日的投资人收取的赎回费，将全额计入基金财产；对持续持有期长于30日但少于3个月的投资人收取的赎回费，将不低于赎回费总额的75%计入基金财产；对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取的赎回费，将不低于赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期长于6个月的投资人，将不低于赎回费总额的25%归入基金财产。未归入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。

　3、转换费

　（1）前端转前端

　基金转换费用由转出基金的赎回费和转出和转入基金的申购费补差两部分构成，具体收取情况视每次转换时两只基金的申购费率差异情况和赎回费率而定。其中：转出基金赎回费是按转出基金正常赎回时的赎回费率收取费用；转入基金申购补差费是按照转入基金与转出基金的申购费率的差额收取补差费。对于前端转前端模式，转出基金金额所对应的转出基金申购费率低于转入基金的申购费率的，补差费率为转入基金和转出基金的申购费率差额；转出基金金额所对应的转出基金申购费率高于转入基金的申购费率的，补差费为零。基金转换的计算公式如下：

　转出基金赎回费＝转出金额×转出基金赎回费率

　转入金额＝转出金额－转出基金赎回费

　净转入金额＝转入金额÷（1＋申购补差费率）

　申购补差费＝转入金额－净转入金额

　转入份额＝净转入金额÷转入基金当日之基金份额净值

　注：转换份额的计算结果保留到小数点后2位。如转出基金为货币基金，且全部份额转出账户时，则净转入金额应加上转出货币基金的当前累计未付收益。

　（2）后端转后端

　后端收费模式基金发生转换时，其转换费由转出基金的赎回费和申购补差费两部分构成，其中申购补差费率按照转入基金与转出基金的后端申购费率的差额计算。当转出基金后端申购费率高于转入基金后端申购费率时，基金转换申购费补差费率为转出基金与转入基金申购费率之差；当转出基金的后端申购费率低于转入基金的后端申购费率，申购补差费率为零。

　对于由本公司担任注册登记机构的基金，后端收费模式下基金份额之间互相转换的计算公式如下：

　转出金额=转出份额×转换申请当日转出基金的基金份额净值

　转出基金赎回费用=转出金额×转出基金赎回费率

　申购补差费=（转出金额-转出基金赎回费用）×补差费率/（1+补差费率）

　净转入金额=转出金额-转出基金赎回费用-申购补差费用

　转入份额=净转入金额/转换申请当日转入基金的基金份额净值

　注：转换份额的计算结果保留到小数点后2位。如转出基金为货币基金，且全部份额转出账户时，则净转入金额应加上转出货币基金的当前累计未付收益。

　基金转换只能在同一销售机构进行。转换的两只基金必须都是该销售机构代理的同一基金管理人管理的、在同一注册登记人处注册登记的、同一收费模式的开放式基金。

　（3）对于养老金客户基金转换，如在实施特定申购费率的基金间转换，则按特定申购费率之间的价差进行补差，如转换的两只基金中至少有一支为非实施特定申购费率的基金，则按照原申购费率之间的价差进行补差。

　十四、对招募说明书更新部分的说明

　本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，对本基金招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：

　1、“重要提示”部分增加了更新招募说明书内容的截止日期及有关财务数据的截止日期。

　2、“三、基金管理人”部分对基金管理人概况、主要人员情况等内容进行了更新。

　3、对“四、基金托管人”部分进行了更新。

　4、“五、相关服务机构”部分对直销机构、代销机构部分信息进行了更新。

　5、“九、基金份额的申购与赎回”部分对基金转换的适用范围进行了更新。

　6、“十、基金的投资”部分更新了基金投资组合报告，内容截止至2015年3月31日。

　9、更新了“十一、基金的业绩”，内容截止至2015年3月31日。

　10、“二十一、托管协议的内容摘要”更新了基金管理人的法定代表人信息。

　11、对“二十三、其他应披露事项”进行了更新。

　富国基金管理有限公司

　二〇一五年六月二日

　富国恒利分级债券型证券投资基金之恒利A份额

　开放申购、赎回业务公告

　公告日期：2015年6月2日

　1、公告基本信息

　■

　注：富国恒利A申购、赎回申请日与开放日分离，基于投资者在申购、赎回申请日提出的申请，基金管理人于开放日办理富国恒利A的申购、赎回确认工作。（开放日和申购、赎回申请日见下文说明）

　2、日常申购、赎回业务的办理时间

　根据《基金合同》、《招募说明书》的规定，富国恒利A自基金合同生效之日起运作每3个月开放一次，开放日为基金合同生效日的季度对日，本次开放日为2015年6月9日。富国恒利B仅在每个运作周年到期日开放一次。

　根据《基金合同》、《招募说明书》中关于申购、赎回申请日的确认规则，本次富国恒利A 的赎回申请日为2015年6月4日，申购申请日为2015年6月8日、6月9日。申请日和开放日的业务受理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间（销售机构对申购、赎回申请的受理不代表对该申购、赎回的确认）。

　3、日常申购业务

　3.1申购金额限制

　富国恒利A申购金额限制具体为：

　1）代销机构每个账户单笔申购的最低金额为100元，代销机构设定的最低申购金额高于上述金额限制的，投资者还需遵循相关代销机构的业务规则。

　2）直销网点（包括直销柜台、电话交易系统、网上交易系统）：

　（1）直销柜台：首次申购的单笔最低金额为50,000元，追加申购的单笔最低金额为20,000元。

　（2）电话交易系统、网上交易系统：单笔申购申请的最低金额为100元。

　3）投资者可多次申购，对单个投资者的累计持有份额不设上限限制。

　3.2申购费率

　富国恒利A 不收取申购费用。

　3.3其他与申购相关的事项

　富国恒利A在开放日（即折算日），其基金份额净值将调整至1.000元，折算后原份额持有人所持有的富国恒利A份额将按照折算比例相应增减。开放日，富国恒利A的申购净值为1.000元。

　4、日常赎回业务

　4.1赎回份额限制

　基金份额持有人赎回富国恒利A时，其申请赎回所持有的基金份额每次不得少于10份。若赎回时或赎回后，基金份额持有人基金账户剩余的富国恒利A份额不足10份时，须在提交赎回申请时一并赎回该剩余份额。

　4.2赎回费率

　富国恒利A 不收取赎回费用。

　4.3其他与赎回相关的事项

　富国恒利A在开放日（即折算日），其基金份额净值将调整至1.000元，折算后原份额持有人所持有的富国恒利A份额将按照折算比例相应增减。基金份额持有人所持有的折算后的富国恒利A份额均可申请赎回。

　5、基金销售机构

　5.1直销机构

　1）本公司直销网点：上海投资理财中心

　上海投资理财中心地址：上海市杨浦区大连路588号宝地广场A座23楼

　邮政编码：200082

　传真：021-20361544

　电话：021-20361818

　客户服务热线：95105686，4008880688（全国统一，均免长途话费）；

　公司网站：www.fullgoal.com.cn

　2）本公司网上交易系统：www.fullgoal.com.cn

　3）本公司电话交易系统：95105686，4008880688（全国统一，均免长途话费）

　基金管理人若增加或调整直销机构的，将另行公告。

　5.2代销机构

　招商银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、交通银行股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、中国邮政储蓄银行股份有限公司、上海银行股份有限公司、东莞银行股份有限公司、杭州银行股份有限公司、东莞农村商业银行股份有限公司、天相投资顾问有限公司、国泰君安证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、国信证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、广发证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、安信证券股份有限公司、渤海证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、信达证券股份有限公司、东方证券股份有限公司、长城证券有限责任公司、光大证券股份有限公司、上海证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、国都证券有限责任公司、东海证券股份有限公司、申万宏源西部证券有限公司、齐鲁证券有限公司、华福证券有限责任公司、华龙证券有限责任公司、中国国际金融有限公司、瑞银证券有限责任公司、和讯信息科技有限公司、上海天天基金销售有限公司、上海好买基金销售有限公司、杭州数米基金销售有限公司、北京展恒基金销售有限公司、嘉实财富管理有限公司。

　上述代销机构地址和联系方式等有关信息，请见各代销机构新增代销业务的公告。

　6、其他需要提示的事项

　（1）本公告仅对富国恒利A第二个运作周年第2个开放日的有关申购赎回事项予以说明。投资者欲了解本基金的详细情况，请详细阅读刊登在2013年11月20日《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上的《富国恒利分级债券型证券投资基金招募说明书》。投资者亦可通过本公司网站或相关代销机构查阅《富国恒利分级债券型证券投资基金基金合同》和《富国恒利分级债券型证券投资基金招募说明书》等相关资料。

　（2）对于富国恒利A提出的申购申请，基金管理人将根据《基金合同》的规定，对恒利A的有效申购与赎回申请进行确认。份额折算结果以及申购赎回的确认比例请见本基金管理人届时发布的相关公告。

　（3）如有疑问，投资者可拨打本公司客户服务电话或登陆相关网址进行咨询，客户服务热线：95105686，4008880688（全国统一，均免长途话费），公司网址：www.fullgoal.com.cn。

　（4）风险提示：基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者投资于本基金前应认真阅读本基金的招募说明书。

　特此公告。

　富国基金管理有限公司

　二〇一五年六月二日