因此营业利润、利润总额及净利润出现较大幅度下滑。

　总体而言，公司最近三年内总体经营业绩良好，2014年业绩变动幅度较大主要因竣工交付房地产项目毛利率偏低所致，系公司经营过程中的正常波动，不影响公司的持续经营能力。公司主要项目所在地杭州、南京及合肥市场的限购政策已于2014年解除，预计未来市场销售状况将有所好转。

　5、未来业务目标及盈利能力的可持续性

　公司以“着力构建核心专长，追求持续稳定成长”为长期发展目标，坚持“做强做久、基业长青”的发展战略。在产品开发方面，公司以普通商品住宅开发为核心业务，以商业地产为结构性补充，形成专业化的经营模式和多元化的资本投资，使公司在住宅地产、商业地产等领域不断获取更大的发展空间；在业务区域方面，公司以长三角地区为核心，逐步向沿海核心城市及直辖市拓展，最终实现全国范围内的战略性布局，使公司成为一家具有全国知名度的房地产专业运营商。

　针对公司的未来发展目标，公司将做好以下几个方面的工作：

　（1）加大刚性需求类住宅项目开发力度。公司将以国家房地产调控政策导向为发展方向，依托公司已趋于成熟的“棉花TOWN”运营体系，优先推进以69方、89方为主的小户型住宅建设，积极提升公司产品在刚需市场的竞争力。

　（2）深化以财务为导向的地产运营观。公司将金融思维引入地产开发，前瞻性地做好项目战略决策，并围绕财务指标调整项目定位、运营节奏及成本优化，以实现项目的高周转率和高利润率。

　（3）构建重资产项目的轻资产运营体系。对于旅游度假等形式的地产，公司将构建新的项目开发模式，探索由重资产运营向轻资产运营转变的方法，以减少现金占用，实现现金流峰值可控、短期现金流平衡和长期盈利的目标。

　（4）多渠道获取新项目。公司将紧紧把握市场节奏，在保证自身现金流健康的同时，多渠道、多种方式获取新项目，并抓住机遇并购符合公司发展战略的土地储备和房产项目。

　（5）公司将继续立足长三角地区，做深做细。在杭州、南京、合肥三个区域，公司借助相对成熟的团队和资源，在原有基础上增加项目，形成对公司整体战略目标的有力支撑。同时，公司以可复制的“IQE”项目运营体系寻求进入上海、北京等中心省会城市的机会，并以上海为主要突破口。

　（6）完成产品营造标准化建设。公司将全面梳理并确定产品营造各环节中的专业标杆，综合产品线各专业，形成设计、工程、成本和采购各维度自洽的标准化产品运营体系。

　（7）构建扁平化营销管控体系，同时创新营销模式。公司营销部与子公司营销部完成部门定位、岗位职能、管理权限的全线梳理，有效缩短各项目营销决策的时间，提高决策的效率和效果。在具体营销模式方面，根据产品的不同定位和特点，寻求能抓住不同客户群心理的因人而异的营销模式。

　根据公司的经营计划，公司将积极研究市场及政策环境的变化趋势，合理安排现有项目的投资建设节奏，及时调整销售策略，通过采取各种灵活的销售措施，努力加快各项目销售速度与资金周转速度，有效控制财务成本，并通过多种渠道获取较低成本的土地，保持合理的土地储备规模，确保公司具备较强的持续盈利能力，实现长久稳健的发展。

　一、本次债券发行的募集资金用途

　本次发行公司债券的募集资金拟用于偿还公司借款、补充流动资金，从而改善债务结构。具体募集资金用途提请股东大会授权董事会根据公司资金需求情况在上述范围内确定。

　本次发行公司债券募集资金运用对公司财务状况和经营成果将产生如下影响：

　（一）有利于优化公司债务结构，提高负债管理水平

　本次公司债券募集资金的投入使用后，公司的流动负债有所降低，公司资产的流动性得到提高，债务结构得到改善，短期偿债压力降低，有利于优化公司债务结构，提高负债管理水平。

　（二）有利于锁定公司财务成本，避免利率波动的风险

　公司通过发行固定利率的公司债券，有利于公司锁定融资成本，避免贷款利率波动带来的风险。

　二、其他重大事项

　（一）担保情况

　1、本公司按照房地产经营惯例为商品房购买人提供按揭贷款担保，该担保为阶段性连带担保，担保期限自公司、按揭银行与购房者签订的抵押贷款合同生效之日起，至公司为购房者办妥《房屋所有权证》并协助按揭银行办理抵押登记且将《他项权利证书》交予按揭银行之日止。截至2014年12月31日，本公司为商品房购买人提供的阶段性担保额为20.68亿元。

　2、截至2014年12月31日，本公司为下属公司提供的担保金额为581,990万元；本公司为下属公司以外企业提供的担保金额为32,400万元。

　其中，本公司为公司的控股股东以及控股股东下属子公司提供的担保金额为24,500万元，该类担保已履行董事会和股东大会的审议程序并公告。

　（二）重大未决诉讼或仲裁

　截至2014年12月31日，本公司不存在《上海证券交易所股票上市规则》规定所涉及的未决或未了结的重大诉讼或仲裁。

　特此公告。

　宋都基业投资股份有限公司

　董事会

　2015年4月28日

　(上接A29版)