一 重要提示

　1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

　1.2 公司简介

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　二 主要财务数据和股东情况

　2.1 公司主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

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　2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

　单位: 股

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　2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　三 管理层讨论与分析

　3.1董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

　2014年，全球经济缓慢复苏，我国经济进入“新常态”发展阶段，国内食糖业务继续受到全球供过于求因素及进口糖数量大幅增加冲击的影响，国内糖价持续低位并震荡下行，国内食糖价格连续三年下滑；番茄业务全球供需趋于平衡，市场行情回暖，为公司保持业绩稳定做出了积极贡献。面对各种困难与严峻的经济形势，公司董事会主动适应经济发展“新常态”，克服了市场低迷和行业竞争激烈等不利因素，大力挖掘内涵式增长的潜力，通过实施标杆管理、加强资金管理、简政放权、“降本增效”、完善“责权利”匹配的考核和激励机制等一系列卓有实效的管理手段，提升了运营质量，培育了新的核心竞争力，完善了食糖产业链，确保了公司在市场行情低迷下仍能保持盈利。

　报告期内，公司实现营业收入89.39亿元，同比减少 20.64 %，主要是食糖销售量和价格及番茄销量下降所致。实现净利润 2,646.38万元，较上年同期下降 61.24%，其中归属于上市公司股东的净利润3,237.18 万元，较上年同期下降 59.70%，主要是本报告期资产处置收益减少，2013年度涉及头屯河土地拆迁补偿净收益9039.65万元。

　（一）食糖业务

　公司以建立具有国际水准、有竞争优势的大糖商为目标，本着“大生产、大流通、大研发”的大糖商发展思路，通过加大农业及研发投入、强化运营、降本增效、创新业务模式、构建全新贸易管理体系等措施，糖业整体核心竞争力得以加强。逐步形成海内外自产糖、原糖进口、加工、仓储物流、国内外贸易为一体的完整的食糖产业链。

　1、国内自产糖

　生产方面：公司加大甜菜糖农业投入，积极发展甜菜大户、改进种植模式,大力推进机采面积。 2014年，机采面积占公司甜菜种植总面积的49%，同比提高7.52%，菜丝含糖显著提高，原料控制力增强；建设经理人示范田，在品种、种植、增产增收上发挥了示范作用；通过标杆管理，寻找差距，内部挖潜，降本增效，2014/2015榨季成本同比下降。2014年公司在食糖产品稳定性、达产率、精制率等核心生产指标上取得较大提升。销售方面，全国销售一盘棋，加强协同，整合资源，注重市场行情分析，开发重要终端客户，对大客户提供一站式服务，仔细分析差异化市场、差异化产品，寻找销售环节利润提升空间，实施差异化销售，实现了销价高于同期全国重点制糖企业平均水平。加强研发方面，本报告期，公司推出新产品加蜜颗粒粕实施放量增产，提升了产品溢价能力。

　2、贸易糖

　2014年，公司糖业进出口部克服困难，紧盯国内外市场变化，运用期现结合、两头点价的模式，努力扩大业务经营量，在销量和价格均下降的情况下，保持了稳定的盈利能力。本报告期，公司糖业进出口部还加强研发及风控力量，建立日常研发套保机制，初步构建了“大研发、大销售、大套保”的糖业贸易管理体系。

　3、曹妃甸项目

　2014年7月，曹妃甸项目正式投入建设，预计未来将实现日处理原糖3000吨、年产50万吨精炼糖、8万吨国储库容的规模。

　4、国外自产糖

　2014年Tully糖业榨季压榨能力创造其89年历史的记录，全产季榨蔗 243万吨，产糖31.2万吨。本报告期，公司积极改变Tully糖业商业模式，并在甘蔗原料供应、销售、融资、资本性投入等方面做了大量工作；同时通过内部选拔、外部引进实施海外糖业人才培养计划，着重培养贸易、研发、技术、管理人才，为公司未来加快海外糖业务发展奠定基础。

　本报告期，公司食糖业务受全球糖市场行情下降影响，自产糖、贸易糖销量销价均下降，同时由于糖价持续下跌，行业亏损，加之部分库存吨糖销售成本高于市价，公司针对14/15榨季库存甜菜糖产品计提存货跌价准备，致使本年度甜菜糖加工业务出现亏损，但贸易糖业务实现了超预期的盈利。2014年公司在食糖行业整体低迷的情况下，利用国内和国外两个市场，发挥糖业全产业链的优势，食糖业务取得了较好的业绩。

　（二）番茄业务

　2014年，番茄产业从低谷中崛起，走上健康发展之路。本报告期，公司加快向高端客户、周边国家、国内市场及向下游产品转换，通过转变销售模式、积极培育周边及国内市场，加大与国内大型终端客户的合作、控制加工规模、优化产能、清理闲置资产、实施降本增效等措施，在中国番茄酱产品“去库存化”后，全球番茄酱市场供需趋衡，市场行情回升，番茄业务扭亏为盈，走出低谷。

　在原料与生产方面，公司建立原料发展新模式，积极推进机采，加大与农业大户的合作，形成了以社会合作机采为主导的新型原料发展模式，提高了社会原料掌控能力。

　在销售方面，转变营销模式，提升市场能力。坚持细分市场、服务客户、以销定产、季产年销的销售理念，加快“去库存、促周转”，形成以销定产的良性循环，带动了番茄整体业绩的提升。

　(三)投资收益

　本报告期，公司参股单位屯河水泥公司受到行业下滑影响，亏损较大，公司投资收益同比下降7005.98万元，对公司整体利润影响较大。

　3.1.1主营业务分析

　1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　单位:元 币种:人民币

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　2、收入

　(1) 驱动业务收入变化的因素分析

　收入变动的影响因素主要为（1）糖业收入减少21.6亿元，为销量下降31.3万吨及价格下降共同作用影响。（2）番茄收入减少1.16亿元，为销量下降7.5万吨，价格上涨194美元共同作用影响。

　(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

　原因同上。

　(3) 订单分析

　无

　(4) 新产品及新服务的影响分析

　无

　(5) 主要销售客户的情况

　公司前五名客户销售收入31.68亿元,占公司营业收入总额的35.44%.

　3、成本

　(1) 成本分析表

　单位：元

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　(2) 主要供应商情况

　公司前5名供应商采购金额29.74亿元，占公司年度总采购量的30.30%。

　4、费用

　单位：万元 币种：人民币

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　变动说明：

　1、管理费用：比上年同期下降1892.80万元，主要为本年原料量好于去年同期，工厂开工时间延长，停工损失减少1427万元；办公、交通、通讯、会议、培训费继续下降，为公司严控费用，采取视频或压缩会议方式，减少实地的差旅、会议费支出、减少接待费、办公费等，使可控费用下降892万元，原料正常存货报废损失同比减少294.4万元，咨询费下降296.9万元，宣传费下降246.6万元，固定费用及工资增加所致。

　2、财务费用：比上年减少2953.05万元，主要是利息下降及资金使用效率提升。

　3、销售费用：比上年减少1.97亿元，原因为：番茄、糖业：销量同比大幅下降，番茄大桶酱销量下降27.8%，糖业销量降幅14.5%，同比销量下降运费下降约1亿元，由销量减少代来的倒短运费和仓储等港杂费同比减少；其次是营销公司：部分停业，销售费用总额同比下降5215.11万元，降幅96%，主要为展费、促销费等同比大幅下降。

　4、资产减值损失：2014年度公司针对下属分子公司产品库存出现销售成本与销售价格倒挂现象，计提存货跌价准备10,431.05万元，其中：番茄酱业务计提存货跌价准备566.47万元；白糖、原糖及库存甜菜、甘蔗计提存货跌价准备9582.69万元；林果产品成本高于售价计提存货跌价准备281.89元。对朔州工厂的固定资产价值减损及磴口农业农用长期闲置和无使用价值的个别资产价值减损计提固定资产减值准备399.16万元。应收款项按公司会计政策的账龄标准计提坏账准备695.82万元。可供出售金融资产-对新疆屯河加工番茄工程技术研究中心投资款100,000元计提减值准备；以上存货、固定资产、应收款项、可供出售金融资产四项共计提11,536.04万元的减值准备。

　5、企业所得税费用：2014年5714.16万元，同比增加796.58万元，主要为中粮糖业利润增加所得税增加所致。

　5、现金流

　单位：万元

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　变动说明：

　（1）收到其他与经营活动有关的现金净额同比减少18.35亿元：主要是上年同期收到中粮集团支付的糖业进出口业务合并日资产款；收回质押人民币存款所致。

　（2）支付其他与经营活动有关的现金净额同比减少4.47亿元：主要是上年同期收购集团进出口糖部模拟资金流产生的差额。质押人民币存款所致。

　（3）经营活动产生的现金流量净额同比减少30.35亿元，主要系收到货款同比减少及2013年支付中粮集团的糖业进出口业务合并日资产款、北海糖业股权款所致。

　（4）收回投资收到的现金净额同比增加52.62亿元：主要是本年增加理财业务，收回的投资成本。

　（5）取得投资收益收到的现金净额同比增加1723.52万元：主要是本年增加理财业务，收到的投资收益。

　（6） 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额同比减少6612万元：主要是上年处置头屯河沿岸土地及房产等取得的收入较大导致。

　（7）投资活动现金流入小计同比增加51.77亿元，主要系本年增加理财业务，收回的投资成本同比增加。

　（8）购建固定、无形和其他长期资产支付的现金净额同比增加6007.18万元：主要是本年曹妃甸项目开工建设所致。

　（9）投资支付的现金同比增加45.97亿元：主要是增加理财业务，支付的资金。

　（10）投资活动产生的现金流量净额同比增加30.55亿元，主要为系本年增加理财业务，收回的投资成本同比增加：

　（11）吸收投资收到的现金净额同比减少47.36亿元：主要是上年同期定向增发资金到位。

　（12）偿还债务支付的现金同比减少41.44亿元：主要是归还借款同比减少。

　（13）筹资活动现金流出小计同比减少41.19亿元，主要是归还借款同比减少。

　（14） 汇率变动主要为今年汇率波动与去年同期波动不同。

　6、其他

　(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

　同比2013年，2014年公司处置资产收益减少9462.59万元，上年涉及头屯河土地拆迁补偿净收益9039.65万元。

　(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

　经中国证券监督管理委员会《关于核准中粮屯河股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2013]210号）核准，本公司于2013年4月28日向特定对象非公开发行人民币普通股(A股) 1,046,271,929股，每股面值人民币1.00元，每股发行认购价格为人民币4.56元，募集资金总额为人民币477,100.00万元，扣除本次发行费用人民币3,930.49万元，募集资金净额为人民币473,169.51万元。

　截至2014年12月31日，公司累计投入募集资金投资项目的金额为人民币423,642.72万元，用于现金管理将暂时闲置的部分募集资金购买理财产品的余额为49,000万元，募集资金专户余额为人民币6,582.16万元（包括理财产品收益、存款利息）。

　(3) 发展战略和经营计划进展说明

　根据公司2013年度披露的情况，预计2014年公司营业收入102亿元，实际公司实现营业收入89亿元，主要是由于本报告期食糖销量及销售价格均下降较大所致；预计公司2014年计划生产番茄酱23万吨，实际生产24万吨；预计2014/2015榨季计划生产食糖80万吨，实际生产食糖76万吨。

　3.1.2行业、产品或地区经营情况分析

　1、 主营业务分行业、分产品情况

　单位:元 币种:人民币

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　2、 主营业务分地区情况

　单位：元 币种：人民币

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　3.1.3资产、负债情况分析

　1、资产负债情况分析表

　单位：万元

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　变动说明:

　1、截止2014.12.31资产总额143.89亿元，比上年增加26.72亿元，流动资产88.39亿元，比上年增加29.36亿元,非流动资产55.51亿元，比上年减少2.64亿元。

　（1）货币资金：比年初增加 48,957.8万元：主要系本期借款增加所致。

　（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：比年初增加 2,327.92万元，主要系本期糖期货业务较上期增加所致。

　（3）应收票据：比年初增加4,534.50万元，主要系本期贸易糖销售的客户使用票据结算量较上期增加所致。

　（4）预付款项：比年初增加23,639.77万元，主要系中粮糖业公司需采购现货交付仓单预付货款所致。

　（5）其他应收款：比年初增加71,603.92万元，主要系本期中粮糖业、公司应收期货保证金增加所致。

　（6）存货：比年初增加121,096.20万元，主要系番茄酱生产量增加、本期番茄酱及自产糖销量减少以及贸易糖受市场行情影响库存增加所致。

　（7）在建工程：比年初增加 8,897.93万元，主要系公司本期曹妃甸项目进入在建期所致。

　（8）递延所得税资产：比年初减少655.11万元，主要系公司本期可抵扣亏损较上期减少所致。

　2、截止2014年末负债总额84.15亿元，与上年末相比增加27.53亿元，资产负债率年末58.48%比年初48.32%，上升10.16%。

　（1）短期借款：比年初增加322,767.16万元，主要系本公司为了避免生产期银行放贷迟缓，影响正常生产运营，减少了银行贷款的归还。

　（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：比年初减少925.01万元：主要系公司本期食糖期货远期非有效套期合约公允价值变动减少所致。

　（3）应付账款：比年初减少34,424.64万元，主要系本期公司香港食品贸易部货款和崇左工程款本期进行结算所致。

　（4）预收账款：比年初减少25,201.11万元，主要系年末中粮糖业销量减少预收的食糖货款较上期减少所致。

　（5）应交税费：比年初增加3,247.51万元，主要系本期中粮糖业、tully应交企业所得税增加及各单位增值税增加所致。

　（6）应付利息：比年初增加199.70万元，主要系公司本期短期借款较上年增加所致。

　（7）其他应付款：比年初增加14,686.66万元，主要系公司质押期货仓单向中粮期货有限公司借款所致。

　（8）一年内到期的非流动负债：比年初减少2,054.65万元，主要系Tully公司本期偿还一年内到期的长期借款所致。

　（9）其他流动负债：比年初增加1,651.45万元，系香港食品与套期保值相关的浮动亏损。

　（10）长期借款：比年初减少2,172.04万元，主要系Tully公司本期偿还长期借款所致。

　（11）长期应付款：比年初减少1,501.32万元，主要系本公司本期提前偿还了Commonwealth bank的应付租赁款所致。

　（12）长期应付职工薪酬：比上年同期增加67.40万元，系海外Tully公司按合同约定计提离职后福利中设定受益计划净负债

　（13）预计负债：比年初减少1290万元，系本期偿付了财政厅的反担保损失款所致。

　3、截止2014年末所有者权益总额59.75亿元，同比下降8068.13万元，其中归属母公司权益减少8468.04万元。

　（1）其他综合收益：比年初减少3904.96万元，主要为外币报表折算差变动。

　（2）未分配利润：比年初减少5544.90万元，主要系当年实现归属母公司利润3237.18万元，提取盈余公积2626.6万元，分配2013年股利6,155.48万元所致。

　（3）当年实现归属母公司的所有者权益为59.35亿元，同比减少8468.04亿元，主要为参股单位专项储备减少资本公积1,644.78万元，其他综合收益减少3904.96万元，主要为外币报表折算差额；本期未分配利润减少5544.90万元和盈余公积增加2626.60万元所致。

　2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

　1．以公允价值计量的资产和负债

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　3.1.4核心竞争力分析

　公司涉足食糖、番茄产业都已超过10年，经过多年的专业经营，公司积累了一定的优势。

　1、原料管理优势

　公司拥有经验丰富的农业管理团队，掌握了较好的种植技术；原料管理采用自种、社会合作、兵团合作及合作社合作等多种模式；积极推动甜菜、甘蔗、番茄原料种植的机械化并取得较快速的发展，目前公司甜菜和番茄种植实现从秋天土地整理开始到次年育苗点种至最后采收全程机械化，2014年番茄机械采收已占原料总量的50%以上，甜菜机械化采收约占原料总量的50%。

　2、产品多样性优势

　公司食糖产品有白糖和赤砂糖两大型，白糖包括甜菜糖和甘蔗糖，可生产大包装糖提供给需要糖为原料的加工工厂，也可将原糖加工成精炼糖并分装成小包装供一般家庭使用，满足不同类型的客户。番茄产品主要有冷破和热破产品，产品浓度又可分28/30%、36/38%等，产品色差、粘度等也能满足不同客户需求。

　3、产品品质保障优势

　公司的食糖和番茄产品有完整的从种子到生产加工销售的全产业链，产品符合国内及出口标准和要求，可进行产品的可追塑，产品质量可以得到保障。公司建立了生产适时跟踪系统，生产数据可以得到精确控制。通过完善的各类质量安全保证体系认证，已获得100多家客户的认同。在番茄的生产组织中采用“三结合的原则”（客户的需求、工厂生产设施、原料种子）实现客户个性化的产品生产，公司目前的高粘、超级冷热破番茄酱的生产技术，在国内属于领先水平。

　4、客户优势

　由于公司产品质量、信誉及影响力的影响，再加上公司拥有经营多年的销售贸易团队，产品大客户相对比较稳定，在竞争激烈的情况下有很多客户依然愿意优先选择与公司长期合作，例如番茄酱与日本可果美、三菱，亨氏及联合利华等合作保持着很长时间的合作，食糖与雀巢、可口可乐、伊利等也保持着长期的合作。

　5、中粮集团的协同效应

　公司是中粮集团十一大经营业务单元之一，在中粮集团内与其它业务有较强的协同作用。集团内部不同业务单元存在共有的大客户，集团成立大客户部统一协调资源的共享。目前公司食糖作为主要的食品工业原料与米、面、油俱有相同的客户端，通过内部的协调机制各业务都可以做到渠道与客户的放大效应。

　3.1.5投资状况分析

　1、对外股权投资总体分析

　(1) 持有非上市金融企业股权情况

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　持有非上市金融企业股权情况的说明：金新信托投资股份有限公司和新世纪金融租赁有限责任公司受德隆事件的影响，公司在2004年对上述两家公司的股权投资额全额计提减值准备。2005年3月经公司第四届董事会第十七次董事会审议、并经公司2005年第二次临时股东大会批准，公司将上述两家股权委托中国华融资产管理公司管理，托管的期限为2005年3月28日至托管资产处置完毕、托管事务完成时终止，该事项已于2005年2月26日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》上。

　截止本报告期末，金新信托投资股份有限公司和新世纪金融租赁有限责任公司已经进入破产程序。

　2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

　(1) 委托理财情况

　单位:万元 币种:人民币

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　(2) 委托贷款情况

　单位:元 币种:人民币

　2013年中粮集团委托中粮财务公司以委托贷款的形式向本公司累计发放借款8,100,000.00元，截至本报告期末，本公司尚欠中粮财务公司借款本金8,100,000.00元。

　3、募集资金使用情况

　(1) 募集资金总体使用情况

　√适用□不适用

　单位:亿元 币种:人民币

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　(2) 募集资金承诺项目情况

　√适用 □不适用

　单位:万元 币种:人民币

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　(3) 募集资金变更项目情况

　√适用 □不适用

　单位:万元 币种:人民币

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　4、主要子公司、参股公司分析

　单位：万元 币种：人民币

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　3.2董事会关于公司未来发展的讨论与分析

　3.2.1行业竞争格局和发展趋势

　1.食糖行业

　食糖是全球重要的大宗农产品之一。受气候状况、竞争、盈利性、开工率、比较收益影响等因素，全球食糖产量呈现不稳定性和周期性；但全球食糖消费数量在人口数量、经济发展的带动下保持稳步增长，每年绝对量增长在300万吨左右。中国作为人口大国，受生活水平提高、饮食习惯改变和食品工业快速发展等因素影响，食糖消费存在较大的增长潜力。按4%的年均增长率计算，2020年我国食糖消费量约1700万吨，届时旺盛的需求将直面生产的瓶颈，我国食糖的供需矛盾将长期存在。

　2014/2015榨季，全球食糖供需格局转变，仍有库存压力受天气因素及食糖种植效益下滑影响，全球食糖主要生产及进出口国巴西、中国、泰国产量出现明显下滑，全球食糖产量预计在1.729亿吨，较上一年度调减1.8%。消费方面，预计全球糖消费量预估增加0.3%，至1.71亿吨。整体来看，由于全球食糖减产，消费增加，供需格局朝着利多的方向发展，库存消费比明显下滑，但是从供应与需求来看，全球食糖仍旧过剩，库存压力仍较大。

　2014/2015榨季全国食糖产量预计为1120万吨，较上一榨季减少16%，预计销费量将在1500万吨，糖市供应缺口在400万吨左右。受2014年产区甘蔗受到自然灾害影响，预计2015年白糖供应将减少，库存压力放缓，2015年食糖进口受政策控制影响将有所减少，预计2015年糖价有望反弹。

　未来，我国需要加大糖料种植基地的建设和投入，稳定原料来源，推动糖料种植规模化、机械化、科技化，实现高产高糖，提高国际竞争力。

　2.番茄行业

　据WPTC公布数据，2014年全球加工番茄产量近3986万吨，比去年增加20%，全球产量主要集中在美、中、意等国家，在经历了两年低产后今年产量有明显的恢复，预计明年将达到又一个高点。

　全球番茄酱市场随着2010-2013年全球连续减产，到2013年底，2009年以来的高库存基本消化完毕，2014年市场已经出现转机。从目前的情况来看，2015年全球番茄供求预计产量将有所上升，中国加工番茄产量可达到600万吨，预计2014/15年番茄酱价格会有所下调但波动不会太大。

　中国大包装酱目前以出口和分装为主，出口集中在亚洲、欧洲、独联体等市场，国内消费也在不断增长。全球番茄制品贸易量过去16年以年均6%的速度增长，在中国、美国等出口国之间的竞争也日益激烈，尤其是美国近两年出口增加较快，在远东、非洲及中东等市场对中国企业带来较大冲击。

　全球加工番茄制品消费过去16年以年均3.1%的速度呈现刚性增长，其中北美及欧洲市场消费成熟，非洲、中东、亚太、独联体等新兴市场增长较快。国内番茄制品人均消费量与发达国家相比有显著差距，国人饮食习惯尚在培养，番茄下游产品消费量处于增长阶段，国内市场规模为28万吨。

　今后几年内，在中国生产日趋理性的情况下，预计全球供求关系会相对平衡，番茄产业发展有望步入较为平稳的轨道。

　3.2.2公司发展战略

　使命：奉献营养健康的食品，使客户、股东、员工价值最大化。

　战略目标：成为具有国际水准的，行业内有竞争优势的全产业链食糖企业。

　业务定位：食糖业务稳步发展，番茄业务内涵增长。

　商业模式：B2B模式。掌握全产业链核心价值环节，建立竞争优势，服务客户。

　核心价值观：以客户为中心、科学的方法、艰苦奋斗。

　未来公司以B2B业务为主，重点发展食糖业务，不断提升食糖生产和精炼加工能力，建设成为国内具有竞争优势和行业内有影响力的全产业链食糖企业；番茄业务方面，控制产能规模，以原料和客户为中心建立成本竞争优势，实现产业内涵增长，打造成番茄专家。

　3.2.3经营计划

　2015年公司继续重点发展食糖业务，番茄业务内涵增长，优化其它业务。继续发扬艰苦奋斗精神，加快推进核心竞争能力建设；重点提升制糖业务生产经营管理水平，利用集团国际化发展风势，强化与来宝和华孚业务的协同，确保实现营业收入目标。

　食糖业务

　继续通过标杆管理提高生产效率，进一步降低成本，在国内外优质资源地区继续扩大生产能力，通过多渠道销售以及套期保值来保证营收和利润的双实现。在国内外榨糖厂方面，国内甜菜糖要实现内涵式增长，甘蔗糖要实现稳步发展，做好原料工作，销售实施差异化。国外Tully糖业建立持续稳定盈利模式，以Tully为平台加强跨国管理人才培养，与来宝农业建立交流机制，引领、带动糖料种植，以国际先进经验带动国内发展，加工环节不断提升效率。在国际贸易及港口炼糖方面，坚决做大做强，巩固我国食糖进口主渠道地位，巩固和强化贸易优势、市场份额。协同华孚集团食糖业务，以产业和进口能力为基础，以华孚食糖业务的仓储设施为依托，构建“品种+区域，大客户串联”的大销售网络，为客户提供更高效的配送。

　番茄业务

　在原料生产加工方面，依据区域优势，扩大原料机采，把握原料总量；对标管理提升生产运营管理，降低成本；提升产品质量，保证客户满意度。番茄制品谨慎小步快跑的发展。持续推进技术与产品的研发，加大农业品种、加工技术及新产品的开发研究。多种思路，加快闲置资产优化，减少损失。

　公司将全力服务和支持各业务的发展，致力于成为我国制糖、番茄行业的优质公司，打造从上游糖业、番茄种子的研发到下游终端产品的"全产链"食品企业。公司以"全产链"战略为发展框架，在食糖产业重点突出掌控国内外优势资源、扩大生产规模的发展战略；在番茄产业逐步向国内转型、努力向下游拓展。

　综合考虑各种因素，预计2015年公司营业收入97亿元，公司2015年计划生产番茄酱22万吨；2015/2016榨季计划生产食糖74万吨。

　3.2.4因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

　根据公司2015年度经营计划，公司2015年所需资金额度105亿元，上述资金将主要用于公司2015年公司生产经营配套资金，番茄、甜菜、甘蔗等原料收购、农业生产资金及补充流动资金需求等事项，公司将主要通过向各金融机构和中粮财务申请贷款解决。2015年公司将统筹资金调度，严控各项费用支出，加快资金周转速度，保障公司的健康发展。

　3.2.5可能面对的风险

　1.自然灾害风险

　公司是农产品加工企业，原料供应是公司最为主要的风险因素之一。公司主要原料甜菜、甘蔗、番茄供应受自然灾害的影响较大，一旦出现气候异常、大面积病虫危害，将给公司生产经营带来较大的风险。结合上述情况，公司制定了预防病虫灾害办法，进行实地考核验证，及时与各地气象部门沟通了解天气信息预警预报，提前做好人工防范措施，以最大限度降低风险。

　2.价格波动的风险

　公司糖业、番茄均受到全球供应形势及竞争形势的影响，定价权不在我国。作为资源加工型行业，制糖、番茄行业生产很容易发生周期性的供求失衡，具有明显的周期波动规律：价格上涨-生产扩张-过剩-生产收缩。价格波动太大，会导致公司经营业绩不稳定，如食糖价格持续低迷，将对公司的经营业绩产生较大的不利影响。

　3.其他农作物竞争而导致公司原料面积不足的风险

　受竞争作物的影响，公司原料收购价格居高不下。最近几年，番茄、甜菜受棉花、玉米、油葵等高收益农作物的冲击，甘蔗受木薯、桑蚕、蜜橘、香蕉等高收益农作物的冲击，出现比较收益不高、种植面积下降的风险，给公司原料供应带来风险。

　3.3董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　(一)董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　□适用 √不适用

　(二)董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明

　√适用 □不适用

　1.会计政策变更的原因

　2014年1月至7月，财政部制定了《企业会计准则第39号—公允价值计量》 《企业会计准则第40号—合营安排》 《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》；修订了《企业会计准则第30号—财务报表列报》 《企业会计准则第9号—职工薪酬》 《企业会计准则第33号—合并财务报表》 《企业会计准则第2号—长期股权投资》 《企业会计准则第37号—金融工具列报》以及《企业会计准则—基本准则》。上述9项会计准则除修订后的《企业会计准则第37号—金融工具列报》以及《企业会计准则—基本准则》以外均自2014年7月1日起施行，修订后的《企业会计准则—基本准则》自2014年7月23日起施行，修订后的《企业会计准则第37号—金融工具列报》自2014年度及以后期间财务报告中执行。本公司在编制2014年度财务报表时，执行了上述9项会计准则，并按照相关的衔接规定进行了处理。

　2.会计政策变更对报表项目的影响

　■

　(三)董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明

　□适用 √不适用

　3.4利润分配或资本公积金转增预案

　(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

　公司现金分红政策的执行情况符合《公司章程》的规定。

　(二)公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

　单位：元 币种：人民币

　■

　一 涉及财务报告的相关事项

　4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

　1.会计政策变更的原因

　2014年1月至7月，财政部制定了《企业会计准则第39号—公允价值计量》?《企业会计准则第40号—合营安排》?《企业会计准则第41号—在其他主体中权益的披露》；修订了《企业会计准则第30号—财务报表列报》?《企业会计准则第9号—职工薪酬》?《企业会计准则第33号—合并财务报表》?《企业会计准则第2号—长期股权投资》?《企业会计准则第37号—金融工具列报》以及《企业会计准则—基本准则》。上述9项会计准则除修订后的《企业会计准则第37号—金融工具列报》以及《企业会计准则—基本准则》以外均自2014年7月1日起施行，修订后的《企业会计准则—基本准则》自2014年7月23日起施行，修订后的《企业会计准则第37号—金融工具列报》自2014年度及以后期间财务报告中执行。本公司在编制2014年度财务报表时，执行了上述9项会计准则，并按照相关的衔接规定进行了处理。

　2.会计政策变更对报表项目的影响

　■

　4.2 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

　无

　4.3 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

　不适用

　中粮屯河股份有限公司

　二〇一五年四月十七日

　证券代码：600737 证券简称：中粮屯河 公告编号：2015-015号

　中粮屯河股份有限公司

　第七届董事会第二十一次会议决议公告

　特别提示

　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　中粮屯河股份有限公司第七届董事会第二十一次会议的通知于2015年4月7日以电话、电子邮件的方式向各位董事发出。会议于2015年4月17日以现场方式召开，应参加会议的董事10人，出席现场会议的董事9人，杨红董事授权赵玮董事代为出席会议并表决。会议的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定，会议合法、有效。会议审议并通过了以下议案：

　一、审议通过了《公司2014年度董事会工作报告》。

　本议案10票同意，0票反对，0票弃权。

　二、审议通过了《公司2014年度总经理工作报告》。

　本议案10票同意，0票反对，0票弃权。

　三、审议通过了《公司2014年度财务决算报告》。

　本议案10票同意，0票反对，0票弃权。

　四、审议通过了《公司2014年度利润分配预案》。

　2014年度公司利润分配预案为：以 2014年12月31日总股2,051,876,155股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利0.30元（含税），共派发现金股利 61,556,284.65元。

　公司本年度不进行资本公积金转增股本。

　本议案10票同意，0票反对，0票弃权。

　五、审议通过了《公司2014年度计提资产减值准备的议案》。

　按照《企业会计准则》的规定以及公司实际经营情况，2014年度末计提减值115,360,362.59元，其中：

　1、针对下属分子公司产品库存出现销售成本与销售价格倒挂现象，拟计提存货跌价准备104,310,540.51元；

　2、对固定资产价值减损计提固定资产减值准备3,991,631.57元；

　3、应收款项按公司会计政策的账龄标准，计提坏账准备6,958,190.51元；

　4、对其子公司的投资计提可供出售金融资产减值准备10万元。

　本议案10票同意，0票反对，0票弃权。