一 重要提示

　1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站或深圳证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

　1.2 公司简介

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　二主要财务数据和股东情况

　2.1公司主要财务数据

　单位：元 币种：人民币

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　2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

　单位: 股

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　2.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　三管理层讨论与分析

　（一）公司报告期内经营情况的讨论与分析

　2014年，在历史上注定是一个不同凡响的年份。

　2014年，金融（资本）市场发生了哪些大事？对恒生电子将产生什么样的影响呢？

　1、国务院层面关注资本市场健康发展

　5月9日，国务院发布《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（新国九条），时隔十年，国务院第二次出台资本市场纲领性文件，进一步推动资本市场的市场化、法制化与国际化改革。

　从顶层设计的角度对资本市场发展形成长期利好，资本市场的繁荣将促进客户对金融IT产品与服务的需求增加，恒生电子作为供应商将因此受益。

　2.IPO再度开闸与资本市场“牛市”

　1月17日，IPO在暂停了一年半后再度开闸。

　2014末，上证综合指数收于年内新高3234.68点，较去年涨幅为52.9%，沪市全年累计成交37.7万亿元，同比增加59.1%。深圳成份指数收于年内新高11014.62点，较去年涨幅为35.62%，深市全年累计成交36.7万亿元，同比增加49.4%。

　资本市场的融资功能恢复常态，直接利好券商，交易量的巨幅增长将极大的增厚券商的业绩，同时天量的交易量对券商的核心交易系统提出了全新的挑战，更突显恒生电子在券商交易系统的技术龙头地位，券商面临系统扩容需求，公司的UF2.0新一代券商交易系统将获得良好的发展机会。

　3.民营银行成立

　2014年共计5家民营银行获准筹建，分别为深圳前海微众银行、温州民商银行、天津金城银行、浙江网商银行和上海华瑞银行。

　民营银行的成立将打破传统银行的垄断地位，民营银行更具有灵活经营的理念，更容易接受新生事务，成本经营意识更强。新的金融机构增加意味着潜在IT需求增加，民营金融机构从综合角度评估，更容易贴近互联网金融，更容易尝试包括云计算等新技术，对恒生电子提供互联网金融与云服务带来利好。

　4.金融混业

　随着全球金融一体化的加速，混业经营是大势所趋。新基金法的实施加速了金融业混业经营的白热化进程，互联网金融的火爆更是对许多基金公司造成了前所未有的冲击。根据报道，在2014年全国证券期货监管工作会议上，中国证监会主席肖钢曾提出，要打破证券、期货、基金等机构业务相互割裂的局面，允许相关机构交叉申请业务牌照。

　在金融混业的格局下，综合IT技术成为非常核心的竞争力，恒生电子凭借20年的厚积薄发，恒生电子在金融领域“全跨界”的IT产品与技术布局使公司成为金融混业格局下最受益的技术厂商。

　5.存款保险制度、利率市场化与无风险利率下行

　11月30日，国务院发布《存款保险条例（征求意见稿）》，存款保险制度是保护消费者利益和保障金融体系稳定的重要基础制度，更是我国利率市场化改革和金融体制改革重要的一环；利率是资金要素的价格，利率市场化改革关乎全局，金融机构的自主定价空间进一步扩大，市场机制在利率形成中的作用显著增强。

　2014年以来，受宏观经济面及政策面和房地产市场的影响，市场无风险利率进一步下降，金融资产寻找新的出路。

　金融市场化的程度增加，固定收益的格局被打破，短期利好资本市场，间接对恒生构成客户行业利好。银行针对金融变革的举措也将增加IT产品需求，包括财富管理与营销等需求。

　6.互联网金融大发展：P2P、供应链金融、众筹、征信

　3月5日，国务院总理李克强在十二届人大第二次会议上所做的政府工作报告中明确提出：“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业和‘三农’等实体经济之树。”。互联网金融的发展成为2014年最靓丽的风景线，P2P、供应链金融、众筹、征信等各个领域蓬勃发展。据中国电子商务研究中心监测数据显示，目前我国P2P投资平台的数量已经超过了2000家，2014年上半年，全国P2P网贷成交额964.46亿元，而2013年全年成交额为892.53亿元。12月18日，证监会发布了《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》，对股权众筹融资的性质、投资者、融资者、投资者保护、自律管理等内容进行了规定。

　自从2013年起，以货币基金为根基，“余额宝”发挥了巨大的鲶鱼效应，启动了互联网金融的闸门，自此，普惠金融正式全方位走到世人面前，在互联网金融这一领域，中国将有机会超越美国等传统金融强国，金融创新的发展在中国带来历史性的机遇，对于恒生来说，这是巨大的机遇，也是巨大的挑战，因为市场众多的新进入者将纷至沓来，市场竞争将进一步加剧。

　7.云计算与大数据

　2014年，云计算和大数据在中国迎来大发展。云计算是中国IT领域的一次跨越，能够更加轻量化，快速的提供IT解决方案，使得企业不再需要购买及部署传统软件，直接为企业提高竞争力。以阿里云为代表的中国云计算厂商在技术领域的进步引人注目，在云计算的稳定性等指标方面直逼亚马逊等国际巨头，2014年9月，受Xen漏洞影响，导致很多云服务商被迫停机维护，而阿里云的用户则没有受到影响。

　根据麦肯锡全球研究院在其发布的《大数据:创新、竞争和生产力的下一个新领域》报告中指出：大数据为证券行业带来新的发展机遇。由于证券行业的信息化起点较高，业务发展迅速，全行业已经实现了交易撮合、价格生成发布的自动化和集中化。因此证券行业是目前和大数据贴合比较近的行业。

　恒生电子已经基于云计算和大数据提供服务，恒生电子主要为私募机构提供投资交易服务的HOMS正是以云计算的平台搭建的，恒生电子已经与深证通、阿里云、华为云等云服务基础设施厂商进行合作。同时由恒生聚源牵头发行了“中证淘金100指数”基金产品，实践了大数据在金融行业的应用。

　8.公募基金产品注册制与私募基金备案制

　1月17日，中国证券基金业协会发布《私募投资基金管理人登记与备案方法（试行）》，私募基金的新一轮“阳光化”征程由此拉开帷幕。

　7月11日，证监会发布《公开募集证券投资基金运作管理办法》，公募基金产品改为注册制，打开了产品自由发行的大门。

　恒生电子的HOMS系统经几年研发终于迎来了历史机遇，将为广大的私募机构提供全方位的IT服务，私募机构可以“拎包入驻”HOMS即可开展各项投资业务。

　9.资本市场创新（沪港通、新三板、注册制、个股期权、融资融券、一码通）

　11月10日，上海证券交易所、香港联合交易所以及双方的结算机构正式启动沪港通股票交易互联互通机制试点，沪港通下的股票交易于11月17日开始。

　11月19日，国务院总理李克强提出抓紧出台股票发行注册制改革方案，取消股票发行的持续盈利条件，降低小微和创新型企业上市门槛。12月11日，证监会主席肖钢表示将积极推进股票发行注册制改革。

　2014年，融资融券业务的发展呈现加速上升的状态，尤其是下半年以来增速更为迅猛，两融规模突破万亿大关。

　对于恒生电子来说，早就为沪港通、个股期权等业务做好了产品与技术上的准备，并获得了领先的市场份额，恒生电子同时是新三板交易系统的整体方案与系统承建商，体现了公司处理大型交易所项目成熟的综合技术能力。

　10.基金业IT外包政策

　基金业协会发布《基金业务外包服务指引》，《指引》规定了基金业务外包服务的定义：“外包服务是指外包机构为基金管理人提供销售、销售支付、份额登记、估值核算、信息技术系统等业务的服务”。

　这是对整个金融IT服务行业的重大利好，解决了外包服务的法律定位问题，将极大促进基金业IT需求的变革，恒生电子已为此做好了充足的准备。

　恒生电子在2014年的重要事项：

　1、2014年，浙江融信网络技术有限公司（马云先生持有其99.1365%股权）收购了恒生电子控股股东恒生集团100%的股权，从而间接持有恒生电子20.62%股权。恒生电子的股权结构由多名自然人共同控制变为单一控制，从而优化了公司的治理结构。因4名董事和2名独立董事辞职，公司重新遴选和增补了新的董事和独立董事，及时重构了公司第五届董事会，顺利完成衔接。

　2、2014年年初，公司因过往2年业绩未能达标取消了员工股权激励计划。为了继续秉承公司“成长与分享”的理念，同时体现公司“二次创业”的精神，公司股东大会审议通过了《恒生电子核心员工入股“创新业务子公司”投资与管理办法》，允许公司员工投资平台公司持有“创新业务子公司”的部分股权，激励员工和公司一起开拓金融创新领域的事业，共同分担风险和享有成果。这一举措希望能够应对日益激烈的金融IT人才争夺战。

　3、公司继续保持在1.0领域的业务发展，公司承建的全国中小股份转让系统项目（新三板）于5月19日、上海清算所综合业务系于6月3日均按期顺利上线，两大国家级机构核心业务系统的平稳上线，使公司在国家级大型业务系统建设方面获得了良好口碑。

　4、公司继续扩大在2.0业务领域的投入，组建了恒生网络公司和恒生云融公司，分别开拓资本市场线和银行线的2.0业务。恒生网络的HOMS平台成为阳光私募选择IT外包运维的首选。公司同时积极推进“七彩祥云”建设计划，包括投资云、资管云、财富云、经纪云、交易所云等。公司在云计算的应用方面大力推进，和深证通、阿里云等开展合作。同时，公司开始尝试基于大数据的指数产品的研发。

　5、继续加大在主营业务领域的投资，包括参股三潭金融以及筹划与蚂蚁金服、第一财经共同增资恒生聚源等事项。

　6、2014年，恒生公司连续第七年入选Fintech全球百强榜单，位列第55位，比2013年提升11名，是唯一入选的中国金融IT企业。　

　（二）主营业务分析

　主营业务分行业和分产品情况的说明

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　(1)恒生电子1.0业务发展概况

　①资本市场线（涵盖券商、基金、期货、信托、保险等行业）

　●经纪业务事业部

　经纪业务方面，2014年两市股基交易量158.23万亿元，较2013年同比增长63%。2014年随着IPO重启、沪港通启动、退市制度实施及互联网金融深入推广以及统一账户平台的建设，券商经纪业务在激烈的竞争中持续创新，市场化进程显著。

　恒生电子经纪业务条线抓住有利时机，快速响应市场创新需求，合同额创了历史新高，同比增长40%以上，主要合同来源于沪港通业务、股票期权、信贷类业务、场外业务等其他创新业务。

　在重点产品方面，沪港通系统开发完毕，包括宏源证券在内的40余家券商平稳上线；股票期权系统已开发完成，其中上交所的ETF期权已经上线应用，深交所的股票期权也进入测试阶段。恒生的快速创新和技术上的领先是密不可分的，其中核心平台UF2.0（经纪业务运营平台）拥有国家核高基项目资助的第二代金融基础件的强大技术优势，采用了基于“松耦合”的业务体系架构，管理与业务分离、交易与清算分离，能够为客户提供差异化的交易手段和交易通道，能够为自己提供集中管理的强大平台，满足多交易中心部署，采用中间件集群技术，避免单点故障，且自动负载均衡，是真正实现了前台多样化、中台标准化、后台专业化的系统架构，在万亿行情面前表现出色，有力地支撑了证券公司业务的快速发展。

　在市场拓展方面，2014年证券集中交易市场共新增三家客户案例，分别是华金证券、财富证券和德邦证券；在券商OTC业务方面，在42家资格券商中，恒生占22家（其中5家来源于非恒生传统柜台客户）；统一接入市场保持领先地位；股票期权业务中标招商证券，同时在自贸区业务创新方面，连续中标国泰君安和海通证券，势头迅猛。

　●资产管理事业部

　2014年资产管理行业是个繁荣、变革的一年，在实体经济高速增长、居民财富不断积累的背景下，资产管理行业规模增长喜人，根据基金业协会发布的数据，截至2014年底，基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约20.5万亿元，其中，基金公司管理公募基金规模4.54万亿元，基金管理公司及其子公司专户业务规模5.88万亿元，证券公司资产管理业务规模7.95万亿元。特别是私募基金行业自从实施备案管理以来，私募基金的发展迅猛，成为资管行业发展的新兴力量。另外，伴随着各项监管新政的密集出台、跨界合作打破分业鸿沟成为发展趋势，“大资管”行业混业经营的态势基本形成。

　恒生公司资产管理事业部得益于资管市场容量的迅速增长，大资管时代金融混业的形成，各种创新品种如个股期权、股转、港股通业务等的快速推出，2014年客户对于信息系统建设及升级的需求相对2013年有爆发式的增长，背靠恒生强大的实施服务体系，事业部产品业绩合同额和竣工方面执行情况良好。

　在新产品研发方面，作为资管行业核心方案提供商，在保证现有投资、估值、风控产品市场占有率稳步提升的同时，事业部积极进行前瞻性研究，做好未来新产品的布局与发展，事业部2014年投入大量人力保证重点新产品的研发，重点研发产品包括公司核心产品新一代投资管理系统O4等多项新产品。

　事业部核心产品O32及资管系统，在公募、证券、保险、信托、期货的市场占有率持续保持领先。

　股转期权做市领域，第一批上线股转做市业务的52家做市商中，总共有40家采用了恒生的股转做市软件产品。

　机构经纪投资系统领域，2014年全年中标海通、中信建投、国信、东方、华泰等客户，业务增长势头良好。估值系统在2014年新增客户数46家，客户数达到250家，在证券、保险、信托、期货、基金子公司占有率持续超越主要竞争对手。

　在保险投资一体化领域，利用前中后台的一体化优势，处于绝对领先地位。

　●财富管理事业部

　2014年，金融行业互联网金融创新的持续发酵、公募及基金代销牌照管制的放松，给财富管理业务线带来了宝宝类互联网金融创新、券商申领公募业务牌照、基金公司设立专户子公司、期货公司开展资管业务与申领基金代销牌照、三方理财机构申领基金代销牌照等诸多的市场机会。

　以宝宝类产品为主的互联网金融创新业务在2014年迎来爆发式增长，这极大促进了财富管理业务线相关产品的销售，也进一步凸显了恒生在基金行业资金募集端相关系统与方案的市场地位与研发实力。恒生超级现金宝方案不仅支持与各类第三方渠道合作开展类余额宝业务，也同时支持基金公司官网开展类余额宝业务，相比竞争对手要重新搭建一套独立系统却又无法支持官网类开展余额宝业务而言享有压倒性的优势。因此，2014年诞生的绝大多数宝宝由恒生制造，例如：三方支付类的理财通、活钱宝，银行类的掌柜钱包、薪金宝，券商类的佣金宝，运营商类的话费宝、沃百富，企业类的工资宝，官网类的富钱包等；此外，原先采用其他公司方案的基金公司也陆续把业务迁移至恒生的系统上面来，例如广发基金、易方达基金、南方基金、民生加银基金等。

　在巩固与提升行业市场地位、赢取行业重大影响力项目方面，财富管理业务线也取得了优异的成果，TA系统、销售系统等核心产品新增客户数超过100余家。很多申领公募牌照的券商如广发证券、华泰证券、光大证券、浙商证券、山西证券等使用恒生整体方案；很多基金公司设立基金专户子公司如建信基金、大成基金、融通基金、东海基金、长盛基金等采用恒生整体方案；很多申领基金代销牌照的三方理财机构如丰汇通、朝阳永续、上海邮政、中科付通、财富基石、益盟软件等选用恒生整体方案；永安期货、中大期货、广发期货、海通期货、中投期货等期货公司亦选择恒生整体方案开展资管业务与申领基金代销牌照。除了新增用户群体，财富管理业务线还帮助华商基金、圆信永丰基金、光大证券、中金公司等行业客户实施了系统的替换。此外，财富管理业务线还成功中标中证资本私募产品注册登记系统、保监会集中登记过户系统等行业重大影响力项目，为券商OTC业务、保险资管业务的系统建设奠定良好基础。

　在重大业务创新、核心产品研发与推广方面，财富管理业务线斩获颇多。新华基金、华富基金成功采用全新研发的基于阿里云部署、实现招财宝对接的资金募集平台开展业务，真正实现弹性计算支持与互联网渠道高效对接；研发、实施并上线了行业内首家基于生态圈的、2.0商业模式的财富云，帮助齐鲁证券快速开展在线理财的互联网金融应用；此外，更高性能、更全业务支持的TA4.0系统得到了进一步推广，在易方达基金、平安银行、光大证券等客户上线，面向未来财富管理的多金营销平台研发完成，并在长安信托、湘财证券等客户上线。

　●交易所事业部

　2014年公司交易所行业领域取得突破性进展。全国中小股份转让系统项目于2014年5月19日、上海清算所综合业务系统I项目于2014年6月3日均按期顺利上线。两大国家级机构核心业务系统的平稳上线，使公司在国家级大型业务系统建设方面获得了良好口碑，后续相续中标中证资本资金结算系统、中证资本衍生品清算系统、北京金融资产交易所簿记建档二期系统等。

　2014年场外市场持续高速发展，作为多层次资本市场中的重要补充的金融资产交易也获得了急速的发展。公司在承建北京金融资产交易所综合业务系统的基础上，相续中标浙江金融资产交易中心、山东金融资产交易中心、武汉金融资产交易中心、无锡金融资产交易中心、天津滨海柜台金融资产交易中心等多家机构，成为市场中主流的金融资产交易系统提供商；在文化产权领域，继承建了深圳文化产权交易所的基础上，2014年公司在文化产权领域进一步取得先发优势，先后中标上海邮币卡交易中心、北京雍和国际版权交易中心、广东创意文化产权交易中心、上海文化产权交易所等多家机构，为文化产权领域的创新提供了多种业务模式的支撑平台；在商品交易领域，与河北钢铁交易中心、上海石油交易中心、上海联合钢铁交易中心、海西商品交易所等机构的合作，开创性的形成了适合于大宗商品从生产、入库、交易、结算、仓储、物流、供应链金融等全流程的整体解决方案。

　●海外发展部

　2014年是全球经济特别是美股经济开始复苏的一年，境外市场出现一定的转机，美股非常活跃。恒生网络（香港）也全面的进行了美国和亚洲市场的交易对接，为超过3家中型香港证券公司提供了实时的美股交易服务，并通过合作方式，为他们提供实时美股行情，以这个为契机，香港证券交易系统进行全面的全球化业务转变，同时开始在香港提供7*24小时的全球证券维护服务，这是恒生海外发展的一个里程碑点。同时通过和中银国际的合作，成功了完成了中银卢森堡港股交易结算中心的上线，第一次将自有产权的核心产品打入欧洲市场，14年下半年在上海自贸区还击败了包括全球著名交易软件在内的其他产品，先后中标了中国仅有的2家试点证券公司，为其提供全球证券交易系统，成为业内唯一一个自贸区证券软件系统供应商，为后期的扩张带来很好的机会。总体来说，恒生海外证券和账户产品在2014正式完成了从产品、人员和业务上的第一期目标，恒生证券核心交易系统也成为香港主要的证券交易系统之一。

　2014年同时也是国内云服务兴起的一年，恒生香港借助国内先进的2.0服务理念和技术体系，在2014年初正式提出“恒生海外云”+“轻型券商模式”，并通过“让金融更简单”的理念，为香港小微金融参与者和新入香港的中资券商，提供从it建设、金融软件到日常运维的一体化服务，2014年第四季度开始，客户反映十分踊跃。

　②银行市场线

　2014年受益于利率市场化和互联网技术，公司银行事业部积极响应，及时推出各种新的解决方案，如余额宝、直销银行、小微金服、大额存单、跨境结算等，同时也提供相关的云服务，在银行得到良好的应用，整体合同毛利增长超过33%。

　银行事业部推出并升级了一系列的产品，得到很好的应用。综合理财产品继续深入推广，扩展了银保、贵金属、信托等产品的代销系统，银行理财余额宝在全国三十多家银行得到应用，同时推出综合理财4.0版本和综合理财SAAS版本。

　随着银行越加关注小微金融服务，银行事业部推出了小微金融服务平台，提供较为完善的解决方案，同时结合自贸区特性，提供人民币跨境结算等方案。

　银行事业部持续关注票据业务的发展，推出最新的票据业务系统，成功应用于多家银行，获得业界良好的反响。基于第三方支付备付金存管资金的监管要求，恒生备付金存管系统在全国股份制银行和城商行广泛应用，并且推出云存管系统，接入了多家客户。

　恒生银行事业部一直和近180家银行保持合作，在2014年更注重和银行的合作深度和广度。同时在新客户推广上有新的扩展，一是和政策性银行获得突破，中国农业发展银行成为恒生新的客户，同时与国家开发银行拓展了新的业务合作；二是和股份制银行保持了深入广泛的合作，其中和民生、光大、中信、浦发、平安和广发等银行，在业务合作上更加广泛；三是和一线城商行合作更加紧密，与徽商、江苏银行等签订了战略合作；四是在省农信的合作上有了新的突破，基于“产品+服务”的合作模式，获得了省农信客户的广泛认同。

　③科技事业部

　2014年科技事业部继续稳健发展，取得了不错的经营业绩。其中，交通领域作为全国高速公路ETC联网试点省，很好的完成联网对接开通任务，此外在高速公路的路段管理应用（营运分析和稽查）系统建设方面也取得产品化的重大进展。

　此外，公司参股40%的芸泰医疗公司正式成立，发布了掌上医院的移动医疗产品，在市场上取得了靓丽的业绩，全年签约120余家医院，覆盖了16个省份。

　（2）恒生电子2.0业务发展概况

　①上海恒生聚源（金融资讯与指数产品服务）

　上海恒生聚源2012、2013、2014年三年合同毛利分别是4844万、5670万和7191万，2014年较上年增长26.83%。上海恒生聚源2014年净利润为-1343万， 较去年净利润亏损收窄19.58%，并且实现了现金流转正。

　上海恒生聚源两大产品线（数据库产品线和终端产品线）继续处于快速发展阶段，同时这几年大量投入的创新产品也开始有了业绩贡献，创新产品线将成为公司新的利润增长点。2014年市场覆盖率进一步提高，同比增长了13%，特别是基金行业达到24%，保险行业达到33%。2014年配套沪港通业务的开展，上海恒生聚源成为香港交易所一级行情代理商。2014年上海恒生聚源与阿里和中证指数公司共同开发中证淘金指数，同时推出聚源大数据因子库，阿里大数据挖掘在投资中的应用做了初步的尝试。

　②恒生网络公司（金融互联网技术平台）

　恒生网络致力于为中小投资机构和广大个人投资者提供专业、高效、安全、社区化的资产和财富管理解决方案，成立初期以 HOMS 平台为主构建基于互联网的金融云平台，经过半年的发展，已成功构建由“投资云”、“资管云”、“财富云”、“经纪云”、“交易所云”以及“iTN云平台”组成的互联互通的金融生态环境。恒生网络将用互联网时代的新技术新模式，助力中小金融机构快速发展。

　投资云平台，主要服务阳光私募、民间私募、高净值专业投资者（机构）及其他投资机构。投资云目前拥有HOMS投资云服务平台、机构间服务平台、iHOMS网站，构建资产管理——产品发行的私募服务生态闭环并以多种在线服务模式，提供持续化专业服务。HOMS平台经过更新换代，目前已推出多个版本，截止2014年12月底，上线客户过千家，资产规模过千亿。平台客户以私募为主，业内众多知名大型私募机构使用HOMS系统。特别是在多产品管理、指令系统、风险控制、公平交易、策略交易、绩效评估等方面为公募转私募基金经理所熟悉，他们更愿意使用HOMS来管理其产品与组合。随着HOMS越来越受到用户的青睐，用户规模实现爆发式增长，随着私募行业迎来黄金发展期，HOMS市场规模将保持快速增长势头。

　资管云平台，致力于为机构投资者（基金公司、资产管理持牌机构等）打造全方位的业务运作平台。在现有的SAAS服务的基础上，不断的为客户提供以云服务为基础的，弹性计算运算服务、策略算法交易服务和资讯数据模型服务。目前恒生资管云正积极申报基金业务外包服务资格，将为公司拓展新的成长空间。

　财富云平台借助HS.net广覆盖的专线网络，采用恒生UFX的统一接入标准，连接起包括各类互联网入口、各种资产管理机构、各家支付机构以及中登、中证资本等市场参与者。财富管理机构的入口与流量、产品与支付、IT支撑与投入等问题都将得到解决，能够高效、快捷、经济地开展互联网财富管理业务。

　经纪云平台，专注于为证券、期货、三方机构等公司提供云账户、云交易、云运营、云结算、云风控服务。

　交易所云平台致力于为交易所、互联网创新平台、金融服务机构提供交易系统云平台，包括金融资产云、大宗商品云、权益交易云。

　恒生iTN（爱腾）云平台是承载各个云的平台，致力于打造一个金融云服务的生态圈。通过爱腾，金融机构、互联网公司，创业公司、开发者以及投资者之间不再存在距离。在这个生态环境中，各类参与者能够在平台社区、信息发布门户中大展拳脚，第三方应用开发者能够享受到技术支持和培训教育；另外，各类iTN应用统一管理，实现一系列标准化服务。

　③数米基金销售公司

　2014年，数米基金网交易规模持续增长。截至2014年底，数米基金网基金开户用户数比2013年末增长744.51%，交易用户数比2013年末增长1067.53%，基金交易额比2013年增长885.08%，基金销售存量比2013年末增长372.85%，各项指标均居同行业前列。

　数米基金网目前建立了国内最全的网上公募基金超市，代销了近90家基金公司的近2100只基金产品，开展公募基金销售和其他金融产品推荐业务，PC端、手机端和微信端支持十几家银行卡的便捷开户和支付，同时支持数米现金宝优惠购买权益类基金和快速取现业务，数米手机客户端“数米基金宝”在业界继续保持一定的领先优势。

　数米基金公司目前仍处于市场投入期，其2014年仍处于亏损状态，由于和传统互联网企业的C端大流量相比，还存在较大的距离，公司仍将继续努力在未来通过各种方式予以改善与提升。

　(三)核心竞争力分析

　1、恒生电子积累了20年的金融IT业务经验，深入了解国际与国内金融业务动态，了解客户的业务需求和对未来业务发展趋势的评估，并能熟练运用IT技术实现产品与服务的构建，恒生对客户业务的深入了解，是时间、人才、知识、经验的不断累积，树立了目前行业的领先地位。

　2、恒生电子是目前中国拥有“全牌照”的金融IT企业，业务范围涵盖银行、证券、基金、信托、保险、期货等金融市场的各个领域，在金融混业趋势和金融创新发展的格局下，更有利于恒生发挥协同优势，构建业务壁垒；恒生保持专注的精神，长年坚持在"财富管理"领域深耕细作，坚持不懈；恒生可以为客户提供全面的金融财富管理解决方案，使得恒生的产品具备高度的粘性。

　3、恒生电子建立了优秀的企业价值观，使客户、员工、股东利益保持一致与平衡，在金融IT领域的竞争中，人才的竞争是关键因素，恒生电子始终保持实现股东价值的同时，关注员工的利益。

　4、恒生电子多年构建产品的核心竞争力，始终保持前瞻的研发投入，公司的主要产品线引导行业应用，并在产品稳定性、技术架构、业务快速部署、反应速度等多个指标领域保持行业领先，获得客户的广泛认可；随着恒生产品的混业发展，恒生具备了实现技术复用和协同的能力，规模效应的特征更加显著。

　（四）董事会关于公司未来发展的讨论与分析

　1、行业竞争格局

　在1.0金融IT领域，行业的门槛仍然非常高，这是由行业客户属性决定的，金融机构客户对金融IT产品的选择中，“稳定”、“安全”仍然是首位的购买选择，这个对于行业龙头企业非常有利，客户一般不会购买未经应用检验的不成熟产品，以及新进入者的产品，客户对大厂商的粘性仍然较强，厂商护城河效应仍然非常显著。尤其是在目前股市成交单日过万亿的火爆情况下，客户对交易系统稳定性以及容量、速度的选择了就更加明确。全行业的技术知识积累也是一个长期的过程，因此，1.0领域新进入的竞争者也会偏少，维持目前竞争格局的可能性最大。随着IT技术的升级换代，差异化竞争将取代成本竞争成为主要的竞争模式。同时，供应商后续的服务能力，包括对异常事件的处理能力都日益成为竞争的关键因素。随着新一代交易所的发展，掌握全面行业复杂技术架构的公司将在竞争中获得胜出的机会。厚积薄发仍然是这个领域的特征之一，只有那些有技术前瞻研究，并有技术储备的公司才会保持领先的行业地位。

　在2.0金融IT领域，由于是新生的业态，新进入者比较多，竞争相对比较激烈，但由于2.0市场的空间特别巨大，反而弱化了相互之间的竞争关系。竞争更多的体现在生态与综合优势，谁能及时捕捉市场的客户需求，谁能利用最新的技术，谁能提供更好的服务，谁能提供综合的生态圈，谁就有可能居于未来领先的地位。对于传统的优势厂商来说，需要积极转型升级，对于新进入者来说，面临较大的市场机会。同时，在这个领域的竞争的边界也比较模糊，IT技术对业务的影响日益重要，技术厂商的话语权逐步加强，互联网巨头公司凭借巨大的后端流量优势强势介入，各方竞争与合作的关系也互相交融。对于新成立的金融机构或者中小型的传统金融机构，在未来选择云计算平台服务的趋势比较明显，这也是各厂商主要的竞争区域。

　随着国内金融产品的日益丰富，具备海外衍生金融产品经验优势的IT公司具备一定的机会，随着人民币走出去的战略，有产品储备的公司将会在国际化的过程中抢得先机。

　总体来看，以互联网金融为代表的2.0业务的竞争是未来主流的竞争领域。

　2、行业发展趋势

　①互联网金融

　互联网金融将全面渗透，更多的金融需求与消费将体现在互联网上，P2P、众筹、供应链金融、征信、消费金融等领域迎来大发展的机会，互联网银行与直销银行迅猛发展。

　传统金融机构积极转型，迎合互联网金融时代的到来，以BAT为代表的互联网企业强势介入互联网金融，以O2O场景促进行业发展。

　②混业经营

　混业经营受金融国际化发展趋势影响，证券、银行、资产管理公司等金融机构全面进入混业经营时代，金融行业分化与竞争加剧。

　大券商提供全面金融服务，中小券商走差异化服务战略，随着网上开户转户的普及以及一码通的发布，证券行业内的竞争日益加剧，综合服务能力将是主要的竞争手段；随着近期中证协起草的《证券公司参与支付业务信息系统技术指引》，证券支付业务的落地将大大加速，与银行在支付业务上展开激烈角逐。业内对银行拿到券商牌照预期加大，券商牌照的管制将进一步放宽；民营银行迎来发展的历史机遇；混业经营对传统的期货、信托、保险领域产生深远影响。

　③资产管理与财富管理

　大资管时代趋势形成，资产管理行业深化发展，空间巨大，牌照弱化促使机构间竞争将愈发激烈，机构在软件系统研发上的投入会进一步加大。

　随着国内可投资资产规模的高速增长、居民家庭财富向大类资产配置转移、金融产品刚性兑付的打破，我国财富管理市场将有极其广阔的发展空间。同时，金融牌照管制的进一步放松、上证LOF与质押融资等产品与业务的创新、金融各子行业对互联网+创新的落地与蔓延，财富管理业务也将迎来更为宽广与持续的黄金发展期。

　随着金融产品的日益丰富和财富管理金额的急剧膨胀，独立的财富管理机构将成为国内主流的发展形势，阳光私募等机构将获得长足的发展空间。

　④大云平移与新技术应用

　大数据、云计算、平台技术、和移动应用是未来的主流方向，根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布《第35次中国互联网络发展状况统计报告》，截至2014年年末，中国网民规模达6.49亿，互联网普及率为47.9%，中国手机网民规模达5.57亿，网民中使用手机上网人群占比提升至85.8%。

　大数据在金融领域将得到快速应用，云计算的应用在国际上都将处于领先的地位，平台应用成为兵家必争之地。人脸识别等新一代技术将进一步对金融行业产生影响。

　⑤从入口之争到内容之争

　随着互联网的深入发展，将从原来的纯粹入口之争与流量之争进一步向生态之争与内容之争，金融产品的创新，瞄准各行业痛点的解决方案将层出不穷，对传统行业的改造带来极大的新金融发展机会。

　⑥国际化视野

　随着人民币国际化的推进以及沪港通、深港通的发展，金融机构间的业务将更具有国际视野，国际间的收购兼并将增加，中资金融机构出海，外资金融机构进一步寻求在中国市场的发展，国际化的视野给全球金融资讯领域提供了良好的发展机会。

　⑦行业规范与合规经营

　随着各项新金融的发展，业内存在良莠不齐的局面，近期卷钱跑路的P2P商家有增加的趋势，面临新形势下的监管问题，预计未来行业规范与合规经营是主流的发展方向，发展与合规并重是趋势，这对于规范经营的龙头企业是行业利好。

　3、公司发展战略

　公司未来的基本发展战略如下：

　（1）、围绕“让金融变简单”，聚焦财富管理领域。

　（2）、技术是公司核心竞争力，保持在1.0业务的领先地位，不断提升行业影响力。围绕金融创新，继续加大在2.0业务领域的投入，充分利用大数据、云计算、平台和移动互联网技术，持续推进技术开放与技术标准化。

　（3）、秉承“成长与分享”的文化理念，继续推动“创新业务子公司”员工持股计划的实施。

　（4）、内生发展与外延发展并重。

　4、经营计划

　2015年，公司将进一步加强在1.0领域的产品研发与市场拓展，努力提升各条产品线的市场占有率，确保重点项目成功实施，继续保持在金融IT行业中的领先地位。同时，围绕金融创新与互联网金融，公司将进一步加大对2.0领域的投入，重点推进恒生网络和恒生云融两个项目的建设，充分应用云计算与大数据技术，积极实施“七彩祥云”计划，改善产品体验与提升客户满意度。除了内生发展，公司还将积极推进外延式并购。

　公司计划在2015年度保持营业净收入（收入剔除成本）的稳健增长，同时，由于公司加大了在2.0领域的投资，以及公司整体人力资源的增加与薪酬体系的改善，预计公司的费用增长将高于营业净收入的增长。整体而言，公司将围绕金融创新积极进行升级转型，2015年仍然是公司继续大力投入的一年，但新业务的成长尚需时日。2015年的经营目标，公司将聚焦于产品的创新与质量的稳定、客户数量与资金管理规模的有序增长、云平台运营水平与客户满意度的提升，以及保持行业领先地位。

　证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号： 2015-019

　恒生电子股份有限公司

　五届二十三次（年度）董事会决议公告

　本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

　恒生电子股份有限公司（以下称“公司”）五届二十三次（年度）董事会于2015年4月8日在公司会议室举行。本次会议应到会董事11名，实际出席 11名；监事3名列席；董事长彭政纲先生主持了本次会议。根据《公司法》和公司《章程》有关规定，会议合法有效。

　会议经认真讨论和审议：

　一、审议通过《公司2014年年度报告及摘要》（同意11票，弃权0票，反对0票），并报年度股东大会审议。

　二、审议通过《公司2014年度总经理工作报告》（同意11票，弃权0票，反对0票）。

　三、审议通过《公司2014年度董事会工作报告》（同意11票，弃权0票，反对0票），并报年度股东大会审议。

　四、审议通过《公司2014年度财务决算报告》（同意11票，弃权0票，反对0票），并报年度股东大会审议。

　五、审议通过《公司2014年度审计委员会工作报告》（同意11票，弃权0票，反对0票）。

　六、审议通过《公司2014年度薪酬委员会工作报告》（同意11票，弃权0票，反对0票）。

　七、审议通过《公司2014年度战略投资委员会工作报告》（同意11票，弃权0票，反对0票）。

　八、审议通过《公司2014年度提名委员会工作报告》（同意11票，弃权0票，反对0票）。

　九、审议通过《公司2014年度内部控制自我评价报告》（同意11票，弃权0票，反对0票），详见附件。

　十、审议通过《关于公司向银行申请综合授信额度的议案》；（同意11票，弃权0票，反对0票）, 同意公司2014年向银行申请综合授信额度不超过2.1亿元人民币。

　十一、审议《关于为控股子公司提供担保的议案》；（同意11票，弃权0票，反对0票），详见公司公告2015-022号。

　十二、审议《关于和众安保险日常经营性关联交易的议案》；（同意7票，弃权0票，反对0票），关联董事胡晓明、井贤栋、程立、张东晖回避表决，详见公司公告2015-023号。

　十三、审议《关于和天弘基金日常经营性关联交易的议案》；（同意7票，弃权0票，反对0票），关联董事胡晓明、井贤栋、程立、张东晖回避表决，详见公司公告2015-024号。

　十四、审议《关于续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）及其报酬的议案》；（同意11票，弃权0票，反对0票）,同意继续聘任天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司年度审计机构，2014年度审计费用116万元人民币，并报年度股东大会审议。

　十五、审议《公司2014年度利润分配预案》； （同意11票，弃权0票，反对0票），并报年度股东大会审议。

　具体如下：

　公司（母公司，下同）2014年度共实现净利润432,503,582.83元(单位：人民币元，下同)，公司拟按以下顺序实施分配方案：

　1.提取10%法定公积金43,250,358.28元。

　2.以2014年总股本617,805,180股为基数，向全体股东按每10股派现金1.8元（含税），派现总计111,204,932.4元人民币。

　3.剩余可分配利润部分结转至下一年度。

　十六、审议《关于提请召开2014年度股东大会的议案》；（同意11票，弃权0票，反对0票）,详见公司公告2015-021号。

　十七、审议《关于和关联法人云汉投资共同投资融都科技的关联交易议案》。（同意8票，弃权0票，反对0票），关联董事彭政纲、刘曙峰、蒋建圣回避表决，详见公司公告2015-025号。

　恒生电子股份有限公司

　董事会

　2015年4月10日

　证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号： 2015-020

　恒生电子股份有限公司

　五届十八次监事会决议公告

　恒生电子股份有限公司（以下称“公司”）五届十八次监事会于2015年4月8日在公司会议室举行。本次会议应到会监事3名，实际出席3名；监事长韩歆毅先生主持了本次会议。根据《公司法》和公司《章程》有关规定，会议合法有效。

　经与会监事认真讨论和表决，一致同意审议通过如下决议：

　一、审议通过《2014年公司年报及摘要》，并报股东大会审议

　二、审议通过《2014年度监事会工作报告》，并报股东大会审议；

　三、审议通过《2014年度财务决算报告》，并报股东大会审议；

　四、审议通过《2014年公司利润分配预案》，并报股东大会审议；

　五、审议通过《公司2014年度内部控制自我评价报告》；

　六、审议通过《关于续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）及其报酬的议案》，并报股东大会审议。

　恒生电子股份有限公司

　监事会

　2015年4月10日

　证券代码：600570 证券简称：恒生电子 公告编号：2015- 021

　恒生电子股份有限公司

　关于召开2014年年度股东大会的通知

　本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　重要内容提示：

　●股东大会召开日期：2015年5月6日

　●本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

　一、召开会议的基本情况

　(一)股东大会类型和届次

　2014年年度股东大会

　(二)股东大会召集人：董事会

　(三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式

　(四)现场会议召开的日期、时间和地点

　召开的日期时间：2015年5月6日 14 点 30分

　召开地点：杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦1楼会议室

　(五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。

　网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统

　网络投票起止时间：自2015年5月6日

　至2015年5月6日

　采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的9:15-15:00。

　(六)融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序

　涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投票，应按照《上海证券交易所上市公司股东大会网络投票实施细则》等有关规定执行。

　(七)涉及公开征集股东投票权

　无

　二、会议审议事项

　本次股东大会审议议案及投票股东类型

　■

　1、各议案已披露的时间和披露媒体

　2015年 4月10日 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报、上海证券交易所网站(www.sse.com.cn）

　2、特别决议议案：无

　3、对中小投资者单独计票的议案：5

　三、股东大会投票注意事项

　(一)本公司股东通过上海证券交易所股东大会网络投票系统行使表决权的，既可以登陆交易系统投票平台（通过指定交易的证券公司交易终端）进行投票，也可以登陆互联网投票平台（网址：vote.sseinfo.com）进行投票。首次登陆互联网投票平台进行投票的，投资者需要完成股东身份认证。具体操作请见互联网投票平台网站说明。

　(二)股东所投选举票数超过其拥有的选举票数的，或者在差额选举中投票超过应选人数的，其对该项议案所投的选举票视为无效投票。

　(三)同一表决权通过现场、本所网络投票平台或其他方式重复进行表决的，以第一次投票结果为准。

　(四)股东对所有议案均表决完毕才能提交。

　四、会议出席对象

　(一)股权登记日收市后在中国登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司股东有权出席股东大会（具体情况详见下表），并可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决。该代理人不必是公司股东。

　■

　(二)公司董事、监事和高级管理人员。

　(三)公司聘请的律师。

　(四)其他人员

　五、会议登记方法

　1）登记时间：2015年5月4日上午9：00至11：30，下午1：00至4：30

　2）登记地点：公司董事会办公室

　3）登记方式：社会公众股股东持股东帐户及个人身份证；受托代理人持本人身份证、授权委托书、委托人股东帐户卡、委托人身份证办理登记；法人股东持营业执照复印件、法人授权委托书、出席人身份证到公司董事会办公室办理登记。股东也可用信函或传真方式登记。

　六、其他事项

　1）本次会议会期半天，出席会议的股东或代理人交通及食宿费自理；

　2）会议联系地址：杭州市滨江区江南大道3588号恒生大厦15楼董事会办公室

　联系人：谢女士

　电 话：0571－28829378

　传 真：0571－28829703

　邮 编：310053

　特此公告。

　恒生电子股份有限公司董事会

　2015年4月10日

　附件1：授权委托书

　●报备文件

　提议召开本次股东大会的董事会决议

　附件1：授权委托书

　授权委托书

　恒生电子股份有限公司：

　兹委托 先生（女士）代表本单位（或本人）出席2015年5月6日召开的贵公司2014年年度股东大会，并代为行使表决权。

　委托人持普通股数：　　　　委托人持优先股数：

　委托人股东帐户号：

　■

　委托人签名（盖章）： 　　　　受托人签名：

　委托人身份证号： 　　　　 　受托人身份证号：

　委托日期：　年 月 日

　备注：

　委托人应在委托书中“同意”、“反对”或“弃权”意向中选择一个并打“√”，对于委托人在本授权委托书中未作具体指示的，受托人有权按自己的意愿进行表决。

　证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号： 2015-022

　恒生电子股份有限公司

　关于为控股子公司提供担保的公告

　本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

　一、2015年度公司为控股子公司提供担保情况

　杭州恒生网络技术服务有限公司（以下简称“恒生网络”）系恒生电子的控股子公司，自2014年组建以来，依托于资本市场的繁荣发展，公司业务经营全面展开，取得了一定的成绩，进入2015年后，恒生网络进行了增资，注册资金从1亿元人民币增加为2亿元人民币，但随着业务的布局和人力资源的增长，公司有银行贷款的需求，因此，恒生电子决定为其提供担保如下，具体由公司董事长负责办理：

　■

　备注：由恒生网络其他两个股东宁波云汉投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“云汉投资”）、宁波云夏投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“云夏投资”）按照其持有的恒生网络股份比例向恒生电子提供反担保。其中云汉投资持有恒生网络22%股权，云夏投资持有恒生网络18%股权。

　二、被担保人基本情况

　杭州恒生网络技术服务有限公司成立于2014年8月，现注册资金1亿元人民币，恒生网络聚焦于财富管理业务，运用互联网“大云平移”技术，提供 HOMS（机构投资平台）、投资赢家（零售投资终端）、iTP（量化投资平台）、iTN（交易路由平台）、HS.HOST（云托管服务）等全系列的云化产品和服务，为中小投资机构和广大个人投资者提供专业、高效、安全、社区化的资产和财富管理解决方案。随着互联网的迅猛发展，恒生网络正全面开启2.0模式，将以“五朵云”为核心，携手投资者走进“金融云”时代，开启财富管理新未来。

　截止2014年12月31日,恒生网络的总资产为73,854,609.05元人民币， 股东权益为63,818,593.58元人民币（以上均未经审计，最终以实际审计数字为准）。截止2014年12月31日，公司总资产7493.67 万元、净资产 5279.42 万元、负债总额 2214.24 万元。2014年度杭州恒生网络公司净利润 -3286.67 万元，资产负责率 29.55%。

　三、担保主要内容

　被担保人名称：杭州恒生网络技术服务有限公司。

　担保方式：连带责任保证。

　担保期限：三年（自其银行融资发生之日起）以内。

　担保金额：不超过2,000万元人民币。

　四、董事会意见

　2015年4月8日，公司召开第五届董事会二十三次会议审议通过了本次担保，董事会认为：为保障恒生网络公司的业务进一步拓展，在其积极扩充资本金的同时，可以适当利用银行贷款解决资金问题，恒生网络公司目前业务发展一切正常，恒生电子日常已经建立了完整的内控体系，可以及时了解恒生网络的财务和业务状况，恒生网络目前资产负债率在正常的范围内，，偿债能力较强，担保风险较小且处于可控状态，上述拟提供的担保不会损害公司和全体股东的利益，同时，公司其他股东按比例向恒生电子提供了反担保。因此，同意为恒生网络提供2000万元人民币的担保。

　五、公司累计对外担保情况

　截至2014年12月31日，恒生电子股份有限公司（以下简称“公司”或“恒

　生电子”）累计对外担保金额为0万元人民币，无逾期担保。

　六、备查文件目录

　1、公司五届二十三次董事会决议。

　2、被担保人营业执照复印件。

　特此公告！

　恒生电子股份有限公司董事会

　2015年4月10日

　证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号： 2015-023

　恒生电子股份有限公司

　关于和众安保险日常经营性关联交易的公告

　本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

　重要内容提示：

　● 是否需要递交股东大会审议:否

　● 4名独立董事发表独立意见

　● 4名关联董事回避表决

　一、日常经营性关联交易基本情况

　恒生电子股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”或“恒生电子”）及其控股子公司（包括但不限于杭州恒生网络技术服务有限公司、杭州数米基金销售有限公司、上海恒生聚源数据服务有限公司、杭州恒生云融网络科技有限公司）拟与众安在线财产保险股份有限公司（以下简称“众安保险”）签订《关于日常经营性关联交易的协议》（以下简称“关联交易协议”），基本情况如下：

　单位：人民币元

　■

　上述日常经营性关联交易的具体金额以实际发生额为准。

　二、关联方介绍和关联关系

　（一）众安在线财产保险股份有限公司

　注册地：上海市

　住所地： 上海市黄浦区圆明园路169号协进大楼4-5楼

　营业执照号码：310000000120842

　法定代表人：欧亚平

　关联方介绍：众安保险成立于2013年10月9日，注册资本为人民币100000万元整。众安保险定位于服务互联网生态，并致力于做互联网生态的保险、直达用户的保险、以及空白领域的保险。“做有温度的保险”-----是众安的产品哲学。

　关联关系：由于公司董事胡晓明为众安保险的董事，因此众安保险构成公司的关联法人。

　三、日常经营性关联交易的主要内容和定价政策

　1、本协议项下合作产生的产品与服务将依公允、合理、市场化的原则进行定价，与恒生方向市场独立第三方的报价原则一致。

　2、本协议项下基于恒生方提供的服务众安在线需向恒生方支付的全部费用预计不超过人民币 1000 万元，费用的具体数额、支付方式及支付时间等由双方后续签订的具体协议确定。

　3、本协议项下产生的相关知识产权的归属由双方在后续签订的具体协议确定。

　4、双方应保守在合作过程中获悉的对方的技术信息与经营信息，该义务不因本协议的变更、解除或终止而消灭。

　5、凡由于执行本协议或与本协议的相关事宜而发生的一切争执，双方当事人应通过友好协商解决。协商不成时，任何一方均有权向被告方所在地人民法院提起诉讼。

　四、关联交易的目的以及对上市公司的影响

　恒生电子的业务主要为金融客户以及各类投资者提供各项金融IT产品与服务，众安保险存在潜在的上述IT的产品与服务需求。

　上述关联交易由各方依据《合同法》等相关法律法规协商一致签署，在产品与服务定价方面采纳市场公允定价，坚持“公正、公开、公平”的原则，不存在损害公司股东利益情况的存在。

　对于上述关联交易，恒生电子及其控股子公司具有资金与产品、技术实力来履行合同，不存在履约能力问题。上述日常经营性关联交易不会对公司业务收入与费用产生重大影响。上述关联交易的顺利执行，将会帮助公司业务得到发展。

　五、近一年日常经营性关联交易情况

　恒生电子与众安保险在近一年（2014年度）无日常经营性关联交易产生。

　六、独立董事事前认可情况及独立意见

　公司的4名独立董事事先听取了公司管理层关于本次议案的汇报，并事先审阅了公司递交的本次议案及相关材料，认为符合法律法规和公司《章程》和制度的规定，同意将本议案提交公司五届二十三次董事会议审议。

　独立董事发表独立意见如下：

　此项关联交易属于公司日常经营性关联交易，符合公司的业务发展战略。此项关联交易决策程序符合有关法律、法规和公司章程的规定，胡晓明、井贤栋、程立、张东晖等4名关联董事回避了表决。关联交易的定价采纳市场公允价格，不存在损害公司股东利益的情况。

　七、审计委员会意见

　本项关联交易符合公司暨定的业务发展战略，关联交易决策程序符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，关联交易的定价采纳市场公允价格，不存在损害公司和股东利益的情况，同意递交公司董事会审议。

　八、备查文件目录

　1、公司五届二十三次董事会会议决议；

　2、独立董事意见；

　3、审计委员会意见；

　4、《关于日常经营性关联交易的协议》。

　恒生电子股份有限公司董事会

　2015年4月10日

　证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号： 2015-024

　恒生电子股份有限公司

　关于和天弘基金日常经营性关联交易的公告

　本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

　重要内容提示：

　● 是否需要递交股东大会审议:否

　● 4名独立董事发表独立意见

　● 4名关联董事回避表决

　一、日常经营性关联交易基本情况

　恒生电子股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”或“恒生电子”）及其控股子公司（包括但不限于杭州恒生网络技术服务有限公司、杭州数米基金销售有限公司、上海恒生聚源数据服务有限公司、杭州恒生云融网络科技有限公司）拟与天弘基金管理有限公司（以下简称“天弘基金”）签订《关于日常经营性关联交易的协议》（以下简称“关联交易协议”），基本情况如下：

　单位：人民币元

　■

　上述日常经营性关联交易的具体金额以实际发生额为准。

　二、关联方介绍和关联关系

　（一）天弘基金管理有限公司

　注册地：天津市

　住所地：天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层

　营业执照号码：120103000069654

　法定代表人：井贤栋（拟任）

　关联方介绍：天弘基金管理有限公司（以下简称“天弘基金”）经中国证券监督管理委员会证监基金字【2004】164号文批准，于2004年11月8日在天津市注册成立，注册资本为5.143亿元人民币，经营范围为：基金募集、基金销售、资产管理、从事特定客户资产管理业务、中国证监会许可的其他业务。

　关联关系：由于天弘基金与恒生电子的实际控制人均为马云，构成关联法人。

　三、日常经营性关联交易的主要内容和定价政策

　1、本协议项下合作产生的产品与服务将依公允、合理、市场化的原则进行定价，与恒生方向市场独立第三方的报价原则一致。

　2、本协议项下基于恒生方提供的服务天弘基金需向恒生方支付的全部费用预计不超过人民币 1800 万元，费用的具体数额、支付方式及支付时间等由双方后续签订的具体协议确定。

　3、本协议项下产生的相关知识产权的归属由双方在后续签订的具体协议确定。

　4、双方应保守在合作过程中获悉的对方的技术信息与经营信息，该义务不因本协议的变更、解除或终止而消灭。

　5、凡由于执行本协议或与本协议的相关事宜而发生的一切争执，双方当事人应通过友好协商解决。协商不成时，任何一方均有权向被告方所在地人民法院提起诉讼。

　四、关联交易的目的以及对上市公司的影响

　恒生电子的业务主要为金融客户以及各类投资者提供各项金融IT产品与服务，天弘基金存在潜在的上述IT的产品与服务需求。

　上述关联交易由各方依据《合同法》等相关法律法规协商一致签署，在产品与服务定价方面采纳市场公允定价，坚持“公正、公开、公平”的原则，不存在损害公司股东利益情况的存在。

　对于上述关联交易，恒生电子及其控股子公司具有资金与产品、技术实力来履行合同，不存在履约能力问题。上述日常经营性关联交易不会对公司业务收入与费用产生重大影响。上述关联交易的顺利执行，将会帮助公司业务得到发展。

　五、近一年历史关联交易情况

　由于2015年1月1日前天弘基金并非恒生电子的关联法人，不存在历史关联交易情况。

　六、独立董事事前认可情况及独立意见

　公司的4名独立董事事先听取了公司管理层关于本次议案的汇报，并事先审阅了公司递交的本次议案及相关材料，认为符合法律法规和公司《章程》和制度的规定，同意将本议案提交公司五届二十三次董事会议审议。

　独立董事发表独立意见如下：

　此项关联交易属于公司日常经营性关联交易，符合公司的业务发展战略。此项关联交易决策程序符合有关法律、法规和公司章程的规定，胡晓明、井贤栋、程立、张东晖等4名关联董事回避了表决。关联交易的定价采纳市场公允价格，不存在损害公司股东利益的情况。

　七、审计委员会意见

　本项关联交易符合公司暨定的业务发展战略，关联交易决策程序符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，关联交易的定价采纳市场公允价格，不存在损害公司和股东利益的情况，同意递交公司董事会审议。

　八、备查文件目录

　1、公司五届二十三次董事会会议决议；

　2、独立董事意见；

　3、审计委员会意见；

　4、《关于日常经营性关联交易的协议》。

　恒生电子股份有限公司董事会

　2015年4月10日

　证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号： 2015-025

　恒生电子股份有限公司

　关于和关联法人云汉投资共同投资融都科技的关联交易公告

　本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

　重要内容提示：

　● 是否需要递交股东大会审议:否

　● 4名独立董事发表独立意见

　● 3名关联董事回避表决

　一、关联交易情况概述

　恒生电子股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”或“恒生电子”）为了进一步拓展在互联网金融软件开发领域的发展，进一步落实员工入股“创新业务子公司”，现同意公司和宁波云汉投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“云汉投资”）共同对杭州融都科技有限公司（以下简称“融都科技”）进行投资，具体如下：

　增资

　各方同意，恒生电子、云汉投资、杭州捷投资产管理有限公司（以下简称“捷投公司”）、冯科以增资7,875万元人民币（“增资款”）的方式对融都科技进行投资以认购融都科技数额为人民币630万元新增出资，其中人民币630万元进入融都科技的注册资本，其余进入资本公积金（“增资”）。增资明细如下表所示。

　■

　增资步骤和方案

　在各方本次增资前，融都科技的工商登记股东及股权比例如下：

　■

　前述增资变更完成后，融都科技的股权结构变更为：

　■

　云汉投资系恒生电子的关联法人，公司以上和云汉投资的共同投资构成关联交易关系。恒生电子本次合计投资额为4250万元人民币。

　授权公司董事长负责具体事项。

　二、关联方介绍

　（一）宁波云汉投资管理合伙企业（有限合伙）

　注册地：宁波市

　管理合伙人：杭州云晖投资管理有限公司

　经济性质：有限合伙企业

　关联关系：公司控股子公司与关联自然人共同投资的企业，公司员工持股平台公司，其中关联自然人彭政纲、刘曙峰等11名董事、监事、高管持有其股份份额。

　三、关联交易标的基本情况

　杭州融都科技有限公司成立于2012年6月，法定代表人冯科，本次增资前注册资本500万元人民币。融都科技于2014年10月获得浙江省经信委颁发的软件企业认定证书。融都科技核心产品为融都P2P网贷交易系统、移动理财App系统、在线配资系统、众筹系统以及小额信贷综合系统（含风控、业务、贷后、理财等子系统）等多款互联网金融产品方案，融都科技是国内互联网金融领域主要的软件服务商之一，在行业内具有良好的口碑。

　根据中兴财光华会计师事务所出具的中兴财光华审会字（2015）第07059号《审计报告》，截至2014年12月31日，融都科技总资产为12，757，529.05元人民币，实收资本5，000，000元人民币，所有者权益为6，186，120.93元人民币；2014年融都科技实现营业总收入15，928，567.58元人民币，实现净利润为878，657.46元人民币。

　四、关联交易的其他主要内容、定价依据

　1、其他主要内容：

　（1）交易文件签署后，融都科技和融都科技现有控股股东应当在各方约定的期限内申请办理增资以及投资者提名的人选担任公司董事、公司监事的工商变更登记手续。增资的登记和备案等手续由融都科技负责办理，相关方应予以必要的配合。各方同意签署工商行政管理部门等主管机构不时要求提供的必要和合理的法律文件，以促成增资及董事、监事变更所需要的登记和备案等手续尽快完成。各方应当尽力促使前述工商变更登记分别在每次申请之日起的三十（30）日内完成。

　（2）协议签署日至交割日，融都科技应当，并且融都科技现有控股股东应当促使融都科技在正常业务过程内开展业务，并应尽最大努力保持商业组织完整、维持同第三方的关系并保留现有管理人员和核心人员，保持融都科技拥有的或使用的重大资产和财产的现状（正常业务经营引起的资产变动以及正常损耗除外）

　（3）本协议各方应各自承担因本协议而产生的有关费用。

　（4）自工商变更登记完成日起直至其不再在融都科技中直接或间接持有任何权益之日起的两（2）年内，未经投资方的书面许可，融都科技现有控股股东不能直接或间接从事任何与融都科技所从事的业务同类的、相似的或处于竞争关系的业务，亦不得直接或间接地在任何与融都科技构成竞争性业务的实体中持有任何权益。

　（5）凡因本协议引起的或与本协议有关的一切争议，各方应通过友好协商解决。若任何争议无法在争议发生后十五（15）天内通过协商解决，任何一方有权将该争议提交至杭州仲裁委员会，按照该委员会届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁庭由三（3）名按照仲裁规则指定的仲裁员组成，申请人指定一（1）名仲裁员，被申请人指定一（1）名仲裁员，第三名仲裁员由前两名仲裁员协商指定或由杭州仲裁委员会指定。仲裁语言为中文。仲裁裁决是终局性的，对双方均有约束力。

　（6）本次增资工商登记完成后，融都科技董事会由五（5）名董事组成。监事会由三名监事组成。

　（7）融都科技实际控制人冯科承诺拟就任融都科技CEO并承诺2015年7月31日以后不在任何其他公司担任除董事外其他任何职务。

　2、定价依据：

　根据对融都科技业务、客户、财务、团队的综合评定，由恒生电子、云汉投资与对方共同协商达成，恒生电子、云汉投资与融都科技原股东捷投公司、冯科执行同等的投资价格，体现了“公开、公平、公正、合理”的定价原则。

　五、关联交易的目的以及对上市公司的影响

　恒生电子是国内领先的金融业务全领域解决方案供应商，在传统金融业务领域和金融机构中具有较高的市场地位和声誉。融都科技是专注于互联网金融领域的软件厂商，在P2P网贷、小额信贷管理系统等新兴金融领域方面积累了较为深厚的经验，双方在产品、技术、市场等领域具有较高的互补性和协同性。本次交易有助于恒生电子在互联网金融领域的业务布局，通过联合研发，打通传统金融领域和新兴互联网金融领域的区隔，可以向客户提供更具活力和更高安全性的金融软件平台，进一步提升恒生电子在金融业务领域的市场地位。

　由于此项业务也属于创新业务的范畴，根据公司关于员工入股创新业务子公

　司的制度规定，本次引入了云汉投资共同投资。本次项目投资对公司当期业绩与业务经营无重大影响。

　六、独立董事事前认可情况及独立意见

　公司的4名独立董事事先听取了公司管理层关于本次议案的汇报，并事先审阅了公司递交的本次议案及相关材料，认为符合法律法规和公司《章程》和制度的规定，同意将本议案提交公司五届二十三次董事会议审议。

　独立董事发表独立意见如下：

　此项关联交易符合公司在互联网金融领域的业务发展战略，遵守公司关于创新业务子公司员工入股的相关制度规定，融都科技的产品与公司可以形成良好的业务协同效应，形成强强合作的局面，促进公司业务全面布局。此项关联交易决策程序符合有关法律、法规和公司《章程》的规定，彭政纲、刘曙峰、蒋建圣等3名关联董事回避了表决。关联交易的定价采纳市场公允价格，符合“公开、公正、公平、合理”的原则，不存在损害公司股东利益的情况。

　七、审计委员会意见

　此项关联交易符合公司暨定的互联网金融业务发展战略，遵守公司的相关制度规定。关联交易决策程序符合有关法律、法规和公司《章程》的规定，关联交易的定价采纳市场公允价格，符合“公开、公平、公正、合理”的原则，不存在损害公司和股东利益的情况，同意递交公司董事会审议。

　八、最近历史关联交易情况

　1、云汉投资与恒生电子共同投资杭州恒生网络技术服务有限公司，其中恒生电子出资5900万元，云汉投资出资870万元，详见2014-046号公告。

　2、云汉投资与恒生电子共同投资浙江三潭金融信息服务股份公司（筹），其中恒生电子出资1087.5万元，云汉投资出资725万元，详见2014-069号公告。

　3、云汉投资与恒生电子意向投资上海恒生聚源数据服务有限公司，详见2014-072号公告。

　4、云汉投资受让恒生电子转让的杭州恒生智能系统集成有限公司100%股权，交易金额4,606,857.82元人民币，详见2014-079号公告。

　5、云汉投资与恒生电子第二次共同投资杭州恒生网络技术服务有限公司，其中恒生电子合计总出资12000万元，云汉投资出资4400万元，详见2015-009号公告。

　6、云汉投资与恒生电子共同投资杭州恒生云融网络有限公司（筹），其中恒生电子出资3600万元，云汉投资出资1000万元，详见2015-010号公告。

　7、云汉投资与恒生电子共同投资深圳开拓者科技有限公司，其中恒生电子出资7200万元，云汉投资出资4800万元，详见2015-011号公告。

　8、云汉投资与恒生电子共同增资恒生网络有限公司（香港），其中恒生电子出资2300万元港币，云汉投资出资600万元港币，详见2015-012号公告。

　九、备查文件目录

　1、公司五届二十三次董事会会议决议；

　2、独立董事意见；

　3、审计委员会意见；

　4、相关增资协议；

　5、审计报告。

　特此公告。

　恒生电子股份有限公司董事会

　2015年4月10日

　证券代码：600570 证券简称： 恒生电子 编号： 2015-026

　恒生电子股份有限公司

　关于2014年四季度购买理财产品的汇总说明

　本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

　2014年四季度，恒生电子股份有限公司（以下简称“公司”）负责投资理财的机构“公司理财小组”根据公司股东大会决议的授权以及公司董事长依照职责权限范围内的审批进行理财投资，具体的投资理财产品情况披露如下表。

　公司投资理财的决策审批程序和具体操作符合国家法律法规和公司制度的规定，合法有效。

　■

　备注：1-16项系上一报告期购买持续到本报告期的理财产品。

　特此公告！

　恒生电子股份有限公司董事会

　2015年4月10日

　公司代码：600570 公司简称：恒生电子