售收入、实施项目(2014年海南项目)。
长春天成最近两年及一期的营业收入构成情况如下:
单位:万元
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长春天成最近两年及一期的毛利率情况如下:
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其中技术开发收入占收入比重较高,2012-2014年8月,技术开发收入分别为2,602.73万元、2,719.99万元、929.76万元,占当年收入比重分别为95.29%、79.40%、53.01%,占收入额比重呈现下降趋势,下降主要原因为2013年、2014年确认硬件销售及实施项目收入增加。2012-2014年8月,技术开发报表毛利率分别为77.42%、78.67%、73.86%,毛利率基本稳定。
销售硬件毛利率2012-2014年8月,分别为-6.16%、37.54%、48.20%,硬件销售毛利逐渐提高,波动较大。主要原因是长春天成主要业务为技术开发业务,因硬件涉及到采购垫付资金,涉及硬件业务较少,只有当客户需要硬件时,才采购硬件。2012年与2014年均为零星销售,2012年主要为昆明市公安局签订附带软件硬件销售,且出库成本高于销售金额,导致当年销售毛利负数。
综合实施项目主要为海南项目实施收入,2013年长春天成启动海南同步录像监控系统项目,该合同分为硬件和实施部分。2013年7月,根据检察院验收情况确认第一批硬件销售收入。2014年1-8月,根据海南检察院项目初验情况暂估收入,暂估收入807万元,占上半年收入总额的46%,毛利率约50%。
由于毛利率相对较低的硬件销售和综合实施项目收入增长较快,使得长春天成的综合毛利率逐渐下降。
(2)从收入增长趋势分析,2013年较2012年营业收入增加694万元,增加25%,主要为2013年长春天成海南同步语音监控系统项目暂估确认海南省检查院已验收硬件销售收入650万元。
(3)从成本费用变动趋势分析,2013年较2012年,管理费用增加209万元,主要原因为2013年调整薪资水平,员工薪酬成本增加导致,2013年较2012年管理费用中员工薪酬上升189.10万元。
(4)长春天成主要客户为公安局,部分项目回款款期较长,2013年较2012年相比部分应收账款账龄较长,按照账龄分析法计提坏账比例2013年较2012年资产减值损失增加97.14万元。
2、主要财务指标
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注:资产负债率=期末总负债/期末总资产;营业利润率=营业利润/营业收入;净利润率=净利润/营业收入;全面摊薄净资产收益率=归属于母公司所有者净利润/期末归属于母公司所有者权益。
(六)最近三年及一期利润分配情况
长春天成于2014年4月12日经股东会审议通过,向股东李彤、李燕菊分配了2013年度现金股利1,200万元。除上述股利分配外,长春天成最近三年一期没有进行其他利润分配情形。
2014年4月12日,长春天成股东会形成利润分配决议,宣告向股东李彤、李燕菊分派现金股利合计1,200万元。2014年8月28日,长春天成代扣个人所得税240万元后向股东支付了现金股利960万元,长春天成于2014年8月进行了利润分配的会计处理,减少累计未分配利润1200万元、减少银行存款960万元、增加应交税费240万元。
长春天成在基准日前已支付960万元,尚有240万元代扣代缴个人所得税未支付,现金流出960万元。同时,在基准日前股东通过现金分红归还了股东对长春天成的非经营性借款960万元,现金流入960万元,基准日账面反映的应交税费240万元在收益法评估时已作为非经营性负债扣减。因此本次现金分红导致的现金流出对本次交易评估结果无影响。
(七)最近三年股权转让、增资及资产评估状况
长春天成最近三年无股权转让、增资及资产评估等情形。
(八)主要资产及抵押担保情况
1、主要资产状况
(1)房屋建筑物
① 自有房产情况
截至本报告书签署日,长春天成拥有的1处自有房产,具体情况如下:
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长春天成当前经营办公场所地址为:长春市西安大路58号吉发广场C座14层1403和1404,建筑面积489m2。该办公地原为长春天成原股东长春信息技术有限公司于2002年12月18日通过拍卖,以128.10万元取得。2003年作为实物资产对长春天成出资,出资额为285万元,因无法取得产权证而在2006年6月用货币替换出资。后因长春天成信息技术有限公司对长春天成存在应付款项,经双方协商,长春信息技术有限公司以吉发广场14层房产作价260万元抵偿应付长春天成账款。
因长春天成取得吉发广场14层房产时未及时办理房产证,且目前无法与拍卖前房产所有人取得联系,该房产的权属证书暂时无法办理。对此长春天成控股股东及实际控制人李彤承诺:“对于上述房屋,本人将积极协调、配合长春天成办理房产证书。因本次交易的评估未考虑上述房屋办理房产证书过程中缴纳的相关费用对评估值的影响,为保证上市公司利益,本人将承担长春天成为上述房屋办理房产证书所缴纳的全部相关费用。如长春天成在经营过程中因未办理房产证书原因无法继续使用上述房屋进而遭受损失的,本人将给与足额补偿,前述损失包括但不限于行政处罚、搬迁费用、相关设施的拆除费用、因影响正常生产经营活动的损失等。”
② 租赁房产情况
长春天成租赁房产情况如下:
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(2)计算机软件著作权
截至目前,长春天成已获得的49项软件著作权登记证书,具体情况如下:
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注:截至本报告书签署之日,计算机软件著作权“天成信息管理系统平台V1.0[简称: TCMIS]”已提交著作权人变更申请,申请变更著作权人为长春天成。
(3)软件产品登记证书:
截至目前,长春天成获得了吉林省软件行业协会颁发的多项《软件产品登记证书》:
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(4)域名证书
截至目前,长春天成拥有一项域名证书,具体情况为:
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2、资产抵押、质押及担保情况
截至本报告书签署之日,长春天成相关资产未抵押,且不存在对外担保情况。
(九)长春天成100%股权评估情况
1、评估基本情况
根据众联评估出具的鄂众联评报字[2014]第1143号《评估报告》,本次评估基准日为2014年8月31日,评估结果如下:
(1)收益法评估结果:采用收益法评估,得出在评估基准日2014年8月31日长春天成股东全部权益评估结果为15,757.90万元,较母公司报表净资产账面价值2,898.94万元,评估增值12,858.96万元,增值率443.57%。
(2)资产基础法评估结果:采用资产基础法评估,得出在评估基准日2014年8月31日长春天成股东全部权益价值的评估价值为4,900.48万元,较母公司账面净资产账面价值2,898.94万元,评估增值2,001.54万元,增值率69.04%。
(3)本次评估采用收益法结果作为最终评估结论,标的资产长春天成股东全部权益价值为15,757.90万元较母公司报表净资产账面价值2,898.94万元,评估增值12,858.96万元,增值率443.57%。
2、评估方法的选择
根据资产评估准则,进行资产评估时采取的评估技术思路有市场法、资产基础法和收益法。具体的评估方法,应根据评估目的并结合被评估单位的价值类型、评估对象的具体性质,可搜集数据和信息资料的制约等因素,综合考虑,适当选取。
(1)被评估单位1999年7月成立,主要从事政务、公安领域的软件研发及系统集成,自主研发的系统包括警务综合应用平台、情报信息平台、警用地理信息平台、部门间信息共享与服务平台、视频监控信息管理平台、办公自动化平台、监督管理信息平台等公安信息化应用系统。被评估单位自设立以来经营正常,根据历史经营、财务数据能够对公司经营性资产的未来经营收益进行可靠估计,本次宜采用收益法对被评估单位的股东全部权益价值进行评估。
(2)国内与被评估单位同行业或类似行业的产权交易案例较少且不易取得,不宜采用市场法对其进行评估。
(3)被评估单位自成立以来各项资产和负债权属较为明晰,大部分单项资产市场价格易获取并能得到验证。同时对本次评估范围内的各项有形资产及无形资产的使用用途规划较详实。
结合本次评估特定目的,本次分别采用资产基础法和收益法对长春天成科技发展有限公司的股东全部权益价值进行评估。
3、资产基础法评估结果
根据资产基础法评估结果,评估基准日长春天成全部股东权益的评估值为4,900.48万元。其中,资产评估价值8,080.91万元,较账面价值6,079.37万元,评估增值2,001.54万元,增值率32.92%;负债评估价值3,180.43万元,较账面值3,180.43万元,评估差异为0万元;净资产账面价值2,898.94万元,评估价值4,900.48万元,评估增值2,001.54万元,增值率69.04%。资产基础法评估结果见下表:
单位:万元
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资产基础法评估结果中,无形资产项目的评估增值较大。主要原因是账外无形资产纳入本次评估范围所致。
4、收益法评估结果
根据收益法评估结果,截至评估基准日,长春天成股东全部全部权益评估结果为15,757.90万元,较其母公司报表账面净资产价值2,898.94万元,增值12,858.96万元,增值率443.57%。
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(2)预期未来收入增长预测
根据被评估单位未来的经营工作重点:长春天成优化、提升现有产品竞争力,拓宽经营发展思路,在保证现有业务的同时开发新业务,充分利用现有资源和厂商支持,拓宽市场。即在维护好主营产品竞争优势的基础上,逐步拓宽市场,实现在全国广泛推广及成熟应用。
长春天成产品下游市场需求的不断增长为长春天成提供了良好的发展空间。长春天成充分并紧密跟踪行业未来发展趋势开展技术研发,有利于公司进一步强化公司核心竞争力,保持持续盈利能力。另外,长春天成先后基于DOS、WINDOWS、LINUX和UNIX操作系统,研发拥有自主知识产权的四个版本开发平台,并基于平台开发各类业务系统,能够很好的控制人力成本,自产的优势会更加明显,未来长春天成在行业中的地位会继续得到强化。
长春天成营业收入的预计是以2013 年度和2014 年度1-8月份已实现营业收入和变动趋势为基础,结合已签订的技术开发合同、系统集成项目合同和2015年度经营研发计划、市场需求预测等因素进行分析测算而确定。根据项目的完工程度预计2014年9-12月实现收入1,650万元。预计2014年度实现营业收入3,403.47万元,比2013 年下降比例为0.65%,收入总额基本保持不变。
营业收入2015年度预测增幅为11.41%,增长的主要原因是通过对原有客户的新需求的及时跟进,同时开拓新市场所致。
综合以上分析,并根据被评估单位财务预算及未来发展规划,参考行业发展趋势,未来年度以技术开发业务为主,2016-2019年的收入以10%—20%的比例持续稳定增长。同时本次评估结合企业目前的经营规模和未来经营规划,认为被评估单位在保持目前的市场占有率的前提下,企业对未来销售收入的预测是合理的。
基于上述原因,长春天成在预测期内主营业务收入的预测情况如下:
单位:万元
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(3)净现金流量的预测结果
单位:万元
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①无风险报酬率
本次评估参照评估基准日已发行的中长期凭证式国债利率,主要因为凭证式国债到期不能兑现的风险几乎可以忽略不计,故该利率通常被认为是无风险的。本次评估根据巨灵财经公布的市场数据,截止评估基准日,财政部已发行的剩余年限在10年以上的中长期国债的平均到期收益率为4.40%。
②股权市场超额风险收益率
股权风险超额收益率是投资者投资股权市场所期望的超过无风险收益率的部分。在较成熟的资本市场里,股权市场风险超额收益率一般以股票市场全部投资组合收益为基础进行测算,反映了股票市场预期报酬率超过社会无风险报酬率的部分。
如何正确定风险收益率一直是评估界研究的课题。在美国,Ibbotson Associates 的研究发现从1926 年到1997 年,股权投资平均年复利回报率为11.0%,超过长期国债收益率约5.8%。如果以几何平均计算,这个差异被认为是股权投资风险收益率。利用截止到2013年年底的中国股市交易数据测算股票市场预期报酬率Rm,以每年末超过5年期国债的收益率的平均值作为无风险收益率Rf,测算中国股市的股权市场超额收益率ERP,得出结论:按几何平均值计算,目前国内市场超额收益率ERP为7.65%。
市场超额收益率 ERP 估算表如下:
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本次评估测算折现率的数据均来自于公开交易市场,根据以上对中国A股市场的的研究,本次评估认为该测算结果能够反映近期的股权市场波动状况及收益水平。因此,本次评估采取以上测算结果作为股权市场超额风险收益率,即7.65%。
③β系数
β被认为是衡量公司相对风险的指标。投资股市中一个公司,如果其β值为1.1 则意味着其股票风险比整个股市平均风险高10%;相反,如果公司β为0.9,则表示其股票风险比股市平均低10%。因为投资者期望高风险应得到高回报,β值对投资者衡量投资某种股票的相对风险非常有帮助。
通过对沪深两市上市公司与被评估单位主营业务的对比,评估人员选取上市年限超过2年的,资产规模、业务类型与被评估单位相似的7家相关行业的上市公司。测算各家可比上市公司的β系数,并以测算结果的平均值作为行业风险系数。测算结果为:
■
通过将可比公司的β系数还原为无杠杆系数后,本次评估选取以上七家上市公司无杠杆β系数的平均值作为可比无杠杆β系数,即0.8412。根据评估基准日企业的资产结构初步测算其财务杠杆系数为1,进而得到被评估单位适用的β系数为0.8412。
④公司的特定风险调整系数
以上β系数是根据整个市场估算出来的,主要参照行业内大型企业的公开信息计算出来的,其包含大规模企业风险溢价。由于企业经营风险与企业规模、收益水平密切相关,被评估单位评估适用折现率选取过程中需考虑由于企业规模、收益水平差异导致的风险溢价差异,故须考虑被评估单位特有的风险系数。
本次评估β系数测算过程中所选择的参照企业均为上市公司,该类企业资产规模、收益水平、融资条件及各项经济指标均为行业领先水平。考虑到委估企业的资产规模、收益水平、融资条件及各项经济指标略劣于参照企业,本次评估取被评估单位的特定风险调整系数为3%。
⑤股本回报率的确定
根据以上测算,利用资本资产定价模型确定股本回报率为:
=4.40%+0.8412×7.65%+3%=13.84%
(5)营业性资产价值
经上述测算过程,长春天成由未来预期收益折现而得的营业性资产价值评估值为15,456.42万元。
(6)非经营性资产(负债)、溢余资产评估价值
根据对本次评估范围内的非经营性资产及负债的分析,截止评估基准日(2014年8月31日)被评估单位存在非经营性资产、负债及溢余资产如下:
①非经营性资产
a、其他应收款
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本次按现行市场价值确认非经营性资产的价值,其他应收款评估值为1500.00万元。
②非经营性负债
本次按审计后的账面值确认非经营性负债的价值,非经营性负债的评估值为1,297.65万元。
③溢余资产
递延所得税资产账面值为 118.28 万元。本次按评估价值确认其价值,递延所得税资产评估值为99.13万元。
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(8)长春天成收入增长率预测依据与合理性
①电子政务行业发展状况及未来发展前景
我国的电子政务建设起步较晚,得力于国家层面政策支持以及计算机技术应用的高速发展,发展至今我国电子政务取得了较大进展,市场规模持续增大, 2009年以来的年均复合增长率为17.35%,2013年中国电子政务总体投资规模为1,634.20亿元。同时各级政府继续深化信息技术的应用以满足政府机制和职能转变带来的需求,未来几年中国电子政务总体投资规模仍将保持15%以上的增长速度。
根据中国产业信息网发布的《2014-2018年中国电子政务市场分析预测及发展趋势研究报告》中内容显示,2014-2017年,中国电子政务总体投资规模将保持15%以上的增长速度,到2017年,总体投资规模将接近3,000亿元。
2009-2017年中国电子政务总体投资规模及增长率情况如下:
单位:亿元
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数据来源:中国产业信息网发布的《2014-2018年中国电子政务市场分析预测及发展趋势研究报告》。
②公安信息化行业发展状况及未来发展前景
公安行业是我国较早开展信息化建设的行业之一,1998年公安部为适应在现代经济和社会条件下打击犯罪、维护社会治安、提高办公效率和执法能力以及为社会提供信息服务的需求,提出了“金盾工程”的建设计划和“科技强警”的战略决策,2003年,全国“金盾工程”一期建设项目如期完成,2008年底,开始全面部署“金盾工程”二期建设任务,要求在这一阶段完善三级信息通信网络及延伸终端建设,以及各项公安业务应用系统,逐步实现多媒体通信,全面实现公安工作信息化,标志着公安信息化建设进入到新的发展阶段,构成了公安行业巨大的信息化建设需求和市场。
目前,我国公安信息化建设中主要采用的应用系统包括大情报综合系统、警务综合平台、智能车辆管控平台、电子警察系统及信息综合应用系统等,通过上述系统的应用将促进公安系统更快走向智能化和智慧化。公安信息化系统2013年市场规模为328.10亿元。2014-2017年中国公安信息化系统建设市场规模及增长率预测如下表:
单位:亿元
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数据来源:中国产业信息网发布的《2014-2018年中国电子政务市场分析预测及发展趋势研究报告》。
③长春天成预测期内营业收入预测情况
本次评估对长春天成未来五年可明确预测期内的营业收入进行预测,主要是根据长春天成财务预算及未来发展规划,参考行业发展趋势,未来五年营业收入的年复合增长率为12.22%(2014年-2019年),在永续期营业收入与上期收入持平。长春天成未来5年营业收入预测情况如下:
单位:万元
■
根据上表预测情况,长春天成预测期内的收入增长预测低于前述行业平均增长幅度,在永续期未考虑营业收入增长,相对于整个行业的发展趋势和增长率而言,长春天成未来营业收入增长率判断是谨慎合理的。
④长春天成2014年至2015年合同签约及履行情况
长春天成2014年已履约合同(可确认收入)如下表所示:
单位:元
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2014年长春天成预测全年营业收入为3,403.47万元,结合上表,长春天成2014年营业收入实际完成金额为3,535.97万元(未审数),高于2014年营业收入预测金额,即长春天成2014年预测营业收入已完成。
长春天成2014年经营业绩(未审数)情况如下:
单位:万元
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根据上表,虽然长春天成原预计2014年9-12月陕西公安厅项目回款601.60万元尚未回款,导致2014年资产减值损失实际金额比预测金额增加,但因新增加技术开发业务收入132.50万元,同时营业成本及管理费用实际金额比预测金额均有所下降,最终长春天成2014年实现净利润1,193.01万元,超过净利润预测金额1,123.80万元,即长春天成2014年预测净利润已实现。
由于行业特殊性,长春天成服务对象主要是政府职能部门,依据政府职能部门基本建设程序,在签约阶段前期,长春天成不能与服务对象签订长期合同,其签约基本程序是双方商谈初步意向,服务对象申请预算,申报预算获批,双方才能签订合同。合作成功后服务对象会成为长春天成长期稳定的客户,依靠口碑获得相关部门的推广。截至目前,长春天成已完成或有意向签约服务对象(2015年营业收入对应的销售合同)情况如下表所示:
单位:元
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根据上表显示,长春天成2015年已签订合同总金额为1,818.60万元,已有意向但尚未签署的合同总金额为2,330.00万元,合计合同总金额为4,148.60万元。因此,长春天成未来收入增长率预测具备较强的预测基础和合理性。
综上所述,根据电子政务行业及公安信息化建设行业发展现状及趋势,结合长春天成2014年已签订合同完成情况及2015年合同签订情况,收益法评估时长春天成收入增长率预测依据充分,具有合理性。
(9)长春天成可预测期内营业收入与营业成本的配比性
长春天成报告期内反映的软硬件综合毛利率超过60%,其中软件业务毛利超过70%。长春天成报告期内分类业务收入、成本和毛利率如下表:
单位:万元
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长春天成作为一家专业从事公安及政府软件开发与服务和系统集成的高新技术企业,一直坚持以软件产品研发为主,系统集成为辅的整体性发展战略,经过20多年的发展,积累了丰富的系统综合应用建设的行业经验,并拥有广泛稳定的客户基础,在行业应用系统研发及应用方面取得较明显的领先优势,前述核心竞争优势也是长春天成技术开发业务保持较高毛利率的主要原因。
从业务开展角度,长春天成硬件业务主要是配合客户需求而进行的,基本没有盈利空间。近年来,全国公安机关大力实施“金盾工程”建设,公安信息网络基础设施基本建成,大规模的硬件投入需求将逐步降低,软件及服务的需求比例将逐渐加大。为有效发挥自身技术研发核心优势,继续坚持以软件产品研发为主,系统集成为辅的整体性发展战略,长春天成未来将专注于软件业务,预计未来几年硬件业务占比将逐步下降,软件和服务业务占比将上升。
2014-2015年度长春天成预测的收入、成本和毛利率如下表:
单位:万元
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从2016年起,长春天成将以软件业务为主,营业收入将全部来源于软件业务,基于整个行业的发展逐步减缓以及长春天成未来市场地位提升空间较小,2016-2019年整体预测毛利率将呈现一个逐渐下降的趋势。2016年度至2019年度预测的收入、成本和毛利率如下表:
单位:万元
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综上所述,软件业务未来毛利率的预测数与历史存在衔接,同时随着业务结构的调整,软件收入比例扩大提高了企业的总体毛利率,长春天成可预测期内的营业收入与营业成本预测是配比的。
5、评估结果的选择
本次评估认为两种评估方法产生差异的原因是:资产基础法评估是从资产重置的角度评价资产的公开市场价值,是从企业各项资产的现值来确认企业整体价值。收益法是从各项资产对企业价值贡献的角度评价资产的公开市场价值,即从企业整体资产的预期盈利水平出发,是对预期能够流入企业的经济利益的量化及现值化。资产基础法评估结论未考虑商誉等被评估单位持续经营所需的不可确指的无形资产价值。
长春天成是一家主要从事政务、公安领域的软件研发及系统集成的高科技企业,其自成立以来生产经营正常,具有可持续经营的能力及盈利能力,并拥有业内相对资深的核心管理人员、核心技术团队,具有较强的技术优势,以及稳定的客户资源和销售渠道,在业内拥有一定的影响力。本次评估预测是以被评估单位历史经营业绩为基础,根据公司的经营规划及自身业务发展,并结合市场需求变化趋势,对被评估单位在预测经营期内经营能力和获利水平进行合理估计。资产基础法没有反映出长春天成评估基准日后经营能力的提高和经营业绩的增长对公司价值提升的影响。而收益法评估结论则全面反映了目前和将来公司产能和收益等经济指标对公司价值的影响。
评估人员结合本次评估目的,充分考虑被评估单位经营特点,综合分析后认为:以收益法评估结果作为被评估单位股东全部权益的市场价值较为合理,即在评估基准日天成科技科技发展有限公司股东全部权益的市场价值为15,757.90万元。
(十)盈利预测
长春天成2014年1-8月经审计的净利润为236.27万元,而2014年的全年预测净利润为1,123.80万元,长春天成2014年9-12月份净利润将高于前8个月的净利润额,主要原因为:
1、项目结算主要集中在下半年
长春天成的应用软件、政务应用软件的研发及系统集成,重点面向公安机关、政府与公用行业,上述行业客户的项目验收和结算呈现一定的季节性,通常在上半年制定计划和预算,并开展招标;依照项目规模及难度,通常下半年为验收和结算期。因此,根据往年业务情况,下半年的收入会高于上半年。
2、资产减值损失的变动对净利润的影响
截至2014年8月31日,长春天成应收账款账面余额2,795万元,根据账龄组合分析法计提坏账准备,2014年1-8月需计提坏账准备654万元。其中截至2014年8月31日来源于陕西省公安厅的应收账款1,041.60万元,占应收账款总额的37.27%,账龄达到2-3年。按照根据账龄组合分析法计算,2-3年的账龄计提坏账准备的比例为20%,即计提坏账金额达到208万元。
根据陕西省公安厅的项目进度和双方约定的付款条件,预计2014年12月31日前长春天成将收回上述应收账款,同时对上述应收账款计提的坏账准备将予以冲回,导致2014年9-12月的资产减值损失为-155万元。
3、应收陕西省公安厅款项回收情况及对当期净利润的影响
长春天成于2011年与陕西省公安厅签署了 “陕西省公安机关执法办案与监督信息系统”系统集成项目合同,合同总金额为4,400万元,其中硬件产品合同额3,227万,定制软件开发项目合同总额1,173万。按照合同约定的付款条款和硬件到货验收、软件产品验收时间,陕西省公安厅于2011年支付项目款1,320万、2012年支付合同款2,038.40万元,累计已收款比例为76%,余款1,041.60万元预计于2015年分批收回。
报告期内,该笔应收款项各年度回款情况、根据应收账款坏账准备计提政策和账龄计提坏账准备金额以及对净利润影响金额如下:
单位:万元
■
按照长春天成的坏账准备计提政策,单项金额重大的应收款项单独进行减值测试,如有客观证据表明其发生了减值的,根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额,确认减值损失,计提坏账准备;若未发生减值,按账龄分析计提坏账准备。长春天成管理层判断此笔应收款项在各会计期末未发生减值迹象,因此按照账龄分析法于各会计期末根据应收款项余额、账龄和上述坏账准备计提比例计算期末坏账准备余额,期初、期末坏账准备之差异金额计入当年资产减值损失。
原预计2014年9-12月陕西公安厅项目回款601.60万元,因政府审批流程较长,公安系统审批完成后,2014年12月该笔应收账款部分已转至国库财政支付中心审核待付款,截至本报告书出具之日,国库财政支付中心尚未付款。导致长春天成2014年实现净利润基于该部分资产减值损失的影响,比预计金额减少120.32万元。
另外在长春天成100%股权收益法评估过程中,营运资金等于经营性流动资产减去经营性流动负债,其中经营性流动资产包括经营性现金和应收账款,截至2014年12月31日,原预计2014年9-12月陕西公安厅项目回款601.60万元尚未回款,对经营性现金与应收账款金额会产生影响,但不会影响营运资金金额,同时计算股权自由现金流时,资产减值损失是作为非付现费用加回,对股权自由现金流没有影响,因此原预计2014年9-12月陕西公安厅项目回款601.60万元尚未回款对评估结果没有影响。
4、应收陕西省公安厅款项坏账计提金额与冲回金额差异的原因
截至2014年8月31日来源于陕西省公安厅的应收账款1,041.60万元,占应收账款总额的37.27%,账龄达到2-3年。按照根据账龄组合分析法计算,2-3年的账龄计提坏账准备的比例为20%,即计提坏账金额达到208.32万元。在重组报告书出具日之前,根据陕西省公安厅的项目进度和双方约定的付款条件,预计2014年12月31日前长春天成能收回上述部分应收账款,金额为601.60万元,同时对上述应收账款计提的坏账准备将予以冲回,导致2014年9-12月的资产减值损失为-120.32万元,该应收账款剩余部分440万元将于2015年回款,将导致长春天成2014年年末计提的坏账准备88万元予以冲回,导致长春天成2015年净利润增加88万元。因长春天成对陕西省公安厅的应收账款预计分别于2014年9-12月、2015年回款,导致2014年1-8月应收陕西省公安厅款项坏账计提金额与预测2014年9-12月冲回金额出现差异。
截至2014年12月31日,原预计2014年9-12月陕西公安厅项目回款601.60万元尚未回款,鉴于该笔款项于2014年12月经公安系统审批完成后,已转至国库财政支付中心审核待付款,预计余款1,041.60万元将于2015年分批收回。因此2015年度长春天成对该笔款项计提坏账金额与冲回金额应无差异。
(十一)其他事项
1、长春天成的股权权属情况
截至本报告书签署之日,李彤、李燕菊、曹立国、张象天、李国东等5名股东合法持有长春天成股权,且上述股东已分别出具声明和承诺:各自对其持有的股权拥有完整的股东权益;虽然长春天成历史上的无形资产出资存在瑕疵,但从出资时至今未产生过任何法律纠纷,且目前长春天成已启动减资程序,减资完成后该等无形资产出资瑕疵将得以消除;不存在信托安排、不存在股份代持,不代表其他方的利益,且该等股权不存在质押或其他任何担保权益以及扣押、查封、冻结、等限制或禁止转让的情形。在本人持有的长春天成股权交割完毕前,本人保证不就本人所持长春天成的股权设置质押等任何限制性权利。
2014年9月29日,长春天成已完成减资程序。
2、关联方资金占用及对外担保
2012年1月5日,长春天成控股股东李彤因资金周转需要向长春天成借款。双方协商签订《借款协议》,由长春天成向李彤提供1,500万元的借款,期限自2012年1月5日至2016年1月5日。李彤于本次交易前出具承诺:“在合众思壮向中国证监会提交本次交易全套申报材料之前,本人将一次性向长春天成偿还《借款协议》所涉及的借款本金和利息,共计1,500万元。”
截至本报告书签署之日,李彤已偿还上述1,500万元借款。
截至本报告书签署之日,长春天成不存在非经营性资金占用、未决诉讼及为关联方提供担保的情形。
3、决策程序
2014年9月9日,长春天成股东会审议通过本次交易方案。
4、2014年8月第一次减资相关事项
(1)减资的会计处理
截至2014年9月末,长春天成拟减资的无形资产软件著作权账面净值为425.33万元,减资金额1,400.00万元与无形资产账面净值的差额为974.67万元,因该减资事项为长春天成与原股东的权益性交易,无形资产账面摊余值与减少实收资本的差额部分应计入资本公积。具体会计处理如下:
借: 实收资本 1,400.00万元
累计摊销 974.67万元
贷: 应交企业所得税 146.20万元
资本公积 828.47万元
无形资产-软件著作权 1,400.00万元
因本次减资事项为长春天成与原股东的权益性交易,其目的在于消除该事项对长春天成净资产的影响,进而实现对新股东的利益保护,减资完成后无形资产仍归属于长春天成,但无形资产账面值已调整为0,因此存在税务部门认定长春天成应补缴因历史无形资产摊销而减少缴纳的企业所得税的可能性,基于谨慎性考虑,本次减资事项会计处理中计提了应交企业所得税146.20万元。
(2)减资的入账时间
长春天成于2014年8月7日召开股东会决议,决议通过“鉴于公司股东于2003年11月的无形资产出资240万元和2008年4月无形资产出资1,160万元存在瑕疵,合计存在瑕疵的无形资产出资金额为1,400万元,为消除前述无形资产出资瑕疵问题,同意减资1,400万元”。
同时长春天成现有股东承诺并声明:“虽然长春天成历史上的无形资产出资存在瑕疵,但是从出资至今未产生任何法律纠纷,且已启动减资程序,减资完成后无形资产出资瑕疵得已消除,如因减少出资产生任何纠纷或给长春天成造成任何损失的,均由股东负责和承担”。
2014年8月11日,长春天成在《新文化报》刊登了减资公告。
2014年9月25日,减资公告日到期,长春天成向长春市工商行政管理局提交了减少注册资本至600万元的变更登记申请,2014年 9 月 29 日,长春市工商行政管理局核准其注册资本减至600万元,并换发了编号为220107020004236 的企业法人营业执照。
长春天成减资事项于2014年9月29日完成工商变更核准,因此长春天成应于2014年9月末进行减资的会计处理。
(3)报告期内未进行会计处理的原因
①是否应追溯调整的判断
本次重组的中介机构对长春天成历史沿革进行核查时发现:
a、2003年11月,李彤、李燕菊、李刚和谭志敏用以向长春天成出资的“天成信息管理系统平台 V1.0”系长春天成所有,该等出资存在不规范情形。
b、2008年4月,鉴于李彤本次增资时为长春天成的总经理和控股股东,其用以出资的“长春天成\执法监督系统[TC/ZFJD] V1.0”存在被认定为职务成果的可能,因此该等出资存在不规范情形。
长春天成原股东于2003年11月用作出资的“天成信息管理系统平台 V1.0”评估值240万元,长春天成于2012年及2013年各摊销24万元、2014年1—8月摊销金额2万元,截至2014年9月末,该软件著作权账面摊余值已为零。由于该用作出资的无形资产系长春天成所有,该次出资可判断为出资不实,应比照会计差错原则进行相关会计处理。考虑到该事项并未导致报告期内形成重大会计差错,因此不进行追溯调整。
长春天成原股东李彤于2008年4月用作出资的“长春天成\执法监督系统[TC/ZFJD] V1.0”评估值1,160万元,该出资因存在涉嫌职务发明的可能性,因此存在权属方面的法律风险。考虑到该软件著作权是长春天成完成定制软件业务不可或缺的工具性平台,一直为长春天成所用且为其经营带来经济利益,对长春天成而言是有价值的资产,因此长春天成于资产取得日依据评估值进行无形资产的初始确认的会计处理并未构成会计差错,减资事项为2014年度新发生的经济事项不适用会计差错的追溯调整原则。
②审计报告出具时间早于减资完成时间
本次交易财务报告期为2012年-2014年8月31日,审计报告出具日为2014年9月24日。截至审计报告出具日,长春天成减资事项尚处于减资公告期内,尚未完成减资事项,因此该减资行为在报告期内未进行会计处理,而是作为资产负债表日后事项进行披露。
长春天成减资事项于2014年9月29日完成工商变更核准,因此长春天成应于2014年9月末进行减资的会计处理。
(4)会计处理及对净资产的影响
长春天成通过减资方式减少无形资产出资,主要是基于谨慎性原则消除历史沿革中的出资瑕疵,其目的在于消除该事项对于长春天成净资产的影响,进而实现对新股东的利益保护。根据本次减资事项会计处理,截至2014年9月末,长春天成减资事项会计处理完成后将减少期末净资产571.53万元,但长春天成现有股东已承诺因减少出资产生任何纠纷或给长春天成造成任何损失的,均由股东负责和承担,本次基于谨慎性考虑而计提的应交企业所得税146.20万元,在实际发生缴纳时应由长春天成现有股东承担,综合考量上述因素,本次减资事项最终将减少长春天成净资产的金额为拟减资的无形资产软件著作权账面净值425.33万元。
(5)减资事项对本次评估值的影响
2014年8月11日,长春天成在长春市新文化报刊登了减资公告,申请减少注册资本中无形资产出资部分,相应处置无形资产并将无形资产账面摊余值与减少实收资本的差额部分转入资本公积。该项手续已于9月29日完成,该项减资的无形资产—软件著作权账面价值为1 ,400万元,摊余价值425.33元,本次评估时考虑了减资事项,因股东已出具承诺因减少出资产生任何纠纷或给长春天成造成任何损失的,均由股东负责和承担,本次减资事项会计处理中计提的应交企业所得税146.20万元应由长春天成现有股东承担,所以计提的应交企业所得税对本次评估值没有影响。
另外,本次评估对未来年度该项无形资产摊销额未进行预计。该项无形资产摊销原记入管理费用。如果不考虑减资事项,就要按原来的会计政策进行摊销,增加管理费用,减少利润,但计算现金流时将无形资产摊销作为非付现费用加回,由于税盾的因素会增加现金流,计算出来的评估值会高于本次评估结果。即本次评估考虑了减资事项计算得出的评估值低于不考虑减资事项估算的评估值50.60万元。
二、北京招通致晟基本情况
(一)公司基本信息
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(二)历史沿革
1、2011年3月,公司设立
北京招通致晟成立于2011年3月25日,由四名自然人黄忠杰、李炳鑫、吴倩、周碧如共同设立,注册资本1,000万元,首次认缴300万元。设立时股东出资情况如下:
单位:万元
■
上述股东出资已经京都天华会计师事务所有限公司于2011年3月24日出具了京都天华验字(2011)第0029号《验资报告》验证。
根据北京招通致晟章程,剩余出资金额应于2012年6月1日前分两期缴足。
2、2011年10月,第一次增资及第二次出资
2011年10月12日,北京招通致晟股东会决议公司注册资本由1,000万元增加至1,111.11万元,新增111.11万元注册资本由招商局科投认缴。此次招商局科投共投资700万元,溢价金额588.89万元计入资本公积,增资价格为6.30元/注册资本。
同时,北京招通致晟股东会决议公司第二次出资金额700万元于2011年10月11日缴付。
本次出资额811.11万元,含第二次出资金额700万元和新增出资111.11万元,上述出资已经北京中岱会计师事务所有限责任公司出具了京岱验字(2011)第2012号《验资报告》验证。
本次出资完成后,公司出资情况如下:
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3、2012年12月,第一次股权转让
2012年12月10日,根据北京招通致晟股东会决议,黄忠杰与配偶黄晓微签订股权转让协议,将其所持有的31%北京招通致晟股份以344.40万元价格转让给配偶黄晓微,股权转让价格为1元/注册资本。
该变更已于2012年12月26日在北京市工商行政管理局东城分局完成备案登记,并领取了变更后的《企业法人营业执照》。
目前公司股权结构为:
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(三)产权控制关系
1、产权控制关系
截至目前,北京招通致晟的产权控制关系如下图所示:
■
2、控股股东及实际控制人
北京招通致晟由黄晓微、吴倩共同控制,详情请见“本报告书/第二节 交易对方基本情况/二、北京招通致晟科技有限公司全体股东基本情况/(一)黄晓微、(四)吴倩”。
(四)下属子公司基本情况
截至目前,北京招通致晟拥有一家全资子公司致晟软件。
1、北京招通致晟软件技术有限公司基本情况
(1)基本信息
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(2)历史沿革
致晟软件为北京招通致晟出资设立,于2013年9月26日取得北京市工商行政管理局东城分局核发的注册号为110101016326340《企业法人营业执照》,注册资本为10万元人民币,北京招通致晟认缴金额为10万元。
2013年9月23日,北京中川鑫聚会计师事务所有限责任公司出具了中川验字[2013]第1-1897号《验资报告》对出资金额进行了验证。
(3)无形资产情况
截至目前,致晟软件已获得1项软件著作权登记证书,具体情况为:
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(4)业务资质
致晟软件现持有《软件企业认定证书》。
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(五)主营业务情况
1、主营业务概述
北京招通致晟的主营业务为机场关键信息技术与业务的开发、集成以及关键数据业务服务。
北京招通致晟专注于空中交通管理、机场以及数字化场站的指挥调度系统、无线宽带专网移动终端与业务系统、专业物联网技术与应用领域的技术与产品研发,积累了大量发明专利、软件著作权、注册商标等自主知识产权、核心技术与产品,2013年北京招通致晟入选北京市专利试点单位。目前,北京招通致晟自主设计的产品与系统已广泛应用于民航机场以及数字化场站的指挥调度与运行管理、空中交通管理雷达数据融合处理、运行态势监视及协同运行决策支持等。
北京招通致晟自主研发的系统包括InfoAir? 机场关键业务信息系统、SEACOM?无线视频联动调度系统、SEACOM? SC-280M系列4G无线宽带多业务智能终端、InfoAir? ATC 空管关键业务信息系统平台等。
2、核心技术与主要产品
北京招通致晟的核心技术竞争力在于复杂信号与信息处理技术、数据融合与分析技术,以及基于云计算架构的关键业务软件系统设计与实施。在民航关键业务信息系统领域,关键技术与核心产品以多种形态呈现。北京招通致晟集成自主研发的多项专利与专有技术,应用于民航机场、空中交通管理,以及数字化场站指挥调度与运行管理的云计算软件即服务(SaaS)支撑系统,目前已经实际应用于民航机场、数字化场站及空中交通管理等。
目前北京招通致晟主要产品为InfoAir ?机场指挥调度关键业务信息系统、SEACOM ?无线宽带物联网与多媒体通讯业务系统、InfoAir? ATC 空管关键业务信息系统平台。其中InfoAir ?指挥调度关键业务信息系统和SEACOM ?无线宽带物联网与多媒体通讯业务系统为北京招通致晟核心产品。
(1) InfoAir? 机场指挥调度/SEACOMTM无线宽带专网业务系统
北京招通致晟将传统基于有线网络的机场航站楼作业信息系统、机场无线语音集群通信系统与新一代无线宽带业务有机集成,设计实现了无线宽带与有线宽带业务融合的、语音通信与多媒体数据通信集成的、固定与移动通信共存的指挥调度信息集成系统,完整覆盖机场航站楼、行李、货站、站坪、跑道、物流区域等广阔的外场区域。
北京招通致晟民航机场/数字化场站信息集成系统的典型系统部署如下:
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InfoAir?关键业务信息系统专业面向民航机场、数字化场站、航空公司基地机场的核心指挥调度业务应用,基于高性能云计算平台,无缝融合有线及无线宽带专网覆盖,以网络化、信息化的集成解决方案提供生产运营、调度指挥、资源分配、航班动态监控、雷达数据集成、服务与协同作业保障、航班信息处理与发布等关键业务支撑。
InfoAir? 关键业务信息系统融合信息集成与指挥调度平台图示:
■
系统覆盖机场AOC/TOC以及全部地服业务。
InfoAir? 基于无线宽带覆盖的机场地服业务调度与进展追踪系统,直接在机场AOC指挥中心大屏幕呈现全场业务进展态势,如图示:
■
InfoAir? 基于无线宽带覆盖的机场地服业务调度与进展追踪系统,外场站坪作业人员直接使用无线宽带专网智能手持终端,现场查询与提交作业进展信息,如图示:
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(2)SEACOM SC-280M系列无线宽带多业务智能终端
SEACOM SC-280M系列无线宽带多业务智能终端(简称“SC-280M”)专业面向基于专网无线宽带接入技术的关键业务通信与信息系统集成应用。SC-280M以单一产品平台集成4G TD LTE无线宽带专网技术,同时提供数字语音集群通信、无线宽带数据通信、无线移动视频等多种通信与复杂数据业务应用。SC-280M独特的无线移动视频监控与联动调度、推送式业务信息服务(Push Message)、数字指令调度与协同作业支撑等满足行业特殊需求的多种关键业务功能已成为行业无线通信专网的亮点应用。
SC-280M集成北京招通致晟科技专利与专有SEACOM通信与信息安全技术及产品平台,为业务应用提供增强的、自主可控的通信与信息安全保障。SC-280M可与基于B/S架构的关键业务信息系统(如InfoAir机场生产运营与指挥调度系统、司法数字化狱政信息系统等)无缝集成,实现移动宽带化与宽带移动化的融合行业应用。SC-280M支持多种无线宽带网络接入技术,采用工业化设计,符合多种行业专网应用需求,具备IP67工业保护级别。2013年SC-280M入选中关村国家自主创新示范区新技术新产品。SC280M系列手持与车载终端产品如下图。
■
(3)InfoAir? ATC 空管关键业务信息系统平台
InfoAir?‐ATC基于云计算平台,以SaaS(软件即服务)模式部署运行。InfoAir?‐ATC空管关键业务信息系统平台融合了全国各管制区的一次与二次雷达航迹数据、航班计划数据、机场容量数据、管制区/限制区、航路/航线、飞行器性能数据等各类动态运行信息与航空情报信息,提供对航班运行态势的实时监控、统计分析,安全审计、风险评估,并为空管协同运行提供基于大数据的决策支持系统工具。
北京招通致晟InfoAir? ATC 空管关键业务信息系统平台业务由四部分组成。
第一部分,是“基于雷达数据处理与重构技术的全国航班实时运行态势感知系统(InfoAir?-ATC OSA)”。系统对全国各管制区的雷达航迹数据进行数据解析、格式和坐标转换、目标融合等复杂处理,实现飞行流量及空中航迹动态的实施监视。该系统使用云端智能的方式,用户只需使用网络浏览器即可实现原来必须基于专业工作站的全空域电子航图业务应用。
■
第二部分是“空管管制运行品质监控(InfoAir?-ATC QM) ”业务。“招通致晟的空管管制运行品质监控(InfoAir?-ATC QM)”通过对实时运行数据的实时统计分析,实现管制运行品质监督与控制管理,保证对管制工作的实时监督,及时
业务类别 | 2012年 | 2013年 | 2014年1-8月 |
金额 | 比重 | 金额 | 比重 | 金额 | 比重 |
硬件销售 | 73.50 | 2.69% | 664.01 | 19.38% | 16.36 | 0.93% |
技术开发业务 | 2,602.73 | 95.29% | 2,719.99 | 79.40% | 929.76 | 53.01% |
技术服务费 | 55.20 | 2.02% | 41.69 | 1.22% | 0.40 | 0.02% |
综合实施项目 | - | - | - | - | 807.28 | 46.03% |
合计 | 2,731.43 | 100.00% | 3,425.69 | 100.00% | 1,753.80 | 100.00% |
业务类型 | 2012年 | 2013年 | 2014年1-8月 |
硬件销售 | -6.16% | 37.54% | 48.20% |
技术开发业务 | 77.42% | 78.67% | 73.86% |
技术服务费 | 100.00% | 100.00% | 100.00% |
综合实施项目 | - | - | 49.59% |
合 计 | 75.63% | 70.96% | 62.45% |
项目 | 2014年1-8月 | 2013年度 | 2012年度 |
资产负债率 | 52.32% | 48.80% | 52.25% |
营业利润率 | 15.60% | 27.61% | 31.07% |
净利润率 | 13.47% | 25.01% | 26.50% |
全面摊薄净资产收益率 | 8.15% | 22.18% | 24.08% |
序号 | 证书编号 | 所有权人 | 地址 | 面积
(m2) |
1 | -- | 长春天成 | 长春市西安大路58号吉发广场C座14层1403和1404 | 489 |
租赁物业 | 坐落 | 出租方 | 承租方 | 报告期租金(人民币) | 面积(m2) | 租赁期限 | 用途 |
吉发广场15层 | 长春市朝阳区吉发广场C座15层1504室 | 李钢 | 长春天成 | 第一年8万元,每年递增5% | 234.64 | 2013.11
-2016.10 | 办公 |
天安第一城 | 长春市高新区硅谷大街661号天安第一城四期第8幢2单元303室 | 李彤 | 长春天成 | 0 | 132.31 | 2014.4
-2016.4 | 办公 |
序号 | 软件名称 | 证书编号 | 登记号 | 著作权人 | 权利
取得方式 | 登记
日期 |
1 | 天成身份认证及授权系统V1.0 | 软著登字第0706738号 | 2014
SR037494 | 长春天成 | 原始取得 | 2014-4-2 |
2 | 天成工作流平台软件V1.0 | 软著登字第0706526号 | 2014
SR037282 | 长春天成 | 原始取得 | 2014-4-2 |
3 | 天成政务基础信息采集应用平台软件V1.0 | 软著登字第0672360号 | 2014
SR003116 | 长春天成 | 原始取得 | 2014-1-8 |
4 | 天成背景线索联查系统V1.0 | 软著登字第0665336号 | 2013
SR159574 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-12-27 |
5 | 天成可视化轨迹分析系统V1.0 | 软著登字第0661677号 | 2013
SR155915 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-12-24 |
6 | 天成公安执法公开查询系统V1.0 | 软著登字第0657273号 | 2013
SR151511 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-12-20 |
7 | 天成流动人口管理系统V1.0 | 软著登字第0651886号 | 2013
SR146124 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-12-14 |
8 | 天成社会管理综合治理信息平台V1.0 | 软著登字第0646183号 | 2013
SR140421 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-12-6 |
9 | 天成主数据管理系统V1.0 | 软著登字第0638287号 | 2013
SR132525 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-11-26 |
10 | 天成执法质量考评系统V1.0 | 软著登字第0636555号 | 2013
SR130793 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-11-22 |
11 | 天成人口信息综合资源库软件V1.0 | 软著登字第0636480号 | 2013
SR130718 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-11-21 |
12 | 天成多维统计分析系统V1.0 | 软著登字第0634092号 | 2013
SR128330 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-11-18 |
13 | 天成案件智能串并分析系统V1.0 | 软著登字第0633820号 | 2013
SR128058 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-11-18 |
14 | 天成比对报警服务系统V1.0 | 软著登字第0624446号 | 2013
SR118684 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-11-4 |
15 | 天成服务监测管理系统V1.0 | 软著登字第0624341号 | 2013
SR118579 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-11-4 |
16 | 天成网上信息布控系统V1.0 | 软著登字第0619668号 | 2013
SR113906 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-10-25 |
17 | 天成重点人员积分预警系统V1.0 | 软著登字第0619500号 | 2013
SR113738 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-10-25 |
18 | 天成网上作战侦查分析系统V1.0 | 软著登字第0619442号 | 2013
SR113680 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-10-25 |
19 | 天成涉案财物管理系统V1.0 | 软著登字第0619435号 | 2013
SR113673 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-10-25 |
20 | 天成数据复用系统V1.0 | 软著登字第0617183号 | 2013
SR111421 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-10-22 |
21 | 天成批量比对系统V1.0 | 软著登字第0616489号 | 2013
SR110727 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-10-21 |
22 | 天成综合门户系统V1.0 | 软著登字第0616475号 | 2013
SR110713 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-10-21 |
23 | 天成常住人口户籍管理系统V1.0 | 软著登字第0607826号 | 2013
SR102064 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-9-17 |
24 | 天成情报信息管理系统V1.0 | 软著登字第0587067号 | 2013
SR081305 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-8-6 |
25 | 天成情报信息研判系统V1.0 | 软著登字第0586105号 | 2013
SR080343 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-8-5 |
26 | 天成重大事件预警防范系统V1.0 | 软著登字第0554956号 | 2013
SR049194 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-5-23 |
27 | 天成工作绩效考核系统V1.0 | 软著登字第0554682号 | 2013
SR048920 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-5-23 |
28 | 天成重点人员动态管控系统V1.0 | 软著登字第0554607号 | 2013
SR048845 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-5-23 |
29 | 天成全文检索系统V1.0 | 软著登字第0554137号 | 2013
SR048375 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-5-22 |
30 | 天成省级警务信息综合应用平台软件V2.0 | 软著登字第0554123号 | 2013
SR048361 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-5-22 |
31 | 天成企业服务总线监控系统V1.0 | 软著登字第0553947号 | 2013
SR048185 | 长春天成 | 原始取得 | 2013-5-22 |
32 | 天成公安统计分析系统V1.0 | 软著登字第0484195号 | 2012
SR116159 | 长春天成 | 原始取得 | 2012-11-29 |
33 | 天成公共数据交换平台软件V1.0 | 软著登字第0484192号 | 2012
SR116156 | 长春天成 | 原始取得 | 2012-11-29 |
34 | 信息资源管理系统V1.0 | 软著登字第0290428号 | 2011
SR026754 | 长春天成 | 原始取得 | 2011-5-9 |
35 | 部门间共享服务系统V1.0 | 软著登字第0290427号 | 2011
SR026753 | 长春天成 | 原始取得 | 2011-5-9 |
36 | 请求服务系统V1.0 | 软著登字第0282479号 | 2011
SR018805 | 长春天成 | 原始取得 | 2011-4-8 |
37 | 社会治安动态信息管控系统V1.0 | 软著登字第0281501号 | 2011
SR017827 | 长春天成 | 原始取得 | 2011-4-6 |
38 | 天成警用地理信息系统V1.0 | 软著登字第0272753号 | 2011
SR009079 | 长春天成 | 原始取得 | 2011-2-25 |
39 | 警务督察系统V1.0 | 软著登字第0254931号 | 2010
SR066658 | 长春天成 | 原始取得 | 2010-12-9 |
40 | 数据质量检查系统V1.0 | 软著登字第0225724号 | 2010
SR037451 | 长春天成 | 原始取得 | 2010-7-28 |
41 | 天成/省级警务信息综合应用平台软件V1.0 | 软著登字第0164684号 | 2009
SR037685 | 长春天成 | 原始取得 | 2009-9-7 |
42 | 天成通用业务基础软件平台系统X-RAP V1.0 | 软著登字第0155174号 | 2009
SR028175 | 长春天成 | 原始取得 | 2009-7-16 |
43 | 情报信息综合应用平台系统V1.0 | 软著登字第0155173号 | 2009
SR028174 | 长春天成 | 原始取得 | 2009-7-16 |
44 | 天成电子签章系统 V1.0 | 软著登字第124671号 | 2008
SR37492 | 长春天成 | 原始取得 | 2008-12-26 |
45 | 长春天成\执法监督系统[简称: TC/ZFJD]V1.0 | 软著登字第093931号 | 2008
SR06752 | 长春天成 | 受让取得 | 2008-4-9 |
46 | 数字化政府综合业务平台系统 [简称:DGGSP] V1.0 | 软著登字第091569号 | 2008
SR04390 | 长春天成 | 原始取得 | 2008-2-28 |
47 | 警务信息综合应用平台软件[简称: 警务信息综合应用平台]V1.0 | 软著登字第057847号 | 2006
SR10181 | 长春天成 | 原始取得 | 2006-7-31 |
48 | 业务基础软件平台 V1.0[简称: BSP] | 软著登字第021512号 | 2004
SR03111 | 长春天成 | 原始取得 | 2004-4-12 |
49 | 天成信息管理系统平台V1.0[简称: TCMIS] | 软著登字第0005822号 | 2000
SR1753 | 长春市天成信息系统工程有限公司 | 原始取得 | 2000-9-13 |
序号 | 软件名称 | 证书编号 | 有效期限 |
1 | 天成科技/情报信息综合应用平台系统 | 吉 DGY-2009-0151 | 2009.9.21-2014.9.20 |
2 | 天成/省级警务信息综合应用平台V1.0 | 吉 DGY-2012-0147 | 2012.9.28-2017.9.27 |
3 | 天成/省级警务信息综合应用平台V2.0 | 吉 DGY-2014-0003 | 2014.1.24-2019.1.23 |
4 | 天成/警用地理信息系统 | 吉 DGY-2014-0004 | 2014.1.24-2019.1.23 |
名称 | 域名 | 到期期限 |
国际域名注册证书 | cctc21.com | 2015.3.14 |
项目名称 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率% |
A | B | C=B-A | D=C/A×100% |
流动资产 | 1 | 5,234.79 | 5,374.27 | 139.48 | 2.66 |
非流动资产 | 2 | 844.58 | 2,706.64 | 1,862.06 | 220.47 |
其中:固定资产 | 3 | 278.77 | 479.02 | 200.25 | 71.83 |
无形资产 | 4 | 447.53 | 2,128.49 | 1,680.96 | 375.61 |
递延所得税资产 | 5 | 118.28 | 99.13 | -19.15 | -16.19 |
资产总计 | 6 | 6,079.37 | 8,080.91 | 2,001.54 | 32.92 |
流动负债 | 7 | 3,180.43 | 3,180.43 | | |
负债总计 | 8 | 3,180.43 | 3,180.43 | | |
净资产 | 9 | 2,898.94 | 4,900.48 | 2,001.54 | 69.04 |
项目/
年度 | 2014年9-12月 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 |
硬件销售 | | 140.17 | | | | | |
技术开发 | 1,155.65 | 3,651.60 | 4,550.13 | 5,005.14 | 5,505.65 | 6,056.22 | 6,056.22 |
综合实施类 | 494.02 | | | | | | |
营业收入合计 | 1,649.67 | 3,791.77 | 4,550.13 | 5,005.14 | 5,505.65 | 6,056.22 | 6,056.22 |
营业收入增长率 | | 11.41% | 20.00% | 10.00% | 10.00% | 10.00% | |
序号 | 项目 | 2014年9-12月 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年—
永续年 |
1 | 营业收入 | 1,649.67 | 3,791.77 | 4,550.13 | 5,005.14 | 5,505.65 | 6,056.22 | 6,056.22 |
2 | 减:营业成本 | 501.25 | 945.03 | 1,137.53 | 1,351.39 | 1,651.70 | 2,059.11 | 2,059.11 |
3 | 营业税金及附加 | - | 1.09 | | | | | |
4 | 销售费用 | | | | | | | |
5 | 管理费用 | 314.22 | 1,128.10 | 1,174.87 | 1,394.10 | 1,513.68 | 1,621.65 | 1,621.65 |
6 | 财务费用 | | | | | | | |
7 | 资产减值损失 | -154.79 | 19.07 | - | - | - | - | - |
8 | 营业利润 | 988.98 | 1,698.48 | 2,237.73 | 2,259.65 | 2,340.27 | 2,375.45 | 2,375.45 |
9 | 利润总额 | 988.98 | 1,698.48 | 2,237.73 | 2,259.65 | 2,340.27 | 2,375.45 | 2,375.45 |
10 | 减:所得税 | 101.46 | 225.37 | 307.83 | 308.58 | 318.04 | 321.36 | 321.36 |
11 | 净利润 | 887.53 | 1,473.11 | 1,929.90 | 1,951.07 | 2,022.24 | 2,054.09 | 2,054.09 |
12 | 加:非付现费用 | 33.04 | 79.34 | 62.56 | 70.92 | 79.71 | 79.96 | 79.96 |
13 | 加:税后资产减值损失 | -131.57 | 16.21 | | | | | |
14 | 减:营运资金增加额 | -884.55 | 376.28 | 266.07 | 84.28 | 42.85 | -11.92 | |
15 | 减:资本性支出 | 100.00 | 100.00 | 50.00 | 50.00 | 50.00 | - | 79.96 |
16 | 股权自由现金流量 | 1,573.55 | 1,092.39 | 1,676.39 | 1,887.71 | 2,009.09 | 2,144.97 | 2,054.09 |
序号 | 年份 | Rm
算术平均值 | Rm
几何平均值 | 无风险收益率Rf | ERP=Rm
算术平均值-Rf | ERP=Rm几何平均值-Rf |
1 | 2004 | 7.49% | 1.95% | 4.98% | 2.51% | -3.03% |
2 | 2005 | 7.74% | 3.25% | 3.56% | 4.18% | -0.31% |
3 | 2006 | 36.68% | 22.54% | 3.55% | 33.13% | 18.99% |
4 | 2007 | 55.92% | 37.39% | 4.30% | 51.62% | 33.09% |
5 | 2008 | 27.76% | 0.57% | 3.80% | 23.96% | -3.23% |
6 | 2009 | 44.41% | 16.89% | 4.09% | 41.32% | 12.80% |
7 | 2010 | 41.43% | 15.10% | 4.25% | 37.18% | 10.85% |
8 | 2011 | 41.32% | 5.81% | 4.15% | 37.17% | 1.66% |
9 | 2012 | 29.15% | 7.19% | 4.10% | 25.05% | 3.09% |
10 | 2013 | 27.90% | 6.89% | 4.27% | 23.63% | 2.62% |
11 | 平均值 | 32.08% | 11.76% | 4.11% | 27.97% | 7.65% |
序号 | 代码 | 公司名称 | β还原为无杠杆系数 |
1 | 002280.SZ | 新世纪 | 0.9599 |
2 | 300047.SZ | 天源迪科 | 0.7911 |
3 | 300212.SZ | 易华录 | 0.7505 |
4 | 300271.SZ | 华宇软件 | 0.7745 |
5 | 600446.SH | 金证股份 | 0.9979 |
6 | 600845.SH | 宝信软件 | 0.7732 |
平均值 | 0.8412 |
序号 | 单位名称 | 业务内容 | 账龄 | 账面价值(万元) |
1 | 李彤 | 借款 | 1年以内 | 1500.00 |
合 计 | | | 1500.00 |
项目 | 2009年 | 2010年 | 2011年 | 2012年 | 2013年 | 2014年E | 2015年E | 2016年E | 2017年E |
市场规模 | 861.70 | 1,010.90 | 1,188.60 | 1,397.80 | 1,634.20 | 1,906.20 | 2,218.10 | 2,568.80 | 2,967.40 |
增长率 | 16.20% | 17.30% | 17.58% | 17.60% | 16.91% | 16.64% | 16.36% | 15.81% | 15.52% |
项目 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 |
市场规模 | 410.50 | 509.90 | 631.10 | 774.00 |
增长率 | 25.11% | 24.23% | 23.77% | 22.60% |
项目 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 |
营业收入 | 3,403.47 | 3,791.77 | 4,550.13 | 5,005.14 | 5,505.65 | 6,056.22 | 6,056.22 |
营业收入增长率 | - | 11.41% | 20.00% | 10.00% | 10.00% | 10.00% | - |
序号 | 用户名称 | 项目名称 | 金额 |
1 | 内蒙乌兰察布公安局 | 境外临住人员信息管理及出入境对接系统合同 | 50,000.00 |
2 | 内蒙兴安盟公安局 | 境外临住人员信息管理及出入境对接系统 | 50,000.00 |
3 | 吉林省公安厅 | 吉林省公安厅公安统计分析信息系统建设项目 | 197,800.00 |
4 | 乌海市政府信息办 | 乌海市政府信息办政务基础信息采集系统 | 2,270,000.00 |
5 | 辽源市公安局 | 公安统计信息系统建设项目 | 343,000.00 |
6 | 延边州公安局 | 公安统计信息系统建设项目 | 350,000.00 |
7 | 长春市公安局 | 公安统计信息系统软件开发项目 | 300,000.00 |
8 | 乌海市公安局 | 专业软件开发设计和维护 | 910,000.00 |
9 | 白山市公安局 | 公安统计信息系统 | 350,000.00 |
10 | 四平市公安局 | 公安统计信息系统建设项目 | 350,000.00 |
11 | 白城市公安局 | 公安统计信息系统建设项目 | 350,000.00 |
12 | 通化市公安局 | 公安统计信息系统 | 501,000.00 |
13 | 松原市公安局 | 公安统计信息系统建设项目 | 350,000.00 |
14 | 内蒙古自治区兴安盟公安局 | 警综与警用PI关联系统 | 400,000.00 |
15 | 海南省人民检察院 | 海南省检察机关办案工作区和派驻看守所同步录音录像综合管理系统 | 13,646,497.00 |
16 | 海南省人民检察院第一分院硬件销售 | 207,381.30 |
17 | 绍兴市公安局 | 警务工作平台二期项目 | 2,050,000.00 |
18 | 陕西省公安厅 | 高拍仪 | 7,692.31 |
19 | 陕西省公安厅 | 省级警务信息综合应用平台 | 324,000.00 |
20 | 乌海市政府信息办 | 服务费 | 4,015.09 |
21 | 零星的销售 | | 100,341.87 |
22 | 内蒙古自治区兴安盟公安局 | 执法公开查询系统 | 200,000.00 |
23 | 昆明市公安局 | 昆明市公安局信息中心应用系统建设(三期)项目 | 4,290,000.00 |
24 | 吉林省公安厅 | 吉林省公安厅公安统计分析信息系统建设项目(梅河口、公主岭) | 750,000.00 |
25 | 新疆维吾尔自治区公安厅 | 新疆公安厅地一体化警综平台二期建设项目 | 2,560,000.00 |
26 | 内蒙古乌兰察布市公安局 | 升级警务信息综合应用平台系统 | 1,420,000.00 |
27 | 吉林省森林公安局 | 警务信息综合应用系统 | 2,650,000.00 |
28 | 内蒙呼伦贝尔公安局 | 境外临住人员信息管理及出入境对接系统合同 | 50,000.00 |
29 | 新疆维吾尔自治区公安厅 | 厅地一体化警综平台“警务对象”功能建设 | 248,000.00 |
30 | 昆明市公安局 | 网上作战信息发布功能 | 80,000.00 |
合计 | | 35,359,727.57 |
项目 | 2014年预测数 | 2014年实现数(未审数) | 差异 |
一、营业收入 | 3,403.47 | 3,535.97 | 132.50 |
减:营业成本 | 1,159.74 | 1,113.95 | -45.80 |
营业税金及附加 | 0.00 | 5.03 | 5.03 |
管理费用 | 980.37 | 909.70 | -70.67 |
财务费用 | -0.93 | -2.99 | -2.06 |
资产减值损失 | 125.34 | 263.88 | 138.54 |
投资收益 | 123.59 | 123.59 | 0.00 |
二、营业利润 | 1,262.55 | 1,370.00 | 107.46 |
加:营业外收入 | 9.25 | 12.06 | 2.80 |
减:营业外支出 | 0.20 | 0.20 | 0.00 |
三、利润总额 | 1,271.61 | 1,381.87 | 110.26 |
减:所得税费用 | 147.81 | 188.85 | 41.04 |
四、净利润 | 1,123.80 | 1,193.01 | 69.21 |
用户名称 | 项目名称 | 合同金额 | 合同签署情况 |
内蒙巴彦淖尔市公安局 | 升级警务信息综合应用平台系统 | 1,420,000.00 | 已签 | |
内蒙古大兴安岭森林公安局 | 升级警务信息综合应用系统 | 1,300,000.00 | 已签 | |
内蒙古兴安盟公安局 | 升级警务信息综合应用平台系统 | 1,300,000.00 | 已签 | |
新疆维吾尔自治区公安厅 | 监督管理信息平台项目 | 5,280,000.00 | 已签 | |
陕西森林公安 | 警综平台建设项目 | 1,980,000.00 | 已签 | |
锡盟市公安局 | PGIS | 5,556,000.00 | 已签 | |
昆明市公安局 | 昆明森林公安 | 1,350,000.00 | 已签 | |
某省公安厅 | 某应用平台 | 5,300,000.00 | 尚未签署,已有意向 | 长期稳定合作,高毛利合同 |
某省公安厅 | 某警务应用系统 | 15,000,000.00 | 尚未签署,已有意向 | 长期稳定合作,高毛利合同 |
某市公安局 | 某警务应用系统 | 3,000,000.00 | 尚未签署,已有意向 | 长期稳定合作,高毛利合同 |
项目 | 2012年 | 2013年 | 2014年1-8月 |
收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 |
硬件销售收入 | 73.50 | 78.03 | -6.16% | 664.01 | 414.76 | 37.54% | 16.36 | 8.48 | 48.17% |
占营业收入比 | 2.69% | | | 19.38% | | | 0.93% | | |
技术服务收入 | 55.20 | | 100.00% | 41.69 | | 100.00% | 0.40 | | 100.00% |
占营业收入比 | 2.02% | | | 1.22% | | | 0.02% | | |
技术开发收入 | 2,602.73 | 587.75 | 77.42% | 2,719.99 | 580.19 | 78.67% | 929.76 | 243.08 | 73.86% |
占营业收入比 | 95.29% | | | 79.40% | | | 53.01% | | |
综合实施类收入 | | | | | | | 807.28 | 406.94 | 49.59% |
占营业收入比 | | | | | | | 46.03% | | |
合计 | 2,731.43 | 665.78 | 75.63% | 3,425.69 | 994.95 | 70.96% | 1,753.80 | 658.49 | 62.45% |
项目 | 2014年9-12月 | 2014年 | 2015年 |
收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 | 收入 | 成本 | 毛利率 |
硬件销售收入 | | | | 16.36 | 8.48 | 48.17% | 140.17 | 86.91 | 38.00% |
占营业收入比 | | | | 0.48% | - | | 3.70% | | |
技术服务收入 | | | | 0.40 | - | | | | |
占营业收入比 | | | | 0.01% | - | | | | |
技术开发收入 | 1,155.65 | 247.01 | 78.63% | 2,085.41 | 490.09 | 76.50% | 3,651.60 | 858.13 | 76.50% |
占营业收入比 | | | | 61.27% | - | | 96.30% | | |
综合实施类 | 494.02 | 254.24 | 48.54% | 1,301.30 | 661.18 | 49.19% | | | |
占营业收入比 | | | | 38.23% | - | | | | |
合计 | 1,649.67 | 501.25 | 69.62% | 3,403.47 | 1,159.74 | 65.92% | 3,791.77 | 945.04 | 75.08% |
项目 | 技术开发(软件业务)收入 | 合计 |
2016年度 | 收入 | 4,550.13 | 4,550.13 |
成本 | 1,137.53 | 1,137.53 |
毛利率 | 75.00% | 75.00% |
2017年度 | 收入 | 5,005.14 | 5,005.14 |
成本 | 1,351.39 | 1,351.39 |
毛利率 | 73.00% | 73.00% |
2018年度 | 收入 | 5,505.65 | 5,505.65 |
成本 | 1,651.70 | 1,651.70 |
毛利率 | 70.00% | 70.00% |
2019年度 | 收入 | 6,056.22 | 6,056.22 |
成本 | 2,059.11 | 2,059.11 |
毛利率 | 66.00% | 66.00% |
项 目 | 2012年 | 2013年 | 2014年 | 2015年预计 |
期初应收余额 | 1,907.00 | 1,041.60 | 1,041.6 | 1,041.6 |
当年回款 | 2,038.40 | - | - | 1,041.6 |
当年新增 | 1,173.00 | - | - | - |
期末应收余额 | 1,041.60 | 1,041.60 | 1,041.6 | - |
坏账比例 | 3% | 10% | 20% | - |
期末坏账准备 | 31.248 | 104.16 | 208.32 | - |
当期净利润影响 | 25.96 | -72.91 | -104.16 | 208.32 |
公司名称 | 北京招通致晟科技有限公司 |
公司性质 | 有限责任公司(自然人投资或控股) |
注册地 | 北京市东城区海运仓1号4层418号 |
办公场所 | 北京市东城区朝阳门内大街银河SOHO D2办公楼 |
法定代表人 | 李炳鑫 |
注册资本 | 1,111.11万元 |
成立日期 | 2011年03月25日 |
营业期限 | 2011年03月25日至2021年03月24日 |
工商登记号码 | 110108013709204 |
税务登记号码 | 110101571241035 |
组织机构代码证号码 | 57124103-5 |
经营范围 | 技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务;计算机技术培训;计算机系统服务、数据处理、计算机维修;基础软件服务、应用软件服务,销售计算机、软件及辅助设备、电子产品、机械设备;货物进出口、技术进出口、代理进出口。 |
股东名称 | 出资金额 | 出资比例 | 出资形式 | 首次认缴金额 |
黄忠杰 | 344.40 | 34.44% | 货币 | 103.32 |
李炳鑫 | 159.60 | 15.96% | 货币 | 47.88 |
吴倩 | 336.00 | 33.60% | 货币 | 100.80 |
周碧如 | 160.00 | 16.00% | 货币 | 48.00 |
合计 | 1,000.00 | 100% | — | 300.00 |
股东名称 | 出资金额(万元) | 出资比例 | 出资方式 |
黄忠杰 | 344.40 | 31.00% | 货币 |
李炳鑫 | 159.60 | 14.36% | 货币 |
吴倩 | 336.00 | 30.24% | 货币 |
周碧如 | 160.00 | 14.40% | 货币 |
招商局科投 | 111.11 | 10.00% | 货币 |
合计 | 1,111.11 | 100.00% | - |
股东名称 | 出资金额(万元) | 出资比例 |
黄晓微 | 344.40 | 31.00% |
李炳鑫 | 159.60 | 14.36% |
吴倩 | 336.00 | 30.24% |
周碧如 | 160.00 | 14.40% |
招商局科投 | 111.11 | 10.00% |
合计 | 1,111.11 | 100.00% |
公司名称 | 北京招通致晟软件技术有限公司 |
公司性质 | 有限责任公司(法人独资) |
注册地 | 北京市东城区海运仓1号B1-067室 |
办公场所 | 北京市东城区朝阳门内大街银河SOHO D2办公楼 |
法定代表人 | 李炳鑫 |
注册资本 | 10万元 |
成立日期 | 2013年09月26日 |
营业期限 | 2013年09月26日至2033年09月25日 |
工商登记号码 | 110101016326340 |
税务登记号码 | 110101078508111 |
组织机构代码证号码 | 07850811-1 |
经营范围 | 技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务;计算机技术培训;计算机系统服务;数据处理;计算机维修;基础软件服务、应用软件服务;货物进出口、技术进出口、代理进出口;销售计算机、软件及辅助设备、电子产品、机械设备。 |
登记号 | 软件名称 | 著作权人 | 登记日期 |
2013SR134189 | 航空数据综合处理信息集成平台V1.0 | 致晟软件 | 2013-11-27 |
名称 | 颁发单位 | 编号 | 颁发日期 |
软件企业认定证书 | 北京市经济和信息化委员会 | 京R-2014-0054 | 2014.4.1 |
(下转A18版)