（2）紫菜系列产品的销售收入预测

①紫菜产品是公司的主要产品，公司经营策略之一亦是巩固传统产品的基础，预计2014年至2018年产品销售数量的增长幅度为0%、5%、10%、5%、0%；

②销售单价的预测：2013年10月，受台风“菲特”的影响，紫菜产量下降，公司紫菜的采购价格上涨约40%左右，紫菜原料在产品价格中占比50%左右，同时参照市场行情及公司的利润水平，2014年较 2013年紫菜产品平均售价上涨率为30%，因此2014年平均售价为81.60元/kg。

（3）海苔系列产品的销售收入预测

①海苔是公司大力推广“休闲产品”，同时考虑到紫菜产量下降，预计2014年至2018年产品销售数量的增长幅度为0%、5%、10%、5%、0%。

②销售单价的预测：海苔的主要原料也是紫菜，同时考虑原料上涨、市场行情及公司利润水平等因素，2014年较 2013年海苔产品平均售价上涨率为20%，因此2014年平均售价为132.37元/kg。

（4）蚝油产品的销售收入预测

①2013年蚝油的销售较以前年度有了明显的增长，预计2014年至2018年产品销售数量的增长幅度为0%、5%、10%、5%、0%。

②销售单价的预测：同时考虑原料上涨、市场行情及公司利润水平等因素，预计2014年平均售价为7.70元/kg。

（5）其他业务（紫菜为主，海带、海蛎干、墨鱼干为次）的销售收入预测

新阳洲的其他业务是销售紫菜、海带、海蛎干、墨鱼干的原料。2013年，紫菜原料销售收入15,120,642.51元，占当年其他业务收入89.63%；墨鱼干、海蛎干等干货的销售收入1,361,090.54元，占当年其他业务收入8.07%。新阳洲预计2014年至2018年产品销售收入的维持2013年的水平；紫菜原料的销售价格上涨20%，其他原料的销售价格维持不变，同时考虑市场行情及公司利润水平等因素， 2014年平均售价为67.70元/kg。

（6）预测过程中对特定偶发性信息的考虑情况及预测期前述主要参数选取的合理性

北京亚超在预测过程中主要分析和考虑了2011-2013年历史收益数据情况，并对未来市场情况进行了正常情况下的分析和判断，2014年受经济大环境和产业调整的影响导致被评估单位调整产品结构，造成紫菜系列产品销售量下降，属于偶发性事件，北京亚超在预测过程中未考虑上述偶发事件对未来预测的影响。

根据评估机构的预测，新阳洲2014年主营业务收入为338,188,407.43元，2015年为345,882,062.57元，2016年为362,038,740.11，2017年为370,924,946.11元，对应2015年-2017年的收入增长率分别为2.27%、4.67%、2.45%，收入增长率相对稳定，未有大幅波动的情形。

（7）2011年～2013年对应的各产品系列的历史销售价格和销售数量信息

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（8）2013年新阳洲销售收入增幅下降的原因分析

①2012年，新阳洲积极调整经营策略，大力发展内销转出口及外贸业务，新增并发展了厦门市中鹭达进出口有限公司和台湾的市场及客户，从而使2012年的销售收入增幅超过50%。

②2013年，由于受当年10月份台风的影响，紫菜原料产量大幅减产，导致紫菜的原料价格上涨70%—80%（原平均价格25—28元/斤涨到40—45元/斤），而每年的11月至次年2月为紫菜原料的收购期，原料成本的大幅增加使得经销商年底的采购量及终端市场的销量较往年有所下降，因此影响了收入的增长幅度。此外，海带的出口业务经过2012年的市场冲刺基本趋于稳定，并未有太大的增长。综合上述因素，新阳洲2013年度销的售收入增幅仅为7.59%。

2、主营业务成本的预测

评估人员根据新阳洲提供的未来销售成本预测，经分析调整得出下述销售成本预测表：新阳洲提供的主营业务成本预测数据见下表：

单位：人民币元

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3、主营业务税金及附加的预测

新阳洲主营业务税金及附加预测数据见下表：

单位：人民币元

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（1）增值税—销项税的预测

新阳洲自营出口产品时，享受出口退税的税收优惠政策；销售海带、裙带菜、紫菜、蚝汁等初加工农产品按照17%计算销项税；销售海带、紫菜等原料按照13%计算销项税。

（2）进项税额的预测：以材料成本为基础，按照13%的税率预测；

4、营业费用的预测

新阳洲销售费用预测数据见下表：

单位：人民币元

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5、管理费用的预测

新阳洲管理费用预测数据见下表：

单位：人民币元

■

评估人员在做销售费用、管理费用的预测时，以2013年的历史数据及2014年1-6月的实际发生额为基础进行预测。特别说明的是由于公司聘用的员工中多数为农民，以前年度中并未完全按照国家规定缴纳员工社会保险金。

6、新阳洲财务费用预测数据

单位：人民币元

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在财务费用预测过程中，假设新阳洲未来的融资规模保持2014年的水平不变，该假设的合理性分析如下：

根据新阳洲提供的2009年-2013年财务报表显示，新阳洲短期借款占当年销售收入的比例关系如下：

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上表显示，公司历史融资情况与收入增长的关联性不强，另外，2014年1-9月标的公司的平均借款额为49,041,578.78元，且为历史年度中借款额最高的。评估假设未来的融资规模保持2014年的水平不变，符合谨慎性原则。

7、新阳洲提供的折旧与摊销预测

新阳洲的固定资产主要包括房屋及建筑物、机器设备、其他设备和运输工具等。固定资产按取得时的实际成本计价，在不考虑减值准备的情况下，采用年限法计提折旧。

8、资产减值损失预测

资产减值损失参照新阳洲历史数据预测。

9、所得税的预测

新阳洲提供的现金流量表中显示该公司适用25%的企业所得税率，且根据2008年11月20日财政部、国家税务总局财税[2008]149号《财政部 国家税务总局关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围（试行）的通知》文件规定，自2012年度起公司农产品初加工项目经营所得免征企业所得税。

新阳洲的历史经营资料显示，公司的初级产品、初加工产品的销售收入约占总销售收入的90%以上，同时，由于公司财务管理薄，新阳洲均聘请厦门加捷正大税务师事务所有限责任公司公司2011年度、2012年度、2013年度的企业所得税汇算清缴纳税申报进行鉴证审核，并分别出具了《企业所得税汇算清缴纳税申报鉴证报告》（厦加捷正大税审字[2012]0880号）、《2012年度 企业所得税汇算清缴 鉴证报告》（厦加捷正大税审字[2013]0837号）、《2013年度 企业所得税汇算清缴 鉴证报告》（厦加捷正大税审字[2014]1126号）。

所得税预测方法：在利润总额的基础上，综合考虑分析以前年度深加工占销售收入总额的比例及其他因素的影响预测应纳企业所得税额占当年利润总的比例。

10、资本性支出预测

由于新厂房占用土地的问题尚未解决、销售收入预测也为考虑新产品的增加，因此不考虑基准日在建工程后续投资。本次评估仅对更新性资本性支出进行预测。

根据新阳洲提供的数据，公司近三年资本性支出情况如下：

■

未来收益预测时假设条件之一是假设厦门新阳洲公司维持现有产品品种不变、维持现有经营模式不变，即现有的固定资产能够满足未来的生产经营。本次评估仅考虑更新性资本支出。因此，本次评估的资本性支出预测是合理的。

11、营运资金预测

营运资金就是增加收入的配套流动资金。营运资金净变动的预测，一般根据目标企业最近几年每年营运资金占用销售收入的比例进行分析和判断，结合企业目前及未来发展加以调整。

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12、新阳洲的企业自由现金流量预测如下表：

金额：元

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(三) 折现率的确定

1、折现率计算公式

在企业价值评估中，股东权益价值对应的折现率是权益资本成本（Ke）。权益资本成本按国际通常使用的CAPM模型求取，计算方法如下：

公式：Ke=Rf+β×MRP + Rc

式中：Ke—权益资本成本；

Rf —目前的无风险利率；

β—权益的系统风险系数；

MRP—市场风险溢价；

Rc —企业特定风险调整系数。

2、权益资本成本（Ke）的确定

（1）无风险报酬率（Rf）

参照国家近几年发行的中长期国债利率的平均水平，按照五年期国债到期收益率平均水平确定无风险收益率Rf的近似，即Rf=3.4626%。

（2）风险系数β值

β系数是用来衡量上市公司相对充分分散的市场投资组合（如证券市场综合指数）的风险水平的参数。市场投资组合的β系数为1。如果上市公司相对市场投资组合的风险较大，那么其β系数就大于1；如果上市公司相对市场投资组合的风险较小，那么其β系数就小于1。

按经验公式对上市公司的β系数历史值调整为未来预计值。

公式：βl＝34%K＋66%βo

式中：βl为调整后的β值；K是股票市场组合的平均风险因子，按CAPM的假设，K等于1；βo为所获得的历史β值，其调整的含义是，从长远来看，个体股票的风除是向市场平均风险值回归的。

评估选用同花顺资讯水产品行业上市公司的调整Beta系数为0.809。

（3）市场风险溢价

市场风险溢价是指对于一个充分风险分散的市场投资组合，投资者所要求的高于无风险利率的回报率。市场风险溢价的确定既可以依靠历史数据，又可以基于事前估算，分析确定证券市场风险溢价MRP为7%。

（4）企业特定风险调整系数

由于目标公司具有特定的优势或劣势，要求的回报率也相应增加或减少。本次委估公司为非上市公司，而评估参数选取参照的是上市公司，故需通过特定风险调整。综合考虑后确定委估企业特定风险调整系数为2%。

（5）加权平均资本成本（WACC）

通过计算得出上述参数后，得出被评估企业的加权平均资本成本（WACC）为10.778%。

(四) 溢余资产和非经营性资产

新阳洲非经营性资产如下：

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非经营性资产即为与企业的生产经营活动无直接关系的资产，且该部分资产不为企业带来收益。

1、长期股权投资评估值4,978,031.03元，是新阳洲对福建达元海洋食品有限公司的投资，福建达元海洋食品有限公司仍处于建设期，所以在本次收益预测中没有考虑福建达元海洋食品有限公司未来能够产生的收益，故将长期股权投资作为非经营性资产。

2、新阳洲的在建工程为新建7#厂房，目前该厂房尚未完全竣工。该厂房坐落于X2010Y20地块上，新阳洲已支付完毕X2010Y20地块的土地出让金，但尚未取得国有土地使用权证。由于在进行评估时新阳洲不能明确取得《国有土地使用权证》的时限，所以评估机构在对新阳洲提供的未来收益预测进行核实中，亦未考虑新厂房所能带来的收益，而将其界定为非经营性资产。在建工程评估值为10,415,700.94元。

3、截至评估基准日，新阳洲有三笔其他应收款，分别为应收张福赐个人的25,073,827.44元借款、应收子公司达元食品的1,700,000.00元借款、向厦门市翔安区教育基金会的50,000.00元捐款。这三笔应收款项，并不是企业用于经营的资金，故将其界定为非经营性资产。

六、 收益法评估过程中对标的资产流动性折价的考虑情况

目前，国内评估通行的做法是，收益法评估不考虑标的资产流动性折价，由交易双方在确定交易价格时进行协商。因此，在本次评估过程中，未考虑标的资产流动性折价。

七、 资产基础法中对土地房产的评估情况

(一) 房屋的评估方法

房屋建筑物的评估采用重置成本法。

房屋建（构）筑物评估值＝重置全价×成新率

主要房屋建筑物评估方法是根据建筑工程概预算指标或竣工结算资料确定委估建筑物工程量，以现行定额标准、建设规费、贷款利率计算出建筑物的重置全价，并按建筑物的使用年限和对建筑物现场勘察的情况综合确定成新率，进而计算建筑物评估值。

其他房屋建（构）筑物是在实地勘察的基础上，以类比的方法，综合考虑各项评估要素，确定重置单价并计算评估净值。

1、重置全价

重值全价由建筑安装工程造价、前期及其他费用、资金成本三部分组成。

（1）建筑安装工程造价的确定

建筑安装工程造价包括土建工程、装饰装修工程、给排水、电气、消防及配套信息系统工程的总价，土建、装饰装修工程造价采用重编预算法进行计算。评估现场工作期间，评估人员套用《福建省建筑安装工程定额(2003)》、《福建省建设工程费用定额及造价管理有关规定》、进行工程直接费计算，采用当地工程材料造价信息进行材料价差调整，计算得出建筑安装工程造价。

（2）前期及其他费用的确定

前期及其他费用套用当地建设工程其他费用标准及国家计委、国家物价局、建设部规定收取的建设费用及建设单位为建设工程而投入的除建筑造价外的其它费用两个部分。包括的内容及取费标准见下表：

■

（3）资金成本的确定

资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息，其采用的利率按基准日中国人民银行规定标准计算，工期按建设工程合理建设周期计算，并按均匀投入的原则考虑：

资金成本＝（建筑安装工程造价+前期及其它费用）×合理工期×贷款利率/2

2、成新率

对于房屋建筑物采用现场勘察成新率和理论成新率两种方法计算，并对两种结果按现场勘察成新率和理论成新率6:4的比例加权平均计算综合成新率。

在本次评估过程中，房屋建筑物理论成新率按照建筑物已使用年限、现场勘察情况预计建筑物尚可使用年限，并进而计算其成新率。

勘察成新率N1：通过评估人员对各建(构)筑物的实地勘察，对建(构)筑物的基础、承重构件(梁、板、柱)、墙体、地面、屋面、门窗、墙面粉刷、吊顶及上下水、通风、电照等各部分的勘察，根据原城乡环境建设保护部发布的《房屋完损等级评定标准》、《鉴定房屋新旧程度参考依据》和《房屋不同成新率的评分标准及修正系数》，结合建筑物使用状况、维修保养情况，分别评定得出各建筑物的现场勘察成新率。

理论成新率N2根据经济使用年限和房屋已使用年限计算。

理论成新率N2＝(1－已使用年限÷经济寿命年限)×100%

或N2＝[尚可使用年限÷（已使用年限+尚可使用年限）]×100%

经以上两种方法计算后，通过加权平均计算成新率。

成新率N＝勘察成新率N1×60%＋理论成新率N2×40%

3、评估值的确定

评估值＝重置价值×成新率

(二) 房产评估结果分析

1、评估结果

经评估人员评定估算，纳入本次评估范围内的房屋建筑物类资产截止评估基准日评估结果如下：

■

2、评估结果分析

房屋建（构）筑物类资产评估增值的主要原因是增值原因为材料及人工价格上涨。

(三) 集体土地使用权评估

首先，评估人员核对评估基准日明细账、报表和总账的余额是否相符，检查其原始凭证。本次评估，对于集体土地使用权，以核实后的账面价值确认评估值。

(四) 国有土地使用权评估说明

1、评估方法

《城镇土地估价规程》中估价方法有市场比较法、收益还原法、假设开发法（剩余法）、成本逼近法、基准地价系数修正法等。估价方法的选择应按照地价评估的技术《城镇土地估价规程》，根据当地地产市场发育情况并结合评估对象的具体特点及评估目的等，选择适当的估价方法。本次评估对象作为工业用地，评估人员结合委评估对象的具体特点及评估目的等，采用基准地价法对委估宗地进行评估。

基准地价法是利用基准地价评估宗地地价时，可采用基准地价系数修正法，即通过对待估宗地地价影响因素的分析，利用宗地地价修正系数，对各级土地基准地价进行修正，估算待估宗地客观价格的方法，其程序如下：

①收集有关基准地价资料；

②确定待估宗地的级别和所在级别的同类用途基准地价；

③分析待估宗地的地价影响因素，编制待估宗地地价影响因素条件说明表；

④依据宗地地价影响因素指标说明表和宗地地价修正系数表，确定待估宗地地价修正系数；

⑤进行容积率、土地开发程度、土地使用年期、评估基准日等其它修正

⑥求出待估宗地地价

待估宗地地价计算公式如下：V=V1b×(1±∑Ki)×Kr×Km×Kk×Kq

式中：V—待估宗地土地价格

V1b—该用途该级别的基准地价

Ki—宗地在第i个因素条件下的修正系数

Kr—容积率修正系数

Km—土地（剩余）使用年限修正系数

Kk—开发程度修正系数

Kq—评估基准日（期日）修正系数

2、评估计算过程

（1）基准地价成果介绍及内涵

根据《厦门市翔安区城区土地定级与基准地价评估成果（更新）报告》，厦门市翔安区城区基准地价分商业、住宅、办公、旅馆、工业五种用途。

其基准地价内涵为基准日于2008年9月30日，工业用地的开发程度为红线外“五通”（即通路、供电、供水、排水、通讯），红线内场地平整，在不同用地类型法定最高出让年期的平均地价。翔安区基准地价表如下：

单位：元/平方米

■

（2）确定估价对象的土地级别及基准地价

根据《厦门市翔安区土地级别与基准地价更新技术报告》对市区土地级别范围的划分，估价对象证载用途为工业用地，此次评估设定用途为工业用地，该宗地工业用地对应基准地价为288.00元/平方米。

（3）确定土地使用权年期修正系数

根据《翔安区土地级别与基准地价更新技术报告》，工业用地基准地价设定为50年期土地使用权价格，委托评估土地终止使用日期为2061年4月11日，截止评估基准日委托评估土地尚可使用47.27年，故需进行土地使用权年期修正。土地使用权年期修正系数计算公式如下：

■

（4）确定交易期日修正系数

根据《厦门市翔安区土地级别与基准地价更新技术报告》，其基准日为2008年9月30日，本次评估的基准日为2013年12月30日，经评估人员现场调查了解当地工业用地地价变动趋势，并结合中国城市地价动态监测系统公布的运城市工业用地地价指数情况表，2013年工业用地至2014年评估基准日，土地价格无变动，则交易期日修正系数为1.00。

（5）宗地面积修正系数

委估宗地的面积均能满足生产生活需要，且形状规则，面积适中，对土地利用极为有用，故修正系数为，K3＝1.03

工业用地宗地面积修正说明表

■

（6）宗地形状修正系数

委估宗地的形状均能满足生产生活需要，不构成限制，故修正系数为，工业用地K4＝1。

工业用地宗地形状修正说明表

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（7）宗地基础设施配套程度修正

运城市基准地价中工业用地设定开发程度为“五通一平”，本次待估宗地实际开发程度为宗地外“五通”，宗地内场地平整。与运城市基准地价内涵界定的土地开发程度为“五通一平”一致，不需进行开发程度的修正。

（8）确定地价影响因素修正系数∑K

根据当地工业用地地价影响因素指标说明表以及地价因素修正系数表，按照估价对象的区域因素，该宗地位于翔安区大嶝镇阳塘村，该宗地形状规则，该宗地位于翔安区大嶝镇阳塘村。该区域地势平坦，地质条件一般，自然人文环境、景观较好，基准地价已涵盖该因素，故对影响地价的因素修正系数为1。

（9）容积率修正系数

厦门市工业用地平均容积率为小于等于1，待评估土地容积率小于1，依据厦门市容积率修正系数表，该容积率修正系数为1.0。

（10）地价测算

工业用地宗地地价＝基准地价×K1×K2×K3×K4×K5（1±∑K）+ 0

＝288.00×0.9785×1.00×1.03×1.00×1.0×（1+0.00）+0＝290.26元/㎡

4、评估结果

工业用地宗地地价=评估单价×土地面积

=290.26×8,805.22

=2,555,803.45元

八、 评估特别事项说明

(一) 规范性说明

1、本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境不变的前提下，为本报告书所列明的目的而提出的公允估值意见。

2、受中水集团远洋股份有限公司的委托，本次评估范围仅以被评估单位申报为限。

3、评估机构及参加评估工作的全体人员与被评估单位无任何特殊利害关系，评估人员在评估过程中恪守职业道德和规范，并进行了充分努力。

4、本报告是在被评估单位提供基础文件、数据资料的基础上做出的。被评估单位对所提供会计记录、会计凭证、会计报表以及相关数据的真实性和可靠性负责；本报告评估结论是对2013年12月31日这一基准日所评估企业资产价值的反映，评估机构对这一基准日以后该资产价值发生的变化不负任何责任。

5、委托方及被评估单位提供给评估机构及评估人员的产权依据、财务会计数据、企业生产经营资料等与评估相关的所有资料是编制本报告的基础。委托方及被评估单位对其所提供资料的可靠性、真实性、准确性、完整性负责；评估机构及评估师仅对基准日资产价值的客观公允性承担评估责任。如委托方及被评估单位提供的资料中存在虚假或隐瞒事实真相等行为，本评估结果无效，由此引起的相关后果由委托方及被评估单位负责，评估机构不承担相关的法律责任。

6、本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的市场价值，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响；亦未考虑该等资产所欠付的税项，以及如果该等资产出售，则应承担的费用和税项等可能影响其价值的任何限制；我们也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。同时，本报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化对资产价格的影响。

7、本报告所涉及的有关法律证明文件，由被评估单位提供，其真实性由被评估单位负责。

8、本次评估以委托方及被评估单位提供的所有资料真实、充分为前提。评估人员受条件、时间的限制，所以评估结论受机构评估人员职业判断的影响。

10、本报告含有若干附件，附件构成本报告之重要组成部分，与本报告正文具有同等法律效力。

(二) 评估特殊处理的有关事项

1、本评估结论中，评估师未对各种设备在评估基准日时的技术参数和性能做技术检测，评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料是真实有效的前提下，通过实地勘察做出的判断。

2、本评估结论中，评估师未对新新阳洲生产厂房等工程的隐蔽工程及内部结构（非肉眼所能观察的部分）做技术检测，评估师在假定被评估单位的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出的判断。

3、由于新阳洲未向评估人员提供房屋建筑物的工程竣工结算、图纸等技术资料，有关房屋建筑物结构的描述系评估人员根据同类用途房屋的结构、现场察看做出的判断，房屋建筑物类资产的评估结果是在评估人员察看、判断而确定的房屋建筑物结构的基础上得出的。评估人员判断的准确性会对评估结果产生影响。

4、对于新阳洲无法提供规格型号的部分设备类资产，评估人员参照同类设备分析得出评估结果。

5、对于新阳洲无法提供规格型号、数量的办公用具、实验室家具、实验室用品、办公家具、厨房设备等资产，本次评估按账面价值确认评估值。

(三) 权属情况说明

1、据新阳洲提供的权证复印件，纳入本次评估范围的房屋建筑物--厂房（评估明细表序号1），厦门新阳洲水产品工贸有限公司已取得《厦门市农村房屋所有权证》；其余房屋建筑物，厦门新阳洲水产品工贸有限公司均未取得房屋所有权证，本次评估结果是在新阳洲申报的房屋建筑物面积的基础上得出的，同时评估结果中未考虑权属问题的影响。

2、纳入本次评估范围内的无形资产--土地使用权2宗，据新阳洲提供的权证复印件显示：

（1）厦门新阳洲水产品工贸有限公司已取得《厦门市集体土地使用权证》（厦集土政翔2006字第000013号）的土地（无形资产—土地使用权评估明细表序号1），地上建筑物包括1#、2#、5#厂房；

（2）厦门新阳洲水产品工贸有限公司已签订《厦门市国有建设用地使用权出让合同》并缴纳了土地出让价款，但尚未取得土地使用权证。

（3）3#、6#、7#厂房座落于上述2宗土地之上。

3、对于集体土地使用权，本次评估按账面值确认其评估值；对于已缴纳土地出让价款的土地使用权，评估结果中未考虑将来办理《国有土地使用权证》所需费用。

4、纳入本次评估范围内的车辆（车辆牌号闽D66639），其《机动车行驶证》证载所有人是张福赐，评估结果未考虑权属问题的影响，也未考虑将来办理过户手续所需费用。

(四) 新阳洲抵押担保事项

固定资产中房屋建筑物1#、2#厂房，截止2013年12月31日账面原值7,531,031.50元，账面净值4,699,049.86元，为公司向中国工商银行股份有限公司厦门湖里支行借款人民币320万元做抵押担保。

(五) 收益法评估结论成立的假设前提条件

1、假设新阳洲的土地及房产权属瑕疵对该公司的未来经营及经营收益不产生影响；

2、新阳洲根据2014年实际经营情况进行未来收益预测，评估人员结合公司的历史情况及2014年实际经营状况对被评估单位提供的未来收益预测数据进行了核实。

3、不考虑通货膨胀因素。

4、新阳洲维持现有产品品种不变、维持现有经营模式不变。

5、新阳洲提供的2009年至2013年的财务会计数据、企业生产经营资料等与评估相关的所有资料可靠、真实、准确、完整。在以前年度经营中，新阳洲依法经营、照章纳税。本次评估，假设未来年度企业经营管理模式不发生变化，未考虑企业经营管理模式的改变对评估价值的影响。

九、 部分特殊假设的估值敏感性分析

根据北京亚超出具的北京亚超评报字【2014】第A017号《评估报告》，在不考虑土地及房产等产权瑕疵、新阳洲持续享受企业所得税优惠政策的前提下，新阳洲的股东全部权益价值为40,002.92万元。

根据新阳洲提供的测算数据，新阳洲完善相关土地及房产权属手续需要缴纳土地出让金、契税、房产税等相关税费，合计金额为5,550,080.00元。在考虑该等费用的情况下，并假设上述费用在2015年发生，则新阳洲的股东全部权益价值为39,550.66万元，与评估报告的评估结论相比，减值452.26万元。

如果同时考虑相应的权属瑕疵（即新阳洲完善相应土地及房产权属手续需要缴纳5,550,080.00元费用，并假设上述费用在2015年发生）、以及税收政策发生变更（即假设新阳洲自2014年起不享受所得税税收优惠政策）等因素，则新阳洲的股东全部权益价值为30,692.95万元，与评估报告的评估结论相比，减值9,309.97万元。

十、 交易标的与上市公司会计政策和会计估计差异说明

交易标的的重大会计政策、会计估计与上市公司执行的会计政策、会计估计不存在明显差异。

十一、本次交易涉及的债权债务转移情况

在本次交易中，本公司通过支付现金的方式取得新阳洲55%的股权，不涉及新阳洲自身债权债务的转移，新阳洲原有的债权债务仍由其享有或承担。但对于新阳洲或有债务所可能导致的新阳洲发生损失的（包括但不限于为四海建设担保事宜所引发的约3,000万元损失），张福赐已出具相关承诺将由其负责承担。

十二、税收政策的影响

(一)交易标的企业的主要税收优惠政策情况

新阳洲的海带及紫菜初加工业务属于农产品初加工范围内的“水生植物初加工”。根据《企业所得税法实施条例》（国务院令第512号）及《财政部、国家税务总局关于发布享受企业所得税优惠政策的农产品初加工范围(试行)的通知》（财税[2008]149号）规定，新阳洲上述经营所得免征企业所得税。

(二)本次交易对税收优惠政策未造成影响

本次交易不会影响税收优惠政策的稳定性。

第五节 财务会计信息

一、标的资产财务会计信息

根据中审亚太出具的中审亚太审字(2014)010217-1号审计报告，新阳洲近两年一期的财务数据如下所示：

(一)合并资产负债表

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(二)母公司资产负债表

■

(三)合并利润表

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(四)母公司利润表

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(五)合并现金流量表

■

(六)母公司现金流量表

■

二、上市公司备考合并财务数据

上市公司根据《重组办法》、《准则第26号》的规定和要求，编制了备考合并财务报表。该备考合并财务报表是在假定本次交易于2013年1月1日已经完成，收购合并后的架构于2013年1月1日已经形成独立并存在的基础上编制的，其近一年一期的财务数据简表如下：

(一)备考资产负债表

■

■

(二)备考利润表

■

三、标的资产盈利预测审核报告

根据中审亚太出具中审亚太审字(2014)010217-2号《盈利预测审核报告》，对新阳洲编制的2014年7-12月、2015年度盈利预测报告，具体内容如下：

(一)盈利预测编制基础

1、新阳洲 2012年度、2013年度和2014年1-6月经审计的实际经营成果，以及新阳洲据此编制的2014年7-12月、2015年度的项目计划、市场营销计划、投资计划及其他相关资料；

2、新阳洲一贯采用的会计政策及核算方法，所采用的会计政策及核算方法符合我国法律、法规和有关制度的规定和要求。

(二)盈利预测基本假设

1、新阳洲在盈利预测期间，所遵循的国家及地方现行法律、法规、政策无重大变化；

2、新阳洲在盈利预测期间，所处地区社会、政治、经济环境无重大变化；

3、新阳洲在盈利预测期间，国家有关税率、利率、汇率无重大变化；

4、新阳洲在盈利预测期间，新阳洲所在行业的行业政策及定价原则无重大变化；

5、新阳洲在盈利预测期间的主要市场需求状况、价格状况无重大变化和重大影响；

6、新阳洲组织结构及经营活动无重大变化；

7、新阳洲在盈利预测期间，所需的原材料供应能够满足公司生产的需要，供应价格无重大不利变化；

8、新阳洲在盈利预测期间，生产经营计划能如期实现，经营活动在预测期间内不会因人力、资源短缺或成本严重变动而受到不利影响；

9、新阳洲在盈利预测期间，各项业务合同能够顺利执行，并与合同方无重大争议和纠纷；

10、所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致；

11、新阳洲在盈利预测期间，无高层管理人员舞弊、违法行为而造成重大不利影响；

12、新阳洲在盈利预测期间，无其他重大人力不可抗拒因素和不可预见因素造成的重大不利影响。

(三)盈利预测表

新阳洲2014年7-12月、2015年度盈利预测数据如下：单位：万元

■

四、关于新阳洲相关财务情况的说明

(一)新阳洲营业收入、净利润、经营性应收应付项目与现金流量表相关项目的匹配性

1、新阳洲营业收入与经营性应收应付项目钩稽关系

标的公司2011年度、2012年度、2013年销售商品、提供劳务收到的现金分别为17,122.76万元、29,274.50万元、36,457.47万元来源及构成如下表：

单位：万元

■

注1：⑥=③-④+⑤

注2：该表中资产负债表项目的本期增加指期末比期初数增加。

2、经营活动现金流量净额基本为负数的原因分析

（1）2012年度标的公司营业收入2.89亿元，净利润0.40亿元，经营活动现金流量净额-5994.26万元原因如下：

①由于2012年是公司快速增长的一年，大力开拓了外销市场，从而造成应收账款期末增加2,757.44万元；

②其他应收款期末增加2,601.62万元；

③其他应付款期末净减少3,685.10万元。

（2）2013年度标的公司营业收入3.11亿元，净利润0.37亿元，经营活动现金流量净额-1,604.63万元,原因如下：

①由于农产品收购的季节性和波段性，预付账款购货款期末净增加487.98万元；

②应付账款期末净减少6,645万元。

3、2011-2013年度将净利润调节为经营活动现金流量

■

综上所述：新阳洲营业收入、净利润、经营性应收应付项目与现金流量表相关项目相匹配。

(二)新阳洲财务内控的完善性

新阳洲已建立责权明确的内部财务管理体制，其财务管理体制结构为董事会-总经理-财务部，但新阳洲内控多是流程方面的，完整的制度体制尚待完善。

(三)新阳洲存在大额应收账款和预付账款的具体原因

从新阳洲的业务模式，以及购销的结算、支付方式进行分析，新阳洲大多销售采用后收款结算方式、部分原材料采购采用预付的方式，导致产生大额应收账款和预付账款，账龄大多在1年之内，与季节性销售、采购和资金额度相关。经函证等审计程序，金额可以认可。

(四)新阳洲主要客户的信用政策和坏账准备计提政策

1、主要客户的信用政策

新阳洲采用客户信用调查表的形式掌握主要客户的信用情况，信用调查表涉及客户的企业负责人的基本信息。公司的主要客户比较集中，而且除厦门市中鹭达进出口有限公司外，其他基本是长期客户，回款期基本在一年之内，且从历年回款情况看，信用良好。厦门市中鹭达进出口有限公司是2012年新增客户，业务规模上目前是第一大客户，截至2014年6月30日应收账款余额为第四大客户，期后回款好。

2、坏账准备计提政策

新阳洲坏账准备计提政策，分为单项金额重大、单项金额非重大，以及组合，分别采取个别认定法和账龄分析法计提。且，对于单项金额非重大的应收款项以及经单独测试后未减值的单项金额重大的应收款项，一起按账龄组合，计提坏账准备。组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的账龄计提比例：

■

新阳洲近两年一期应收账款计提金额及比例如下：

■

续表：

■

组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的比例较高。

从往年来看，回款较好，账龄最长不超过3年，而且，账龄1年之内的占91%以上。

(五)主要客户截至2014年6月30日的应收账款的期后回收情况

根据新阳洲提供的资料，截至2014年6月30日，应收账款前10大客户的余额合计8,672.26万元，占比为68.13%，截至2014年10月31日，上述应收账款的账面收回情况如下：

■

以上抽查客户期后到10月31日回款情况表明，新阳洲期后回款不够及时。但从新阳洲对主要客户的信用政策和坏账准备计提政策综合分析，其坏账损失计提比较充分。

(六)新阳洲收入及成本确认的合规性分析

根据对新阳洲的销售合同、销售核算资料等进行分析，新阳洲对经销商的具体销售模式是包销。

新阳洲产品风险和所有权转移的时点,是货物验收合格后。

新阳洲具体的收入确认政策（包括收入和成本具体确认时点），见财务报表附注中披露的内容，具体时点也是公司产品风险和所有权转移的时点，月末结转当月对应成本。

新阳洲实际执行中，收入、成本的确认符合披露的会计政策。

中水集团远洋股份有限公司

2014年 月 日

年份	产品类别	销售数量 （千克）	销售单价 （元/千克）	销售收入金额（元）
2011	海带系列产品	1,706,187.29	48.03	81,948,175.49
	紫菜系列产品	1,212,948.90	71.77	87,053,342.31
	海苔系列产品	21,530.73	129.35	2,785,000.09
	其他	141,307.98	63.48	8,970,016.22
	总计			180,756,534.11
2012	海带系列产品	3,602,634.47	48.26	173,863,139.45
	紫菜系列产品	1,039,861.79	72.60	75,493,965.73
	海苔系列产品	26,459.40	100.34	2,654,935.72
	其他	51,697.58	61.65	3,187,155.59
	总计			255,199,196.49
2013	海带系列产品	3,499,373.87	47.85	167,445,039.98
	紫菜系列产品	1,729,999.31	63.22	109,370,556.38
	海苔系列产品	39,039.20	101.82	3,974,971.58
	其他	203,881.99	66.74	13,607,083.93
	总计			294,397,651.87

项目/年度		单位	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年
海带系列产品	销售数量	千克	3,499,373.88	3,499,373.88	3,499,373.88	3,499,373.88	3,499,373.88
	单价		38.35	38.35	38.35	38.35	38.35
	成本	元	134,217,807.35	134,217,807.35	134,217,807.35	134,217,807.35	134,217,807.35
紫菜系列产品	销售数量	千克	1,715,235.00	1,800,997.00	1,981,097.00	2,080,152.00	2,080,152.00
	单价		65.84	65.81	65.75	65.73	65.73
	成本	元	112,931,584.04	118,523,082.89	130,265,230.48	136,723,411.65	136,723,411.65
海苔系列产品	销售数量	千克	39,039.00	40,991.00	45,090.00	47,345.00	47,345.00
	单价		117.39	117.34	117.26	117.21	117.21
	成本	元	4,582,611.14	4,809,849.33	5,287,049.54	5,549,509.66	5,549,509.66
蚝油	销售数量	千克	1,134,726.00	1,191,462.00	1,310,608.00	1,376,138.00	1,376,138.00
	单价		5.78	5.78	5.77	5.77	5.77
	成本	元	6,557,154.35	6,881,543.35	7,562,760.26	7,937,429.57	7,937,429.57
主要业务成本小计		元	258,289,156.87	264,432,282.92	277,332,847.63	284,428,158.22	284,428,158.22
其他	销售数量	千克	249,173.36	249,173.36	249,173.36	249,173.36	249,173.36
	单价		58.00	57.86	57.86	57.86	57.86
	收入	元	14,451,422.96	14,417,612.13	14,417,612.13	14,417,612.13	14,417,612.13
其他营业成本小计		元	14,451,422.96	14,417,612.13	14,417,612.13	14,417,612.13	14,417,612.13
主营业务成本合计		元	272,740,579.83	278,849,895.05	291,750,459.76	298,845,770.35	298,845,770.35

序号	项目/年度	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年
主要业务部分	销项税额	37,423,630.07	38,558,123.49	40,940,552.06	42,250,903.30	42,250,903.30
	材料成本(进项税基数)	239,495,318.31	244,992,787.03	256,537,471.34	262,887,047.72	262,887,047.72
	进项税额	31,134,391.38	31,849,062.31	33,349,871.27	34,175,316.20	34,175,316.20
	应交增值税	9,444,300.72	9,959,383.34	11,041,049.24	11,635,981.01	11,635,981.01
	城市维护建设税	661,101.05	697,156.83	772,873.45	814,518.67	814,518.67
	教育费附加	283,329.02	298,781.50	331,231.48	349,079.43	349,079.43
	地方教育费附加	188,886.01	199,187.67	220,820.98	232,719.62	232,719.62
	进项税额转出	3,155,062.03	3,250,322.16	3,450,368.45	3,560,393.91	3,560,393.91
其他业务部分	销项税额	2,120,105.12	2,120,105.12	2,120,105.12	2,120,105.12	2,120,105.12
	材料成本(进项税基数)	13,959,150.68	13,959,150.68	13,959,150.68	13,959,150.68	13,959,150.68
	进项税额	1,814,689.59	1,814,689.59	1,814,689.59	1,814,689.59	1,814,689.59
	应交增值税	314,712.33	314,712.33	314,712.33	314,712.33	314,712.33
	城市维护建设税	28,463.77	28,463.77	28,463.77	28,463.77	28,463.77
	教育费附加	12,198.76	12,198.76	12,198.76	12,198.76	12,198.76
	其他税费	6,294.25	6,294.25	6,294.25	6,294.25	6,294.25
	进项税额转出	9,296.79	9,296.79	9,296.79	9,296.79	9,296.79
销售税金及附加合计		1,180,272.86	1,242,082.78	1,371,882.69	1,443,274.50	1,443,274.50

序号	项目/年度	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年
1	工资	584,388.96	597,683.58	625,602.29	640,957.64	640,957.64
2	邮电通讯费	13,284.14	13,586.35	14,220.99	14,570.04	14,570.04
3	差旅费	218,293.93	223,260.04	233,688.85	239,424.72	239,424.72
4	市内交通费	322.00	370.30	481.39	673.95	673.95
5	折旧费	666.75	666.75	666.75	666.75	666.75
6	业务宣传费	150,000.00	153,400.00	160,600.00	164,500.00	164,500.00
7	业务招待费	871.40	891.22	932.85	955.75	955.75
8	促销费	1,812,843.10	1,854,084.58	1,940,691.69	1,988,325.78	1,988,325.78
9	条码费	300,000.00	200,000.00	200,000.00	200,000.00	200,000.00
10	内销产品运输费用	106,395.60	108,816.06	113,899.02	116,694.66	116,694.66
11	出口货物运杂费	1,643,804.04	1,681,199.94	1,759,731.35	1,802,923.79	1,802,923.79
12	出口货物报检和检疫	34,811.32	35,603.26	37,266.35	38,181.05	38,181.05
13	展会费用	430.00	443.88	473.57	497.75	497.75
合计		4,866,111.24	4,869,992.09	5,088,211.54	5,208,304.13	5,208,304.13

序号	项目/年度		2014年		2015年		2016年		2017年		2018年
1		员工工资		1,899,610.56		1,942,825.96		2,033,578.32		2,083,492.31		2,083,492.31
2		医疗保险费		117,733.20		120,411.58		126,036.19		129,129.74		129,129.74
3		养老保险费		205,971.52		210,657.29		220,497.41		225,909.50		225,909.50
4		失业保险费		22,464.80		22,975.87		24,049.10		24,639.39		24,639.39
5		工伤保险费		9,999.82		10,227.31		10,705.05		10,967.80		10,967.80
6		生育保险费		14,246.82		14,570.93		15,251.56		15,625.91		15,625.91
7		员工福利费		33,506.10		34,268.35		35,869.08		36,749.48		36,749.48
8		出口信用保险费		330,739.80		338,264.00		354,064.83		362,755.32		362,755.32
9		公司财产保险费		245,774.07		245,774.07		245,774.07		245,774.07		245,774.07
10		物业水电费		48,485.76		48,485.76		48,485.76		48,485.76		48,485.76
11		购买办公用品和办公设备维护		92,963.80		95,078.69		99,519.96		101,962.67		101,962.67
12		无形资产摊销		89,873.05		89,873.05		89,873.05		89,873.05		89,873.05
13		邮电通信费		16,846.32		17,229.57		18,034.39		18,477.04		18,477.04
14		差旅费		69,945.80		71,537.04		74,878.64		76,716.53		76,716.53
15		市内交通费		6,478.80		6,626.19		6,935.71		7,105.95		7,105.95
16		材料试制费		5,803,372.80		5,803,372.80		5,803,372.80		5,803,372.80		5,803,372.80
17		研发人员工资		174,197.28		174,197.28		174,197.28		174,197.28		174,197.28
18		折旧费		459,585.38		459,585.38		459,585.38		459,585.38		459,585.38
19		广告宣传费		7,474.00		7,644.03		8,001.09		8,197.48		8,197.48
20		招待应酬费		1,094,789.39		1,119,695.42		1,171,998.10		1,200,764.68		1,200,764.68
21		印花税		92,462.25		94,565.73		98,983.04		101,412.57		101,412.57
22		年检审计费		181,525.00		181,525.00		181,525.00		181,525.00		181,525.00
23		咨询培训费		134,160.00		134,160.00		134,160.00		134,160.00		134,160.00
24		车辆保险费		109,847.89		109,847.89		109,847.89		109,847.89		109,847.89
25		车辆年检费		1,800.00		1,800.00		1,800.00		1,800.00		1,800.00
26		汽油费		336,704.40		344,364.30		360,450.08		369,297.29		369,297.29
27		车辆修理费		46,955.26		48,023.47		50,266.72		51,500.52		51,500.52
28		车辆过路费停车费		3,254.00		3,328.00		3,483.00		3,568.00		3,568.00
29		食品卫生检验费用		114,483.96		117,088.43		122,557.80		125,565.97		125,565.97
30		房产税		223,600.39		223,600.39		223,600.39		223,600.39		223,600.39
31		出口退税代理手续费		34,028.97		34,803.12		36,428.83		37,322.97		37,322.97
32		土地使用税		101,822.96		101,822.96		101,822.96		101,822.96		101,822.96
33		仪器校准费		6,620.00		6,620.00		6,620.00		6,620.00		6,620.00
34		职工教育经费		39,302.48		40,196.60		42,074.24		43,106.95		43,106.95
35		展位费		28,480.00		28,480.00		28,480.00		28,480.00		28,480.00
36		误餐费		4,939.00		5,051.36		5,287.32		5,417.09		5,417.09
37		报刊费		1,912.00		1,912.00		1,912.00		1,912.00		1,912.00
38		项目认证费		81,132.08		81,132.08		81,132.08		81,132.08		81,132.08
39		互联网服务费		12,222.00		12,222.00		12,222.00		12,222.00		12,222.00
40		工商查档费		294.00		294.00		294.00		294.00		294.00
41		招聘摊费		1,800.00		1,800.00		1,800.00		1,800.00		1,800.00
42		物业管理费		99,859.64		99,859.64		99,859.64		99,859.64		99,859.64
43		电梯年检费		4,850.00		4,850.00		4,850.00		4,850.00		4,850.00
44		会员费		7,800.00		7,800.00		7,800.00		7,800.00		7,800.00
45		商标转让		4,500.00
46		公证费		1,400.00
47		租金		91,800.00		91,800.00		91,800.00		91,800.00		91,800.00
合计				12,511,615.35		12,610,247.54		12,829,764.76		12,950,499.44		12,950,499.44

序号	项目/年度	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年
1	短期借款	49,041,578.78	49,041,578.78	49,041,578.78	49,041,578.78	49,041,578.78
2	利率	6.48%	6.48%	6.48%	6.48%	6.48%
3	利息	3,177,894.30	3,177,894.30	3,177,894.30	3,177,894.30	3,177,894.30
合计		3,177,894.30	3,177,894.30	3,177,894.30	3,177,894.30	3,177,894.30

项目	2009年	2010年	2011年	2012年	2013年
销售收入	78,091,584.79	125,576,215.74	184,630,250.06	289,321,471.45	311,267,933.18
短期借款金额	29,600,000.00	21,100,000.00	39,072,805.73	13,926,442.04	35,422,868.92
占比	38%	17%	21%	5%	11%

支出时间	支出项目	支出金额金额（万元）	备注
2011年	厂房建设	1,470	构建固定资产
	购买设备	120	构建固定资产
	购买设备	80	构建固定资产
合计		1,670
2012年	厂房建设	7	在建工程投资
	购买机械设备	84	构建固定资产
	购买设备	3	构建固定资产
	购买设备	36	构建固定资产
合计		130
2013年	厂房建设	1,034	在建工程投资
	购买设备	20	构建固定资产
	投资子公司	490	长期股权投资
合计		1,544

序号	项目	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年
1	销售收入净增加		7,693,655.14	16,156,677.55	8,886,206.00	0.00
2	营运资金占销售收入比率	54.66%	54.66%	54.66%	54.66%	54.66%
营运资金净增加		14,716,417.64	4,205,736.58	8,832,047.78	4,857,644.51	0.00

项目	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年
主营业务收入	338,188,407.43	345,882,062.57	362,038,740.11	370,924,946.11	370,924,946.11
减：主营业务成本	272,740,579.83	278,849,895.05	291,750,459.76	298,845,770.35	298,845,770.35
主营业务税金及附加	1,180,272.86	1,242,082.78	1,371,882.69	1,443,274.50	1,443,274.50
主营业务利润	64,267,554.74	65,790,084.73	68,916,397.66	70,635,901.26	70,635,901.26
加：其他业务利润
减：销售费用	4,866,111.24	4,869,992.09	5,088,211.54	5,208,304.13	5,208,304.13
管理费用	12,511,615.35	12,610,247.54	12,829,764.76	12,950,499.44	12,950,499.44
财务费用	3,177,894.30	3,177,894.30	3,177,894.30	3,177,894.30	3,177,894.30
资产减值损失	2,795,988.76	250,026.83	535,059.16	435,690.77	435,690.77
营业利润	40,915,945.08	44,881,923.97	47,285,467.90	48,863,512.61	48,863,512.61
减：所得税	1,547,457.47	1,641,148.40	1,733,644.52	1,789,748.34	1,789,748.34
净利润	39,368,487.60	43,240,775.58	45,551,823.38	47,073,764.28	47,073,764.28
加：折旧和摊销	3,423,618.10	3,423,618.10	3,423,618.10	3,423,618.10	3,423,618.10
付息债务利息	2,383,420.73	2,383,420.73	2,383,420.73	2,383,420.73	2,383,420.73
减：资本性支出	3,423,618.10	3,423,618.10	3,423,618.10	3,423,618.10	3,423,618.10
营运资金净变动	14,716,417.64	4,205,736.58	8,832,047.78	4,857,644.51	0.00
自由现金流	27,035,490.69	41,418,459.72	39,103,196.33	44,599,540.50	49,457,185.00

非经营性资产	评估价值（元）
其他应收款-福建达元海洋食品有限公司（借款）	1,700,000.00
其他应收款-厦门市翔安区教育基金会（捐款，票未到）	50,000.00
其他应收款-张福赐（借款）	25,073,827.44
长期股权投资	4,978,031.03
在建工程—土建工程	10,415,700.94
其他应付款-厦门市柏绿调味食品有限公司（借款）	1,230,000.00
合计	40,987,559.41

序号	费用名称	计费基础研究说明	费率(%)	计算依据
1	可行性研究费	概算投资	0.63	计价格［1999］1283号
2	环境影响咨询费	概算投资	0.16	计价格[2002]125号，发改价格[2011]534号调整
3	招标代理服务费	概算投资	0.33	计价格[2002]1980号，发改价格[2011]534号调整
4	建设单位管理费	概算投资	1.16	财建[2002]394号
5	勘察设计费	概算投资	3.67	计价格[2002]10号文
6	工程监理费	概算投资	2.27	发改价格[2007]670号
7	施工图设计文件审查费	勘察设计费	3.50	闽价房[2007]99号
	通用性收费小计	概算投资	8.22
	施工图设计文件审查费	概算投资	0.12	折算
	合计		8.34

科目名称	账面价值		评估价值		增值额		增值率%
	原值	净值	原值	净值	原值	净值	原值	净值
房屋建筑物类合计	32,393,526.28	26,733,468.08	32,683,853.74	28,290,383.00	290,327.46	1,556,914.92	0.90	5.82
固定资产-房屋建筑物	32,393,526.28	26,733,468.08	32,683,853.74	28,290,383.00	290,327.46	1,556,914.92	0.90	5.82

翔安区
	等级编号	X1	X2	X3	X4	X5	X6	X7
用 途	商业	6000	5400	3300	2600	2400	1800	1650
	住宅	2500	3000	2700	2700	2000	1400	1200
	办公	1800	1500	1400	1500	1050	850	800
	旅馆	1000	800	900	800	750	800	650
	工业	288

指标标准	优	较优	一般	较劣	劣
指标标准 说明	面积适中，对土地利用极为有利	面积对土地利用较为有利	面积对土地利用无不良影响	面积较小，对土地利用有一定影响	面积过小，对土地利用生产严重影响
修正系数	1.03	1.0175	1	0.9825	0.97

指标标准	优	较优	一般	较劣	劣
指标标准 说明	形状规则，对土地利用合理	土地利用较为合理	土地利用无不良影响	形状不规则，对土地利用不合理	形状不规则，对土地利用产生严重的影响
修正系数	1.03	1.0175	1	0.9825	0.97

项目	2014年6月30日	2013年12月31日	2012年12月31日
流动资产：
货币资金	23,340,568.35	5,747,477.31	19,019,169.00
应收账款	119,275,054.23	73,343,552.72	92,212,036.02
预付款项	84,447,396.94	25,661,751.82	14,208,019.12
其他应收款	17,367,434.80	40,149,740.77	38,383,536.95
存货	55,577,050.09	78,576,701.83	85,296,756.66
流动资产合计	300,007,504.41	223,479,224.45	249,119,517.75
非流动资产：
固定资产	33,045,249.24	35,278,102.71	37,658,015.60
在建工程	10,571,966.94	10,489,000.94	71,511.00
无形资产	10,013,805.81	3,017,627.93	3,093,030.85
非流动资产合计	53,631,021.99	48,784,731.58	40,822,557.45
资产总计	353,638,526.40	272,263,956.03	289,942,075.20
流动负债：
短期借款	48,936,968.76	35,422,868.92	13,926,442.04
应付票据	37,950,000.00	15,418,900.00	35,094,400.00
应付账款	21,250,696.52	3,214,841.75	69,670,070.12
预收款项	8,785,600.18	1,739,191.69	14,182.62
应付职工薪酬	555,747.28	771,175.86	672,343.06
应交税费	784,151.32	355,931.41	-6,718,665.83
其他应付款	3,292,121.80	1,329,329.99	24,759.97
流动负债合计	121,555,285.86	58,252,239.62	112,683,531.98
负债合计	121,555,285.86	58,252,239.62	112,683,531.98
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	64,102,568.00	64,102,568.00	64,102,568.00
资本公积	55,197,432.00	55,197,432.00	55,197,432.00
盈余公积	9,315,535.48	9,315,535.48	5,648,021.26
未分配利润	102,877,705.06	85,296,180.94	52,310,521.97
归属于母公司所有者权益合计	231,493,240.54	213,911,716.41	177,258,543.23
少数股东权益	590,000.00	100,000.00
所有者权益合计	232,083,240.54	214,011,716.41	177,258,543.23
负债和所有者权益总计	353,638,526.40	272,263,956.03	289,942,075.21

项目	2014年6月30日	2013年12月31日	2012年12月31日
流动资产：
货币资金	23,321,463.60	5,718,706.28	19,019,169.00
应收账款	119,275,054.23	73,343,552.72	92,212,036.02
预付款项	19,592,067.57	19,087,885.82	14,208,019.12
其他应收款	84,330,704.17	41,846,760.77	38,383,536.95
存货	55,577,050.09	78,576,701.83	85,296,756.66
流动资产合计	302,096,339.66	218,573,607.42	249,119,517.75
非流动资产：
长期股权投资	5,410,000.00	4,900,000.00	0.00
固定资产	33,037,092.10	35,278,102.71	37,658,015.60
在建工程	10,475,080.94	10,415,700.94	71,511.00
无形资产	2,975,456.47	3,014,647.93	3,093,030.85
非流动资产合计	51,897,629.51	53,608,451.58	40,822,557.45
资产总计	353,993,969.17	272,182,059.00	289,942,075.20
流动负债：
短期借款	48,936,968.76	35,422,868.92	13,926,442.04
应付票据	37,950,000.00	15,418,900.00	35,094,400.00
应付账款	21,250,696.52	3,214,841.75	69,670,070.12
预收款项	8,785,600.18	1,739,191.69	14,182.62
应付职工薪酬	546,629.28	771,175.86	672,343.06
应交税费	784,151.32	355,931.41	-6,718,665.83
其他应付款	4,091,020.10	1,325,463.99	24,759.97
流动负债合计	122,345,066.16	58,248,373.62	112,683,531.98
负债合计	122,345,066.16	58,248,373.62	112,683,531.98
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	64,102,568.00	64,102,568.00	64,102,568.00
资本公积	55,197,432.00	55,197,432.00	55,197,432.00
盈余公积	9,315,535.48	9,315,535.48	5,648,021.26
未分配利润	103,033,367.54	85,318,149.91	52,310,521.97
所有者权益（或股东权益）合计	231,648,903.01	213,933,685.38	177,258,543.23
负债和所有者权益（或股东权益）总计	353,993,969.17	272,182,059.00	289,942,075.21

项 目	2014年1-6月	2013年度	2012年度
一、营业总收入	125,737,184.87	311,267,933.18	289,321,471.45
其中：营业收入	125,737,184.87	311,267,933.18	289,321,471.45
二、营业总成本	108,846,069.13	274,299,899.22	249,713,791.39
其中：营业成本	96,250,268.80	251,949,902.09	227,716,064.81
营业税金及附加	189,316.91	908,333.50	2,466,707.88
销售费用	2,170,403.25	4,347,624.88	3,421,850.92
管理费用	5,640,345.05	13,214,393.50	14,694,419.92
财务费用	1,424,712.42	4,135,990.48	2,205,765.88
资产减值损失	3,171,022.70	-256,345.23	-791,018.02
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	16,891,115.74	36,968,033.96	39,607,680.06
加：营业外收入	877,339.82	1,173,445.01	1,385,929.54
减：营业外支出	38,067.10	191,722.32	181,021.83
其中：非流动资产处置损失	-	32,156.25	-
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	17,730,388.46	37,949,756.65	40,812,587.77
减：所得税费用	148,864.33	1,296,583.46	917,331.28
五、净利润（净亏损以“－”号填列）	17,581,524.12	36,653,173.19	39,895,256.49
归属于母公司所有者的净利润	17,581,524.12	36,653,173.19	39,895,256.49
六、综合收益总额	17,581,524.12	36,653,173.19	39,895,256.49
归属于母公司所有者的综合收益总额	17,581,524.12	36,653,173.19	39,895,256.49

项 目	2014年1-6月金额	2013年度金额	2012年度金额
一、营业收入	125,737,184.87	311,267,933.18	289,321,471.45
减：营业成本	96,250,268.80	251,949,902.09	227,716,064.81
营业税金及附加	189,316.91	908,333.50	2,466,707.88
销售费用	2,170,403.25	4,347,624.88	3,421,850.92
管理费用	5,506,989.26	13,192,424.53	14,694,419.92
财务费用	1,424,374.71	4,135,990.48	2,205,765.88
资产减值损失	3,171,022.70	-256,345.23	-791,018.02
二、营业利润（亏损以“－”号填列）	17,024,809.24	36,990,002.93	39,607,680.06
加：营业外收入	877,339.82	1,173,445.01	1,385,929.54
减：营业外支出	38,067.10	191,722.32	181,021.83
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	17,864,081.96	37,971,725.62	40,812,587.77
减：所得税费用	148,864.33	1,296,583.46	917,331.28
四、净利润（净亏损以“－”号填列）	17,715,217.63	36,675,142.16	39,895,256.49
五、综合收益总额	17,715,217.63	36,675,142.16	39,895,256.49

项 目	2014年1-6月金额	2013年度金额	2012年度金额
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	96,425,237.77	364,574,698.10	292,744,982.97
收到的税费返还	5,234,725.24	7,956,735.34	4,317,883.12
收到其他与经营活动有关的现金	38,058,958.26	39,336,914.85	1,530,591.76
经营活动现金流入小计	139,718,921.27	411,868,348.29	298,593,457.85
购买商品、接受劳务支付的现金	47,792,211.95	371,152,935.63	270,846,512.22
支付给职工以及为职工支付的现金	3,282,135.54	7,401,094.09	6,309,718.25
支付的各项税费	1,203,287.84	3,365,230.90	11,087,946.22
支付其他与经营活动有关的现金	78,617,012.68	45,995,393.86	70,291,872.75
经营活动现金流出小计	130,894,648.01	427,914,654.48	358,536,049.44
经营活动产生的现金流量净额	8,824,273.26	-16,046,306.19	-59,942,591.59
二、投资活动产生的现金流量：
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	3,807,454.58	17,515,771.68	1,402,040.13
投资活动现金流出小计	3,807,454.58	17,515,771.68	1,402,040.13
投资活动产生的现金流量净额	-3,807,454.58	-17,515,771.68	-1,402,040.13
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	490,000.00	100,000.00	69,300,000.00
取得借款收到的现金	53,847,838.20	67,796,149.06	26,057,069.46
筹资活动现金流入小计	54,337,838.20	67,896,149.06	95,357,069.46
偿还债务支付的现金	40,333,738.36	46,299,722.18	51,203,433.15
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	1,455,767.58	1,377,448.82	2,260,767.10
筹资活动现金流出小计	41,789,505.94	47,677,171.00	53,464,200.25
筹资活动产生的现金流量净额	12,548,332.26	20,218,978.06	41,892,869.21
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	27,940.10	71,408.12	113,879.57
五、现金及现金等价物净增加额	17,593,091.04	-13,271,691.69	-19,337,882.94
加：期初现金及现金等价物余额	5,747,477.31	19,019,169.00	38,357,051.94
六、期末现金及现金等价物余额	23,340,568.35	5,747,477.31	19,019,169.00

项 目	2014年1-6月	2013年度	2012年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	96,425,237.77	364,574,698.10	292,744,982.97
收到的税费返还	5,234,725.24	7,956,735.34	4,317,883.12
收到其他与经营活动有关的现金	38,525,420.55	39,336,028.85	1,530,591.76
经营活动现金流入小计	140,185,383.56	411,867,462.29	298,593,457.85
购买商品、接受劳务支付的现金	47,792,211.95	371,852,935.63	270,846,512.22
支付给职工以及为职工支付的现金	3,243,023.54	7,401,094.09	6,309,718.25
支付的各项税费	1,203,287.84	3,365,230.90	11,087,946.22
支付其他与经营活动有关的现金	81,403,967.27	44,771,527.86	70,291,872.75
经营活动现金流出小计	133,642,490.60	427,390,788.48	358,536,049.44
经营活动产生的现金流量净额	6,542,892.96	-15,523,326.19	-59,942,591.59
二、投资活动产生的现金流量：
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	516,408.00	13,067,522.71	1,402,040.13
投资支付的现金	510,000.00	4,900,000.00	0.00
投资活动现金流出小计	1,026,408.00	17,967,522.71	1,402,040.13
投资活动产生的现金流量净额	-1,026,408.00	-17,967,522.71	-1,402,040.13
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-	-	69,300,000.00
取得借款收到的现金	53,847,838.20	67,796,149.06	26,057,069.46
筹资活动现金流入小计	53,847,838.20	67,796,149.06	95,357,069.46
偿还债务支付的现金	40,333,738.36	46,299,722.18	51,203,433.15
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	1,455,767.58	1,377,448.82	2,260,767.10
筹资活动现金流出小计	41,789,505.94	47,677,171.00	53,464,200.25
筹资活动产生的现金流量净额	12,058,332.26	20,118,978.06	41,892,869.21
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	27,940.10	71,408.12	113,879.57
五、现金及现金等价物净增加额	17,602,757.32	-13,300,462.72	-19,337,882.94
加：期初现金及现金等价物余额	5,718,706.28	19,019,169.00	38,357,051.94
六、期末现金及现金等价物余额	23,321,463.60	5,718,706.28	19,019,169.00

项 目	2014年6月30日	2013年12月31日
流动资产：
货币资金	285,444,580.46	308,084,173.94
应收账款	133,704,562.16	81,707,878.40
预付款项	89,550,398.59	26,708,563.75
应收利息	2,120,235.50	604,245.05
其他应收款	107,019,219.75	88,972,690.57
存货	196,694,264.01	220,614,713.59
其他流动资产	60,254,773.19	103,945,208.65
流动资产合计	874,788,033.66	830,637,473.94
非流动资产：
长期股权投资	70,618,239.69	66,717,961.48
固定资产	281,819,573.01	295,949,860.21
在建工程	12,879,155.74	10,537,500.94
固定资产清理	625,295.29	0.00
无形资产	12,675,913.96	5,690,383.88