□本报记者 殷鹏

　说起产业链金融，也许只有银行业内人士才能搞明白它与传统贷款业务的区别。其实，这一领域早已不是银行独霸，一些第三方机构做得风生水起，在后者眼中，只要风险管控得当，其中大有金矿可挖。因为现在的市场状况，一边是众多银行看不上眼、患资金饥渴症的中小贸易企业，另一边则是数额庞大的社会闲置资金，缺的就是一个让双方信息透明的平台。

　“产业链金融和传统贷款最主要的区别是对借款主体的资质要求不同。”金银岛高级副总裁郑利敏告诉中国证券报记者，传统金融一般着眼于借贷关系，第一还款人是借款主体。银行或中介机构要做调查，并采取针对措施，例如找担保公司做担保。而产业链金融是基于产业链本身的需求，基于交易的过程控制风险，不需要找一家担保公司，只要把资金流和物流掌控好，就能有效控制风险。

　金银岛是一个为大宗商品贸易企业提供资讯、交易、融资等O2O电子商务解决方案的平台，其获得了包括鼎晖、常青藤（天津）、天津达晨创富等众多知名创投机构的投资。用鼎晖创投管理合伙人黄炎的话说，“看好其解决贸易企业融资难问题的能力。”

　在金银岛的实物大厅，除了陈列着各类大宗商品的样品外，最吸引人的就是实时传送的平台所属各仓库货物的存放画面。郑利敏说，很多金融机构就是看了这些实时画面才放心地与其合作。

　银行愿意与第三方平台合作，根本原因在于做好产业链金融服务不是一家机构能办到的。郑利敏表示，要准入很多监管仓库，物流得派人管理，还得对接银行、保险公司、认证机构。仓库和资金由平台监控，客户拿不走资金，也拿不走货物，客户的贷款资金要向上游买货，货物放到仓库里，要想拿走货就得把贷款还上，不还款就以货抵扣，这就是所谓的闭环管理。

　金银岛此前八九年都是与银行合作，今年9月，其全资子公司金联储正式上线，融资对象指向普通投资人，与其他P2P平台的明显区别是主打其老本行——产业链金融。虽说目前金银岛主要合作机构仍是银行，普通投资人只是一个“渠道的补充”，但这或多或少与银行对某些领域惜贷有着一定关系。

　“在这方面我们很有感触。”金联储总经理李宇告诉中国证券报记者，传统金融政策每年都会有变化。这几年，煤炭，钢贸等行业出现问题后，相关贸易企业都是一刀切拿不到贷款。这样的政策调整肯定会影响行业里一些有较强金融需求的民营企业，其实有些企业的风控做得不错，金联储瞄准的就是这块市场。

　郑利敏说，钢贸业务属于产业链金融的一种，今年银行在钢贸业务上吃了亏，根本原因是资金没有进入产业链，所以做不到正常还款。银行对借款主体进行信用评判，而中国的信用体系不健全，该体系并不能最终决定借款主体会否按期还款。“现在互联网大潮汹涌，风比较大，做金联储的根本目的首先是为满足金银岛项目渠道多样化的需求。我们拿出1亿元作安全保证金，用于先行垫付可能发生的逾期或者坏账。”

　据了解，目前金联储平台上提供的项目年化收益率一般为8%至12%，与其他P2P平台相比竞争力并不明显。郑利敏表示，其服务的产业链所能承受的成本比大家现在理解的P2P层面低一点，是因为相关产业没有那么高的利润率。这一平台已经上线两个月，融资额突破1亿多元。对于金联储来说，从银行获得资金与从通过互联网获得资金，从中获取的收益并无明显差别。

　李宇表示，做互联网金融的初期，应把对利益的追求放在次要位置，最主要的是做好用户体验，“不管是借款方和理财方的用户，我们要满足他们快捷、便利的需求，在安全上有保障，这些方面我们会做更多投入。”