基金管理人：浙商基金管理有限公司

　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　报告送出日期：2014年7月21日

　§1 重要提示

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　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　注：本基金的业绩比较基准：沪深300指数收益率×75%＋上证国债指数收益率×25%。

　由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中，需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要求，基准指数每日按照75%、25%的比例采取再平衡，再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：1、本基金基金合同生效日为2011年5月17日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金生效时间已满一年。

　2、本基金建仓期为6个月，从2011年5月17日至2011年11月16日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

　本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本报告期内未发现异常交易行为。

　公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。

　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　宏观经济

　二季度宏观经济数据显示"稳增长"的一系列政策措施正在开始显现效果。3、4、5月份的CPI同比分别增长2.4%、1.8%、2.5%，PPI同比分别下降2.3%、2.0%、1.4%。4、5、6月份的汇丰中国制造业PMI分别为48.1%、49.7%、50.7%，中采PMI分别为50.3%、50.8%、51.0%，反映中国的制造业景气程度正逐步回升。3、4、5月份，工业增加值同比分别增长8.8%、8.7%、8.8%，工业企业利润同比分别增长10.7%、9.6%、8.9%，全社会用电量同比分别增长7.2%、4.6%、5.3%，出口（按美元计）同比变化幅度分别为-6.6%、+0.9%、+7%，进口（按美元计）同比变化幅度分别为-11.3%、+0.8%、-1.6%，贸易顺差分别为77.1、184.5、359.2亿美元，社会消费品零售总额同比分别增长12.2%、11.9%、12.5%，FDI同比变化幅度分别-1.47为%、+3.4%、-6.7%。1~5月，固定资产投资同比增17.2%，房地产开发投资同比增14.7%，商品房销售面积同比降7.8%，商品房销售额同比降8.5%。3、4、5月份，当月社会融资规模分别为2.09、1.55、1.40万亿元，新增贷款分别为1.05万、7747、8708亿元。3、4、5月末M2余额分别为116.07、116.88、118.23万亿元，同比分别增长12.1%、13.2%、13.4%。3、4、5月末外汇占款余额较上月末分别增加1892.97亿元、1169.21亿元、386.65亿元，外汇占款增幅呈逐月放缓趋势。

　二季度随着"定向降准"等宽松政策的出台以及国家对基建投资力度的加大，宏观经济开始企稳，全社会资金面也较为宽松，各类信托及高收益理财产品的收益率下滑从侧面印证了这一点。

　市场表现

　创业板、中小板自2月下旬以来出现大幅调整。但随着二季度资金面宽松程度大幅超出预期，以及第二轮新股IPO数量及频率远低于预期，中小市值个股自5月中旬开始大幅反弹。二季度沪深300指数涨0.88%，中小板指数涨4.35%，创业板综指涨5.79%。

　基金操作

　报告期内，本基金在市场调整期间重点挖掘具有成长性的相应个股，重点配置在医药板块、信息安全以及互联网金融等板块。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　截至2014年6月30日，报告期内本基金净值增长率为3.14%，业绩比较基准收益率为0.96%，沪深300指数上涨0.88%，基金净值增长率超越业绩比较基准2.18%，超越沪深300指数2.26%。

　4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　宏观经济

　"稳增长、调结构"是本届政府的首要任务，政府仍将采取政策托底，未来经济弹性下降，经济上有顶下有底，GDP在7.5%左右波动，对经济关注度弱化。未来经济下滑的风险在于房地产投资的大幅下降。

　市场展望

　流动性定向宽松、市场供给预期明确，市场下跌风险较低，后续需注意地产风险和业绩下调风险。上证指数由于经济波动降低、边际改善有限，整体空间不大；创业板前期跌幅较大、但估值仍较高与业绩增长不匹配，整体向上弹性也有限，需精选个股。

　基金操作

　由于目前经济托底，流动性还在宽松状态，我们认为未来需要关注结构性机会和主题性机会，包括老龄化背景下健康服务新模式、新产品如商业医保、医院连锁、透析服务、诊断外包、专科医药、养老机构、康复中心等机会；区域概念如京津冀、丝绸之路、海上丝绸之路、长江经济带、海西；国防军工相关的国家安全战略升级、军工改革、军民融合；国企改革以及信息安全和互联网金融等机会。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　金额单位：人民币元

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　金额单位：人民币元

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

　金额单位：人民币元

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

　金额单位：人民币元

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未投资股指期货。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

　金额单位：人民币元

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　金额单位：人民币元

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　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　因四舍五入原因，投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 备查文件目录

　7.1 备查文件目录

　1、中国证监会批准浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金设立的相关文件；

　2、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金招募说明书》；

　3、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金基金合同》；

　4、《浙商聚潮产业成长股票型证券投资基金托管协议》；

　5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

　7、中国证监会要求的其他文件。

　7.2 存放地点

　杭州市西湖区教工路18号世贸丽晶城欧美中心1号楼D区6层606室

　7.3 查阅方式

　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.zsfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000查询相关信息。

　浙商基金管理有限公司

　二〇一四年七月二十一日