■新股定位

　龙大肉食（002726）

　公司主要从事生猪养殖，生猪屠宰，冷鲜肉、冷冻肉、熟食制品的生产加工及销售。经过多年经营发展，发行人已逐步发展成为一家集种猪繁育、饲料生产、生猪养殖、屠宰分割、肉食品加工及销售，以及食品安全检测为一体的“全产业链”肉食品加工企业。

　华泰证券：13.00-14.00元。预计公司2014-2016年实现营业收入37.12亿元、43.77亿元、52.02亿元，同比增长17.53%、17.93%、18.83%：实现归属于母公司净利润1.18亿元、1.42亿元、1.68亿元。结合中签率、近期市场走势，以及对个股基本面和估值的综合考虑，给出上市合理价格区间在13-14元。

　上海证券：9.50-11.87元。公司为山东肉类行业龙头企业，收入保持稳定增长。募集资金项目的建成投产有利于完善公司“全产业链”经营模式，从源头保障肉品质量和食品安全，进一步提高公司品牌影响力。预计公司2014-2015年归于母公司的净利润为1.04亿元和1.21亿元，相应每股收益为0.47元和0.55元。参考同类型上市公司，给予公司2014年净利润20-25倍估值。

　均值区间：11.63-13.15元

　极值区间：9.50-14.00元

股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 每股净资产 上市日期

龙大肉食 002726 21824万股 5459万股 6.40元 2014-6-26

发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

9.79 19.58 0.83% 网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合 国信证券

主营业务 生猪养殖，生猪屠宰，冷鲜肉、冷冻肉、熟食制品的生产加工及销售

　雪浪环境（300385）

　公司是一家集垃圾焚烧处理、除尘输灰、烟气净化处理、飞灰处理、轧钢、工业链条、器具仪表的技术开发、设计、制造及工程承包等为一体的综合性企业。公司是国内第一家专业从事开发和制造除尘输灰设备的企业，产品形成系列化，拥有自营进出口权。公司拥有发明专利7项，实用新型专利17项，掌握的冷压球团技术已获得2项专利授权，其中1项为发明专利。

　国联证券：17.50-21.00元。垃圾焚烧行业的烟气净化和灰渣处理市场空间巨大，垃圾焚烧处理设施的新建和脱硝改造需求不断释放，公司将享有充足成长空间。预计2014-2016年EPS分别为0.77、0.88、1.03元。

　长江证券：21.30-25.50元。公司业绩构成丰富，产品远销日本、美国、巴西、印度、巴基斯坦、马来西亚等国。垃圾焚烧发电领域主要客户包括光大国际、绿色动力等行业龙头；钢铁冶金领域主要高端客户包括宝钢集团、武钢集团等大型企业。预计公司2014-2016年EPS分别为0.85、0.99、1.13元。

　均值区间：20.43-24.27元

　极值区间：17.50-26.30元

股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 每股净资产 上市日期

雪浪环境 300385 8000万股 2000万股 7.55元 2014-6-26

发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

14.73 22.17 0.46% 网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合 太平洋证券

主营业务 烟气净化与灰渣处理系统设备的研发、生产、系统集成、销售及服务

　飞天诚信（300386）

　公司是国家火炬计划重点高新技术企业、全国企事业知识产权试点单位、北京市企业技术中心，是以身份认证为主的信息安全产品研发、生产、销售、服务的高新技术企业。公司围绕FT-COS智能卡操作系统自主研发了ePass系列USBKey、OTP系列动态令牌、ROCKEY系列软件加密锁、飞天智能卡及读写器等系列产品。

　中信建投：76.20-91.50元。在收入总体构成中，公司主营业务突出，主营业务收入占比接近100%。公司营业收入增长较快，2011-2013年营收增长率达到59.61%、78.29%、39.93%，主要是由于国内身份认证信息安全市场快速发展，公司产品线延伸和拓展。公司利润主要来源于USB Key、OTP动态令牌和加密锁的经营所得。预计公司2014-2016年每股收益分别为3.05、4.10、5.15元。

　安信证券：60.40-75.50元。公司USB Key产品的市场占有率居行业前三位，银行客户覆盖率广阔，拥有工商银行、农业银行、中国银行、招商银行等180多家银行用户。广泛的客户群体，为公司进一步推广OTP动态令牌产品和智能卡、读写器等产品奠定了基础。公司一贯重视技术及产品的创新，截至2013年末，公司已获授权的专利共560项，其中发明专利383项。

　均值区间：68.30-83.50元

　极值区间：60.40-91.50元

股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 每股净资产 上市日期

飞天诚信 300386 9501万股 2001万股 11.84元 2014-6-26

发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

33.13 16.57 0.54% 网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合 国信证券

主营业务 以身份证为核心的信息安全产品的研发、生产、销售和服务