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　Comment

　□本报记者 王栋琳

　银行高利润早已不是新闻，却因券商大腕的“心直口快”登上头条。银行这种“说不得”的底气充分显示，当下金融体系的扭曲及对实体经济的影响已到极致。改革就是要打破已固化和僵化的利益格局，要敢于对“巨无霸”动刀割肉。

　前些年银行多以“全球最赚钱银行”、“亚洲最赚钱银行”等称号自居，近年来却集体噤声，纷纷“藏富”，个别银行高层说“赚钱多不好意思”也被立即喝止。事实是怎样的呢？

　2013年上市公司年报显示，16家上市银行净利润为1.17万亿元，在全部2400多家上市公司中占比为52%。2013年银行净利润为1.42万亿元，五大行利润占全行业的60%。尽管受净息差收窄、不良率上升等因素影响，2013年银行业净利润增速放缓到13%，但与其他行业不同的是，多年来银行利润一直保持10%以上的较高增速，受经济周期影响并不明显。在上市公司整体净利润仅微增2.6%的2012年，上市银行净利润增速依然高达17%。

　本是顺周期行业的银行业，盈利情况却与经济周期弱相关，原因在于银行利润主要来自净息差这一垄断收入。2013年上市银行收入结构中利息净收入占比达80%。一边是低存款利率，一边是高贷款利率，银行坐享中间段的收入，被戏称为“高速路收费”模式。

　正是由于银行业靠垄断优势赚钱容易，要从行业内部自发推动改革很难。银行就行业转型已呼吁多年，至今信贷规模扩张依然是净利润主要贡献力量。国际金融危机爆发以来，金融体系扭曲在一定程度上反而被强化了，银行资产占比快速上升，直接融资与间接融资失衡继续恶化。三组数据可以说明问题：2013年末银行业总资产151万亿元，为当年GDP的2.7倍；银行、保险、券商总资产规模比为73：4：1；一家大型银行的利润是整个证券行业利润的6倍。在面对银行的时候，券商显得“气弱”就不难理解了。

　金融体系扭曲反映到经济层面，是实体经济融资成本不断抬高。央行一季度货币政策执行报告显示，一般贷款加权平均利率为7.37%，为2012年最后一次降息以来的最高水平，执行上浮的贷款比例为70.25%，也是2012年6月以来最高位。尽管一季度以来流动性明显偏松，实际贷款利率却抬高，这种“怪现象”的根源在于银行的垄断地位。由贷款利率决定，整个社会融资成本被抬高。央行副行长刘士余近日表示，一个健康的经济体系对18%的融资成本本应是厌恶的，但在中国这个成本能出得去，说明实体的行为有扭曲的现象。

　2013年上市公司净利润增速为14%左右，未上市公司要远低于这一水平。实体经济真实盈利能力显然无法支撑18%的融资成本，由此决定资金必须流向盈利水平高于20%的“暴利”行业，这样的行业寥寥无几。

　金融风险也会随之抬升。由银行垄断收益滋生出转移贷款额度等暗箱操作，衍生出种种所谓“创新”，包括买入返售等同业业务、理财资产池、信托和证券资管等通道业务近年规模迅速膨胀。在银行享有高利润的同时，系统性风险已在酝酿。

　更令人担忧的是，随着利率市场化推进，至少在初期阶段，整体利率水平继续抬升将是难以避免的。如果不改变金融体系扭曲的现状，实体经济将面临更高成本，金融风险酝酿，银行话语权越来越大。届时，被“绑架”的将不仅仅是券商。

　现在，电力、石化、铁路、电信等“坚固的堡垒”已先后被打开缺口。银行这座“最后的堡垒”要被攻克，改革还要敢于“亮剑”。

　一是利率市场化改革不应单兵突进，同时要打破垄断，降低门槛，鼓励民资加入，允许其他机构申请银行牌照。二是要给予券商、保险、基金、期货等行业创新更大空间，推进混业经营，如“证券版银联”正是有益的尝试。三是围绕切实降低融资成本，行业监管也要动真格，包括贷款额度中应有一定比例用于三农、小微、住房，表外业务清理整顿，同业业务实行差别准备金率等。