基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期：2014年4月19日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　本报告财务资料未经审计。

　本报告期间为2014年1月1日至2014年3月31日。

　§2 基金产品概况

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　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　本基金的业绩比较基准：60%×沪深300 指数收益率+40%×上证国债指数收益率。

　沪深300 指数是由上海和深圳证券市场中选取300 只A 股作为样本编制而成的成份股指数，该指数的指数样本覆盖了沪深两地市场七成左右的市值，具有良好的市场代表性。

　上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成，具有良好的市场代表性。

　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　由于市场波动、申购赎回等原因，本报告期末本基金有个别投资比例被动超标，但已按照基金合同的规定在10个工作日内调整达标。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　2. 我公司已于2014年1月3日发布《泰达宏利基金管理有限公司关于变更基金经理的公告》。焦云女士自2014年1月3日起不再担任本基金基金经理。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

　4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

　1季度宏观经济仍在低谷徘徊，既有房地产行业深度调整的不确定因素，也有京津冀一体化等区域经济概念的崛起。两会期间政府工作报告所制定的全年经济发展目标给市场较多的讨论，但宏观经济数据的表现又使得市场对经济进一步下行存在担忧。从具体的经济指标来看，固定资产投资小幅下降，财政投资增速放缓，资金成本上升导致社会融资规模缩小，三四线城市房地产价格的大幅调整都对固定资产投资的增速形成制约；消费需求相对稳定，信息消费、互联网消费等新型消费模式显现出较大潜力，汽车限购预期增强导致需求增加，加上消费升级和机构用车更新换代的需求，使汽车市场延续较快增长态势；出口需求温和回升，欧美等发达国家经济复苏态势稳定有助于拉动我国出口需求。从大格局看，我国宏观经济仍处于结构转型和去过剩产能的主要矛盾之中，在政府推进深化经济结构改革的过程中，通过技术进步和生产要素变革将逐步产生新的经济增长动力。

　从市场热点来看，在新股发行处于停发阶段，流动性条件保持节后惯性充裕的背景下，1、2月市场集中表现为以创业板、中小板为主的成长性个股的行情；3月随着优先股政策出台、人民币汇率波动、宏观经济指标走弱以及预计出台新的经济刺激政策的影响下，以银行、地产为主的大盘蓝筹股出现一定程度的反弹。与此同时，市场进入年报和1季度业绩披露的窗口期，经营质量和业绩表现突出的个股表现较好。并购重组行情继续成为市场的宠儿，游戏、医疗器械、传媒等行业的机会突出。

　报告期内，我们坚持行业景气度比较和精选个股的配置思路，重点思考不同发展阶段成长股公司的投资特点，总结经验，反复比较，重点配置包括智慧交通、金融创新、信息安全、在线教育等为代表的信息服务板块，配置以北斗、红外、通航等为代表的民营军工电子板块，配置行业景气度和个股盈利周期相匹配的LED、医疗器械等，从基金整体的业绩表现来看，获得了一定的相对收益。后续，我们将延续严谨的行业比较和个股研究，不断总结行业发展的阶段特点和商业模式，形成稳定的投资决策方法。

　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　截止报告期末，本基金份额净值为1.093元，本报告期份额净值增长率为7.37%，同期业绩比较基准增长率为-4.44%。

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望2季度，宏观经济中不确定因素将逐步清晰，财政政策、货币政策均将进入一个实质执行阶段，与此同时，市场经历一轮快速的风格轮换，预计二季度市场相对平稳，风格间差异不会太大，成长股存在一轮去伪存真的洗牌，业绩增长稳健且估值已经合理的股票继续下跌的风险不大，而业绩不能兑现的高估值个股风险较大。对于传统周期股，经济现实并不存在支撑其继续上涨的逻辑，但其有一定的分红收益率，会成为风险偏好急剧下降时的防御性领域。期间，我们将重点关注相关公司年报和1季报的业绩表现情况，对行业和公司进行横向、纵向比较，争取筛选出30-50个重点公司进行持续跟踪，形成我们的核心投资，为2季度和下半年的基金业绩做出贡献。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

　5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

　在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　5.10.1 本期国债期货投资政策

　在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

　5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

　5.10.3 本期国债期货投资评价

　本报告期本基金没有投资国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1

　报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

　5.11.2

　基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

　本基金的管理人在本报告期内未发生持有本基金份额变动的情况。

　7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

　本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

　§8 影响投资者决策的其他重要信息

　本基金托管人2014年2月7日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。

　§9 备查文件目录

　9.1 备查文件目录

　1、中国证监会批准泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

　2、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

　3、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

　4、《泰达宏利品质生活灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

　9.2 存放地点

　基金管理人和基金托管人的住所。

　9.3 查阅方式

　投资人可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

　泰达宏利基金管理有限公司

　2014年4月19日