基金管理人：天弘基金管理有限公司

　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　报告送出日期：2014年4月18日

　§1 重要提示

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　§2 基金产品概况

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　注：《基金合同》生效之日起5年内，在深圳证券交易所上市交易并封闭运作的基金份额简称为添利B。

　§3 主要财务指标和基金净值表现

　3.1 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：1、本基金合同于2010年12月3日生效。

　2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。

　3.3 其他指标

　单位：人民币元

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　注：1、根据《基金合同》的规定，添利A的年收益率将在每次开放日设定一次并公告。截至本报告期期末添利A年收益率为3.90%。

　2、本报告期内2014年1月1日至2014年3月31日期间，添利A的年收益率为3.90%。

　§4 管理人报告

　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。

　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。

　4.3 公平交易专项说明

　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。

　报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。

　公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。

　本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。

　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。

　本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。

　本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

　2014年一季度，经济基本面持续恶化，投资、工业增加值、PMI等增长指标屡创新低；央行货币政策继续维持中性偏紧基调，但受节后资金季节性回流、外汇占款、商业银行压缩非标业务等因素影响，资金面维持相对宽松态势；利率品在宽松资金面、年初机构投资者配置需求旺盛、以及供给相对较小的共同带动下，走出了一波牛市行情；信用品方面，尽管一季度信用风险事件在信托、公募债券、私募债等领域频繁爆发，但并未打破市场对刚性兑付的预期，市场风险偏好并未见明显下降，信用品收益率跟随无风险利率走势亦步亦趋，信用风险补偿依然不足。

　报告期内，本基金A端于二月底打开申购赎回，有部分赎回，本基金报告期内减持了部分长久期信用债，杠杆维持在较低水平。

　4.5 报告期内基金的业绩表现

　截止2014年3月31日，本基金的基金份额净值为1.102元，本报告期份额净值增长率为1.94%，同期业绩比较基准增长率为1.60%。

　4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望2014年二季度，经济下滑已经开始触及政府容忍底线，包括小企业减税、棚户区改造以及铁路投资在内的一系列稳增长措施正在酝酿实施，政府需要在稳增长、调结构、促改革及防风险之间进行权衡，政策组合大概率为宽松财政政策加中性偏紧货币政策；资金面方面，在防风险、促改革的要求下，资金供给大概率维持中性，需求方面，在稳增长及资金滚动需求的要求下，融资需求大概率维持高位，综合来看，资金利率易上难下；利率品方面，票息收益对银行类机构投资者吸引力有限，在央行趋势性宽松拐点未到来的前提下，伴随着供给压力的增加，利率品机会不大；信用方面，二季度即将迎来年报密集披露期及评级密集调整期，信用风险事件将呈现愈演愈烈的趋势，继续甄别个券，防范信用风险。

　投资策略上，本基金将继续择机减持长久期、低评级信用债，逐步降低组合杠杆水平，把握政策调整带来的波段机会，同时防范政策调整带来的风险，继续采取相对稳健的策略创造相对稳健的收益。

　§5 投资组合报告

　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　本基金本报告期末未持有股票。

　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　本基金本报告期末未持有股票。

　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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　5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

　本基金本报告期末未持有贵金属。

　5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

　本基金本报告期末未持有国债期货。

　5.11 投资组合报告附注

　5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

　5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。

　5.11.3 其他资产构成

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　5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　金额单位：人民币元

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　5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末未持有股票。

　5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§6 开放式基金份额变动

　单位：份

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　注：1、本基金合同生效日为2010年12月3日。

　2、添利B在《基金合同》生效后封闭运作封闭期为5年，封闭期内不接受申购与赎回。

　§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

　基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　§8 备查文件目录

　8.1 备查文件目录

　1、中国证监会批准天弘添利分级债券型证券投资基金募集的文件

　2、天弘添利分级债券型证券投资基金基金合同

　3、天弘添利分级债券型证券投资基金招募说明书

　4、天弘添利分级债券型证券投资基金托管协议

　5、天弘基金管理有限公司批准成立批件、营业执照及公司章程

　6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　8.2 存放地点

　天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层

　8.3 查阅方式

　投资者可到基金管理人的住所及网站或基金托管人的住所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

　公司网站：www.thfund.com.cn

　天弘基金管理有限公司

　二〇一四年四月十八日