基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一四年三月三十一日

　§1 重要提示

　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。本报告中财务资料已经审计，安永华明会计师事务所为本基金财务出具了2013年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。

　本报告期自2013年9月5日起至12月31日止。

　§2 基金简介

　2.1 基金基本情况

　■

　2.2 基金产品说明

　■

　2.3 基金管理人和基金托管人

　■

　2.4 信息披露方式

　■

　§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

　3.1 主要会计数据和财务指标

　金额单位：人民币元

　■

　注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　(2)本基金利润分配是按日结转份额。

　(3)本基金合同生效日为2013年9月5日，在本报告期内生效。

　3.2 基金净值表现

　3.2.1基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　1． 光大保德信现金宝货币A

　■

　2． 光大保德信现金宝货币B

　■

　3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　光大保德信现金宝货币市场基

　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　（2013年9月5日至2013年12月31日）

　1、光大保德信现金宝货币A

　（2013年9月5日至2013年12月31日）

　■

　$A、B累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图综合备注$

　3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　光大保德信现金宝货币市场基金

　合同生效日以来净值收益率与业绩比较基准收益率的柱形对比图

　1、光大保德信现金宝货币A

　■

　注：本基金基金合同于2013年9月5日生效，合同生效当年净值收益率按实际存续期计算，未按整个自然年度折算。

　3.3自基金合同生效以来基金的利润分配情况

　1、光大保德信现金宝货币A

　金额单位：人民币元

　■

　2、光大保德信现金宝货币B

　金额单位：人民币元

　■

　§4 管理人报告

　4.1 基金管理人及基金经理情况

　4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

　光大保德信基金管理有限公司（以下简称“光大保德信”）成立于2004年4月，由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建，公司总部设在上海，注册资本为人民币1.6亿元人民币，两家股东分别持有55%和45%的股份。公司主要从事基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营），今后，将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务。

　截至2013年12月31日，光大保德信旗下管理着15只开放式基金，即光大保德信量化核心证券投资基金、光大保德信货币市场基金、光大保德信红利股票型证券投资基金、光大保德信新增长股票型证券投资基金、光大保德信优势配置股票型证券投资基金、光大保德信增利收益债券型证券投资基金、光大保德信均衡精选股票型证券投资基金、光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金、光大保德信中小盘股票型证券投资基金、光大保德信信用添益债券型证券投资基金、光大保德信行业轮动股票型证券投资基金、光大保德信添天利季度开放短期理财债券型证券投资基金、光大保德信添盛双月理财债券型证券投资基金、光大保德信添天盈季度理财债券型证券投资基金和光大保德信现金宝货币市场基金。

　4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

　■

　注:对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。

　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，未有损害基金份额持有人利益的行为。

　4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　4.3.1公平交易制度和控制方法

　本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法律法规，制定了《光大保德信基金管理有限公司公平交易制度》，并建立《投资研究管理制度》及细则、《集中交易管理制度》、《异常交易监控与报告制度》、《投资对象备选库建立与维护管理办法》等制度作为公平交易执行的制度保障。在投资管理活动中公平的对待公司管理包括开放式基金、特定客户资产管理组合在内的所有组合，范围包括股票、债券等所有投资品种，以及一级市场申购、二级市场交易等所有投资活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。实行事前控制、事中监控、事后分析的全过程控制，形成有效的公平交易体系。具体的控制方法包括：

　事前控制：1、研究人员通过内部晨会、邮件和统一的研究报告平台系统发布投资建议，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；2、各个投资主体有明确的职责和权限划分，投资组合经理在权限范围内自主决策，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离；3、建立规范的一级市场股票债券询价申购和配售等审批流程、银行间债券价格公允性审批流程；建立和定期维护二级市场投资对象备选库和银行间市场交易对手库。

　事中监控：1、主动管理型的基金，严禁同一投资组合或不同投资组合在同一交易日进行股票的反向交易，严禁不同投资组合在同一交易日进行债券的反向交易，确有需要进行日内反向交易的，需要进行严格的审批流程；2、交易环节中所有指令严格按照“时间优先、价格优先”的原则执行指令，交易所指令均需通过恒生系统公平交易模块进行分发和委托下单。

　事后分析：对公平交易的事后分析主要集中在对同一投资组合或不同投资组合临近交易日的反向交易和不同投资组合临近交易日的同向交易，同时在每季度和每年度，对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析。特别的，对同一投资组合经理管理的不同投资组合之间的同向交易和反向交易重点进行分析。若出现异常交易行为，则及时进行核查并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。

　对于公平交易同向交易价差分析，具体的分析方法如下：第一步，在A组合买入或者卖出某只证券的当日（3日、5日）内，统计A组合在此期间的买入或者卖出该股票的均价，同时统计B组合在同期、同方向交易同一只证券的均价，然后比较两者的均价差异，其中买入溢价率 = （B组合交易均价/A组合交易均价-1），卖出溢价率 = （A组合交易均价/B组合交易均价-1）；第二步，将发生的所有交易价差汇总进行T检验，置信区间95%，得到交易价差是否趋近于0的判断结果，并计算A组合与B组合同向交易中占优次数的比例为占优比例，用溢价率乘以成交量较少方的成交量计算得到B组合对A组合溢价金额大小，将所有同向交易溢价金额求和，除以A组合平均资产净值来计算对A组合净值的影响，称为单位溢价率。判断同向交易价格是否有显著差异有以下四条标准：交易价差不趋向于零、样本数大于30、单位溢价率大于1%、占优比例不在45%-55%之间。

　4.3.2公平交易制度的执行情况

　本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。在同向交易价差分析中，本基金在同日内、3日内、5日内同向成交价格与其他投资组合无显著差异，未发现存在违反公平交易原则的现象。

　4.3.3异常交易行为的专项说明

　本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易。

　4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

　2013年国内经济增长疲弱，出口放缓，投资回落。2014年1月，中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%，虽在临界点以上的扩张区间，但比上月回落0.5个百分点，而汇丰PMI为49.5%，半年内再次跌破枯荣线，表明国内中小企业景气状况进一步下滑。2013年GDP增速为7.7%，完成全年7.5%的目标值，但1-12月工业企业主营业务收入累计同比增长11.2%，和1-6月相比下降0.2个百分点，1-12月主营活动利润累计增长4%，和1-6月相比进一步下滑3.2个百分点，需求疲软、盈利恶化。从三驾马车看，消费低迷、出口小幅回落，投资跳水。12月我国固定资产投资累计同比增长19.6%，全年呈现下滑走势。消费数据也持续低迷，尽管下半年有所回升，但全年基本围绕13%左右波动。12月CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.5%，略低于市场的预期，2013年全年CPI同比上涨2.6%。通胀有望在未来几个月保持2.5%左右的水平，呈现历史最为稳定的一段时期。进出口方面，上半年出口增速逐月走低，6月更是出现了-3.07%的负增长，尽管下半年有所恢复，但总体改善不大。政府对虚假贸易方面的整治结束了一季度的高增长态势，而海外方面，随着经济与就业的好转，美国酝酿QE退出计划，该预期直接导致资金大幅撤离新兴市场。表现为二季度以来外汇占款持续减少，6月甚至出现-412亿的净流出。与之对应的央行公开市场净投放，2季度总数为5330亿，但6月开始，银行间资金面持续紧张，7天回购利率一度飙升至11.62%。央行一反常态作壁上观，收益率曲线出现倒挂，整条曲线平坦化上移，短端利率飙升，一级市场停滞，二级市场大幅偏离估值，在流动性预期持续恶化的情况下，部分机构开始在银行间市场套利。下半年央行调控以短期化、精细化操作为主，资金始终维持紧平衡，进入四季度叠加传统年末以及春节因素，短期利率再次上冲。在银行间流动性偏紧张的情况下，债券市场特别是利率债的供给过于充分，债券收益率快速上升。在基金的日常操作中，我们根据宏观经济和市场利率水平采取了不同的操作策略。我们根据基金规模的动态变化，对组合内的持券进行动态调整，降低债券投资，通过资金回购和协议存款来提供流动性支撑，改善组合的收益与风险匹配程度，提高组合收益。

　4.4.2报告期内基金的业绩表现

　本基金本报告期内A份额净值增长率为1.2566%，业绩比较基准收益率为0.1147%；B份额净值增长率为1.3336%，业绩比较基准收益率为0.1147%．

　4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　展望2014年1季度，无论从宏观还是从微观角度，内需增长依然乏力，工业企业利润累计增速还难见有明显改善，这预示着未来国内经济增速疲弱的趋势仍然持续，宏观政策将以调结构为主，2014年通胀将会温和盘整，不会有超预期的上行。资金面上，在对未来长期流动性的政策或变局均不明确的情况下，央行更倾向于将流动性调控工具向短期化方向倾斜，给自己留下操作空间。在整体数量上基本能做到中性，但是短期工具的释放存在一定的滞后性，特别是在长期利率高企的状况下，机构对流动性的担心会减少市场活跃度，表现在资金层面就是中性偏紧。现金宝货币基金在兼顾收益性、流动性的前提下，会适时调整信用债的投资，同时维持协议存款和逆回购的比例。操作上把平衡性作为第一位，谨慎投资，力求在投资标的种类、比例方面做到平衡和风险的可控。

　4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　报告期内，本基金的估值业务严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及监管机关有关规定和《光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度》进行。日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行。

　报告期内，公司设立由公司负责后台运营的高管、运营部代表（包括基金会计）、监察稽核部代表、投研部门代表、IT部代表以及金融工程业务代表人员组成的估值委员会。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，选择基金估值模型及估值模型假设，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制，对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由公司估值委员会讨论议定特别估值方案并与托管行、审计师沟通后由运营部具体执行。

　公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历，并具有广泛的代表性，成员包括监察稽核代表1人、研究团队代表1人、基金经理代表2人、金融工程代表1人、运营部代表3人、与估值相关的IT工程师1人、公司分管后台运营的高管1人。估值委员会中的投研人员比例不超过三分之一。

　公司估值委员会对各相关部门和代表人员的分工如下：投资研究部门和运营部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论，负责就估值政策调整的合规事宜与监察稽核部协商，负责执行基金估值政策进行日常估值业务并定期审核估值政策和程序的一致性，负责与托管行、审计师、基金同业、监管机关沟通估值调整事项；监察稽核部就估值程序、方法的合法合规发表意见；金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估；IT部就估值政策调整的技术实现进行评估。

　本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

　4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　根据本基金合同及招募说明书（更新）等有关规定，本基金每日将基金净收益分配给基金份额持有人，并按自然月结转为相应的基金份额。

　§5 托管人报告

　5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　在托管光大保德信现金宝货币市场基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《证券投资基金法》相关法律法规的规定以及《光大保德信现金宝货币市场基金合同》、《光大保德信现金宝货币市场基金托管协议》的约定，对光大保德信现金宝货币市场基金管理人—光大保德信基金管理有限公司 2013 年 9 月 5 日至 2013 年 12 月31 日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。

　5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　本托管人认为, 光大保德信基金管理有限公司在光大保德信现金宝货币市场基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

　5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　本托管人认为，光大保德信基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的光大保德信现金宝货币市场基金年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

　§6 审计报告

　本基金指定的会计师事务所安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）及其注册会计师边卓群、黎燕对本基金2013年度财务会计报告进行了审计，并于2014年3月21日为本基金出具了无保留意见的审计报告，审计报告文号为安永华明（2014）审字第60467078_B12号，投资者可通过年度报告正文查看审计报告正文。

　§7 年度财务报表

　7.1 资产负债表

　会计主体：光大保德信现金宝货币市场基金

　报告截止日：2013年12月31日

　单位：人民币元

　■

　注：（1）报告截止日2013年12月31日，基金份额净值1.000元，基金份额总额244,818,708.76份（A类86,094,531.15份；B类158,724,177.61）。

　（2）本基金合同于2013年9月5日生效。

　7.2 利润表

　会计主体：光大保德信现金宝货币市场基金

　本报告期：2013年9月5日（基金合同生效日）至2013年12月31日

　单位：人民币元

　■

　7.3 所有者权益（基金净值）变动表

　会计主体：光大保德信现金宝货币市场基金

　本报告期：2013年9月5日（基金合同生效日）至2013年12月31日

　单位：人民币元

　■

　报告附注为财务报表的组成部分

　本报告页码（序号）从7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署；

　基金管理公司负责人：林昌，主管会计工作负责人：梅雷军，会计机构负责人：王永万

　7.4 报表附注

　7.4.1基金基本情况

　光大保德信现金宝货币市场基金 (以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2013]700号文《关于核准光大保德信现金宝货币市场基金募集的批复》的核准，由光大保德信基金管理有限公司作为管理人于2013年8月21日到2013年9月3日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证并出具安永华明（2013）验字第60467078_B03号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于2013年9月5日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币1,972,148,407.45元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币249,743.44元，以上实收基金（本息）合计为人民币1,972,398,150.89元，折合1,972,398,150.89份基金份额，其中A类1,089,970,692.78份，B类882,427,458.11份。本基金的基金管理人和注册登记机构为光大保德信基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。

　本基金根据投资者认（申）购本基金的金额，对投资者持有的基金份额按照不同的费率计提销售服务费用，因此形成不同的基金份额等级，即A类和B类两类基金份额。若基金份额持有人在单个基金交易账户保留的A类基金份额达到或超过500万份时，本基金的注册登记机构自动将其在该基金交易账户保留的A类基金份额全部升级为B类基金份额。若基金份额持有人在单个基金交易账户保留的B类基金份额低于500万份时，本基金的注册登记机构自动将其在该基金交易账户保留的B类基金份额全部降级为A类基金份额。

　本基金的投资范围主要包括现金、通知存款、短期融资券、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单、期限在1年以内（含1年）的债券回购、剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据（以下简称“央行票据”）、剩余期限在397天以内（含397天）中期票据、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

　本基金的业绩比较基准为：人民币活期存款利率(税后)。

　7.4.2会计报表的编制基础

　本财务报表系按照中国财政部2006年2月颁布的《企业会计准则—基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制,同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第3号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露编报规则》第5号《货币市场基金信息披露特别规定》、《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》及其他中国证监会颁布的相关规定。

　本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

　7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于2013年12月31日的财务状况以及2013年9月5日（基金合同生效日）至2013年12月31日止期间的经营成果和净值变动情况。

　7.4.4重要会计政策和会计估计

　本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

　7.4.4.1会计年度

　本基金会计年度采用公历年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编制期间系2013年9月5日（基金合同生效日）起至2013年12月31日止。

　7.4.4.2记账本位币

　本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

　7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

　本基金的金融资产分类为交易类金融资产及贷款和应收款项，在初始确认时以公允价值计量。本基金对所持有的债券投资以摊余成本法进行后续计量。本会计期间内，本基金持有的债券投资的摊余成本接近其公允价值。

　本基金的金融负债于初始确认时归类为其他金融负债，以公允价值计量，并以摊余成本进行后续计量。

　7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

　(1) 债券投资

　买入银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资；

　债券投资按实际支付的全部价款入账，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，对于贴息债券，应作为债券投资成本；

　卖出银行间同业市场交易的债券，于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

　(2) 回购协议

　基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

　7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

　本基金估值采用摊余成本法，其相当于公允价值。估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内摊销，每日计提收益或损失。

　本基金不采用市场利率和上市交易的债券和票据的市价计算基金资产净值；

　本基金金融工具的估值方法具体如下：

　1) 银行存款

　基金持有的银行存款以本金列示，按银行实际协议利率逐日计提利息；

　2) 债券投资

　基金持有的附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；

　3) 回购协议

　(1) 基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息；

　(2) 基金持有的买断式回购以协议成本列示，所产生的利息在实际持有期间内逐日计提。回购期间对涉及的金融资产根据其资产的性质进行相应的估值。回购期满时，若双方都能履约，则按协议进行交割。若融资业务到期无法履约，则继续持有现金资产；若融券业务到期无法履约，则继续持有债券资产，实际持有的相关资产按其性质进行估值；

　4) 其他

　(1) 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；

　(2) 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按其他可参考公允价值指标计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用其他可参考公允价值指标，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当“影子定价”确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合。其中，对于偏离度的绝对值达到或超过0.50%的情形，基金管理人应编制并披露临时报告；

　(3) 如有新增事项，按国家最新规定估值。

　7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

　当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

　7.4.4.7实收基金

　实收基金为对外发行的基金份额总额。每份基金份额面值为1.00元。由于申购、赎回引起的实收基金的变动分别于基金申购确认日、赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

　7.4.4.8损益平准金

　7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

　(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的实际利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与帐面已确认的利息收入的差额确认利息收入损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示。另外，根据中国证监会基金部通知(2006)22号文《关于货币市场基金提前支取定期存款有关问题的通知》的规定，因提前支取导致的利息损失由基金管理公司承担；

　(2) 债券利息收入按实际持有期内逐日计提。附息债券、贴现券购买时采用实际支付价款（包含交易费用）确定初始成本，每日按摊余成本和实际利率计算确定利息收入；

　(3) 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

　(4) 债券投资收益于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应收利息及相关费用的差额入账；

　(5) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

　7.4.4.10费用的确认和计量

　(1) 基金管理费按前一日基金资产净值的0.33%的年费率逐日计提；

　(2) 基金托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率逐日计提；

　(3) A类基金份额销售服务费按前一日A类基金资产净值0.25%的年费率逐日计提；B类基金份额销售服务费按前一日B类基金资产净值0.01%的年费率逐日计提；

　(4) 卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

　(5) 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

　7.4.4.11基金的收益分配政策

　本基金同一类别内的每份基金份额享有同等分配权；

　(2) 本基金收益分配方式为红利再投资，免收再投资的费用；

　(3) “每日分配、按月支付”。本基金根据每日基金收益情况，以每万份基金已实现收益为基准，为投资人每日计算当日收益并分配，每月集中支付。投资人当日收益分配的计算保留到小数点后2 位，小数点后第3 位按去尾原则处理。因去尾形成的余额进行再次分配，直到分完为止；

　(4) 本基金根据每日收益情况，将当日收益全部分配，若当日已实现收益大于零时，为投资人记正收益；若当日已实现收益小于零时，为投资人记负收益；若当日已实现收益等于零时，当日投资人不记收益；

　(5) 本基金每日进行收益计算并分配时，每月累计收益支付方式只采用红利再投资(即

　红利转基金份额)方式，投资人可通过赎回基金份额获得现金收益；若投资人在每月累计收益支付时，其累计收益为正值，则为投资人增加相应的基金份额，其累计收益为负值，则缩减投资人基金份额。若投资人赎回基金份额时，其对应收益将立即结清；若收益为负值，则从投资人赎回基金款中扣除；

　(6) 当日申购的基金份额自下一个工作日起，享有基金的收益分配权益；当日赎回的

　基金份额自下一个工作日起，不享有基金的收益分配权益；

　(7) 法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

　7.4.4.12分部报告

　本基金无分部报告。

　7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计

　本年度本基金无其他重要的会计政策和会计估计。

　7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

　7.4.5.1会计政策变更的说明

　本基金本报告期无会计政策变更。

　7.4.5.2会计估计变更的说明

　本基金本报告期无会计估计变更。

　7.4.5.3差错更正的说明

　本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

　7.4.6税项

　7.4.6.1 营业税、企业所得税

　根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》，自2004年1月1日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　7.4.6.2 个人所得税

　根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税；

　根据财政部、国家税务总局财税字[2008]132号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自2008年10月9日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

　7.4.7关联方关系

　■

　注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易

　7.4.8.1.1股票交易

　本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易。

　7.4.8.1.2权证交易

　本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易。

　7.4.8.1.3债券交易

　本基金本报告期未通过关联方交易单元进行债券交易。

　7.4.8.1.4债券回购交易

　金额单位：人民币元

　■

　7.4.8.1.5应支付关联方的佣金

　本基金本报告期无应支付关联方的佣金。

　7.4.8.2关联方报酬

　7.4.8.2.1基金管理费

　单位：人民币元

　■

　注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.33%年费率计提。管理费的计算方法如下：

　H＝E×0.33%÷当年天数

　H为每日应计提的基金管理费

　E为前一日的基金资产净值

　基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令（或双方约定的其他方式），基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

　7.4.8.2.2基金托管费

　单位：人民币元

　■

　注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

　H＝E×0.10%÷当年天数

　H为每日应计提的基金托管费

　E为前一日的基金资产净值

　基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令（或双方约定的其他方式），基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延。

　7.4.8.2.3销售服务费

　单位：人民币元

　■

　注：本基金A类基金份额的年销售服务费率为0.25%，对于由B类降级为A类的基金份额持有人，年销售服务费率应自其降级后的下一个工作日起适用A类基金份额的费率。B类基金份额的年销售服务费率为0.01%，对于由A类升级为B类的基金份额持有人，年销售服务费率应自其升级后的下一个工作日起享受B类基金份额的费率。两类基金份额的销售服务费计提的计算公式相同，具体如下：

　H＝E×年销售服务费率÷当年天数

　H为每日该类基金份额应计提的基金销售服务费

　E为前一日该类基金份额的基金资产净值

　基金销售服务费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金销售服务费划付指令（或双方约定的其他方式），经基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，由基金管理人划付给销售机构。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，支付日期顺延至最近可支付日支付。

　7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

　本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。

　7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

　7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　份额单位：份

　■

　注：“期间申购/买入总份额”中为申购、基金转换入、红利再投份额之和，本期红利再投份额为931,219.38份。期间赎回/卖出总份额含转换出份额。

　7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。

　7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　单位：人民币元

　■

　注：上述期末余额中包含本基金通过托管银行备付金账户转存于中国证券登记结算公司等结算账户的证券交易结算资金。

　7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

　7.4.9期末（2013年12月31日）本基金持有的流通受限证券

　7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

　本基金无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

　7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。

　7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　7.4.9.3.1银行间市场债券正回购

　截至本报告期末2013年12月31日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

　7.4.9.3.2交易所市场债券正回购

　截至本报告期末2013年12月31日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

　§8 投资组合报告

　8.1 期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

　■

　8.2 债券回购融资情况

　金额单位：人民币元

　■

　注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。

　8.3 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明

　在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。

　8.4 基金投资组合平均剩余期限

　8.4.1投资组合平均剩余期限基本情况

　■

　报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明

　本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。

　8.4.2期末投资组合平均剩余期限分布比例

　■

　8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位：人民币元

　■

　8.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

　金额单位：人民币元

　■

　8.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

　■

　8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　1.4 投资组合报告附注

　8.8.1基金计价方法说明

　（1）本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。

　（2）为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。

　（3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。

　（4）如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。

　8.9.2本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。

　8.9.3本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　8.9.4期末其他各项资产构成

　单位：人民币元

　■

　§9基金份额持有人信息

　9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　份额单位：份

　■

　9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

　■

　注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金的基金经理均未持有本基金的份额。

　§10开放式基金份额变动

　单位：份

　■

　§11重大事件揭示

　11.1 基金份额持有人大会决议

　本报告期内未召开基金份额持有人大会。

　11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　本报告期内，经光大保德信基金管理有限公司七届二十三次董事会会议审议通过，傅德修先生因个人原因自2013年1月21日起不再担任本基金管理人总经理，由林昌先生代任本基金管理人总经理职务。

　本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

　11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

　11.4 基金投资策略的改变

　本报告期本基金投资策略无改变。

　11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

　本报告期内，本基金聘任安永华明会计师事务所为其审计的会计师事务所。报告年度应支付给聘任安永华明会计师事务所的报酬为人民币3万元,目前该审计机构已提供审计服务的连续年限为1年。

　11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

　本报告期基金管理人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形；本报告期基金托管人的基金托管业务及其高管人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。

　11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

　11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　金额单位：人民币元

　■

　注：1本报告期新增租用上海交易单元：光大证券（26155）。

　2专用交易单元的选择标准和程序

　（1）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准

　基金管理人选择证券经营机构，并选用其交易单元供本基金买卖证券专用，应本着安全、高效、低成本，能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则，对该证券经营机构的经营情况、治理情况、研究实力等进行综合考量。

　基本选择标准如下：

　实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于3亿元人民币；

　财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

　经营行为规范，近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚；

　内部管理规范、严格，具备健全的内部控制制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

　具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求，并能为本基金提供全面的信息服务；

　研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务；

　对于某一领域的研究实力超群，或是能够提供全方面，高质量的服务。

　（2）选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序

　投资研究团队按照（1）中列出的有关经营情况、治理情况的选择标准，对备选的证券经营机构进行初步筛选；

　对通过初选的各证券经营机构，投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内，对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分。

　根据各成员评分，得出各证券经营机构的综合评分。

　投资研究团队根据各机构的得分排名，拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构，并报本管理人董事会批准。

　经董事会批准后，由本管理人交易部门、运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜。

　11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

　金额单位：人民币元

　■

　4.8 偏离度绝对值超过0.5%的情况

　报告期内偏离度绝对值没有超过0.5%(含)以上。

　光大保德信基金管理有限公司

　二〇一四年三月三十一日