均值区间：4.18元-5.07元

　极值区间：3.75元-5.90元

股票简称 股票代码 总股本 本次公开发行股份 每股净资产 上市日期

陕西煤业 601225 1,000,000万股 100,000万股 3.40元 2014 年 1 月 28 日

发行价 发行市盈率 中签率 发行方式 保荐机构

4.00元 6.23倍 4.87% 向战略投资者定向配售、网下向网下投资者询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式 中国国际金融有限公司、中银国际证券有限责任公司

主营业务 煤炭生产、销售和运输等业务，并拥有完整的煤炭生产、销售和运输体系

　公司主导产品为优质动力煤、化工及 冶金用煤，具有高发热量和较高稳定性等特点。2012年公司煤炭销量11514万吨，煤炭产量10660万吨，在目前国内煤炭上市公司中位居第三位，仅次于神华和中煤。

　东莞证券：按照发行后总股本计算，预计公司2013年、2014 年每股收益分别为0.38元、0.39元。因此，认为公司合理估值区间4.06元-5.30元。

　方正证券：参照可比公司估值综合考虑，建议询价区间3.66-4.65元，2014年合理股权价值为366-465 亿元（对应2014年8.93-11.3倍的市盈率）