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基金管理人:易方达基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一四年一月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达医疗保健行业股票型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2011年1月28日至2013年12月31日) ■ 注:1.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同(第十四部分(二)投资范围、(四)投资策略、(七)投资禁止行为与限制)的有关约定。 2.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为28.70%,同期业绩比较基准收益率为11.33%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日,“离任日期”为公告确定的解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有12次,其中11次为纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,1次为不同基金经理管理的非指数基金间因投资策略不同而发生的反向交易,该次交易基金经理已提供决策依据,并履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度,国内经济没有延续三季度持续复苏的态势。整体经济周期仍然处于去杠杆、去产能阶段,经济增速和物价水平都有所回落。工业增加值折年率维持在10%左右,出口和消费仍然维持平稳增长的格局,但投资的增速下滑比较明显,CPI同比增速回落到3%,PPI仍然处于通缩区间。 反映到股市上,A股在四季度没有延续三季度温和反弹的趋势,沪深300指数下跌3.28%;医药板块继续跑赢市场,但领先幅度有所收窄,申万生物医药指数在四季度下跌了2.67%。 10月份各公司三季报陆续披露,由于前期医药行业受到医保控费、政府反商业贿赂力度加大等不利因素的影响,医药上市公司三季报业绩普遍低于预期,申万生物医药指数回落较大。11月、12月受政府支持医疗服务相关产业政策的激励,医疗服务、新药研发等主题投资较为活跃;但受预期降价的影响,部分处方药和中成药表现较弱。 三季报中的四季度的市场展望部分,本基金对医药板块的表现持谨慎乐观态度,计划微调仓位,继续调整持仓结构。但由于组合中处方药和中成药的比重较多,业绩表现略低于比较基准。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为1.287元,本报告期份额净值增长率为-3.23%,同期业绩比较基准收益率为-2.77%。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 本基金对医药板块在2014年一季度的表现保持谨慎乐观的态度,主要是基于以下的判断: 1)一季度预计国内经济形势表现一般。由于去年同期基数较高,出口增速平缓;消费仍然受制于反腐的影响;投资受到资金价格高企的压力,下滑将会比较明显。在此背景下,物价水平也将逐步回落,为2014年后期货币政策留有空间。预期股市上涨动力不足,周期类板块机会不多,医药板块的防御性价值凸显。 2)2014年,各地陆续进入基药和非基药招标周期。竞争格局较为缓和的品种,价格维护较好,并可以分享基药市场扩容的成果。 3)反商业贿赂和药品降价成为影响行业运行的常态性事件,对行业不构成决定性影响,对股价的冲击也逐步减弱。预计一季度不会出现较负面的行业政策。 4)目前一线医药公司的2014年动态估值约25-30倍,和增长率较为匹配,处于合理水平。 因此,本基金计划在2014年第一季度微调仓位,继续进行持仓结构的调整。在行业内部分化严重,产业集中度不断提升的背景下,优质企业成长的空间更大。本基金配置进一步向产业基础较好、竞争优势明显、发展潜力较大的优势公司倾斜。 本基金长期看好医疗保健行业的投资价值,将坚持价值投资的理念,努力抓住医疗改革、人口老龄化、产业升级、产业整合等主题带来的投资机会,寻找持续成长性好、竞争优势显著、定价相对合理的投资品种,提高投资操作的效率,争取为投资者创造良好的回报。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他各项资产构成 ■ 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1.中国证监会核准易方达医疗保健行业股票型证券投资基金募集的文件; 2.《易方达医疗保健行业股票型证券投资基金基金合同》; 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》; 4.《易方达医疗保健行业股票型证券投资基金托管协议》; 5.基金管理人业务资格批件和营业执照; 6.基金托管人业务资格批件和营业执照。 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一四年一月二十一日 基金简称 | 易方达医疗保健行业股票 | 基金主代码 | 110023 | 交易代码 | 110023 | 基金运作方式 | 契约型开放式 | 基金合同生效日 | 2011年1月28日 | 报告期末基金份额总额 | 1,873,824,521.48份 | 投资目标 | 主要投资医疗保健行业股票,在严格控制风险的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报。 | 投资策略 | 本基金将根据对医疗保健行业各子行业的综合分析,从中选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上市公司进行投资,在努力控制风险的前提下追求超越业绩比较基准的投资回报。 | 业绩比较基准 | 申万医药生物行业指数收益率×80%+中债总指数收益率×20% | 风险收益特征 | 本基金为主动股票基金,理论上其风险收益水平高于混合基金和债券基金。同时,本基金为行业基金,在享受医疗保健行业收益的同时,也必须承担单一行业带来的风险。 | 基金管理人 | 易方达基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) | 1.本期已实现收益 | 36,447,948.46 | 2.本期利润 | -83,582,959.74 | 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0440 | 4.期末基金资产净值 | 2,411,593,511.28 | 5.期末基金份额净值 | 1.287 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ | 过去三个月 | -3.23% | 1.12% | -2.77% | 1.05% | -0.46% | 0.07% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | 任职日期 | 离任日期 | 李文健 | 本基金的基金经理、行业研究员 | 2011-1-28 | - | 13年 | 硕士研究生,曾任汇凯集团综合管理部业务主管、国泰君安证券股份有限公司研究所研究员、华林证券有限公司研究所研究员、鹏华基金管理有限公司研究部研究员。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) | 1 | 权益投资 | 2,138,516,079.22 | 88.19 | | 其中:股票 | 2,138,516,079.22 | 88.19 | 2 | 固定收益投资 | 113,045,710.80 | 4.66 | | 其中:债券 | 113,045,710.80 | 4.66 | | 资产支持证券 | - | - | 3 | 金融衍生品投资 | - | - | 4 | 买入返售金融资产 | 82,800,161.40 | 3.41 | | 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 51,442,569.97 | 2.12 | 6 | 其他资产 | 39,218,844.41 | 1.62 | 7 | 合计 | 2,425,023,365.80 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | A | 农、林、牧、渔业 | - | - | B | 采矿业 | - | - | C | 制造业 | 1,776,775,699.61 | 73.68 | D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - | E | 建筑业 | - | - | F | 批发和零售业 | 306,383,866.21 | 12.70 | G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - | H | 住宿和餐饮业 | - | - | I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | - | J | 金融业 | - | - | K | 房地产业 | - | - | L | 租赁和商务服务业 | - | - | M | 科学研究和技术服务业 | - | - | N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - | O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - | P | 教育 | - | - | Q | 卫生和社会工作 | 55,356,513.40 | 2.30 | R | 文化、体育和娱乐业 | - | - | S | 综合 | - | - | | 合计 | 2,138,516,079.22 | 88.68 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 1 | 000963 | 华东医药 | 5,039,169 | 231,801,774.00 | 9.61 | 2 | 600535 | 天士力 | 4,022,732 | 172,534,975.48 | 7.15 | 3 | 300273 | 和佳股份 | 6,191,941 | 160,433,191.31 | 6.65 | 4 | 600276 | 恒瑞医药 | 4,194,696 | 159,314,554.08 | 6.61 | 5 | 000538 | 云南白药 | 1,548,697 | 157,951,607.03 | 6.55 | 6 | 000423 | 东阿阿胶 | 3,906,502 | 154,541,219.12 | 6.41 | 7 | 002038 | 双鹭药业 | 2,990,751 | 151,182,463.05 | 6.27 | 8 | 600521 | 华海药业 | 7,481,416 | 101,373,186.80 | 4.20 | 9 | 600518 | 康美药业 | 5,299,259 | 95,386,662.00 | 3.96 | 10 | 000999 | 华润三九 | 2,048,385 | 50,984,302.65 | 2.11 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 1 | 国家债券 | - | - | 2 | 央行票据 | - | - | 3 | 金融债券 | 109,320,000.00 | 4.53 | | 其中:政策性金融债 | 109,320,000.00 | 4.53 | 4 | 企业债券 | - | - | 5 | 企业短期融资券 | - | - | 6 | 中期票据 | - | - | 7 | 可转债 | 3,725,710.80 | 0.15 | 8 | 其他 | - | - | 9 | 合计 | 113,045,710.80 | 4.69 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 1 | 130243 | 13国开43 | 500,000 | 49,650,000.00 | 2.06 | 2 | 130227 | 13国开27 | 400,000 | 39,672,000.00 | 1.65 | 3 | 130201 | 13国开01 | 200,000 | 19,998,000.00 | 0.83 | 4 | 110022 | 同仁转债 | 29,820 | 3,725,710.80 | 0.15 |
序号 | 名称 | 金额(元) | 1 | 存出保证金 | 132,317.73 | 2 | 应收证券清算款 | 33,424,542.17 | 3 | 应收股利 | - | 4 | 应收利息 | 1,820,766.69 | 5 | 应收申购款 | 3,841,217.82 | 6 | 其他应收款 | - | 7 | 待摊费用 | - | 8 | 其他 | - | 9 | 合计 | 39,218,844.41 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 1 | 110022 | 同仁转债 | 3,725,710.80 | 0.15 |
本报告期期初基金份额总额 | 1,895,163,199.02 | 本报告期基金总申购份额 | 297,576,928.95 | 减:本报告期基金总赎回份额 | 318,915,606.49 | 本报告期基金拆分变动份额 | - | 本报告期期末基金份额总额 | 1,873,824,521.48 |
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