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基金管理人:招商基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2014年1月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 注:业绩比较基准收益率=65%×上证180指数+35%×中信标普国债指数,业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 ■ 注:根据基金合同第八条(三)投资范围及对象的规定:本基金投资股票的比例为35-80%, 投资债券和短期金融工具的比例为20-65%,同时保持现金或者到期日在一年以内的政府债券大于或等于5%。本基金于2004年6月1日成立,自基金成立日起3个月内为建仓期,建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期; 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明:在本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商先锋证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司”)已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内,对所有组合的各条指令,均在中央交易员的统一分派下,本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,外围环境偏正面,美国经济数据继续回升,欧洲经济也有回暖迹象,外围股市整体表现较好。国内经济4季度有所回落,改革预期将进入兑现考察期,沪深300和创业板指数4季度均出现回落,代表经济周期的沪深300指数4季度下跌3.28%,代表新兴经济的创业板指数下跌4.64%。 2013年第4季度利率债收益率先上升后宽幅震荡, 4季度债券市场运行的主线仍是货币市场利率和债券供求关系,这使得国债收益率顶部相对稳定,而供给压力较大的金融债收益率屡创新高。 本季度本基金换手率较低,仓位维持市场平均水平,行业配置均衡,继续持有优质个股。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末,本基金份额净值为0.5954元,本报告期份额净值增长率为-5.28%,同期业绩比较基准增长率为-2.53%,基金业绩表现落后于业绩比较基准,幅度为2.75%。主要原因是:配置较为均衡,对创业板股票持有仓位较低。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 1、外围经济回升态势较为明显,虽说美国刺激政策存在退出可能,但经济处于向好态势,欧洲经济也有明显回暖势头。 2、在宏观经济去杠杆背景下,经济增速有继续回落可能,但幅度有限,更可能软着陆。立足于转型的新兴产业和新型城镇化受益产业将仍是政策的着力点,也是经济的增长点。 3、预计国内股市在2014年1季度呈震荡态势,IPO重启将加快市场价值回归,看好两类投资机会:产业政策扶持、存在较大成长空间;经历经济周期考验、具有较好增长记录。本基金将在均衡配置的基础上,从上述两类公司中自下而上选取优质公司。 4、展望2014年第1季度债券市场,经济和通胀都难有剧烈变化,仍不是债券市场的主要驱动因素,后期还是要关注资金面和供求平衡的演变。经济增长方面,2014年第1季度经济增长大概率将延续小幅下行的走势,总需求的变化格局可能和2013年第4季度类似。春节前巨大的提现需求是资金面的主要变数,而2-3月份是传统的宽松时点,资金利率将相对稳定。预计1季度国债收益率可能走平或小幅回落;信用债因为供给的恢复,收益率存在继续上升的压力。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券除上海家化(股票代码600315)和贵州茅台(股票代码600519)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 上海家化于 2013年11月21日收到中国证监会《调查通知书》和上海证监局《行政监管措施决定书》。上海证监局决定书认为:2008年4月至2013年7月,上海家化与吴江市黎里沪江日用化学品厂(简称“沪江日化”)发生采购销售、资金拆借等关联交易,未在相应年度报告中对关联交易进行披露,未对关联销售采购进行审议并在临时公告中披露,2009年度未对与沪江日化发生的累计3000万元资金拆借关联交易进行临时公告披露,违反《上市公司信息披露管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》。公司于2013年年底前按上海证监局要求制定切实可行的整改措施,落实责任人,完成整改报告。上海证监会调查仍在进行中,尚未收到决定书。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人看好上海家化在日化行业中的市场地位和成长空间;经过与管理层的交流以及本基金管理人内部严格的投资决策流程,该股票被纳入本基金的实际投资组合。 贵州茅台酒股份有限公司控股子公司贵州茅台酒销售有限公司于2013年2月22日收到贵州省物价局《行政处罚决定书》(黔价处[2013]1号)。该决定书认为:贵州茅台酒销售有限公司对全国经销商向第三人销售茅台酒的最低价格进行限定,违反了《中华人民共和国反垄断法》第十四条的规定。为此,根据《中华人民共和国反垄断法》第四十六条、《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条的规定给予处罚,限贵州茅台酒销售有限公司自收到该决定书之日起十五日内将罚款二亿四千七百万元人民币上交国库。 对该股票的投资决策程序的说明:本基金管理人看好贵州茅台股份有限公司在白酒行业中的品牌实力;经过与管理层的交流以及本基金管理人内部严格的投资决策流程,该股票被纳入本基金的实际投资组合。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库,本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。 5.10.3 其他资产构成 ■ 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ 注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、中国证券监督管理委员会批准招商先锋证券投资基金设立的文件; 3、《招商先锋证券投资基金基金合同》; 4、《招商先锋证券投资基金托管协议》; 5、《招商先锋证券投资基金招募说明书》; 6、《招商先锋证券投资基金2013年第4季度报告》。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址:中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2014年1月21日 基金简称 | 招商先锋混合 | 基金主代码 | 217005 | 交易代码 | 217005 | 基金运作方式 | 契约型开放式 | 基金合同生效日 | 2004年6月1日 | 报告期末基金份额总额 | 6,596,441,664.44份 | 投资目标 | 通过动态的资产配置,在股市和债市之间选择投资机会,精选股票和债券品种,适当集中投资,追求长期资本增值。 | 投资策略 | 本基金投资股票的比例为35-80%, 债券和短期金融工具的比例为20-65%。如法律法规对国债投资比例的限制进行调整,则本基金投资股票的比例将有可能超过80%。股票与债券之间具体的比例将根据不同的市场情况灵活配置。本基金的股票资产将适当集中投资于基金管理人认为具有较高相对投资价值的股票;债券投资采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。 | 业绩比较基准 | 65%×上证180指数+35%×中信标普国债指数 | 风险收益特征 | 本基金股票资产将集中投资于基金管理人认为具有较高相对投资价值的股票。本基金的债券投资采用主动的投资管理,获得与风险相匹配的收益率,同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。 | 基金管理人 | 招商基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期( 2013年10月1日 - 2013年12月31日 ) | 1.本期已实现收益 | 35,153,842.57 | 2.本期利润 | -208,314,079.72 | 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0325 | 4.期末基金资产净值 | 3,927,817,584.22 | 5.期末基金份额净值 | 0.5954 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ | 过去三个月 | -5.28% | 0.99% | -2.53% | 0.75% | -2.75% | 0.24% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理(助理)期限 | 证券从业年限 | 说明 | 任职日期 | 离任日期 | 吕一凡 | 本基金的基金经理 | 2013年6月5日 | - | 13 | 吕一凡,男,中国国籍,经济学硕士。曾任深圳证券交易所综合研究所高级研究员。2000年进入南方基金管理有限公司工作,先后从事研究、产品设计、基金投资等工作,曾任基金开元、基金隆元(南方隆元)、南方高增长基金基金经理,全国社保投资组合投资经理,2013年加入招商基金管理有限公司,现任副总经理兼投资总监、投资决策委员会主席、招商先锋证券投资基金及招商瑞丰灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理,兼任招商资产管理(香港)有限公司董事。 | 袁野 | 本基金的基金经理 | 2012年1月20日 | - | 18 | 袁野,男,中国国籍,工商管理硕士。曾任深圳投资基金管理公司天骥基金基金经理、国信证券基金债券部投资经理。2002年11月加入国投瑞银基金管理有限公司,曾担任基金经理助理、基金经理及股票投资部总监,2011年加入招商基金管理有限公司,曾任招商大盘蓝筹股票型证券投资基金基金经理,现任总经理助理兼股票投资部负责人、招商先锋证券投资基金基金经理,兼任招商资产管理(香港)有限公司董事。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) | 1 | 权益投资 | 2,696,997,432.17 | 67.89 | | 其中:股票 | 2,696,997,432.17 | 67.89 | 2 | 固定收益投资 | 872,957,000.00 | 21.98 | | 其中:债券 | 872,957,000.00 | 21.98 | | 资产支持证券 | - | - | 3 | 金融衍生品投资 | - | - | 4 | 买入返售金融资产 | - | - | | 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 311,347,660.08 | 7.84 | 6 | 其他资产 | 91,093,029.51 | 2.29 | 7 | 合计 | 3,972,395,121.76 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | A | 农、林、牧、渔业 | 29,180,000.00 | 0.74 | B | 采矿业 | - | - | C | 制造业 | 2,007,857,224.78 | 51.12 | D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 91,273,530.81 | 2.32 | E | 建筑业 | - | - | F | 批发和零售业 | 207,607,794.04 | 5.29 | G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - | H | 住宿和餐饮业 | - | - | I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 149,970,000.00 | 3.82 | J | 金融业 | 46,354,000.00 | 1.18 | K | 房地产业 | 45,712,882.54 | 1.16 | L | 租赁和商务服务业 | 69,800,000.00 | 1.78 | M | 科学研究和技术服务业 | - | - | N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - | O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - | P | 教育 | - | - | Q | 卫生和社会工作 | - | - | R | 文化、体育和娱乐业 | 49,242,000.00 | 1.25 | S | 综合 | - | - | | 合计 | 2,696,997,432.17 | 68.66 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 1 | 002415 | 海康威视 | 9,800,000 | 225,204,000.00 | 5.73 | 2 | 600887 | 伊利股份 | 4,500,000 | 175,860,000.00 | 4.48 | 3 | 000895 | 双汇发展 | 3,339,825 | 157,238,961.00 | 4.00 | 4 | 600637 | 百视通 | 4,000,000 | 147,880,000.00 | 3.76 | 5 | 600352 | 浙江龙盛 | 10,681,062 | 141,203,639.64 | 3.59 | 6 | 600315 | 上海家化 | 2,948,361 | 124,509,285.03 | 3.17 | 7 | 600525 | 长园集团 | 13,424,793 | 118,809,418.05 | 3.02 | 8 | 000400 | 许继电气 | 3,535,598 | 109,921,741.82 | 2.80 | 9 | 600872 | 中炬高新 | 8,756,828 | 99,565,134.36 | 2.53 | 10 | 600519 | 贵州茅台 | 736,100 | 94,500,518.00 | 2.41 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 1 | 国家债券 | 116,232,000.00 | 2.96 | 2 | 央行票据 | - | - | 3 | 金融债券 | 756,725,000.00 | 19.27 | | 其中:政策性金融债 | 756,725,000.00 | 19.27 | 4 | 企业债券 | - | - | 5 | 企业短期融资券 | - | - | 6 | 中期票据 | - | - | 7 | 可转债 | - | - | 8 | 其他 | - | - | 9 | 合计 | 872,957,000.00 | 22.22 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 1 | 130218 | 13国开18 | 1,500,000 | 149,055,000.00 | 3.79 | 2 | 110401 | 11农发01 | 1,200,000 | 119,988,000.00 | 3.05 | 3 | 010616 | 06国债⒃ | 1,000,000 | 96,230,000.00 | 2.45 | 4 | 130239 | 13国开39 | 1,000,000 | 93,870,000.00 | 2.39 | 5 | 110317 | 11进出17 | 600,000 | 59,352,000.00 | 1.51 |
序号 | 名称 | 金额(元) | 1 | 存出保证金 | 635,749.88 | 2 | 应收证券清算款 | 71,820,094.70 | 3 | 应收股利 | - | 4 | 应收利息 | 18,593,252.42 | 5 | 应收申购款 | 43,932.51 | 6 | 其他应收款 | - | 7 | 待摊费用 | - | 8 | 其他 | - | 9 | 合计 | 91,093,029.51 |
报告期期初基金份额总额 | 6,536,998,167.30 | 报告期期间基金总申购份额 | 346,990,544.02 | 减:报告期期间基金总赎回份额 | 287,547,046.88 | 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) | - | 报告期期末基金份额总额 | 6,596,441,664.44 |
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