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基金管理人:天治基金管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期: 二〇一四年一月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2014年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2013年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 ■ §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 ■ 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ■ 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 天治稳健双盈债券型证券投资基金 累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2008年11月5日至2013年12月31日) ■ 注:按照本基金合同规定,本基金债券类资产(包括国债、金融债、企业债、可转换债券、资产支持证券、央行票据、债券回购等)的投资比例不低于基金资产的80%,股票等权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%,本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金自2008年11月5日基金合同生效日起六个月内,达到了本基金合同第12条规定的投资比例限制。截止本报告期末,本基金符合上述要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ■ 注:1、表内的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同》、《天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产,为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实落实各项公平交易制度。 报告期内,本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易的情形,未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。 报告期内,本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2013年四季度经济数据显示,外需超增而内需疲软。其中消费超预期,但投资增速大幅回落。制造业投资去产能,利率走高致地产销量走低,控债务基建投资难持续。短期经济仍靠加杠杆维持,货币融资依然超增,但高利率下融资存回落风险,尤其是居民长贷高增长不可持续,或制约地产销售,这或许成为2014年经济风险点。 2013年四季度相关工作会议较多,且公布了不少对市场重点关心的数据。首先是十八届三中全会的召开,紧接着召开中央经济工作会议,此后又公布了债券投资者关注的政府债务审计结果。 十八届三中全会顺利召开,会议所反映的全面深化改革信号意义空前,其中经济体制改革是全面深化改革的重点,市场的地位从过去“基础性”作用提升至“决定性”作用。全会提出,中央成立全面深化改革领导小组,负责改革总体设计、统筹协调、整体推进、督促落实,这一系列制度保障,凸显了中央的市场化改革决心,预计未来经济体制改革将有一系列重大突破,这也给我们投资带来了机会和更多的不确定性。 此后召开的中央经济工作会议明确2014年工作核心是稳中求进、改革创新,以改革促发展、转方式调结构、民生改善。首次将化解债务风险列为重要任务,意味着货币政策难松,且平台融资受限,基建投资存回落风险。突出调结构的三大内容:一是调整产业结构,化解产能过剩、发展服务业和战略性新兴产业,二是区域结构,三是需求结构。 政府债务审计结果出炉,政府债务率整体可控,但对债市的冲击并不明显。但是流动性风险不可忽视,未来每年到期债务占比达20%,但发改委表态允许“借新还旧”,相关债券供给压力较大。此外信用风险也需要重点关注,政府认可的城投债、平台信托仅占公开发行的一半,随着“调结构,去产能”进一步改革推进,个券违约风险加强。 货币政策则延续今年以来的中性偏紧的状态,央行继续采用公开市场正逆回购相结合的方式微观调控市场流动性。四季度资金面较三季度略有收紧,特别是12月中旬,在市场悲观预期的带动下,出现资金面短暂紧张的时刻。但央行及时出手开展逆回购操作,从而缓解市场紧张情绪。 大类资产方面,虽然基本面相对并不悲观,但无论是股市还是债市都背离了基本面。四季度上证综指下跌2.7%,创业板指数下跌4.64%,中小板指数下跌4.86%。债券市场更是跌幅创下新高,其中 10年期国债从收益率从4.0%上行至4.7%附近,跌幅达4.55%,而10年期政策性金融债收益率一路上行到5.9%,创下了2008年以来的高点。信用债一级发行利率节节走高,7年期AA级企业债平均发行利率接近9%的水平。 本基金四季度权益类仓位依然维持在高位,占比17%左右,主要集中在电子、化工、医药等行业。虽然四季度上证综指下跌了2.7%,但本基金在权益类投资上依然取得了0.4%的正收益;可转债方面,仓位较三季度变化不大,但是减少了大盘转债,以小盘转债为主;纯债方面,四季度加仓了长期金融债,由于四季度债券市场的大幅下跌,特别是利率债的下跌对基金的收益造成一定影响。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期末,本基金份额净值为1.1818元,报告期内本基金份额净值增长率为-3.25%,业绩比较基准收益率为-2.31%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 ■ 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ■ 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ■ 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ■ 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ■ 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本基金投资国债期货的投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.9.3 本基金投资国债期货的投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他各项资产构成 ■ 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 ■ 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 ■ 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 ■ §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、天治稳健双盈债券型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治稳健双盈债券型证券投资基金基金合同 3、天治稳健双盈债券型证券投资基金招募说明书 4、天治稳健双盈债券型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 8.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点—上海市复兴西路159号。 8.3 查阅方式 网址:www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 二〇一四年一月二十一日 基金简称 | 天治稳健双盈债券 | 基金主代码 | 350006 | 交易代码 | 350006 | 基金运作方式 | 契约型开放式 | 基金合同生效日 | 2008年11月5日 | 报告期末基金份额总额 | 843,523,157.29份 | 投资目标 | 在注重资产安全性和流动性的前提下,追求超越业绩比较基准的稳健收益。 | 投资策略 | 本基金根据宏观经济运行状况、货币政策及利率走势的综合判断,运用自上而下的资产配置与品种选择策略,并充分利用各种套利策略,实现基金的保值增值。此外,本基金可以参与股票一级市场申购和二级市场投资。 | 业绩比较基准 | 本基金业绩比较基准为中证全债指数收益率。 | 风险收益特征 | 本基金属于主动管理的债券型基金,为证券投资基金中的较低风险较低收益品种,其预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。 | 基金管理人 | 天治基金管理有限公司 | 基金托管人 | 中国农业银行股份有限公司 |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | 任职日期 | 离任日期 | 秦娟 | 固定收益部总监、本基金的基金经理、天治稳定收益债券型证券投资基金的基金经理、天治可转债增强债券型证券投资基金的基金经理。 | 2010-10-14 | - | 9 | 经济学硕士研究生,具有基金从业资格,证券从业经验9年,历任广东证券股份有限公司债券分析师、东莞银行股份有限公司债券分析师、长信基金管理有限责任公司债券研究员、2010年4月14日至2012年6月29日任天治天得利货币市场基金的基金经理,现任本公司固定收益部总监、本基金的基金经理、天治稳定收益债券型证券投资基金的基金经理、天治可转债增强债券型证券投资基金的基金经理。 |
主要财务指标 | 报告期(2013年10月1日-2013年12月31日) | 1.本期已实现收益 | -530,661.59 | 2.本期利润 | -35,262,055.68 | 3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0412 | 4.期末基金资产净值 | 996,909,357.14 | 5.期末基金份额净值 | 1.1818 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ | 过去三个月 | -3.25% | 0.52% | -2.31% | 0.12% | -0.94% | 0.40% |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) | 1 | 权益投资 | 184,790,788.39 | 13.69 | | 其中:股票 | 184,790,788.39 | 13.69 | 2 | 固定收益投资 | 1,049,906,603.89 | 77.79 | | 其中:债券 | 1,049,906,603.89 | 77.79 | | 资产支持证券 | - | - | 3 | 金融衍生品投资 | - | - | 4 | 买入返售金融资产 | - | - | | 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | 5 | 银行存款和结算备付金合计 | 77,674,180.92 | 5.75 | 6 | 其他资产 | 37,345,226.28 | 2.77 | 7 | 合计 | 1,349,716,799.48 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | A | 农、林、牧、渔业 | - | - | B | 采矿业 | - | - | C | 制造业 | 135,409,768.91 | 13.58 | D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - | E | 建筑业 | - | - | F | 批发和零售业 | - | - | G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - | H | 住宿和餐饮业 | - | - | I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 18,378,905.23 | 1.84 | J | 金融业 | - | - | K | 房地产业 | 17,992,008.65 | 1.80 | L | 租赁和商务服务业 | - | - | M | 科学研究和技术服务业 | - | - | N | 水利、环境和公共设施管理业 | 13,010,105.60 | 1.31 | O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - | P | 教育 | - | - | Q | 卫生和社会工作 | - | - | R | 文化、体育和娱乐业 | - | - | S | 综合 | - | - | | 合计 | 184,790,788.39 | 18.54 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 1 | 002475 | 立讯精密 | 650,000 | 21,723,000.00 | 2.18 | 2 | 002411 | 九九久 | 2,196,900 | 19,750,131.00 | 1.98 | 3 | 002236 | 大华股份 | 480,000 | 19,622,400.00 | 1.97 | 4 | 600196 | 复星医药 | 930,000 | 18,218,700.00 | 1.83 | 5 | 600649 | 城投控股 | 2,159,905 | 17,992,008.65 | 1.80 | 6 | 300115 | 长盈精密 | 472,055 | 17,820,076.25 | 1.79 | 7 | 002085 | 万丰奥威 | 745,295 | 15,263,641.60 | 1.53 | 8 | 002649 | 博彦科技 | 512,009 | 15,088,905.23 | 1.51 | 9 | 300190 | 维尔利 | 589,760 | 13,010,105.60 | 1.31 | 10 | 600835 | 上海机电 | 653,736 | 11,538,440.40 | 1.16 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 1 | 国家债券 | - | - | 2 | 央行票据 | - | - | 3 | 金融债券 | 343,298,000.00 | 34.44 | | 其中:政策性金融债 | 343,298,000.00 | 34.44 | 4 | 企业债券 | 331,565,800.00 | 33.26 | 5 | 企业短期融资券 | - | - | 6 | 中期票据 | - | - | 7 | 可转债 | 336,678,803.89 | 33.77 | 8 | 其他 | 38,364,000.00 | 3.85 | 9 | 合计 | 1,049,906,603.89 | 105.32 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 1 | 130318 | 13进出18 | 1,300,000 | 120,094,000.00 | 12.05 | 2 | 110023 | 民生转债 | 825,840 | 79,718,335.20 | 8.00 | 3 | 110018 | 国电转债 | 767,090 | 79,125,333.50 | 7.94 | 4 | 1380226 | 13弘湘治理债 | 700,000 | 66,423,000.00 | 6.66 | 5 | 110024 | 隧道转债 | 600,000 | 58,656,000.00 | 5.88 |
序号 | 名称 | 金额(元) | 1 | 存出保证金 | 484,462.88 | 2 | 应收证券清算款 | 10,000,000.00 | 3 | 应收股利 | - | 4 | 应收利息 | 18,490,242.23 | 5 | 应收申购款 | 8,370,521.17 | 6 | 其他应收款 | - | 7 | 待摊费用 | - | 8 | 其他 | - | 9 | 合计 | 37,345,226.28 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 1 | 110023 | 民生转债 | 79,718,335.20 | 8.00 | 2 | 110018 | 国电转债 | 79,125,333.50 | 7.94 | 3 | 110020 | 南山转债 | 38,536,143.10 | 3.87 | 4 | 125887 | 中鼎转债 | 23,183,200.00 | 2.33 | 5 | 110016 | 川投转债 | 125,560.00 | 0.01 | 6 | 110011 | 歌华转债 | 119,237.50 | 0.01 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 流通受限部分的公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) | 流通受限情况说明 | 1 | 300190 | 维尔利 | 13,010,105.60 | 1.31 | 重大事项公告 |
本报告期期初基金份额总额 | 806,019,542.26 | 本报告期基金总申购份额 | 386,933,058.27 | 减:本报告期基金总赎回份额 | 349,429,443.24 | 本报告期基金拆分变动份额 | - | 本报告期期末基金份额总额 | 843,523,157.29 |
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