基金管理人：泰达宏利基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2014年1月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期间为2013年10月1日至2013年12月31日。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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本基金业绩比较基准：5％×中证国债指数＋15％×中证金融债指数＋10％×中证企业债指数＋20％×富时中国A200指数＋50％×税后一年期银行定期存款利率。

富时中国A200指数是富时指数公司编制的包含上海、深圳两个证券交易所总市值最大的200只股票并以流通股本加权的股票指数，具有良好的市场代表性。中证国债指数的样本涵盖了三个市场中（银行间市场，沪深交易所）的一年期以上的国债，中证金融债指数样本涵盖银行间市场上一年期以上的金融债，中证企业债指数样本涵盖了三个市场上一年期以上的企业债，分别反映了我国债券市场不同信用类别债券的整体价格变动趋势，具有良好的市场代表性。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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本基金于2005年4月5日成立，在建仓期结束时及本报告期末本基金的投资比例已达到基金合同规定的各项投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人建立了公平交易制度和流程，并严格执行制度的规定。在投资管理活动中，本基金管理人公平对待不同投资组合，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策方面享有平等机会；严格执行投资管理职能和交易执行职能的隔离；在交易环节实行集中交易制度，并确保公平交易可操作、可评估、可稽核、可持续；交易部运用交易系统中设置的公平交易功能并按照时间优先、价格优先的原则严格执行所有指令；对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确保各投资组合享有公平的投资机会。风险管理部事后对本报告期的公平交易执行情况进行数量统计、分析。在本报告期内，没有发生利益输送、不公平对待不同投资组合的情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控，风险管理部定期对各投资组合的交易行为进行分析评估，向公司风险控制委员会提交公募基金和特定客户资产组合的交易行为分析报告。在本报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合的同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该证券当日成交量的5%，在本报告期内也未发生因异常交易而受到监管机构的处罚情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度A股市场维持弱势震荡，成长股与价值股之间的股价分化有所缩小。成长股走弱主要由于低于预期的三季报，以及偏高的估值水平需要时间消耗；而价值股也没有出现往年年底的补涨行情，这主要是跟整个市场流动性紧张有关。

本基金针对四季报一般会出现流动性紧张的情况，对组合进行了适度分散，减持了部分估值过高且业绩低于预期的成长股，增持了估值较低且业绩相对稳定的行业，总体策略以防御为主，以保证基金资产的绝对回报。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为1.0451元，本报告期份额净值增长率为-6.85%，同期业绩比较基准增长率为-0.97%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从近几个月的经济领先指标来看，三季度的经济反弹基本结束，因此周期股失去了基本面向上的动力。而流动性异常紧张，利率高企，反映了中国经济结构化问题突出，即非市场部门和国企部门大量占用资金，而这两个部门恰恰是对利率最不敏感的。从整体非金融机构的负债率来看，杠杆率仍然在提高，这决定了未来相当长一段时间内，高利率将成为常态，这种情况一方面会制约经济的增长，另一方面也对股票市场的估值带来了压力，因此本基金对明年A股市场较为谨慎。

在中国经济结构转型的大背景下，以提升效率和创造新业务模式为特点的成长性行业仍然具备大量的投资机会，加之IPO放开之后新鲜血液的加入，明年A股市场在个股层面会比较活跃，但整体指数趋势性上涨的空间不大。本基金仍将坚持通过对个股的深入挖掘来为投资者创造绝对回报。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无股指期货持仓和损益明细。

5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策

在报告期内，本基金未投资于股指期货。该策略符合基金合同的规定。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

在报告期内，本基金未投资于国债期货。该策略符合基金合同的规定。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末无国债期货持仓和损益明细。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期本基金没有投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

本基金投资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3 其他资产构成

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

1、中国证监会核准泰达宏利风险预算混合型证券投资基金设立的文件；

2、《泰达宏利风险预算混合型证券投资基金基金合同》；

3、《泰达宏利风险预算混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《泰达宏利风险预算混合型证券投资基金托管协议》。

8.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

8.3 查阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.mfcteda.com）查阅。

泰达宏利基金管理有限公司

2014年1月21日

基金简称	泰达宏利风险预算混合
交易代码	162205
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	2005年4月5日
报告期末基金份额总额	1,538,092,830.78份
投资目标	本基金通过风险预算的投资策略，力争获取超过业绩比较基准的长期稳定回报，分享市场向上带来的收益，控制市场向下的风险。
投资策略	本基金的投资管理全面引进一种全新的投资策略――风险预算。风险预算是指基金在投资组合构建和调整前基于对市场信心度的判断来分配风险，然后根据风险的分配限制来调整具体资产的投资策略，使未来的投资组合满足风险预算的要求，也就是说投资组合在构建和调整前其风险就已锁定。风险预算的策略将体现在投资的各个环节。大量应用数量化的事前和事后的风险控制手段是本基金的重要特色。投资组合资产配置比例的一个重要参考来自于数理化的风险预算。
业绩比较基准	一年期银行定期存款利率(税后)*50%+富时中国A200 指数*20%+中证金融债指数*15%+中证企业债指数*10%+中证国债指数*5%
风险收益特征	基金的投资目标和投资范围决定了本基金属于风险较低的证券投资基金。
基金管理人	泰达宏利基金管理有限公司
基金托管人	交通银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（ 2013年10月1日 － 2013年12月31日 ）
1.本期已实现收益	10,556,224.42
2.本期利润	-103,716,155.71
3.加权平均基金份额本期利润	-0.0755
4.期末基金资产净值	1,607,406,771.96
5.期末基金份额净值	1.0451

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	-6.85%	0.87%	-0.97%	0.23%	-5.88%	0.64%

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
吴俊峰	本基金基金经理	2011年9月30日	-	8	经济学硕士；2005年5月至2005年8月期间就职于国信证券经济研究所，任研究员；2005年8月加盟泰达宏利基金管理有限公司，先后担任研究员、研究主管等职务；8年基金从业经验，具有基金从业资格。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（%）
1	权益投资	735,477,298.96	45.63
	其中：股票	735,477,298.96	45.63
2	固定收益投资	680,761,748.22	42.24
	其中：债券	680,761,748.22	42.24
	资产支持证券	-	-
3	金融衍生品投资	-	-
4	买入返售金融资产	-	-
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	-	-
5	银行存款和结算备付金合计	175,851,575.44	10.91
6	其他资产	19,683,060.40	1.22
7	合计	1,611,773,683.02	100.00

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
A	农、林、牧、渔业	-	-
B	采矿业	-	-
C	制造业	393,322,381.40	24.47
D	电力、热力、燃气及水生产和供应业	-	-
E	建筑业	68,006,092.69	4.23
F	批发和零售业	13,368,000.00	0.83
G	交通运输、仓储和邮政业	-	-
H	住宿和餐饮业	-	-
I	信息传输、软件和信息技术服务业	214,882,760.32	13.37
J	金融业	-	-
K	房地产业	45,898,064.55	2.86
L	租赁和商务服务业	-	-
M	科学研究和技术服务业	-	-
N	水利、环境和公共设施管理业	-	-
O	居民服务、修理和其他服务业	-	-
P	教育	-	-
Q	卫生和社会工作	-	-
R	文化、体育和娱乐业	-	-
S	综合	-	-
	合计	735,477,298.96	45.76

序号		股票代码		股票名称		数量（股）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
1	002065		东华软件		2,691,500		90,972,700.00		5.66
2	002450		康得新		3,000,000		72,900,000.00		4.54
3	002415		海康威视		2,000,000		45,960,000.00		2.86
4	600158		中体产业		5,999,747		45,898,064.55		2.86
5	002375		亚厦股份		1,520,797		39,236,562.60		2.44
6	603000		人民网		499,996		38,984,688.12		2.43
7	002410		广联达		1,200,000		37,800,000.00		2.35
8	002269		美邦服饰		2,900,000		35,757,000.00		2.22
9	600597		光明乳业		1,499,924		33,298,312.80		2.07
10	300255		常山药业		1,200,000		31,812,000.00		1.98

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	国家债券	-	-
2	央行票据	-	-
3	金融债券	200,950,000.00	12.50
	其中：政策性金融债	170,950,000.00	10.64
4	企业债券	261,994,798.00	16.30
5	企业短期融资券	49,600,000.00	3.09
6	中期票据	163,323,000.00	10.16
7	可转债	4,893,950.22	0.30
8	其他	-	-
9	合计	680,761,748.22	42.35

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
1	130238	13国开38	1,000,000	95,000,000.00	5.91
2	098019	09渝地产债	600,000	60,336,000.00	3.75
3	122607	12渝地产	600,000	60,000,000.00	3.73
4	130236	13国开36	500,000	49,655,000.00	3.09
5	041359074	13闽交运CP003	500,000	49,600,000.00	3.09

序号	名称	金额（元）
1	存出保证金	640,456.00
2	应收证券清算款	5,277,959.70
3	应收股利	-
4	应收利息	12,765,244.05
5	应收申购款	999,400.65
6	其他应收款	-
7	待摊费用	-
8	其他	-
9	合计	19,683,060.40

序号	债券代码	债券名称	公允价值(元)	占基金资产净值比例（％）
1	128001	泰尔转债	4,893,950.22	0.30

报告期期初基金份额总额	1,346,918,185.00
报告期期间基金总申购份额	301,272,752.79
减:报告期期间基金总赎回份额	110,098,107.01
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）	-
报告期期末基金份额总额	1,538,092,830.78