（上接A01版）交通银行金融研究中心近期发布的报告称，金融改革将在2014年进一步深化，银行业将经历更多挑战，行业整体盈利增长将逐步趋向经济体平均水平。经济调结构、去杠杆及资产质量压力、行业准入有序放开都将对银行业绩形成压力。预计2014年银行业（以上市银行为代表）净利息收入和营业收入增速将较2013年进一步下降，分别下降至9.0%和10.7%左右。银行将采取一系列盈余管理措施，包括压缩营业费用、控制信贷成本等来应对规模扩张放缓和息差收窄压力等。

　不良率或增至1.2%

　与业绩增速持续下滑相伴的是，市场对上市银行不良贷款状况担忧的持续升级。近年来，上市银行整体低于1%的不良贷款率一直被业界称道。尽管多家上市银行2013年加大对不良贷款的处置，但资产质量下降情况在持续。

　多位市场人士认为，2014年上市银行不良贷款率、不良贷款余额将持续“双升”，从而制约银行盈利增长。

　连平预计，2014年不良贷款余额会有一定幅度上升，不良贷款率增幅在0.1至0.2个百分点，不良贷款率可能增长到1.1%至1.2%。如果2014年宏观经济增长目标稳定在7.5%左右，银行业不良贷款惯性增长趋势可能会延续到下半年。如果GDP增长率接近7%，而银行无法采取有效措施对潜在风险加以控制，不排除不良贷款率增长至1.3%至1.5%的可能，但大量潜在风险同时爆发造成资产质量迅速恶化的可能性很小。

　中国银行国际金融研究所高级研究员周景彤表示，2014年我国经济增速或有波动，不良贷款率波动将是大概率事件，风险点可能出现在个别产能过剩行业，如钢贸、造船、光伏及房地产。不过，不良贷款率可能上升，但仍将在合理区间内。

　冯哲认为，中资上市银行不良贷款的披露和释放会是比较平缓的过程。可能在未来3－5年内持续看到不良贷款释放，银行会通过核销等手段进行处置。这种操作方法有利于金融系统稳定，但对机构投资者来说，这样的公司没有很大的投资价值。上市银行目前应多做一些不良贷款拨备，这有利于处置不良贷款，也可实现利润平滑下降。

　多位券商分析师对中国证券报记者表示，预计上半年上市银行将加大不良贷款处置力度。目前已有上市银行先行一步。例如，2013年12月13日，中信银行发布公告称，为加大不良资产处置力度，完成年末资产质量控制目标，拟将2013年不良资产核销额度从20亿元增至52亿元，比原核销额度增加32亿元。

　“被抬高”的资金成本

　上市银行2014年将面临的另一大难题是资本成本持续大幅提高，这将直接制约盈利增长。

　中信证券报告预计，2014年银行资产端定价虽然因主动结构调整有所改善，但对冲存款成本有一定压力。预计银行业净息差存在收窄压力，银行业息差将小幅回落至2.6%左右。

　交通银行金融研究中心报告预计，2014年上市银行净息差将比2013年下降，这将拉低净利润增速。2014年上市银行生息资产增速将在12%左右，略低于2013年。生息资产平均余额增长将拉动上市银行盈利增速约10个百分点，略低于2013年，但仍是驱动银行盈利增长的主要因素。

　互联网金融将对上市银行如何控制资金成本产生影响。冯哲说，2014年对上市银行来说是艰难的一年。尤其是小微企业贷款，一般银行成本收入比都下不来，但电商在盈利、成本上有很大优势。

　连平认为，当前互联网金融对银行冲击有限，未来影响将逐步加深：互联网企业业务发展迅猛，对银行的影响将不断加大；零售银行业务面临冲击，银行转型压力增大；互联网金融助推利率市场化，迫使银行抬高资金成本；互联网金融颠覆传统金融模式，改变金融格局；

　业内人士认为，2014年银行应加大业务转型力度，积极应对互联网金融挑战。比如，加速多元化渠道建设与一体化整合，探索以平台建设为核心的互联网金融模式，依托核心企业供应链向上下游拓展，进一步深化探索互联网金融模式，通过产业链竞合增强金融综合服务能力。