声 明

　本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。请投资者在做出认购决定之前，仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。配股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）。

　本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。

　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。

　证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　第一节 本次发行概况

　一、本次发行的基本情况

　（一）公司基本情况

　公司名称：浙江巨化股份有限公司

　英文名称：ＺＨＥＪＩＡＮＧ ＪＵＨＵＡ ＣＯ．， ＬＴＤ．

　股票简称：巨化股份

　股票代码：６００１６０

　股票上市地点：上海证券交易所

　法定代表人：杜世源

　注册资本：１，４１６，９１８，４００元

　成立日期：１９９８年６月１７日

　注册地址：浙江省衢州市柯城区

　邮政编码：３２４００４

　电话：０５７０－３０９１７５８

　传真：０５７０－３０９１７７７

　公司网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｈｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ／

　电子信箱：ｊｈｇｆ＠ｊｕｈｕａ．ｃｏｍ．ｃｎ

　（二）本次发行的基本情况

　１、本次发行核准情况

　本次发行经本公司２０１３年５月２７日召开的董事会五届二十八次会议审议通过，并经２０１３年６月２０日召开的２０１３年度第一次临时股东大会表决通过。董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在《中国证券报》、《上海证券报》及上交所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）上。本次发行已经浙江省国资委以《关于巨化股份有限公司Ａ股配股有关事项的批复》（浙国资产权［２０１３］３０号）批准。

　本次发行已经中国证监会证监许可［２０１３］１５５３号文核准。

　２、发行股票种类

　人民币普通股（Ａ股）。

　３、发行数量

　本次配售股票以公司２０１２年１２月３１日总股本１，４１６，９１８，４００股为基数，按每１０股配售３股的比例向全体股东配售，本次配售总股数为４２５，０７５，５２０股。配售股份不足１股的，按上海证券交易所的有关规定处理。若在配股发行股权登记日前，公司总股本由于派送红股或资本公积金转增股本及其他原因引起总股本变动的，则配售基数同比例调整，配股比例不变，可配售股数同比例调整。最终配股比例及数量由董事会根据股东大会的授权在发行前根据市场情况与保荐机构／主承销商协商确定。

　公司控股股东巨化集团公司承诺以现金全额认购其可配股份。

　４、每股面值

　人民币１．００元。

　５、发行价格和定价方式

　本次配股价格：４．２３元／股。

　配股价格：以刊登配股说明书前二十个交易日公司股票均价为基数，采用市价折扣法确定，具体配股价格提请股东大会授权公司董事会在发行前根据市场情况与保荐机构／主承销商协商确定。

　定价原则：

　（１）配股价格不低于发行前最近一期经审计的公司每股净资产值；

　（２）参照募集资金计划投资项目的资金需求量及项目资金使用安排；

　（３）参照发行时公司股票二级市场价格、市盈率、市净率及公司发展需要；

　（４）遵循与保荐机构／主承销商协商一致的原则。

　６、募集资金数量及用途

　本次配股发行募集资金总额预计不超过人民币１８０，０００万元，其中２１，０００万元用于１０ｋｔ／ａ ＦＥＰ扩建项目（一期新建２ｋｔ／ａ ＦＥＰ装置及其他相关配套设施），４１，８００万元用于５０ｋｔ／ａ新型氟制冷剂项目（一期２０ｋｔ／ａ Ｒ１２５），１１４，２００万元用于补充公司流动资金。

　如本次配股实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，不足部分由公司自筹解决；如实际募集资金净额超过项目拟投入募集资金总额，超过部分用于补充公司的流动资金。由于本次配股募集资金到位时间具有不确定性，为把握市场机遇，使投资项目尽早产生效益，在本次募集资金到位前，公司将根据资金状况进行先期投入，在募集资金到位后予以置换。

　７、募集资金专项存储账户

　本次募集资金将严格按照《浙江巨化股份有限公司募集资金管理办法》的规定，存放于公司董事会决定的专项账户，实行专户专储管理。

　（三）发行方式与发行对象

　１、发行方式

　本次发行采用向原股东配售（配股）的方式进行。

　２、发行对象

　在中国证监会核准后，公司董事会将确定本次配股股权登记日，配售对象为配售股权登记日当日收市时在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的公司全体股东。

　（四）承销方式及承销期

　承销方式：本次配股采用代销方式。

　承销期：２０１３年１２月１１日（配股说明书刊登日）至２０１３年１２月２４日（刊登配股发行结果公告日）。

　（五）发行费用

　本次配股费用包括保荐及承销费用、注册会计师费用、律师费用、发行推介、信息披露及登记、环保核查等费用，合计约人民币２，３０６万元。

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项 目	金额（万元）
保荐及承销费用	１，８００
注册会计师费用	１５０
律师费用	８０
发行推介、信息披露及登记等费用	１２０
环保核查费用	１５６
合计	２，３０６

　注：以上发行费用为预计费用，实际发行费用将根据实际发行情况增减。

　（六）本次配股发行日程安排

　本次发行期间的主要日程与停牌安排如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

日期	发行安排	停复牌安排
２０１３年１２月１１日（Ｔ－２）	刊登配股说明书及摘要、发行公告及网上路演公告	正常交易
２０１３年１２月１２日（Ｔ－１）	网上路演	正常交易
２０１３年１２月１３日（Ｔ）	股权登记日	正常交易
２０１３年１２月１６日至２０１３年１２月２０日（Ｔ＋１～Ｔ＋５）	配股缴款起止日期、配股提示性公告	全天停牌
２０１３年１２月２３日（Ｔ＋６）	验资	全天停牌
２０１３年１２月２４日（Ｔ＋７）	刊登配股发行结果公告 　发行成功的除权基准日或发行失败的恢复交易日及发行失败的退款日	正常交易

　注：上述日期为正常交易日。如遇重大突发事件影响发行将及时公告，修改发行日程。

　（七）本次发行股票的上市流通

　本次配股完成后，公司将尽快向上海证券交易所申请本次发行的Ａ股股票上市流通，具体上市时间将另行公告。

　二、本次发行有关机构

　（一）发行人：浙江巨化股份有限公司

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

法定代表人：	杜世源
办公地址：	浙江省衢州市柯城区，邮编：３２４００４
联系人：	刘云华
联系电话：	０５７０－３０９１７５８
传真：	０５７０－３０９１７７７

　（二）保荐机构：浙商证券股份有限公司

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

法定代表人：	吴承根
办公地址：	浙江省杭州市杭大路１号，邮编：３１０００７
保荐代表人：	吴斌、王一鸣
项目协办人：	罗军
项目组其他成员：	潘洵、杨悦阳、金韫青、徐相
联系电话：	０５７１－８７９０２５７１
传真：	０５７１－８７９０１９７４

　（三）发行人律师事务所：国浩律师（杭州）事务所

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

负责人：	沈田丰
办公地址：	杭州市西湖区杨公堤１５号国浩律师楼，邮编：３１０００７
经办律师：	沈田丰、李燕
联系电话：	０５７１－８５７７５８８８
传真：	０５７１－８５７７５６４３

　（四）审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

负责人：	吕苏阳
办公地址：	杭州市西溪路１２８号新湖商务大厦９楼，邮编：３１０００７
经办注册会计师：	傅芳芳、李德勇、费方华
联系电话：	０５７１－８８２１６８８８
传真：	０５７１－８８２１６９９９

　（五）申请上市的证券交易所：上海证券交易所

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

办公地址：	上海市浦东南路５２８号证券大厦，邮编：２０００６０
联系电话：	０２１－６８８０８８８８
传真：	０２１－６８８０８４４９

　（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

办公地址：	上海市浦东新区陆家嘴东路１６６号中国保险大厦３６楼，邮编：２００１２０
联系电话：	０２１－５８７０８８８８
传真：	０２１－５８８９９４００

　（七）收款银行：中国工商银行杭州湖墅支行

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

账户名称：	浙商证券股份有限公司
账号：	１２０２０２０６２９９０００１２５２２
办公地址：	杭州市湖墅南路３７７号，邮编：３１０００５
联系电话：	０５７１－８８３７７０８０、０５７１－８８３７７０８５
传真：	０５７１－８８３７７０８３

　第二节 主要股东情况

　截至２０１３年９月３０日，公司总股本为１４１，６９１．８４万股，其中有限售条件股份为１，４９６．００万股，占总股本的１．０６％，无限售条件股份为１４０，１９５．８４万股，占总股本的９８．９４％。

　截至２０１３年９月３０日，公司前十大股东持股情况如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１３年９月３０日		２０１２年１２月３１日		２０１１年１２月３１日		２０１０年１２月３１日
	金额 　（万元）	比例（％）	金额 　（万元）	比例（％）	金额 　（万元）	比例（％）	金额 　（万元）	比例（％）
货币资金	１０１，９４１．３５	１２．１３	９１，６４５．７０	１３．８１	２２８，８２８．４６	３３．４４	４３，７４２．９８	９．２４
应收票据	１０１，１０３．０２	１２．０３	８３，４２３．４０	１２．５８	３３，１８９．２４	４．８５	４７，１４３．９８	９．９５
应收账款	３１，２４０．２９	３．７２	１９，４３２．０３	２．９３	１８，０９７．６６	２．６４	６，８２９．５０	１．４４
预付款项	３６，６８９．２８	４．３６	３，０１２．７４	０．４５	１４，６６２．７０	２．１４	１１，５８４．８４	２．４５
其他应收款	５，６４１．４０	０．６７	５，８３１．０４	０．８８	５，９０５．１３	０．８６	５，２７４．４１	１．１１
存货	５２，４８９．２２	６．２４	４６，５３６．０８	７．０１	４１，８２７．２７	６．１１	４０，３５７．２１	８．５２
其他流动资产	８，８８５．８５	１．０６	１０，９４０．７３	１．６５	－	－	－	－
流动资产合计	３３７，９９０．４１	４０．２１	２６０，８２１．７３	３９．３２	３４２，５１０．４５	５０．０６	１５４，９３２．９２	３２．７１
长期股权投资	１８，２０３．４４	２．１７	１８，２６７．６４	２．７５	１９，０１２．５１	２．７８	２０，３４２．３８	４．２９
投资性房地产	１，５０４．５１	０．１８	１，４８５．５２	０．２２	１，５５６．３８	０．２３	１，６２７．２３	０．３４
固定资产	３６６，７３９．５６	４３．６３	２９５，４３９．３３	４４．５３	２３７，２５４．４２	３４．６７	２５４，０３２．９１	５３．６３
在建工程	６５，６１４．５７	７．８１	４２，２７９．４２	６．３７	４３，５９１．６９	６．３７	２２，５１３．７９	４．７５
工程物资	７１．０８	０．０１	５１．１５	０．０１	１，００２．３９	０．１５	２３６．００	０．０５
无形资产	３９，４１９．０８	４．６９	３２，８６３．８０	４．９５	３３，３８１．８０	４．８８	１５，０８２．７６	３．１８
商誉	１９２．１１	０．０２	１９２．１１	０．０３	１９２．１１	０．０３	１９２．１１	０．０４
递延所得税资产	３，０９１．１１	０．３７	３，３５４．５８	０．５１	５，７５０．７６	０．８４	４，６８８．８１	０．９９
其他非流动资产	７，８１７．１１	０．９３	８，６５０．５１	１．３０	－	－	－	－
非流动资产合计	５０２，６５２．５６	５９．７９	４０２，５８４．０７	６０．６８	３４１，７４２．０５	４９．９４	３１８，７１５．９９	６７．２９
资产总计	８４０，６４２．９７	１００	６６３，４０５．８０	１００	６８４，２５２．５０	１００	４７３，６４８．９１	１００

　第三节 财务会计信息

　公司２０１０年度、２０１１年度、２０１２年度财务报告已经天健所审计，并分别出具了天健审［２０１１］３６６号、天健审［２０１２］１５０８号、天健审［２０１３］５１８号标准无保留意见的审计报告。公司２０１３年１－９月财务报告未经审计。

　公司于２０１３年４月２８日通过同一控制下企业合并取得了对锦纶公司的控制，公司在编制截至２０１３年９月３０日期间的合并财务报表时，对合并财务报表的期初数（２０１３年１月１日合并财务报表的数据）进行了相应调整。如无特别说明，本节中最近三年及一期财务报表数据分别摘自本公司经审计的截至２０１０年１２月３１日、２０１１年１２月３１日和２０１２年１２月３１日三个会计年度的合并财务报表以及未经审计的截至２０１３年９月３０日期间的合并财务报表。

　一、公司最近三年及一期简要财务报表

　（一）合并财务报表

　１、合并资产负债表

　单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

股东名称	持股数量（股）	持股比例（％）	股份性质	持有有限售条件股份数量（股）
巨化集团公司	７６４，２７５，５４３	５３．９４	国有法人	１４，９６０，０００
正德人寿保险股份有限公司－万能保险产品	４８，０００，０００	３．３９	其他	０
深圳市平安创新资本投资有限公司	１２，８００，０００	０．９０	其他	０
天兆欣（天津）股权投资基金合伙企业（有限合伙）	１２，８００，０００	０．９０	其他	０
浙江商裕旭博创业投资合伙企业（有限合伙）	１２，６４１，１００	０．８９	其他	０
光大证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户	１２，３２０，０００	０．８７	其他	０
浙江三美化工股份有限公司	７，０００，０２２	０．４９	其他	０
方振淳	４，５７６，８７７	０．３２	其他	０
中国银行股份有限公司－嘉实沪深３００交易型开放式指数证券投资基金	４，０３７，４１８	０．２８	其他	０
孔彩文	３，２００，０００	０．２３	其他	０

　２、合并利润表

　单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１３年９月３０日		２０１２年１２月３１日		２０１１年１２月３１日		２０１０年１２月３１日
	金额 　（万元）	比例（％）	金额 　（万元）	比例（％）	金额 　（万元）	比例（％）	金额 　（万元）	比例（％）
短期借款	７１，５９１．９５	２７．５９	－	－	－	－	６１，８１５．７２	２８．８７
交易性金融负债	－	－	３．００	－	－		－	－
应付票据	１８，５６６．５６	７．１５	－	－	－	－	２，３４０．００	１．０９
应付账款	５６，５２６．２２	２１．７８	５０，８６８．０２	６４．２０	４２，７９８．８４	３９．０１	２５，４４８．６３	１１．８９
预收款项	３１，４２９．５７	１２．１１	１０，３２６．０５	１３．０３	１５，４７３．５０	１４．１０	１５，８１８．０７	７．３９
应付职工薪酬	２，７８７．２３	１．０７	３，３３７．４５	４．２１	９，１４３．１７	８．３３	８，２０４．５８	３．８３
应交税费	２，７２３．０４	１．０５	２，０５８．３１	２．６０	２４，４０７．７５	２２．２５	９，１１６．１６	４．２６
应付利息	５７．０３	０．０２	－	－	－	－	２３３．６６	０．１１
其他应付款	６４，６３２．４３	２４．９０	８，８６１．２７	１１．１８	１６，００５．８９	１４．５９	２１，８８２．４１	１０．２２
一年内到期的非流动负债	２，０００．００	０．７７	－	－	－	－	１３，０００．００	６．０７
流动负债合计	２５０，３１４．０３	９６．４５	７５，４５４．１０	９５．２３	１０７，８２９．１５	９８．２８	１５７，８５９．２２	７３．７４
长期借款	４，５００．００	１．７３	－	－	－	－	５３，４９０．００	２４．９９
长期应付款	７１５．６８	０．２８	８５８．８１	１．０８	１，００５．１５	０．９２	１，１４９．８３	０．５４
其他非流动负债	３，９９３．３５	１．５４	２，９２３．１８	３．６９	８８３．０１	０．８０	１，５８３．６８	０．７４
非流动负债合计	９，２０９．０３	３．５５	３，７８２．００	４．７７	１，８８８．１６	１．７２	５６，２２３．５０	２６．２６
负债合计	２５９，５２３．０６	１００	７９，２３６．１０	１００	１０９，７１７．３１	１００	２１４，０８２．７３	１００

　３、合并现金流量表

　单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１３年 　９月３０日	２０１２年 　１２月３１日	２０１１年 　１２月３１日	２０１０年 　１２月３１日
流动资产合计	３，３７９，９０４，１１９．２８	２，６０８，２１７，２９９．８５	３，４２５，１０４，５４５．６４	１，５４９，３２９，２１４．３７
非流动资产合计	５，０２６，５２５，５９６．５０	４，０２５，８４０，６５６．０９	３，４１７，４２０，４７４．１６	３，１８７，１５９，９１５．９６
资产总计	８，４０６，４２９，７１５．７８	６，６３４，０５７，９５５．９４	６，８４２，５２５，０１９．８０	４，７３６，４８９，１３０．３３
流动负债合计	２，５０３，１４０，２８１．６４	７５４，５４１，００３．９９	１，０７８，２９１，４６４．３８	１，５７８，５９２，２４９．３４
非流动负债合计	９２，０９０，３０４．８８	３７，８１９，９８６．１８	１８，８８１，５９５．７７	５６２，２３５，０３７．３４
负债合计	２，５９５，２３０，５８６．５２	７９２，３６０，９９０．１７	１，０９７，１７３，０６０．１５	２，１４０，８２７，２８６．６０
所有者权益合计	５，８１１，１９９，１２９．２６	５，８４１，６９６，９６５．７７	５，７４５，３５１，９５９．６５	２，５９５，６６１，８４３．６５
负债和所有者权益总计	８，４０６，４２９，７１５．７８	６，６３４，０５７，９５５．９４	６，８４２，５２５，０１９．８０	４，７３６，４８９，１３０．３３

　（二）母公司财务报表

　１、母公司资产负债表

　单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１３年１－９月	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
营业收入	７，４８７，５３１，４７５．６７	７，８８１，５３５，８７３．２６	８，２１１，８８１，９０１．９９	５，４８６，３２０，１６０．１７
营业利润	２２９，１３５，５２０．４４	７４４，５８１，２６９．２７	２，２３６，２２９，６９３．０９	６７１，７０１，８０１．８５
利润总额	２４３，６６５，７１８．６９	７６１，２１０，９４５．３９	２，２２５，７６３，２２４．１２	６７０，９４４，２５９．３９
净利润	２１１，５４０，２５７．３７	５９９，８７１，３０４．１６	１，７８３，７３８，６５９．２６	６１１，８０９，２９７．４０
归属于母公司所有者的净利润	２１３，８８２，９０６．０９	６０２，２７５，０６５．６３	１，７４６，７２１，０８２．４９	５８６，４７７，４１３．０７

　２、母公司利润表

　单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１３年１－９月	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
经营活动产生的现金流量净额	４３８，２９３，４１５．９１	－５，１１９，３０３．６７	２，７８１，４９９，１５６．２５	１，２９４，６９２，５１６．５７
投资活动产生的现金流量净额	－８７５，０６５，５５９．１８	－８６６，００２，７１９．５１	－９１８，２２１，０６１．９６	－４５８，７６２，６５２．１６
筹资活动产生的现金流量净额	３８９，０５３，０７８．６２	－５０５，９７８，２９０．０９	３，６３２，２６５．３３	－７４７，４４５，８９４．４７
现金及现金等价物净增加额	－４８，０１９，０５４．９３	－１，３７９，２３１，９６９．４５	１，８６２，８５４，８１０．３８	８６，１９０，３８１．４５
期末现金及现金等价物余额	８６７，６９５，９１０．５３	９０７，５０２，６６７．３１	２，２８６，７３４，６３６．７６	４２３，８７９，８２６．３８

　３、母公司现金流量表

　单位：元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１３年 　９月３０日	２０１２年 　１２月３１日	２０１１年 　１２月３１日	２０１０年 　１２月３１日
流动资产合计	２，４０６，０７０，６８６．９５	１，６８９，７４８，１３８．６０	２，４８１，２９５，６６９．７４	１，１６２，４０５，９８４．５６
非流动资产合计	４，１０４，９２３，８９６．３８	３，５７７，００３，２８７．５５	３，２２５，６２５，６５８．６５	２，４６９，６１９，５９１．９７
资产总计	６，５１０，９９４，５８３．３３	５，２６６，７５１，４２６．１５	５，７０６，９２１，３２８．３９	３，６３２，０２５，５７６．５３
流动负债合计	２，０５７，６１２，３３４．４１	７１３，９８２，５２３．４５	１，１７７，２５４，０２３．１４	１，０５６，２８８，６０８．６０
非流动负债合计	２７，２１０，１２０．８３	２５，０８６，４７８．３３	１３，０５１，４５７．７２	４７９，３９８，２６９．０９
负债合计	２，０８４，８２２，４５５．２４	７３９，０６９，００１．７８	１，１９０，３０５，４８０．８６	１，５３５，６８６，８７７．６９
所有者权益合计	４，４２６，１７２，１２８．０９	４，５２７，６８２，４２４．３７	４，５１６，６１５，８４７．５３	２，０９６，３３８，６９８．８４
负债和所有者权益总计	６，５１０，９９４，５８３．３３	５，２６６，７５１，４２６．１５	５，７０６，９２１，３２８．３９	３，６３２，０２５，５７６．５３

　二、公司最近三年及一期重要财务指标和非经常性损益明细表

　（一）主要会计数据和财务指标

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１３年１－９月	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
营业收入	２，５８７，０９４，２６４．４０	４，０４７，４８２，６２１．９２	５，０４３，９１４，９１８．３６	３，５９９，４００，２２３．３３
营业利润	１７２，０１１，４２０．８０	５６２，６４７，８５４．２２	１，２４０，８３８，３３２．６３	２７９，８５７，２９９．７５
利润总额	１７３，２２６，２３０．４５	５７２，４７３，９１９．８３	１，２３３，０８０，３７８．３２	２４３，８４１，６７６．４４
净利润	１４７，６３４，３８６．０２	４５４，４４０，９３４．６９	９９２，８３６，７９０．７６	２４４，２１８，８４３．５１

　（二）净资产收益率及每股收益

　根据中国证监会《公开发行证券公司信息编报规则第９号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０年修订）的规定，报告期内本公司的净资产收益率和每股收益情况如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１３年１－９月	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
经营活动产生的现金流量净额	３６０，５６０，８５７．７９	－５６，５０６，３１１．７５	２，１６６，１９９，９５３．５６	６３０，１６４，６０８．５８
投资活动产生的现金流量净额	－６６１，７７６，７４４．１９	－４６０，４９３，９９９．７８	－８９９，７３８，７８７．０６	－３０７，６５９，９５２．２０
筹资活动产生的现金流量净额	２８０，２１４，０３１．００	－６３０，９４６，８７０．１５	２７８，６３０，０６１．２１	－３３２，６１７，５３６．７１
现金及现金等价物净增加额	－２１，７６６，８８６．８６	－１，１４８，１７３，０１０．９５	１，５４７，８５９，３８２．３３	－９，３５２，２０６．６３
期末现金及现金等价物余额	６７６，５９３，１３５．４９	６９８，３６０，０２２．３５	１，８４６，５３３，０３３．３０	２９８，６７３，６５０．９７

　（三）非经常性损益明细表

　报告期内公司非经常性损益明细情况如下：

　单位：万元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	９月３０日／ 　２０１３年１－９月	１２月３１日／ 　２０１２年度	１２月３１日／ 　２０１１年度	１２月３１日／ 　２０１０年度
流动比率	１．３５	３．４６	３．１８	０．９８
速动比率	１．１４	２．８４	２．７９	０．７３
息税折旧摊销前利润（万元）	６０，１８８．３２	１１２，３１０．９４	２６２，０３０．９１	１１４，５７６．６６
利息保障倍数（倍）	４１．３６	３，６３９．０９	７２．７６	１０．７６
资产负债率（母公司报表）（％）	３２．０２％	１４．０３％	２０．８６％	４２．２８％
资产负债率（合并报表）（％）	３０．８７％	１１．９４％	１６．０３％	４５．２０％
应收账款周转率（次／年）	３９．４０	４２．００	６５．８９	９１．２８
存货周转率（次／年）	１０．３５	１４．８２	１２．０８	１４．１４
总资产周转率（次／年）	１．３３	１．１７	１．４２	１．２４
每股净资产（不含少数股东权益，全面摊薄，元／股）	４．０９	４．１１	６．３８	４．００
每股经营活动现金流量（全面摊薄，元／股）	０．３１	０．００	３．１４	２．１１
每股净现金流量（全面摊薄，元／股）	－０．０３	－０．９７	２．１０	０．１４
无形资产（扣除土地使用权后）占净资产的比例（％）	０．５１％	０．６４％	０．６５％	１．７２％
研发费用占营业收入的比例（％）	０．９４％	１．９１％	２．４５％	２．９８％

　第四节 管理层讨论与分析

　一、财务状况分析

　公司管理层依据报告期的合并财务报表，对公司最近三年及一期的财务状况与经营成果进行了深入的讨论和细致的分析。本节财务数据和分析，如未经特别说明，均以公司合并财务报表为基础。

　（一）资产构成分析及减值准备提取情况

　公司报告期各期末各类资产金额及其占总资产的比例如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

报告期	报告期利润	加权平均净资产收益率	每股收益（元）
			基本每股收益	稀释每股收益
２０１３年１－９月	归属于公司普通股股东的净利润	３．５８％	０．１５	０．１５
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	３．３６％	０．１４	０．１４
２０１２年度	归属于公司普通股股东的净利润	１０．５７％	０．４３	０．４３
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	１０．１９％	０．４１	０．４１
２０１１年度	归属于公司普通股股东的净利润	４８．２４％	１．３３	１．３３
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	５０．８２％	１．４０	１．４０
２０１０年度	归属于公司普通股股东的净利润	２５．９５％	０．４６	０．４６
	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	２５．５８％	０．４５	０．４５

　报告期内，公司非流动资产占总资产比例相对较高，２０１０年末、２０１１年末、２０１２年末和２０１３年９月末，分别为６７．２９％、４９．９４％、６０．６８％和５９．７９％，这与公司所处化工行业的资金密集型特征相符，随着公司新固定资产投资项目的建设，期末固定资产和在建工程的总规模持续上升。２０１１年末，公司资产总额较２０１０年末增加２１０，６０３．５９万元，增幅为４４．４６％，主要原因为２０１１年非公开发行股票募集资金到位；２０１３年９月末，公司资产总额比２０１２年末增加１７７，２３７．１７万元，增幅为２６．７２％，主要原因为２０１３年１－９月公司增加银行借款及合并了锦纶公司。

　（二）负债状况及偿债能力分析

　公司报告期各期末各类负债金额及其占总负债的比例如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项 目	２０１３年１－９月	２０１２年	２０１１年	２０１０年
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分	５８．６９	２２５．０８	－７，０３０．４１	－１，５８１．５３
计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）	１，４８１．０９	２，２２０．９８	１，６９８．７１	４，３２５．２４
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费	－	－	－	８．００
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等	－	－	－	－２，９６７．８６
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益	４１７．７４	－	－	５，９７７．２５
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	１１．９１	０．４６	０．５１	７０９．７４
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回	－	４０．９０	９０．１６	－
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	１１８．３０	３１２．４８	－３５６．１６	２３．６０
其他符合非经常性损益定义的损益项目	－３７．２１	－３１．４６	－５，２３５．４９	－５，０００．００
小 计	２，０５０．５２	２，７６８．４４	－１０，８３２．６７	１，４９４．４４
减：企业所得税影响数（所得税减少以“－”表示）	２４０．２６	６１２．７４	－１，４５１．４８	－８３０．２６
少数股东权益影响额（税后）	０．８３	２０．６８	－６１．３９	１，４５９．７９
归属于母公司所有者的非经常性损益净额	１，８０９．４４	２，１３５．０１	－９，３１９．７９	８６４．９２

　２０１０年末至２０１２年末，公司负债总额逐年下降。随着公司２０１１年非公开发行股票募集资金到位及２０１１年盈利的滚存利润增加，公司货币资金余额大幅增长，为节约财务成本，公司逐步偿还了银行借款。２０１３年１－９月，公司增加了银行借款以满足生产经营需要，合并了资产负债率相对较高的锦纶公司，致使２０１３年９月末公司负债总额较２０１２年末增加了１８０，２８６．９６万元。

　公司负债以流动负债为主，２０１０年末、２０１１年末、２０１２年末以及２０１３年９月末，流动负债占负债总额的比例分别为７３．７４％、９８．２８％、９５．２３％和９６．４５％。

　二、盈利能力分析

　（一）营业收入分析

　报告期内公司营业收入构成情况如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１３年１－９月	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
营业收入（万元）	７４８，７５３．１５	７８８，１５３．５９	８２１，１８８．１９	５４８，６３２．０２
其中：主营业务收入（万元）	４６０，６７４．７６	５６６，５２８．０９	７４４，１６６．３６	５０１，０５５．７６
其他业务收入（万元）	２８８，０７８．３８	２２１，６２５．５０	７７，０２１．８３	４７，５７６．２６
主营业务收入占营业收入比例	６１．５３％	７１．８８％	９０．６２％	９１．３３％

　公司是氟化工、氯碱化工相配套的氟化工先进制造业基地，２０１３年合并锦纶公司后，公司主要从事氟产品、氯碱产品、酸产品和石化产品的生产销售。报告期内营业收入主要来源于氟产品和氯碱产品两大系列产品的生产和销售。

　２０１０年度及２０１１年度，公司主营业务收入占营业收入比重均在９０％以上，其他业务收入主要为ＣＤＭ收入、副产品销售收入等。２０１２年度及２０１３年１－９月，由于氟化工行业景气度下滑，产品毛利率下降，公司充分利用现有营销平台拓展商业贸易，致使主营业务收入占比有所降低，报告期内公司主营业务收入占营业收入的比重均在６０％以上，公司主营业务突出。

　（二）营业成本分析

　报告期内公司营业成本构成情况如下：

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１３年１－９月	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
营业成本（万元）	６８３，６０３．０５	６５４，８１０．７４	４９６，３０７．６３	３９４，８３３．１６
其中：主营业务成本（万元）	４２３，０１５．５５	４５１，１４５．００	４５５，４０８．６７	３５６，６８６．４９
其他业务成本（万元）	２６０，５８７．５０	２０３，６６５．７４	４０，８９８．９５	３８，１４６．６６
主营业务成本占营业成本比例	６１．８８％	６８．９０％	９１．７６％	９０．３４％

　报告期内，随着业务规模的扩张及商贸收入的增加，本公司的营业成本相应上升。２０１０年度、２０１１年度、２０１２年度和２０１３年１－９月，本公司的营业成本分别为３９４，８３３．１６万元、４９６，３０７．６３万元、６５４，８１０．７４万元和６８３，６０３．０５万元，２０１２年和２０１１年分别比上年增长３１．９４％和２５．７０％。

　２０１０年度及２０１１年度，公司主营业务成本占营业成本的比例在９０％以上，其他业务成本主要为ＣＤＭ业务成本及副产品成本。２０１２年度及２０１３年１－９月，公司商贸业务收入大幅增加，以商贸业务成本为主要构成的其他业务成本占营业成本的比例有所上升。

　本公司的主营业务成本主要包括原材料和人工成本等。原材料是本公司主营业务成本的重要组成部分，本公司生产经营所需要的直接原材料主要包括萤石、氢氟酸、电石、甲醇、工业盐、硫铁矿和苯等。

　（三）毛利及毛利率变动分析

　１、主营业务利润分项目构成分析

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

业务	２０１３年１－９月		２０１２年度
	毛利（万元）	比例	毛利（万元）	比例
主营业务毛利
氟产品	２０，３２１．３８	５３．９６％	８６，６８４．９９	７５．１３％
氯碱产品	９，７５７．０９	２５．９１％	２６，５４４．８７	２３．０１％
酸产品	２，２２８．９１	５．９２％	１，９３６．８５	１．６８％
精细化工产品	２０４．５２	０．５４％	２１６．３８	０．１９％
石化产品	５，１４７．３１	１３．６７％	－	－
合计	３７，６５９．２１	１００％	１１５，３８３．０８	１００％
业务	２０１１年度		２０１０年度
	毛利（万元）	比例	毛利（万元）	比例
主营业务毛利
氟产品	２５８，８０９．７４	８９．６３％	１２１，３７１．８０	８４．０７％
氯碱产品	２５，１６７．３１	８．７２％	１８，４４０．１０	１２．７７％
酸产品	４，５３４．９２	１．５７％	４，２６６．３６	２．９６％
精细化工产品	２３０．４１	０．０８％	３８１．８４	０．２６％
其他产品	１５．３０	０．０１％	－９０．８４	－０．０６％
合计	２８８，７５７．６８	１００％	１４４，３６９．２６	１００％

　报告期内，公司主营业务利润主要来源于氟产品和氯碱产品，２０１０年至２０１２年，氟产品、氯碱产品主营业务利润之和占公司主营业务利润总额的比例在９６％以上，２０１３年公司完成对锦纶公司同一控制下企业合并后，公司主营业务新增石化产品，该比例降至７９．８７％。氟产品作为公司核心主业产品，２０１０年和２０１１年占主营业务利润均在８４％以上，２０１２年及２０１３年１－９月，由于氟产品价格大幅下跌，以及公司高毛利率的ＰＶＤＣ等特色氯碱产品扩产，氟产品毛利占比有所下降，２０１３年收购锦纶公司后该占比进一步降低至５３．９６％，但仍为公司主要利润来源。

　２、毛利率分析

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项目	２０１３年１－９月	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
氟产品	８．４７％	２３．７４％	４６．７６％	３６．５７％
氯碱产品	８．６９％	１４．０５％	１４．８２％	１２．８３％
酸产品	５６．４４％	１６．１８％	３４．４３％	３０．８２％
精细化工产品	５４．５８％	４８．６５％	１０．７９％	１１．４９％
其他产品	－	－	０．２７％	－１．１１％
石化产品	４．９４％	－	－	－
主营业务毛利率	８．１７％	２０．３７％	３８．８０％	２８．８１％
其他业务毛利率	９．５４％	８．１０％	４６．９０％	１９．８２％
综合毛利率	８．７０％	１６．９２％	３９．５６％	２８．０３％

　氟化工行业具有一定的周期性，２０１０年开始，氟化工行业转暖，氟产品价格上涨，至２０１１年达到行业景气度高峰，部分产品价格达到历史新高，２０１１年公司和同行业上市公司毛利率较２０１０年均有大幅上升。２０１２年至２０１３年９月，由于国内外宏观经济增速放缓、氟化工行业新扩建产能逐步释放，行业景气度开始下降，氟产品价格下滑速度超过原材料下滑速度，公司和同行业上市公司毛利率出现大幅下降。

　２０１０年度至２０１２年度，公司氯碱产品毛利率相对稳定。２０１３年１－９月，氯碱产品毛利率较２０１２年度大幅下滑，主要原因是２０１３年１－９月公司烧碱平均销售价格较２０１２年度下滑２２．６３％，而作为烧碱主要成本的工业盐同期采购价格仅下滑１２．１７％。

　报告期内，公司酸产品和精细化工产品销售金额较小、销售收入占比较低，非公司主要收入和利润来源，酸产品和精细化工产品毛利率波动主要系产品价格波动和产品构成变化所致。报告期内，公司对不具备竞争力的部分酸产品和精细化工产品装置逐步进行了淘汰，高毛利率的氯磺酸等产品销售占比增加，致使酸产品和精细化工产品销售金额持续减少，但产品毛利率有所回升。

　第五节 本次募集资金运用

　一、本次募集资金总量及募集资金投资项目

　根据２０１３年５月２７日公司董事会五届二十八次会议和２０１３年６月２０日公司２０１３年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司配股方案的议案》，公司本次配股募集资金总额不超过１８０，０００万元，扣除发行费用后全部用于以下投资项目：

　单位：万元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

序号	项目名称	项目总投资	募集资金投入
１	１０ｋｔ／ａ ＦＥＰ扩建项目（一期新建２ｋｔ／ａ ＦＥＰ装置及其他相关配套设施）	２２，２６９．４６	２１，０００．００
２	５０ｋｔ／ａ新型氟制冷剂项目（一期２０ｋｔ／ａ Ｒ１２５）	４２，２５０．３５	４１，８００．００
３	补充流动资金	１１４，２００．００	１１４，２００．００
	总计	１７８，７１９．８１	１７７，０００．００

　如本次配股实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额，不足部分由公司自筹解决；如实际募集资金净额超过项目拟投入募集资金总额，超过部分用于补充公司的流动资金。由于本次配股募集资金到位时间具有不确定性，为把握市场机遇，使投资项目尽早产生效益，在本次募集资金到位前，公司将根据资金状况进行先期投入，在募集资金到位后予以置换。

　二、本次募集资金投资项目情况

　（一）１０ｋｔ／ａ ＦＥＰ扩建项目（一期新建２ｋｔ／ａ ＦＥＰ装置及其他相关配套设施）

　１、项目概况

　为充分发挥公司氟化工产业链完整、集中度高的优势，促进公司氟化工产业链向高端化、规模化、系列化、高质化和高附加值延伸发展，提高公司化工新材料业务比重，突出差异化竞争，公司拟规划实施１０ｋｔ／ａ ＦＥＰ扩建项目。

　根据市场预测、产品生产工艺技术、环境保护以及资金筹措等因素，综合考虑生产技术、项目投资、建设周期、公司现有含氟聚合物的产品结构以及公司现有用地情况，公司确定１０ｋｔ／ａ ＦＥＰ扩建项目分两期实施，其中一期新建２ｋｔ／ａ ＦＥＰ装置及其他相关配套设施先行实施，并作为本次配股募集资金投资项目。

　本项目总投资２２，２６９．４６万元，由公司氟聚厂负责实施，拟建于公司氟聚厂厂区内，无需新征用地。本项目建设的主要内容包括：（１）主装置：ＦＥＰ装置；（２）公用工程配套装置：高纯水站、变配电所、机柜间、控制室、室外管网等。

　本项目建成后可形成年产２，０００吨ＦＥＰ的生产能力。

　２、项目发展前景

　在氟化工产业中，含氟聚合物产品具有优异的耐高、低温性能和化学稳定性，良好的绝缘性、非粘附性、低摩擦性、不燃性和润滑性，成为诸多工业领域不可缺少的一种主要合成材料，是目前发展最快、最有前景的产业之一，同时也为主要工业国家和新兴经济体的重点发展方向。

　ＦＥＰ突出的性能是电绝缘性、易加工、低火焰蔓延和低烟雾，因此可用作电线电缆中的绝缘材料和阻燃材料。美国全国电气标准协会已规定用其代替ＰＶＣ电线，日本、荷兰等国也积极推广使用。近年来，我国因电器绝缘问题造成的火灾时有发生。采用ＦＥＰ材料，可大大降低火灾发生的几率。

　随着国内电讯、通讯领域的迅猛发展，建筑物防火要求的提高，高端化工与机械设备、国防工业的快速发展，以及ＦＥＰ新的应用领域不断拓展和人民生活水平的逐步提高，使得ＦＥＰ具有良好的市场前景和发展前景。

　３、项目效益分析

　本项目总投资为２２，２６９．４６万元，其中：建设投资为２０，８８２．５５万元，建设期利息为６５０．７３万元，铺底流动资金为７３６．１８万元。经测算，本项目达产后可实现年均销售收入２０，２０９．１０万元，年均利润总额５，７３０．４２万元，税后投资回收期５．２６年，税后项目投资财务内部收益率２３．９１％。

　４、项目建设周期

　本项目建设期为１８个月，分为项目成立阶段、开工前期准备阶段、施工阶段、投产阶段等阶段实施。

　（二）５０ｋｔ／ａ新型氟制冷剂项目（一期２０ｋｔ／ａ Ｒ１２５）

　１、项目概况

　为有效承接Ｒ２２淘汰后的氟制冷剂市场需求，把握氟制冷剂更新换代的市场机遇，进一步提升和确立公司在新型氟制冷剂领域的优势和地位，加快公司氟制冷剂转型升级步伐，公司拟规划实施５０ｋｔ／ａ新型氟制冷剂项目，项目建成后将新增２０ｋｔ／ａ Ｒ１２５和３０ｋｔ／ａ Ｒ３２生产能力。

　根据市场预测、产品生产工艺技术、环境保护以及资金筹措等因素，综合考虑生产技术、项目投资、建设周期等情况，公司确定５０ｋｔ／ａ新型氟制冷剂项目分两期实施，其中一期新建２０ｋｔ／ａ Ｒ１２５，并作为本次配股募集资金投资项目。

　本项目总投资４２，２５０．３５万元，由公司全资子公司衢州巨新负责实施，建设地点为衢州巨新预留场地，无需新征用地。本项目建设的主要内容包括：（１）主装置：Ｒ１２５主装置；（２）辅助装置：Ｒ１２５辅助装置；（３）公用工程配套装置：辅助控制楼。

　本项目采用引进的国外先进技术建设，建成后可新增年产２万吨Ｒ１２５的生产能力。

　２、项目发展前景

　大力发展包括Ｒ１２５在内的ＨＦＣｓ类新型氟制冷剂，发挥公司产业链完整的优势，加快发展促进转型升级，是公司“十二五”发展的主要目标。本项目的实施，可有效承接Ｒ２２淘汰后的氟制冷剂市场需求，有利于公司把握氟制冷剂更新换代的市场机遇，进一步提升和确立公司在新型氟制冷剂领域的优势和地位，加快公司氟制冷剂转型升级步伐，提高公司经济效益和市场竞争能力。本项目拟采用引进的霍尼韦尔先进ＰＣＥ路线工艺生产技术，ＰＣＥ、无水氢氟酸等主要原材料由公司自供，原料质量稳定。

　目前，国内外宏观经济形势虽然具有较大不确定性，经济增速放缓，氟制冷剂行业也在经历了２０１１年的辉煌后开始进入调整期，但随着经济发展和国民收入的增长，以及人们对高品质生活的追求和环保意识的提高，作为拥有成本优势、技术优势和资源优势的氟制冷剂企业，公司在未来较长一段时间内仍然面临较大的发展机遇。在行业低谷时期布局氟化工主业，建设新型氟制冷剂项目，延伸公司产业链，从而在氟化工行业景气周期到来时，能够快速释放产能，抢占市场份额，扩大市场领先优势，提升行业集中度，实现投资收益最大化。

　３、项目效益分析

　本项目总投资为４２，２５０．３５万元，其中：建设投资４０，３８５．２５万元，建设期利息为１，３６７．１０万元，铺底流动资金为４９８．００万元。经测算，本项目达产后可实现年均销售收入５１，９２４．２８万元，年均利润总额６，６６０．１８万元，税后投资回收期６．６４年，税后项目投资财务内部收益率１５．３５％。

　４、项目建设周期

　本项目建设期为２０个月，分为项目成立阶段、开工前期准备阶段、施工阶段、投产阶段等阶段实施。

　（三）补充流动资金

　根据公司目前的财务和经营状况以及未来发展规划，本次募集资金拟用于补充流动资金１１４，２００万元。

　１、公司所处行业特点需要大量营运资金

　公司所处的化工行业属于装备、资金、资源密集型行业，前期固定资产投资规模大、固定资产占比较高。报告期内，为了确立公司在国内氟化工领域的领导权，公司逐步加大了高附加值系列产品项目的研发力度和投资力度。公司产业链完整，产品品种丰富，多品种、连续化的化工生产模式，对营运资金需求较大，通过本次配股补充流动资金能有效解决固定资产投资和研发支出对公司营运资金的占用，同时能满足公司前期投资项目达产后的营运资金需求。

　２、实现公司发展战略和经营计划需要营运资金

　根据公司董事会五届三十次会议审议通过的《公司“十二五”发展规划（中期修订版）》，公司规划２０１３至２０１５年项目总投资５８亿元，研发总投入９亿元，投资及研发主要集中在新型氟制冷剂、氟材料、含氯新材料、电子化学品及石化新材料等领域，通过以上领域的项目建设和研发投入，实现公司转型升级和可持续发展。通过配股补充流动资金，有助于公司发展战略和经营计划的实现。

　３、公司营运资金趋紧需要补充流动资金

　２０１３年１－９月，随着公司固定资产项目建设投入，股权收购和股东分红现金支出，合并了流动比率、速动比率较低的锦纶公司，以及银行借款的增加，公司流动比率和速动比率均大幅下降，２０１３年９月３０日公司流动比率为１．３５，速动比率为１．１４，营运资金（流动资产－流动负债）余额为８７，６７６．３８万元，均处于报告期内较低水平。２０１３年９月３０日，公司资产负债率由２０１２年１２月３１日的１１．９４％增加至３０．８７％。通过配股补充流动资金，有利于公司改善现金流状况，缓解流动资金压力。

　４、公司营运状况增加了对流动资金的需求

　报告期内，公司提高了向下游终端客户销售产品的业务比例，给下游客户的信用期有所延长，致使公司应收账款回收周期变长、周转率下降。应收账款余额的不断增加和应收账款周转率的下降，使得公司可供使用和周转的营运资金减少。随着公司未来营业收入规模的不断扩大，销售模式的更加多样化，未来应收账款余额可能进一步增加，通过配股补充流动资金有利于缓解运营资金的需求压力。

　５、补充流动资金有利于降低公司财务风险

　截至２０１３年９月３０日，公司短期及一年内到期的长期银行借款余额为７３，５９１．９５万元，长期借款余额为４，５００万元。银行借款为公司日常生产运营和项目建设提供资金支持和保障的同时，也增加了公司的财务成本。２０１３年１－９月，公司利息支出１，４５５．３７万元，占同期实现净利润的６．８８％，适当控制银行借款规模，有利于降低财务费用，增强公司盈利能力。在我国继续实施稳健货币政策的背景下，虽然公司与银行保持了良好的合作关系，且一直拥有良好的信用记录，但仍存在无法足额或及时获得银行借款的风险，配股补充流动资金有利于降低公司财务风险，保障生产经营的安全稳定。

　６、营运资金需求测算

　营运资金主要用于公司经营活动中流动资产的周转，随着公司业务规模的快速增长，公司通过自身积累很难满足业务扩张需求，所以必须投入相应量的营运资金才能保证公司经营的正常运转，从而使公司获得更大的经济效益。

　公司近两年业务模式及收入构成逐步趋于稳定，基于营运资金周转率法的测算如下：

　（１）２０１１年及２０１２年主要流动资产及流动负债周转率

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项 目	平均	２０１２年度	２０１１年度
现金周转率	５．４７	４．９２	６．０３
存货周转率	１３．４５	１４．８２	１２．０８
应收账款周转率	５３．９４	４２．００	６５．８９
应收票据周转率	１６．９８	１３．５２	２０．４４
预付账款周转率	７５．８８	８９．１８	６２．５７
应付账款周转率	２０．４５	１６．８３	２４．０７
预收账款周转率	５６．７９	６１．１０	５２．４９
应付票据周转率	１７５．４７	－	３５０．９４

　（２）２０１３年－２０１４年营运资金需求测算

　２０１３年上半年，公司实现营业收入４９２，２４１．１９万元、营业成本４４８，２４３．８１万元，假设公司２０１３年下半年营业收入、营业成本与上半年持平。根据《公司“十二五”发展规划（中期修订版）》，２０１４年公司营业收入较２０１３年增加２５亿元，假设营业成本同比增加。以公司２０１１－２０１２年度平均周转率，计算的２０１３年和２０１４年营运资金需求情况如下：

　单位：万元

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

项 目	测算公式	２０１４年预测	２０１３年预测
预计营业收入：		１，２３４，４８２．３８	９８４，４８２．３８
预计营业成本：		１，１２４，１４２．１８	８９６，４８７．６２
预计流动资产：
现金	预计营业收入／现金周转率	２２５，５９６．５３	１７９，９１０．０７
存货	预计营业成本／存货周转率	８３，５８３．１９	６６，６５６．４３
应收账款	预计营业收入／应收账款周转率	２２，８８４．３９	１８，２４９．９８
应收票据	预计营业收入／应收票据周转率	７２，６９７．８４	５７，９７５．５０
预付账款	预计营业收入／预付账款周转率	１６，２６９．６０	１２，９７４．７８
预计流动资产合计①	－	４２１，０３１．５５	３３５，７６６．７５
预计流动负债：
应付账款	预计营业收入／应付账款周转率	６０，３７４．９１	４８，１４８．１５
预收账款	预计营业收入／预收账款周转率	２１，７３６．８１	１７，３３４．８０
应付票据	预计营业收入／应付票据周转率	７，０３５．３９	５，６１０．６２
预计流动负债合计②	－	８９，１４７．１１	７１，０９３．５７
营运资金需求量③＝①－②	－	３３１，８８４．４３	２６４，６７３．１８

　根据上述测算，预计公司２０１３年营运资金需求量为２６４，６７３．１８万元，２０１４年营运资金需求量为３３１，８８４．４３万元。截至２０１３年９月３０日，公司营运资金（流动资产－流动负债）余额为８７，６７６．３８万元。上述资金需求，公司拟用本次配股补充流动资金１１４，２００万元，剩余部分拟通过银行借款及其他资金来源解决。

　经测算，在充分利用银行借款等财务杠杆基础上，公司２０１３年仍存在一定的资金缺口，本次通过配股补充流动资金，有利于缓解公司在固定资产投资等领域对主营业务流动资金的挤占，合理控制公司财务费用和风险，从而提高公司经营业绩。

　第六节 备查文件

　除本配股说明书及其摘要披露的资料外，本公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

　１、发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告；

　２、保荐机构出具的发行保荐书、保荐工作报告；

　３、法律意见书和律师工作报告；

　４、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；

　５、中国证监会核准本次发行的文件。

　备查文件查阅网址：上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）

　书面备查文件查阅时间：本次发行承销期间工作日上午９：００－１１：００，下午２：００－４：００

　书面备查文件查阅地点：

　１、浙江巨化股份有限公司

　办公地址：浙江省衢州市柯城区

　联系电话：０５７０－３０９１７５８

　传 真： ０５７０－３０９１７７７

　联系人： 刘云华、朱丽

　２、浙商证券股份有限公司

　公司地址：杭州市杭大路１号

　联系电话：０５７１－８７９０２７３３

　传 真： ０５７１－８７９０１９７４

　联系人： 张寻、吴滨、许燕清

　浙江巨化股份有限公司

　年 月 日

　保荐机构（主承销商）：

　配股说明书公告日期：２０１３年 １２ 月 １１日