基金管理人:光大保德信基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一三年十月二十三日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
光大保德信新增长股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年9月14日至2013年9月30日)
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注:根据基金合同的规定,本基金建仓期为2006年9月14日至2007年3月13日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益,确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待,本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期,本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年初,经济复苏预期不断强化,流动性总体宽松,在此背景下市场延续了去年12月初以来的上涨趋势。1月份,以银行为代表的低估值蓝筹股明显跑赢,周期股总体占优,但是随着1-2月部分经济数据的出台,市场参与者虽然还不能判断复苏趋势是否改变,但市场运行表明参与者已开始对经济复苏变得谨慎,业绩的确定性取代弹性成为市场追逐的方向,春节后医药、大众消费品等具有稳定成长预期的股票取得显著上涨,同时在复苏预期仍在且流动性总体偏松的背景下,以TMT为代表的中小板、创业板股票表现十分强劲。3月初,房地产调控“国五条”出台,市场进入震荡下跌,3月底,银监会加强银行资金池监管的8号文出台,市场对经济持续复苏的信心遭到较大打击,调整延续。
二季度,伴随PMI逐月公布,市场参与者对经济复苏的怀疑逐步加深,从复苏预期开始转为保守态度。但由于资金面显示较为宽裕,4-5月份,以传媒、信息服务及TMT为代表的新兴产业在经济转型的预期下,受到了市场的追捧。进入6月份,资金面紧张造成金融系统剧烈的利率水平上升,从而引致了大盘剧烈的下跌,上证指数单月下跌幅度接近14%,创2009年8月以来单月最大跌幅。
三季度,由于低库存因素,经济表现出淡季不淡的景气度上升趋势,且6月末“钱荒”结束后,流动性有所恢复。在重燃经济复苏信心的背景下,市场走出逐月抬升的趋势,其中8-9月份沪深300分别上涨5.5%和4.1%。三季度板块间的表现依然分化剧烈。传媒和计算机等高估值的成长性行业依旧录得正增长,其中传媒更以单季涨幅64%遥遥领先其他板块。另一方面,反腐导致白酒板块继续下跌,拖累食品饮料板块录得微幅负增长。银行、建筑、电力、煤炭等低估值或与经济活跃度密切相关板块依旧维持弱势。
本基金在三季度的操作中,在资产配置层面,维持了中性仓位。行业配置层面依然以需求稳定的食品饮料、医药、部分低估值蓝筹为主要配置,适度增加了周期类如汽车、家电,以及政策鼓励方面如配网等相关个股的配置。在个股选择上始终坚持综合评估企业的盈利能力、成长性和估值水平。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金本报告期内份额净值增长率为9.19%,业绩比较基准收益率为6.02%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2013年四季度,9月PMI的上升动量已经有所放缓,我们判断经济持续复苏的难度较大,年内经济增速的月度高点或已见到。从中长期看,东南亚国家货币将继续贬值,以增加其商品出口的竞争力;欧美经济复苏相对缓慢,人民币继续维持强势,出口增速再度提高的难度较大。以新政府今年以来的表态来看,我们判断政府愿意出台大规模基建投资的意愿并不高,由于去年基数原因,基建投资增速全年将出现前高后低的走势。对地产而言,9月百城房价环比出现明显上升,创出本轮房价回升以来的新高,在高房价的现状下未来地产调控难言放松,虽然三季度地产销量增速有所恢复,但依然低于上半年,我们预计未来地产投资增速下行为大概率事件。制造业投资增速虽然在三季度有所回升,但基于工业企业利润较低,多数行业依然存在产能过剩的背景下,我们认为其持续性难以为继。十一黄金周依然显示零售销售不旺的局面,消费与收入密切相关,在收入增速放缓的背景下,消费难言超预期。整体而言,我们认为四季度经济增速难以再创新高,经济向上弹性不足。
通胀方面, PPI维持弱势, CPI依然没有明显下降,未来通胀的风险并不大,流动性依然维持紧平衡状态。
从政策角度看,依然频繁出手。经济增长困局下,改革和转型是中国经济发展的希望,上海自由贸易试验区充分显示了本届政府深化改革的勇气和智慧。未来将持续关注受益于政策红利的相关领域。
就外围环境而言,欧洲经济虽略有起色,但仍将处于低迷状态,对世界经济增长难以构成向上拉动力。日本的量化宽松政策已走上不归路,宽松的货币难以实质性提升其经济衰退的内生动力,但日元的继续贬值将对中国出口及宏观经济产生冲击。中长期看,美国经济趋势向好,但共和、民主两党未能就临时拨款法案达成一致,导致美国政府关门,以及临近的美国调整债务上限等问题,增加了美国经济短期向下风险。
四季度还需考虑的一点是股票供给问题,IPO停发已久,恢复发行的时间虽未确定,但趋势必然是恢复发行,且新三板对于中小股票的供给冲击也不容小视。
总体而言, 我们对于四季度的经济展望偏负面,认为经济持续复苏的难度较大,在资产配置上将采取相对谨慎的态度。行业配置及个股配置方面,将以自下而上的方法为主,选取以民营资本为主,具有较强生存能力;细分行业龙头企业、具备良好商业模式;需求受经济周期影响较弱,或能受益于改革红利的个股。且在风险偏好下行的背景下,配置一些低估值、有业绩保障的蓝筹企业。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未投资权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限的股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本公司管理基金情况
无
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准光大保德信新增长股票型证券投资基金设立的文件
2、光大保德信新增长股票型证券投资基金基金合同
3、光大保德信新增长股票型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信新增长股票型证券投资基金托管协议
5、光大保德信新增长股票型证券投资基金法律意见书
6、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信新增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市延安东路222号外滩中心大厦46层本基金管理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话:4008-202-888,021-53524620。 公司网址:www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一三年十月二十三日
基金简称 | 光大保德信新增长股票 |
基金主代码 | 360006 |
交易代码 | 360006 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2006年9月14日 |
报告期末基金份额总额 | 737,079,753.53份 |
投资目标 | 本基金通过投资符合国家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司,为投资者获取稳定的收益。 |
投资策略 | 本基金为主动投资的股票型投资基金,强调投资于符合国家经济新增长模式且具有长期发展潜力的上市公司,追求长期投资回报。 |
业绩比较基准 | 75%×富时中国A200成长指数+20%×天相国债全价指数+5%×银行同业存款利率 |
风险收益特征 | 本基金为主动操作的股票型基金,属于证券投资基金中的高风险品种。本基金力争在科学的风险管理的前提下,谋求实现基金财产的安全和增值。 |
基金管理人 | 光大保德信基金管理有限公司 |
基金托管人 | 招商银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期(2013年7月1日-2013年9月30日) |
1.本期已实现收益 | 11,254,759.70 |
2.本期利润 | 72,494,405.93 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0953 |
4.期末基金资产净值 | 826,949,241.99 |
5.期末基金份额净值 | 1.1219 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 9.19% | 1.09% | 6.02% | 1.06% | 3.17% | 0.03% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
任职日期 | 离任日期 |
魏晓雪 | 基金经理 | 2013-2-28 | - | 6年 | 魏晓雪女士,毕业于浙江大学金融学专业。2006年10月至2009年9月在鹏远(北京)管理咨询有限公司上海分公司(原凯基管理咨询有限公司)担任研究员;2009年10月加入光大保德信基金管理有限公司,担任高级研究员。现任光大保德信行业轮动股票型证券投资基金基金经理兼光大保德信新增长股票型证券投资基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 686,251,024.80 | 82.60 |
| 其中:股票 | 686,251,024.80 | 82.60 |
2 | 固定收益投资 | 63,784,707.60 | 7.68 |
| 其中:债券 | 63,784,707.60 | 7.68 |
| 资产支持证券 | - | - |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | 15,000,000.00 | 1.81 |
| 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 49,175,420.50 | 5.92 |
6 | 其他各项资产 | 16,576,003.24 | 2.00 |
7 | 合计 | 830,787,156.14 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
B | 采矿业 | 20,397,378.40 | 2.47 |
C | 制造业 | 502,710,630.60 | 60.79 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | - |
E | 建筑业 | - | - |
F | 批发和零售业 | 40,995,287.71 | 4.96 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - |
H | 住宿和餐饮业 | - | - |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 54,587,779.94 | 6.60 |
J | 金融业 | - | - |
K | 房地产业 | 31,563,037.76 | 3.82 |
L | 租赁和商务服务业 | 9,529,000.00 | 1.15 |
M | 科学研究和技术服务业 | 5,695,047.30 | 0.69 |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | 10,891,723.09 | 1.32 |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
P | 教育 | - | - |
Q | 卫生和社会工作 | 9,881,140.00 | 1.19 |
R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
S | 综合 | - | - |
| 合计 | 686,251,024.80 | 82.99 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 000063 | 中兴通讯 | 2,441,259 | 40,524,899.40 | 4.90 |
2 | 600741 | 华域汽车 | 3,598,646 | 33,467,407.80 | 4.05 |
3 | 600079 | 人福医药 | 895,398 | 29,046,711.12 | 3.51 |
4 | 000333 | 美的集团 | 647,951 | 28,017,401.24 | 3.39 |
5 | 000400 | 许继电气 | 849,885 | 27,391,793.55 | 3.31 |
6 | 601877 | 正泰电器 | 1,115,951 | 24,963,823.87 | 3.02 |
7 | 600519 | 贵州茅台 | 172,386 | 23,434,152.84 | 2.83 |
8 | 300059 | 东方财富 | 1,022,300 | 21,907,889.00 | 2.65 |
9 | 000963 | 华东医药 | 492,521 | 21,621,671.90 | 2.61 |
10 | 002078 | 太阳纸业 | 4,210,009 | 20,713,244.28 | 2.50 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 20,620,000.00 | 2.49 |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | - | - |
| 其中:政策性金融债 | - | - |
4 | 企业债券 | - | - |
5 | 企业短期融资券 | 20,090,000.00 | 2.43 |
6 | 中期票据 | - | - |
7 | 可转债 | 23,074,707.60 | 2.79 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 63,784,707.60 | 7.71 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 010107 | 21国债⑺ | 200,000 | 20,620,000.00 | 2.49 |
2 | 041356001 | 13TCL集CP001 | 200,000 | 20,090,000.00 | 2.43 |
3 | 110023 | 民生转债 | 90,000 | 9,522,900.00 | 1.15 |
4 | 110015 | 石化转债 | 70,000 | 6,852,300.00 | 0.83 |
5 | 113002 | 工行转债 | 60,000 | 6,649,800.00 | 0.80 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 271,643.52 |
2 | 应收证券清算款 | 15,017,388.89 |
3 | 应收股利 | 481,061.38 |
4 | 应收利息 | 788,889.76 |
5 | 应收申购款 | 17,019.69 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 16,576,003.24 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110023 | 民生转债 | 9,522,900.00 | 1.15 |
2 | 110015 | 石化转债 | 6,852,300.00 | 0.83 |
3 | 113002 | 工行转债 | 6,649,800.00 | 0.80 |
本报告期期初基金份额总额 | 778,214,842.17 |
本报告期基金总申购份额 | 2,273,025.71 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 43,408,114.35 |
本报告期基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 737,079,753.53 |