注：截至２０１１年１２月３１日，京宝实业营业期限已经截止，京宝实业已停止生产经营。截至２０１３年３月３１日，京宝实业账面值３０万元，已全额计提减值准备，评估值为零。石基信息实际控制人李仲初先生承诺：如京宝实业需承担任何形式的负债／或有负债，对中电器件造成损失，本人愿意承担经济补偿责任。

⑧海南精模

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（２）参股子公司

①垅运照明

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②中电鹏翔

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③华汕电子

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④西航远征

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⑤北方电子

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注：截至本报告书签署日，北方电子已停止经营，中电器件预计不能收回投资，故已全额计提减值准备，评估值为零。

２、标的公司主要子公司盈利情况

标的公司合并报表营业收入主要源于母公司营业收入，子公司中营业收入占比较大的为香港精模。报告期内，标的公司母公司及子公司盈利情况如下：

单位：万元

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３、中电海南和凯利德智未来的经营计划

（１）中电海南未来的经营计划

中电海南成立于１９８８年，目前基本无经营，仅有少量房租收入。本次重组后，中电海南计划借助海南省建设国际旅游岛、发展旅游产业的有利契机，开展餐饮业、酒店业和旅游业为主的计算机周边设备及相关电子产品的分销业务。

（２）凯利德智未来的经营计划

凯利德智成立于２００９年１２月，成立至今基本无经营。凯利德智未来计划借助中电器件的上游渠道资源，通过参与招投标等方式，直接为大型企业客户提供计算机周边设备等产品。

四、标的公司主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况

（一）资产和权属情况

１、土地使用权

截至本报告书签署日，中电器件拥有的主要土地使用权情况如下：

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注：１、上述第２、３、４项土地使用权为“武房权证昌字第２００７０１０２７７号” 、“武房权证昌字第２００７０１０２７８号”、 “武房权证昌字第２００７０１０２８１号”房产的共用分摊土地使用权。

２、京海国用（２００７出）第４２５７号土地使用权抵押情况详见本节“四、主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况＼（二）对外担保及资产受限情况”。

２、房屋所有权

截至本报告书签署日，中电器件目前拥有的主要房屋所有权情况如下：

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注：１、上述第１４、１５、１６项房产位于香港特别行政区。

２、“Ｘ京房权证海其字第０２２６７２号”房产及香港精模拥有房产的抵押情况详见本节“四、主要资产的权属状况、对外担保情况及主要负债情况＼（二）对外担保及资产受限情况”

上述第８项至第１３项以及第１５项房产的规划用途为住宅，目前实际用途如下：

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本次重组完成后，公司由于购买中电器件５５％股权而间接控制中电海南及香港精模，从而使上述规划用途为住宅的房产注入上市公司。目前，上述部分房产用于中电海南管理人员办公、存放资料、员工宿舍，与经营相关；其余作为住宅对外出租，房租收益亦有利于增加公司收益。因此，将上述房产注入上市公司具备必要性。

上述部分房产用于中电海南管理人员办公、存放资料，虽与其规划用途不同，但中电海南目前除出租房屋外基本无其他经营活动，上述房产规划用途与实际用途不同不会对中电海南及标的公司构成实际影响。本次重组完成后，公司将本着有利于公司生产经营的原则，根据实际需要对上述房产进行使用或处置。

３、正在办理权属证明的土地和房产

（１）北京市海淀区复兴路甲６５号土地及房产

截至本报告书签署日，中电器件位于北京市海淀区复兴路甲６５号面积为１０９．０３平方米的土地，及土地之上面积为１，３２７．８７平方米的房产未取得相应权属证明。上述土地在中电器件改制前为划拨地，中电器件前身中电器件总公司已取得国有土地使用权证（京海国用（２００５划）第３５５６号）及上述土地对应房产所有权证（京房权证海国更字第００７０１号）。２０１２年１１月２１日，中电器件向彩虹集团提交《关于改制后房产名称变更涉及土地出让的请示》（【２０１２】器行字０１号），申请将上述土地中的一、二层商业用地（分摊面积１０９．０３平米）办理出让及更名手续。中电器件已于２０１３年１月２８日与北京市国土资源局签订了《国有建设用地使用权出让合同》（京地出【合】字【２０１３】第００４５号），并已于２０１３年２月４日缴纳了土地出让金２６５．５７４万元，目前正在办理上述土地及房产的权属证明，预计土地、房产权属证明在２０１３年度可以办理完毕，办理费用由中电器件承担。截至２０１３年３月３１日，上述土地及房产评估值为４，８１７．３８万元。

（２）北京市朝阳区新源街１８号楼院土地及房产

中电器件前身中电器件总公司于１９９３年取得位于北京市朝阳区新源街１８号楼院面积为１，５２１．８０平方米房产的所有权证（朝全字第０８２６３号），但当时未取得土地证。２００６年，中电器件总公司完成改制并更名为中电器件，由于历史原因，后续变更该房产的权利人较为复杂，目前中电器件正在积极办理相关变更手续，具体办理完毕时间难以预计。办理上述土地及房产权属证明的费用将由中电器件承担。本次评估不含土地价值，仅考虑房产使用权的价值，以不动产实际使用用途和状态进行评估，截至２０１３年３月３１日，房产使用权的评估值为１，１５７．８４万元。

上述房产由中电器件实际所有，目前用于对外出租，不存在他人对上述房产主张所有权，房产租金收益归中电器件所有，亦不存在争议。该房产未用于中电器件经营及办公，不会对中电器件的正常经营产生不利影响。

上市公司控股股东及实际控制人李仲初承诺：如由于上述土地及房产权属证明在预期办理期限内未能办理完毕，或由于与上述房产相关的任何潜在债权债务关系或任何形式的纠纷在本次交易完成后对中电器件或石基信息造成任何损失，本人愿意承担补偿责任。

４、租赁房产

截至本报告书签署日，中电器件或其分支机构租赁房产如下：

■

上述租赁房产主要用于中电器件分支机构办公及仓储，对于租赁期即将到期的租赁房产，根据相关租赁协议，租赁期限截止前中电器件或其分支机构有优先续租的权利，因此租赁上述房产对中电器件主营业务不会产生重大不利影响。

５、主要业务资质

截至本报告书签署日，中电器件取得的主要业务资质如下：

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６、商标

截至本报告书签署日，中电器件已取得３３项注册商标，具体情况如下：

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除上述注册商标外，中电器件下列注册商标自２０１２年８月９日起处于异议复审待审中。

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中电器件于２００８年４月提出该项商标的注册申请，２０１０年６月审核通过并进行公示。２０１０年７月，有异议人对中电器件注册该项商标提出异议，但商标管理部门于２０１２年７月驳回了上述异议。异议人不服，于２０１２年８月提出异议复审。截至本报告书签署日，商标管理部门尚未作出裁定，因此该项商标处于异议复审待审中。标的公司未生产、经营自主品牌产品，该项商标未用于生产经营，并非标的公司核心商标，账面价值与评估价值均为０。标的公司无论未来能否取得该项商标，对标的公司均无重大影响。

（二）对外担保及资产受限情况

１、对外担保

２０１２年１１月２９日，中电器件与中国民生银行股份有限公司总行营业部签订《最高额保证合同》（合同编号为“公高保字第１２０００００００６３６４号”），约定中电器件为全资子公司中电创新与中国民生银行股份有限公司总行营业部签订的《中小企业金融服务合同》（合同编号为“公授信字第１２０００００００６３６４号”）项下的债权提供最高额担保，担保期限为２０１２年１１月２９日至２０１３年１１月２９日。截至２０１３年３月３１日，上述保证担保的债务余额为４００．００万元。

２、资产受限

（１）房产、土地抵押

２０１０年１２月１日，中电器件与北京农村商业银行股份有限公司西北旺支行签订了《综合授信协议》（协议编号为２０１０００１５３７），北京农商行西北旺支行向中电器件提供１９０，０００，０００元授信额度。同日，双方签订了《抵押合同》（合同编号为２０１０００１５３７－０１），约定以“Ｘ京房权证海其字第０２２６７２号”房产及“京海国用（２００７出）第４２５７号”土地使用权为上述授信额度项下的债权提供最高额抵押担保，担保期限为２０１０年１２月１５日至２０１３年１２月１４日。截至２０１３年３月３１日，上述房产及土地担保的债务余额为１２，８００．００万元。

１９９３年１１月５日，香港精模将荃湾白田霸街５－１２号嘉力工业中心Ａ座９楼１２室房产抵押于盐业银行有限公司（Ｙｉｅｎ Ｙｉｅｈ Ｃｏｍｍｅｒｃｉａｌ Ｂａｎｋ Ｌｉｍｉｔｅｄ），目前尚未办理解除抵押登记。盐业银行有限公司于２００１年被中国银行（香港）有限公司合并。２０１２年１０月２９日，香港精模与中国银行（香港）有限公司签署了《贷款确认函》，约定中国银行（香港）有限公司向香港精模提供９，７５０万港元授信额度，香港精模以太古城东山阁５楼Ｇ室房产、鹰君中心１８楼１８０２室房产为抵押，为上述授信额度内的债权提供担保。

（２）银行承兑汇票质押

２０１２年１２月２０日，中电创新与招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）北京西三环支行签署《借款合同》（合同号：２０１２西流００７），约定招商银行北京西三环支行向中电创新提供３５５．００万元的短期借款；借款期限自２０１２年１２月２０日至２０１３年６月１９日。

２０１２年１２月２０日，中电创新与招商银行北京西三环支行签署《质押合同》（合同号：２０１２西流００７），中电创新以七张金额共计为３７５．０５万元的银行承兑汇票（折扣率为９４．６５％）为上述借款合同项下的债权提供质押担保。

（三）主要负债情况

截至２０１３年３月３１日，中电器件合并口径的主要负债由短期借款、应付票据、应付账款和预收款项构成，总计２７，７３３．７７万元，占负债总额的８６．９６％具体情况如下：

１、短期借款

截至２０１３年３月３１日，中电器件的短期借款余额为１５，１４５．２６万元，包括保证借款１，９９０．２６万元、抵押借款１２，８００．００万元、质押借款３５５．００万元，具体情况如下：

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２、应付票据

截至２０１３年３月３１日，中电器件的应付票据余额为５，５００．０８万元，较２０１２年末增加了１２．２５％，主要系公司对供应商采用票据方式结算货款增多所致。

３、应付账款

截至２０１３年３月３１日，中电器件的应付账款余额为４，３８５．１４万元，比２０１２年末减少３８．９７％，主要系公司大部分供应商为香港、日本公司，３月３１日为其年度结算日，因此２０１２年度应付供应商货款于２０１３年１－３月结算所致。

４、预收款项

截至２０１３年３月３１日，中电器件的预收款项余额为２，７０３．２９万元，比２０１２年末增加５３．０６％，主要系公司２０１３年１－３月预收货款增加所致。

五、标的公司主营业务情况

中电器件的主营业务为通过自有销售网络及下游经销商分销签约供应商的计算机周边设备及消耗品、电子元器件、医疗设备等产品，最近三年未发生重大变化。

分销是指由制造商以外的专业分销商，将商品从制造商传递到终端用户的过程，不仅仅涉及批发和零售，还包括产品销售过程中的渠道维护、产品促销、技术支持等服务。专业的分销商是制造商与最终用户之间重要的中间环节，分销模式是计算机周边设备及消耗品、电子元器件销售的重要模式。制造商与专业分销商之间已经形成明确的专业分工和稳定的战略合作关系。

中电器件分销的产品主要包括爱普生（ＥＰＳＯＮ）、日本富士－施乐（Ｆｕｊｉ Ｘｅｒｏｘ）、美国利盟（Ｌｅｘｍａｅｋ）、日本松下（Ｐａｎａｓｏｎｉｃ）等世界知名品牌的打印机、耗材、扫描仪及电子元器件，以及日本东芝（Ｔｏｓｈｉｂａ）、荷兰飞利浦（Ｐｈｉｌｉｐｓ）以及德国西门子（Ｓｉｅｍｅｎｓ）等品牌的医疗设备。中电器件２０１１年度、２０１２年度主营业务收入分别为１３１，８９９．０５万元、１２１，９４８．１３万元，占总营业收入的比例分别为９８．３３％和９７．８０％。

（一）标的公司的主营业务

中电器件的主营业务为计算机周边设备及消耗品、电子元器件、医疗设备等产品分销业务，是国内领先的分销综合服务商。根据中国证监会《上市公司行业分类指引（２０１２年修订）》，公司所处行业属于批发和零售业。

１、主要产品或服务的用途

中电器件提供分销服务的产品主要包括打印机、耗材、扫描仪及电子元器件等。中电器件分销的打印机包括喷墨打印机、针式打印机、激光打印机及微型打印机，分销的耗材包括墨水、墨仓、硒鼓和打印纸，扫描仪包括从低端到高端多种产品，主要应用于企业办公打印、票据打印、照片打印、证件打印及艺术微喷等多个领域，涉及政府、金融保险、物流、商超连锁、餐饮等各个行业领域。

中电器件分销的元器件包括晶体振荡器、ＧＰＳ用户模块、备时电池、摄像头类芯片等，其主要用于智能手机、车载导航仪、智能电表等领域。

２、标的公司营业收入及毛利情况

中电器件营业收入包括以分销计算机周边设备及消耗品、电子元器件、医疗设备等产品收入为主的主营业务收入以及其他业务收入。

（１）报告期内，中电器件营业收入情况如下：

单位：万元

■

报告期内，中电器件主营业务收入占营业收入的比例均在９７％以上，主营业务十分突出。

（２）报告期内，中电器件营业成本情况如下：

单位：万元

■

报告期内，中电器件主营业务成本占营业成本的比例均在９９％以上，与其营业收入结构相符。

（３）报告期内，中电器件毛利情况如下：

单位：万元

■

报告期内，中电器件主营业务毛利占全部毛利的比例均在７５％以上，表明其毛利的主要来源为主营业务。

（４）报告期内，中电器件毛利率情况如下：

■

综合以上数据表明，报告期内，中电器件主要收入与主要毛利均来源于主营业务，主营业务十分突出。

３、主要服务流程图

中电器件主要服务流程如下：

■

４、主要经营模式

（１）采购模式

中电器件与生产厂商签订代理框架协议，在代理期限内，中电器件定期根据下游客户订货数量并结合销售预测、销售目标向供应商进行采购。生产厂商根据标的公司实际销售情况、市场拓展情况、服务支持情况等方面对中电器件进行考核，并根据考核结果给予标的公司一定的销售奖励。

中电器件代理的主要品牌及产品情况如下：

■

（２）仓储模式

为提高物流效率，中电器件在北京、上海、广州等地设立了仓库，由专人负责并采用ＪＤＥ存货管理系统进行管理。

（３）销售模式

中电器件的主要销售模式为通过自身业务部门进行直销，以及通过自有网络及经销商进行分销。中电器件在国内八大区域建立了销售及服务平台，拥有数千家经销商。

中电器件在上海、广州、深圳、成都、武汉、西安、沈阳、南京设立了分公司或办事处作为销售服务平台，主要负债所在区域内开发新客户、维护客户关系、库房管理、收发货等工作。

除销售服务平台外，中电器件亦拥有完善的销售服务网络，与近３０００家经销商建立了业务关系。中电器件建立了经销商管理制度及经销商数据库，由总部专门部门负责对经销商进行管理，各分公司负责与经销商的日常沟通，增强了公司销售网络的效率与稳定性。

５、报告期内各期主要代理产品的采购及销售情况

公司主要从事分销业务，公司不进行生产活动。公司分销的产品主要为电子元器件、打印机及配件、耗材、医疗设备，各类产品的采购及销售情况如下：

单位：万元

■

６、报告期内各期向前５名客户销售情况

①２０１３年１－３月

单位：万元

■

②２０１２年度

单位：万元

■

③２０１１年度

单位：万元

■

７、报告期内各期向前５名供应商采购情况

①２０１３年１－３月

单位：万元

■

②２０１２年度

单位：万元

■

③２０１１年度

单位：万元

■

中电器件与爱普生的合作始于１９９４年，经过多年合作，双方形成了良好的合作关系。爱普生是世界领先的数码影像企业，主要产品包括喷墨打印机、３ＬＣＤ投影机、传感器和微电子设备。爱普生（中国）有限公司成立于１９９８年，总部设在北京，为日本精工爱普生公司（Ｓｅｉｋｏ Ｅｐｓｏｎ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）在中国设立的子公司。爱普生香港有限公司于１９８０年成立，负责在香港、澳门及蒙古的产品销售、市场推广及售后服务的工作。爱普生在中国开展的业务主要有打印机、扫描仪、投影机等信息关联产品业务，电子元器件业务，以及工业自动化设备业务。２０１２年度，爱普生集团营业收入为９０．５２亿美元。

８、环境保护和安全生产情况

中电器件所从事的分销业务不属于高污染行业，不存在高危险、重污染情况。公司未发生重大安全事故，符合国家关于安全生产和环境保护的要求。

９、质量控制情况

中电器件２００９年通过ＩＳＯ９００１：２００８及ＧＢ／Ｔ １９００１－２００８质量管理体系认证。报告期内，中电器件未发生质量纠纷情况。

１０、标的公司近三年的无违法违规情况

近三年内，中电器件不存在重大违法违规行为，不存在受到行政处罚的情形。

１１、标的公司的纳税合规情况

（１）主要税种及税率

报告期内，标的公司适用的主要税种及税率情况如下：

■

（２）享受的主要税收优惠

无。

（３）纳税合法合规情况

最近三年，中电器件在纳税方面不存在受到行政处罚的情形，纳税情况合法合规。

六、标的公司报告期主要财务数据

１、合并资产负债表主要财务数据

单位：万元

■

２、合并利润表主要财务数据

单位：万元

■

以上数据表明，标的公司报告期盈利能力良好，经营状况比较稳定。

七、标的公司评估及定价

根据万信评估于２０１３年９月２９日出具的鄂万信评报字２０１３【０４３】号《资产评估报告书》，以２０１３年３月３１日为基准日，万信评估分别采用收益法和资产基础法对标的公司全部股东权益进行了评估，最终采用了资产基础法评估结果作为本次交易标的最终评估结论。两种评估方法的结果如下：

（一）资产基础法的评估结果

以２０１３年３月３１日为评估基准日，中电器件经众环海华审计后的净资产为２６，４４２．９５万元；评估后净资产为５９，３７３．７１万元，净资产增值３２，９３０．７６万元，增值率１２４．５４％。

（二）收益法评估结果

对中电器件股东全部权益（净资产）在评估基准日２０１３年３月３１日采用收益法评估的结果为５７，４９７．９６万元，增值３１，０５５．０１万元，增值率１１７．４４％。

（三）评估结论的确定

１、两种方法评估结果比较

本次评估采用资产基础法和收益法两种方法对标的公司的全部股东权益价值进行评估，资产基础法评估结果相对收益法评估结果相差１，８７５．７５万元，差异率为３．１６％，相差不大。

２、差异原因分析

标的公司两种评估方法存在结果差异的主要原因如下：

资产基础法评估是以重新购置或建造资产所耗费的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常随着国民经济环境的变化而变化。随着北京市国民经济的飞速发展引起经济资源聚集效应，带动了北京市房地产交易市场活跃，中电器件拥有的北京市区办公大楼物业市值较原建造或购置时成本有较大幅度上涨。收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的产出能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。

３、评估价值的确认

由于以资产基础法的评估结果作为中电器件股东全部权益的市场价值较为合理，故本次交易采用了该种方法评估结果作为本次交易标的最终评估结论，具体原因如下：

（１）中电器件为分销综合服务商，主营业务为通过自有销售网络及下游经销商分销签约供应商的计算机周边设备及消耗品、电子元器件、医疗设备等产品，具有可持续经营的能力。中电器件的主要资产为投资性房地产、房屋建筑物、长期股权投资、存货等，通过重置成本法或市场法对各种资产评估并加和后所得出的评估值能够较可靠反映企业当前的资产状况，评估基础和结果具有较强的可靠性和可验证性。

（２）收益法是以中电器件历史经营业绩为基础，但受制于宏观经济环境、市场需求变化趋势、及代理计划、销售计划的不确定性等诸多因素的影响，造成对中电器件未来盈利的估计存在一定程度的不确定性，导致收益法评估结果对被评估企业未来经营损益或现金流估测数据以及折现率敏感度较高，其评估结果可靠性和可验证性略低于成本法。

八、资产基础法评估主要过程

（一）资产基础法评估思路及公式

企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。对资产而言，即是用现时条件下重新购置或建造一项全新状态的被评估资产所需的全部成本，减去被评估资产已经发生的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值，得到的差额作为被评估资产的评估值的一种资产评估方法。成本法也可以首先估算被评估资产与其全新状态相比有几成新，即求出成新率，然后用全部成本与成新率相乘，得到的乘积作为评估值。其基本计算公式为：

评估值＝重置全价－实体性陈旧贬值－经济性陈旧贬值－功能性陈旧贬值

或，评估值＝重置全价×成新率

（二）各类主要资产评估方法

１、流动资产

在流动资产评估中，对货币性质的流动资产（货币资金），以审核后的账面值作为其评估值。对交易性金融资产，在核实股票实际持有数量的基础上，对公开挂牌交易的有价证券按评估基准日的收盘价计算评估值。对债权类资产进行认真的清查核实，在此基础上，根据其账龄、性质、债务人状况等综合分析判断回收的可能性，相应确定评估值。对实物形态的流动资产（存货），主要按现行市价计算。即在清查核实其数量的基础上，以现行市场交易价格为基础确定评估值。

２、长期股权投资

本次对长期股权投资主要以资产基础法进行评估，公式如下：

长期股权投资评估值＝被投资单位整体评估后净资产×持股比例

３、投资性房地产

考虑评估对象所属区域房地产市场交易活跃，市场化程度高，较易收集相关可比实例，同时，评估对象为办公、商业房地产，可以通过出租获取收益，且类似用途的租赁市场较为成熟，因此选取市场法和收益法作为本次估价的基本方法来求取评估对象价值。

４、房屋建（构）筑物

考虑评估对象所属区域房地产市场交易活跃，市场化程度高，较易收集相关可比实例，同时，评估对象分别为位于北京、西安、武汉和深圳的办公写字楼、商业房地产，可以通过出租获取收益，且类似用途的租赁市场较为成熟，因此选取市场法和收益法作为本次估价的基本方法来求取评估对象价值。

５、土地使用权

由于本次采用房地合一方式评估地上建筑物价值，房产价值中已经包含分摊的土地使用权价值，故本次评估不再另行计算分摊的土地使用权价值。

６、递延所得税资产

资产、负债的评估价值与计税基础不同产生的可抵扣暂时性差异额×所得税税率（２５％）

（三）资产基础法评估增值的主要原因

资产评估结果汇总表

单位：万元

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本次评估净资产账面价值２６，４４２．９５万元，评估值５９，３７３．７１万元，评估增值３２，９３０．７６万元，增值率１２４．５４％。评估增值主要原因为：

１、流动资产评估增值１，４１９．６６万元，增值率３．１１％，主要是存货评估增值所致。

２、本次长期股权投资评估增值７，８８８．８４万元，增值率为１５６．２５％，主要原因为：（１）标的公司对子公司香港精密模具有限公司采用成本法进行核算，而被投资企业经营效益良好，累计实现盈利较大，且香港房地产价格上涨幅度也较大，故较原始投资成本增值较大；（２）联营单位深圳垅运照明电器有限责任公司的房地产价格上涨幅度较大，且本次将表外无形资产——专利权和计算机软件著作权纳入评估范围，故较原始投资成本增值较大。

３、本次投资性房地产评估增值１７，１３３．１５万元，增值率为４７０．７３％，主要原因为被评估投资性房地产主要建成于上世纪八、九十年代，形成时间较早，原始成本较低，而近年来随着评估对象区域内基础设施配套的日益完善，国民经济的迅速发展，房地产交易市场日趋活跃，交易价格存在一定幅度上涨。

４、本次固定资产评估增值８，３１５．１０万元，增值率为６３７．８７％，主要原因是房屋建筑物评估增值所致，参见投资性房地产增值原因分析内容。

５、土地使用权评估减值１，６６０．４０万元，减值率１００．００％，主要原因是本次将土地使用权并入房屋建筑物采用房地合一方式进行评估所致。

６、递延所得税资产评估减值１６５．５９万元，减值率５１．２７％，主要原因为按评估方法对资产减损认定与标的公司所确认的减值损失不同，从而形成可抵扣暂时性差异影响金额不同所致。

九、收益法评估主要过程

（一）评估基本模型

本次评估的基本模型为：

■

式中： Ｒｉ：评估对象未来第ｉ年的企业自由现金流量；

ｒ：折现率；

ｎ：评估对象的未来经营期。

（二）重要评估参数的选取１、收益期限

本次评估假设中电器件在未来能够以计算机周边设备及消耗品、电子元器件、医疗设备等产品分销业务为主要经营业务持续经营，本次评估将收益期限分为两个阶段：

Ａ、第一个阶段为基准日到２０１８年。根据中电器件的预测，从评估基准日到２０１７年，企业的经营收入继续上升，达到目前资产规模下公平合理的收益水平。

Ｂ、第二个阶段为２０１９年到永续期。中电器件保持第一阶段最大收益水平及经营水平，企业自由现金流量保持在第一阶段水平。

２、年中折现的考虑

考虑到现金流量在未来收益年度内全年都在发生，而不是只在年终发生，因此现金流量折现时间均按年中（期中）折现考虑。

３、企业自由现金流量

本次评估使用企业自由现金流量作为经营性资产的收益指标。

企业自由现金流量＝息税前利润＠（１－所得税率）＋折旧及摊销－资本性支出－营运资本增加额

本次评估预测未来５年的企业自由现金流量如下：

企业自由现金流量测算表

单位：万元

■

４、折现率

本次评估采用企业自由现金流量作为收益预测指标，根据配比原则，本次评估采用加权平均资本成本（ＷＡＣＣ）作为折现率ｒ。计算公式如下：

■

■

（１）债务资本成本

截止评估基准日，列入本次评估范围的有息负债及相应筹资成本，债务资本成本＠＝４．３４％

（２）权益资本成本

①无风险报酬率

本次评估参照评估基准日已发行的中长期凭证式国债利率确定无风险报酬率。截止评估基准日，财政部已发行的剩余年限在１０年以上的中长期国债的平均到期收益率为４．１６％。

②股权市场超额风险收益率

利用截止到２０１２年年底的中国股市交易数据测算股票市场预期报酬率Ｒｍ，以每年末超过５年期国债的收益率的平均值作为无风险收益率Ｒｆ，测算中国股市的股权市场超额收益率ＥＲＰ，得出结论：按几何平均值计算，目前国内市场超额收益率ＥＲＰ为７．５８％。

③β系数

通过对沪深两市上市公司与中电器件主营业务的对比，评估人员选取上市年限超过３年的，资产规模、业务类型与中电器件相似的相关行业的上市公司。测算各家可比上市公司从２００８年３月３１日到评估基准日的β系数，将可比公司的β系数还原为无杠杆β系数的平均值作为可比无杠杆β系数。再根据中电器件的资产及负债，评估对象适用的财务杠杆为１．３８７，故适用的β值为１．０７２６。

④标的公司的特性风险调整系数

考虑到中电器件的资产规模、收益水平、融资条件及各项经济指标略劣于参照企业，本次评估取中电器件的特定风险调整系数为２％。

⑤股本回报率的确定

根据以上测算，利用资本资产定价模型确定股本回报率为：

■

（３）加权平均资本成本ｒ

根据以上测算的权益资本成本、债务资本成本，结合中电器件资本结构，确定加权平均资本成本，再利用迭代计算的方法对以上利用账面价值测算的权益资本的市场价值进行修正，确定中电器件权益资本的市场价值。经过迭代计算，最终确定权益资本成本、债务资本成本、资本结构、加权平均资本成本如下：

■

５、中电器件经营性资产市场价值的确定

本次评估假设中电器件营业期末展期，继续经营。

最后利用以上测算出的未来各年企业自由现金流量和折现率，本次评估确定企业经营性资产产生的权益价值如下：

■

单位：万元

■

６、基准日存在的非经营性资产及负债、溢余资产的价值

根据以上对本次评估范围内的非经营性资产及负债的分析，截止评估基准日中电器件存在非经营性资产、负债及溢余资产评估值分别为：非经营性资产评估值为３３，８１６．５９万元；非经营性负债评估值为３，７５５．８１万元；溢余资产为１，５６１．５７万元。

７、付息债务价值

截止评估基准日，列入本次评估范围的有息负债共计１５，１４５．２６万元。

８、中电器件股东全部权益市场价值的确定

根据以上测算，截止到评估基准日，中电器件的股东全部权益价值为：

＝ ４１，０２０．８７＋１，５６１．５７＋３３，８１６．５９－３，７５５．８１－１５，１４５．２６

＝ ５７，４９７．９６（万元）

十、标的公司最近三年进行的资产评估情况

根据湖北众联资产评估有限公司于２０１３年７月１５日出具的鄂众联评报字【２０１３】第０４８号《评估报告》，以２０１３年３月３１日为评估基准日，标的公司净资产评估价值为５９，７２６．９１万元，与本次万信评估对标的公司的评估值５９，３７３．７１万元相差０．５９％，差异较小。

第五节 财务会计信息

一、标的公司最近两年及一期财务报表

众环海华会计师事务所出具了“众环审字（２０１３）０１１３３０号”《审计报告》，对中电器件两年一期的财务报告发表了标准无保留意见，中电器件简要财务报表情况如下：

（一）合并资产负债表

单位：元

■

（二）合并利润表

单位：元

■

（三）合并现金流表

单位：元

■

二、标的公司盈利预测

（一）盈利预测的编制基础

标的公司２０１３年及２０１４年的盈利预测报告以经众环海华会计师事务所有限公司审计的标的公司２０１１年度、２０１２年度、２０１３年１－３月的经营业绩，充分考虑标的公司２０１３年４－１２月、２０１４年度现实各项基础、经营能力、其他相关资料等，本着谨慎性原则编制而成。编制盈利预测时所采用的会计政策及会计估计方法遵循了国家现行的法律、法规和《企业会计准则》，在各重要方面均与实际所采用的会计政策及会计估计一致。

（二）编制盈利预测基本假设

１、盈利预测期间标的公司遵循的中央及地方现行的政策、法律、法规以及所处的政治、经济状况假设无重大变化。

２、盈利预测期间标的公司所从事的行业布局及市场状况无重大变化。

３、盈利预测期间标的公司所在地区和业务发生地区不会发生重大的经济危机。

４、盈利预测期间标的公司所遵循的现行税法、税收政策和适用税率无重大变化。

５、标的公司经营所需产品的供给及其价格在预测期间无重大变化。

６、在预测期间无其他人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。

７、假定标的公司在预测期间的各项经营计划或预算能够完成，现有资金预期能够满足标的公司的生产经营需求。

（三）标的公司２０１３年及２０１４年的盈利预测

单位：万元

■

（四）审核意见

众环海华依据《中国注册会计师其他鉴证业务准则第３１１１号——预测性财务信息的审核》审核了中电器件编制的２０１３年度、２０１４年度盈利预测报告，并出具了“众环专字（２０１３）０１０４８８号”《审核报告》。

众环海华认为：根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认为这些假设没有为预测提供合理基础。而且，我们认为，该预测是在这些假设的基础上恰当编制的，并按照盈利预测编制基础的规定进行了列报。

由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能与预测性财务信息存在差异。

北京中长石基信息技术股份有限公司

年 月 日

公司名称	海南中电器件精模公司
注册号	４６０００００００１６２６９３
注册资金	５０万元
经济类型	全民所有制
法定代表人	陈毅儿
营业期限	１９９３年６月２日至２０２３年６月１日
住所	海口市机场东路３０号天福新村
经营范围	电子产品，电子设备，电子材料，仪器仪表，普通机械，家用电器，工艺品，汽车配件，建筑材料，信息咨询服务。（凡需行政许可的项目凭许可证经营）
持股比例	通过中电海南持股１００％

公司名称	深圳市垅运照明电器有限公司
注册号	４４０３０６１０２７９０８５５
注册资本	３，０００万元
企业类型	有限责任公司
法定代表人	陈丽华
住所	深圳市宝安区民治街道民兴工业区４号厂房１－６楼（５０１除外）
营业期限	１９９７年１０月２２日至２０１７年１０月２２日
经营范围	电子镇流器、电子产品、照明产品的技术开发、生产和销售；自有房屋租赁；国内贸易；货物及技术进出口。（法律、行政法规、国务院决定规定在登机前须批准的项目除外）
持股比例	３５．７１４％

公司名称	深圳中电鹏翔电子技术有限公司
注册号	４４０３０７１０７１５６８８２
注册资本	７００万元
企业类型	有限责任公司
法定代表人	陈丽华
住所	深圳市福田区福虹路世贸广场Ａ－３４０７
营业期限	永续经营
经营范围	电子产品及周边产品的技术开发及相关技术咨询、上门维修、销售
持股比例	４５％

公司名称	汕头华汕电子器件有限公司
注册号	４４０５００００００００５２０
注册资本	１８，３７３．４３万元
企业类型	有限责任公司
法定代表人	于炼克
住所	汕头市兴业路２７号
营业期限	１９８３年１１月１５日至２０２７年４月２０日
经营范围	电子元件、电子器件的制造、加工；电子计算机及配件、电器机械及器材、仪器仪表、五金、交电、化工原料（化学危险物品除外）、纺织品、百货、陶瓷制品的销售；本企业自产机电产品、成套设备及相关技术的进口；本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配件及相关技术的进口（国家实行核定公司经营的１４种进口商品除外）；本企业进料加工和“三来一补”。
持股比例	１．８５３％

公司名称	西安航天远征流体控制股份有限公司
注册号	６１００００１００００７７０３
注册资本	８，２００万元
企业类型	股份有限公司（非上市）
法定代表人	李斌
住所	西安市航天基地０６７大院２区Ｂ幢２１４号
营业期限	２００１年５月２５日至长期
经营范围	一般经营项目：热能燃烧工程产品、非标设备、成套设备、流体控制系统产品、特种泵阀、汽车零部件、橡塑密封件、传感器及测控技术与产品、环保节能技术产品、节水技术产品的研发，生产，销售，安装调试，售后服务；大气污染防治工程施工、自产产品及技术的进出口业务；生产所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进出口业务。（以上经营范围除国家规定的专控及前置许可项目，法律法规有规定的，从其规定）
持股比例	１．４６％

公司名称	天津市北方电子有限公司
注册号	１２０１０４０００００５８５２
注册资本	３万元
企业类型	有限责任公司
法定代表人	田骥
住所	南开区天津大学新园村１３－２－５０１
营业期限	１９９８年５月１１日至２０１６年８月１６日
经营范围	电子元器件、高频电子热合机、家用电子产品、家用电器、电工器材、电讯器材、电子计算机及外围设备、文化办公用机械、五金工具、仪器仪表、办公用品批发兼零售；自有房屋租赁、软件开发、劳务服务、信息咨询（限经营范围内）。（以上经营范围涉及行业许可的凭许可证据，在有效期限内经营，国家有专项经营规定的按规定办理）
持股比例	２３．７３％

项目		２０１３年１－３月	２０１２年度	２０１１年度
中电器件 （母公司）	营业收入	２０，５８６．７９	１０４，８６８．６８	１１４，２８５．５０
	净利润	４９５．６８	３，４０４．５４	２，０４９．９３
香港精模	营业收入	４，１０９．７３	２１，６３３．０８	２１，７３６．１１
	净利润	１８１．７０	８６４．５０	７２６．９７
其他子公司合计	营业收入	８６９．６０	５，８５２．３９	４，８５９．９８
	净利润	１．４８	１２３．９０	３０．１３
中电器件 （合并）	营业收入	２３，８３５．１１	１２４，６９６．５４	１３４，１４３．４７
	净利润	６８４．０６	４，３９１．５６	２，７９０．７７

序号	使用权人	房产证号	座落	终止日期	面积（㎡）	地类	他项权利
１	中电器件	京海国用（２００７出）第４２５７号	北京市海淀区复兴路甲６５号－Ａ	２０５７．６．２８	３，６２１．９３	办公	抵押
２	中电器件	武昌国用（商２００７）第０９８５６号	武昌区中南路街中南路７号２５层Ａ０２号	２０４３．６．３０	２．９３	其他商服用地	无
３	中电器件	武昌国用（商２００７）第０９８５７号	武昌区中南路街中南路７号２５层Ａ０２－１号	２０４３．６．３０	２．９３	其他商服用地	无
４	中电器件	武昌国用（商２００７）第０９８５８号	武昌区中南路街中南路７号２５层Ａ０１号	２０４３．６．３０	３．７９	其他商服用地	无

序号	房产证编号	房屋坐落	建筑面积（㎡）	所有 权人	规划 用途	他项 权利
１	Ｘ京房权证海其字第０２２６７２号	北京复兴路甲６５号－Ａ	１１，６５５．０４	中电器件	办公	抵押
２	西安市房权证碑林区字第１１００１０６０２０ＩＩＩ－１２＿１－１１－１１８１３～１号	西安市碑林区南关正街中段１１幢１单元１１８１３室	１１１．５８	中电器件	办公	无
３	西安市房权证碑林区字第１１００１０６０２０ＩＩＩ－１２＿１－１１－１１８１４～１号	西安市碑林区南关正街中段１１幢１单元１１８１４室	１１６．７９	中电器件	办公	无
４	武房权证昌字第２００７０１０２８１号	武昌区中南路７号２５层Ａ０１号	９２．９４	中电器件	办公	无
５	武房权证昌字第２００７０１０２７８号	武昌区中南路７号２５层Ａ０２号	７１．７９	中电器件	办公	无
６	武房权证昌字第２００７０１０２７７号	武昌区中南路７号２５层Ａ０２－１号	７１．７９	中电器件	办公	无
７	深房地字第３０００６４１６２２号	深圳世贸广场Ａ座３４０７	１７１．０２	中电器件	办公	无
８	海口市房权证海房字第３０６１０	海口市机场西路大天花园１３－３－２０１	７２．１２	中电海南	住宅	无
９	海口市房权证海房字第３０７１７	海口市机场西路大天花园１３－３－３０１	７２．１２	中电海南	住宅	无
１０	海口市房权证海房字第３０７１６	海口市机场西路大天花园１３－３－４０１	７２．１２	中电海南	住宅	无
１１	海口市房权证海房字第３０７１５	海口市机场西路大天花园１３－３－５０１	７２．１２	中电海南	住宅	无
１２	海口市房权证海房字第２２４３１	海口市机场东路３０号天福新村６－４０１	９６．８６	中电海南	住宅	无
１３	海口市房权证海房字第２２４３３	海口市机场东路３０号天福新村６－４０２	９６．８６	中电海南	住宅	无
１４	物业参考编号Ａ７５９８０６４	荃湾白田霸街５－１２号嘉力工业中心Ａ座９楼１２室	６８２．００ 平方呎	香港精模	办公	抵押
１５	物业参考编号Ａ２６９１０４１	太古城东山阁５楼Ｇ室	８０２．００ 平方呎	香港精模	住宅	抵押
１６	物业参考编号Ｂ７７５６３０１	鹰君中心１８楼１８０２室	１，６４１．００ 平方呎	香港精模	办公	抵押

坐落	房产证编号	建筑面积（㎡）	所有权人	规划 用途	实际 用途
海口市机场西路大天花园１３－３－２０１	海口市房权证海房字第３０６１０	７２．１２	中电海南	住宅	办公室
海口市机场西路大天花园１３－３－４０１	海口市房权证海房字第３０７１６	７２．１２	中电海南	住宅	存放资料、差旅人员住宿
海口市机场东路３０号天福新村６－４０１	海口市房权证海房字第２２４３１	９６．８６	中电海南	住宅	员工宿舍
海口市机场西路大天花园１３－３－３０１	海口市房权证海房字第３０７１７	７２．１２	中电海南	住宅	对外出租
海口市机场西路大天花园１３－３－５０１	海口市房权证海房字第３０７１５	７２．１２	中电海南	住宅	对外出租
海口市机场东路３０号天福新村６－４０２	海口市房权证海房字第２２４３３	９６．８６	中电海南	住宅	对外出租
太古城东山阁５楼Ｇ室	物业参考编号Ａ２６９１０４１	８０２平方呎	香港精模	住宅	对外出租

序号	出租方	房屋坐落	建筑面积（㎡）	租赁期限	用途
１	北京翔远通物流有限公司	北京市海淀区杏石口路８８号６号库	２，４００．００	２０１３－６－１至２０１５－５－３１	仓储
２	上海点聚实业有限公司	上海市闵行区曹建路１４８－１５０号第８幢第３层	１，６００．００	２０１１－７－１至２０１６－６－３０	办公
３	上海中核浦原总公司	上海市桂林路３９６号１５号楼４０８室	５７０．００	２００９－１１－１０至２０１３－１１－９	办公
４	广州市商顺物流有限公司	广州市天河区东圃车陂新涌口西９号２号仓５层	１，２００．００	２０１２－４－１５至２０１４－４－１４	仓储
５	广州润本实业有限公司	广州市天河区天河北路６８９号６０６号	２４６．８６	２０１３－５－１至２０１４－４－２０	办公
６	成都市外贸红瓦寺仓库	成都市一环路南一段７号	５０１．００	２０１３－６－３０至２０１４－６－２９	仓储
７	成都瑞益佳房屋租赁有限公司	成都市一环路南一段２２号ＫＥＮ商务写字楼６层３０号	２２１．３５	２０１２－１１－８至２０１３－１１－７	办公
８	天津新杰物流有限公司	沈阳市浑南新区文淙街１号	８００．００	２０１２－１１－２６至２０１３－１１－２５	仓储
９	沈阳裕宁房产开发有限公司	沈阳市和平区三好街７６号裕宁大厦２９曾第１０、１１号房间	１１２．４０	２０１１－３－１０至２０１４－４－９	办公
１０	上海市科捷物流有限公司	武汉武昌南湖大道	４５０．００	２０１２－２－１至２０１５－１－３１	仓储
１１	西安强森物流仓储有限责任公司	西安市幸福南路东方厂２号门路６号	４９５．００	２０１３－２－１至２０１４－１－３１	仓储

序号	资质证书名称	证书编号	发证机关	有效期／签发日期
１	对外贸易经营者备案登记表	１１００６２５９０４８３５	对外贸易经营者备案登记中心（北京海淀）	签发日期 ２０１１年８月２５日
２	自理报检单位备案登记证明书	１１００００４５１０	北京出入境检验检疫局	签发日期 ２００９年６月３０日
３	海关进出口货物收发货人报关注册登记证书	１１０８９１０６９６	北京海关	有效期至 ２０１５年５月２１日
４	酒类流通备案登记表	１１０００６１０３４７４	北京市海淀区商务委员会	签发日期 ２００９年１１月２日
５	医疗器械经营企业许可证	京０８４２３９	北京市药品监督管理局	有效期至 ２０１７年８月１２日
６	食品流通许可证	ＳＰ１１０００００９１００００２６３	北京市工商行政管理局	有效期至 ２０１５年１０月１０日
７	质量管理体系认证证书	００１１２Ｑ２８１４６Ｒ１Ｍ／１１００	中国质量认证中心	有效期至 ２０１５年８月１２日
８	海关适用ＡＡ类管理决定书	京关分决【２０１１】１００１００２２	北京海关	签发日期 ２０１１年１２月１９日

序号	借款公司	借款银行	借款类型	基准日余额 （万元）
１	中电器件	北京农村商业银行股份有限公司	抵押借款	１２，８００．００
２	中电器件	招商银行股份有限公司	保证借款	１，０００．００
３	中电器件	华夏银行北京分行	保证借款	５９０．２６
４	中电创新	招商银行股份有限公司	质押借款	３５５．００
５	中电创新	中国民生银行股份有限公司	保证借款	４００．００
合计				１５，１４５．２６

项目	２０１３年１－３月	２０１２年度	２０１１年度
主营业务收入	２３，１８５．０１	１２１，９４８．１３	１３１，８９９．０５
其他业务收入	６５０．１０	２，７４８．４１	２，２４４．４２
营业收入	２３，８３５．１１	１２４，６９６．５４	１３４，１４３．４７
主营业务收入占营业收入的比例	９７．２７％	９７．８０％	９８．３３％

项目	２０１３年１－３月	２０１２年度	２０１１年度
主营业务成本	２１，２３８．３７	１１１，２２８．１９	１２１，９９３．３５
其他业务成本	４５．５８	１７８．８３	１７６．２８
营业成本	２１，２８３．９４	１１１，４０７．０１	１２２，１６９．６４
主营业务成本占营业成本的比例	９９．７９％	９９．８４％	９９．８６％

项目	２０１３年１－３月	２０１２年度	２０１１年度
主营业务毛利	１，９４６．６４	１０，７１９．９４	９，９０５．７０
其他业务毛利	６０４．５２	２，５６９．５８	２，０６８．１３
毛利合计	２，５５１．１７	１３，２８９．５３	１１，９７３．８３
主营业务毛利占毛利合计的比例	７６．３０％	８０．６６％	８２．７３％

项目	２０１３年１－３月	２０１２年度	２０１１年度
主营业务毛利率	８．４０％	８．７９％	７．５１％
其他业务毛利率	９２．９９％	９３．４９％	９２．１５％
整体毛利率	１０．７０％	１０．６６％	８．９３％

代理品牌	代理协议期限	代理区域	主要产品	合作建立时间
爱普生	２０１３年４月１日－２０１４年３月３１日	中国大陆地区	针式打印机、喷墨打印机、扫描仪、打印机耗材、微型打印机、电子元器件	１９９４
富士施乐	２０１３年４月１日－２０１４年３月３１日	中国大陆地区	激光打印机、打印传真一体机、扫描仪、打印机耗材	２００７
利盟	２０１３年１０月１日－２０１４年９月３０日	中国大陆地区	打印机耗材	２００５
罗技	２０１３年４月１日－２０１４年３月３１日	中国大陆地区	键盘、鼠标、摄像头等	２００４

产品类别	２０１３年１－３月		２０１２年度		２０１１年度
	采购额	销售额	采购额	销售额	采购额	销售额
电子元器件	２，９５７．７２	２，７０７．６６	１５，５３４．４０	１７，０８１．５８	１６，４２３．２２	１７，９１６．７２
打印机及配件、耗材	２０，５７５．９６	１８，３１９．０９	８７，４１６．８７	９６，０８５．３９	９７，６８２．７６	１０３，６００．８９
医疗设备	１，０８９．４９	９４７．８０	２，２８９．０８	２，６５８．０４	３，１２４．１７	３，５１４．９４
其他	１，３２９．９７	１，２１０．４６	５，５２５．１０	６，１２３．１３	６，３２９．５０	６，８６６．５０
合计	２５，９５３．１４	２３，１８５．０１	１１０，７６５．４５	１２１，９４８．１４	１２３，５５９．６５	１３１，８９９．０５

客户名称	营业收入	占公司全部营业收入的比例
青海省卫生厅	７１５．４７	３．００％
ＷＩＮＧＴＥＣＨ ＧＲＯＵＰ（ＨＯＮＧ ＫＯＮＧ） ＬＴＤ	５５７．５５	２．３４％
北京京东世纪信息技术有限公司	４３３．５８	１．８２％
北京华人方创科技有限公司	３０７．６６	１．２９％
北京小米通讯技术有限公司	２９４．６４	１．２４％
合计	２３０８．９０	９．６９％

客户名称	营业收入	占公司全部营业收入的比例
安力博发集团有限公司	２，２３３．３５	１．７９％
中之杰高技术投资发展有限公司	１，７２６．５５	１．３８％
ＷＩＮＧＴＥＣＨ ＧＲＯＵＰ （ＨＯＮＧ ＫＯＮＧ） ＬＴＤ	１，６７８．７０	１．３５％
天珑移动技术股份有限公司	１，５５３．６６	１．２５％
北京小米通讯技术有限公司	１，４９１．７７	１．２０％
合计	８，６８４．０３	６．９６％

客户名称	营业收入	占公司全部营业收入的比例
ＷＩＮＧＴＥＣＨ ＧＲＯＵＰ （ＨＯＮＧ ＫＯＮＧ） ＬＴＤ	２，６１４．７８	１．９５％
北京雄资海琳科技发展有限公司	２，６０２．６５	１．９４％
安力博发集团有限公司	２，１５３．７２	１．６１％
中之杰高技术投资发展有限公司	１，９０２．７３	１．４２％
北京华宇正天电子有限公司	１，４２４．６０	１．０６％
合计	１０，６９８．４８	７．９８％

供应商名称		采购金额	占公司全部采购金额的比例
爱普生	爱普生（中国）有限公司上海分公司	１３，７４３．４２	５２．９５％
	爱普生香港有限公司	４，３１７．２２	１６．６３％
富士施乐实业发展（上海）有限公司		２，９０８．０４	１１．２０％
罗技（中国）科技有限公司		１，２０１．５０	４．６３％
利盟打印机（深圳）有限公司		８５７．５５	３．３０％
太阳诱电香港有限公司		３８４．７５	１．４８％
合计		２３，４１２．４６	９０．２１％

供应商名称		采购金额（万元）	占公司全部采购金额的比例
爱普生	爱普生（中国）有限公司上海分公司	５２，６４２．２４	４７．５３％
	爱普生香港有限公司	２１，３４７．６１	１９．２７％
富士施乐实业发展（上海）有限公司		１２，１７４．８５	１０．９９％
中电涿鹿能源有限公司		２，２９５．５６	２．０７％
太阳诱电香港有限公司		１，７１０．９０	１．５４％
利盟打印机（深圳）有限公司		１，２６４．７２	１．１４％
合计		９１，４３５．８９	８２．５５％

供应商名称		采购金额	占公司全部采购金额的比例
爱普生	爱普生（中国）有限公司上海分公司	５８，４９０．２９	４７．３４％
	爱普生香港有限公司	２２，０６８．９４	１７．８６％
富士施乐实业发展（上海）有限公司		１２，２８１．７３	９．９４％
佳能（中国）有限公司		４，５２１．２１	３．６６％
Ｕ－ＢＬＯＸ		１，９７５．１６	１．６０％
利盟打印机（深圳）有限公司		１，６９６．８７	１．３７％
合计		１０１，０３４．１９	８１．７７％

税种	税率
增值税	１７％、代理服务收入从２０１２年９月起缴纳增值税，增值税税率为６％。
营业税	５％、代理服务收入２０１２年９月份以前缴纳营业税５％
城市维护建设税	７％、５％
教育费附加	３％
地方教育费附加	２％
企业所得税	２５％、标的公司全资子公司香港精密模具有限公司系在香港境内设立的公司，企业所得税适用税率为１６．５％
其他税项	依据有关规定计缴。

项目	２０１３．３．３１	２０１２．１２．３１	２０１１．１２．３１
总资产	６２，１７０．７５	６１，６２０．３８	６３，８０８．０５
总负债	３１，９７１．８７	３２，０９４．５３	３７，２２３．７２
归属于母公司的股东权益合计	２９，７０８．９１	２９，０３５．８５	２６，５８４．３３
股东权益合计	３０，１９８．８８	２９，５２５．８５	２６，５８４．３３

项目	２０１３年１－３月	２０１２年度	２０１１年度
营业收入	２３，８３５．１１	１２４，６９６．５４	１３４，１４３．４７
利润总额	９０８．０３	５，７４１．７４	３，４７７．８４
归属于母公司所有者的净利润	６８４．０９	４，３９１．５６	２，７９０．７７
净利润	６８４．０６	４，３９１．５６	２，７９０．７７

项目名称	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
	Ａ	Ｂ	Ｃ＝Ｂ－Ａ	Ｄ＝Ｃ／Ａ×１００％
流动资产	４５，７１３．４０	４７，１３３．０６	１，４１９．６６	３．１１
非流动资产	１１，９７６．５１	４３，４８７．６１	３１，５１１．１０	２６３．１１
其中：长期股权投资	５，０４８．７７	１２，９３７．６１	７，８８８．８４	１５６．２５
投资性房地产	３，６３９．７０	２０，７７２．８５	１７，１３３．１５	４７０．７３
固定资产	１，３０３．５７	９，６１８．６７	８，３１５．１０	６３７．８７
无形资产	１，６６０．４０	－	－１，６６０．４０	－１００．００
长期待摊费用	１．１０	１．１０	－	－
递延所得税资产	３２２．９７	１５７．３８	－１６５．５９	－５１．２７
资产总计	５７，６８９．９１	９０，６２０．６７	３２，９３０．７６	５７．０８
流动负债	３１，２４６．９６	３１，２４６．９６	－	－
负债总计	３１，２４６．９６	３１，２４６．９６	－	－
净资产	２６，４４２．９５	５９，３７３．７１	３２，９３０．７６	１２４．５４

项目	２０１３年 ４－１２月	２０１４年	２０１５年	２０１６年	２０１７年	２０１８年	２０１９年— 永续年
营业收入	１０４，５４７．６２	１３６，８７３．１５	１４２，５９６．２２	１４７，９３３．１８	１５３，３９４．８８	１５７，８６６．６８	１５７，８６６．６８
减：营业成本	９４，２９５．４４	１２３，６６８．３６	１２８，８９８．３６	１３３，７８５．９７	１３８，７９０．２１	１４２，８８４．４０	１４２，８８４．４０
营业税金及附加	１４６．３７	１９１．６２	１９９．６３	２０７．１１	２１４．７５	２２１．０１	２２１．０１
销售费用	３，８２６．８３	４，８２２．９２	４，９８２．４１	５，１７２．７５	５，３８７．０４	５，６２５．２８	５，６２５．２８
管理费用	２，１５９．５４	２，６９０．４２	２，７６２．７４	２，８５１．９０	２，９５７．２９	３，０７８．９１	３，０７８．９１
财务费用	７１０．２５	８７５．５６	８７５．５６	８７５．５６	８７５．５６	８７５．５６	８７５．５６
利润总额	３，４０９．１９	４，６２４．２７	４，８７７．５２	５，０３９．８８	５，１７０．０３	５，１８１．５２	５，１８１．５２
减：所得税	８５２．３	１１５６．０７	１２１９．３８	１２５９．９７	１２９２．５１	１２９５．３８	１２９５．３８
净利润	２，５５６．８９	３，４６８．２０	３，６５８．１４	３，７７９．９１	３，８７７．５２	３，８８６．１４	３，８８６．１４
加：税后利息支出	５３２．６９	６５６．６７	６５６．６７	６５６．６７	６５６．６７	６５６．６７	６５６．６７
加：非付现费用	１２０．６６	１６５．０８	１６５．０８	１６４．６４	１６４．６４	１６４．６４	１６４．６４
减：资本性支出	４２．２５	５６．２７	５６．２７	５６．２７	５６．２７	５６．２７	５６．２７
减：营运资金增加额	－３，１０８．４２	１，７３７．９４	９５５．８７	９９４．８３	１，０３５．９８	１，０７９．４９
企业自由现金流量	６，２７６．４１	２，４９５．７４	３，４６７．７５	３，５５０．１２	３，６０６．５８	３，５７１．６９	４，６５１．１８

序号	项目	２０１３年 ４－１２月	２０１４年	２０１５年	２０１６年	２０１７年	２０１８年	２０１９年 —永续年
１	企业自由现金流量	６，２７６．４１	２，４９５．７４	３，４６７．７５	３，５５０．１２	３，６０６．５８	３，５７１．６９	４，６５１．１８
２	折现率	１１．３６％	１１．３６％	１１．３６％	１１．３６％	１１．３６％	１１．３６％	１１．３６％
３	折现系数	０．９６０５	０．８７４２	０．７８５０	０．７０４９	０．６３３０	０．５６８４	５．００３７
４	净现金流	６，０２８．２０	２，１８１．６６	２，７２２．１２	２，５０２．５０	２，２８２．９５	２，０３０．２３	２３，２７３．２１
５	累计净现金流	６，０２８．２０	８，２０９．８６	１０，９３１．９８	１３，４３４．４８	１５，７１７．４３	１７，７４７．６６	４１，０２０．８７

项目	２０１３．３．３１	２０１２．１２．３１	２０１１．１２．３１
流动资产：
货币资金	１３３，０７７，３２９．６９	１６０，９６７，５５２．１５	１５８，１４９，０３４．４０
交易性金融资产	４１８，４００．００	３３８，０００．００	２９２，０００．００
应收票据	５，６５３，０５０．００	５，７１８，２７５．００	９，２９８，１００．００
应收账款	８０，８８２，４９３．２３	１１０，７００，９５７．４６	９４，９８９，７８３．８９
预付款项	３０，６３８，８８０．４２	９，４０８，０５８．４５	４６，８５２，６２６．２１
其他应收款	４６，２６１，２２０．６７	４２，８６４，２０２．０３	４２，０２１，０６０．９３
存货	２２２，０３９，２９４．５２	１８４，５９２，３８１．８９	１８０，２２０，２７６．２７
流动资产合计	５１８，９７０，６６８．５３	５１４，５８９，４２６．９８	５３１，８２２，８８１．７０
非流动资产：
长期股权投资	２２，３１４，３４６．３１	２２，８５２，２６２．７２	２４，７５０，０６８．５９
投资性房地产	３６，３９６，９８４．９６	３６，８４５，２３８．２９	３８，０３５，３７０．２９
固定资产	２２，７４７，０７５．４８	２２，８９９，９１２．６９	２３，３５４，００６．１２
无形资产	１６，６０４，０３５．７４	１３，７８５，２５４．９０	１４，０４０，７３０．０５
商誉	２，００３，４０２．４５	２，００３，４０２．４５	２，００３，４０２．４５
长期待摊费用	１０，９６８．６８	１３，１６２．４１	６４，２５１．３３
递延所得税资产	３，３３５，０６６．６６	３，２１５，１４９．２３	４，００９，７４９．０５
非流动资产合计	１０３，４１１，８８０．２８	１０１，６１４，３８２．６９	１０６，２５７，５７７．８８
资产总计	６２２，３８２，５４８．８１	６１６，２０３，８０９．６７	６３８，０８０，４５９．５８
流动负债：
短期借款	１５１，４５２，５８９．３７	１２３，４１４，１３９．１９	１３２，９１９，４８７．６８
应付票据	５５，０００，７６１．００	４９，０００，０００．００	３２，３３８，７１３．７５
应付账款	４４，５２６，５０６．００	７１，８４７，６４９．９４	９３，４９５，８９９．１８
预收款项	２７，０３２，８７５．０６	１７，６６１，６１９．９２	４８，４３８，４７３．９７
应付职工薪酬	１，０６０，０７７．１９	９，１３１，４７９．４４	７，８０４，９９５．７３
应交税费	１１，５２３，２２５．１８	１０，０１７，７６９．７９	６，２０５，１７２．６４
应付股利	８，７３１，７１０．００	１７，４６３，４２０．００	２７，０００，０００．００
其他应付款	２１，０６６，００４．３２	２２，４０９，２０５．７６	２４，０３４，４４３．１５
流动负债合计	３１９，７１８，６７６．３０	３２０，９４５，２８４．０４	３７２，２３７，１８６．１０
非流动负债：	０	０	０
负债合计	３１９，７１８，６７６．３０	３２０，９４５，２８４．０４	３７２，２３７，１８６．１０
所有者权益：
实收资本	１９４，０３８，０００．００	１９４，０３８，０００．００	１９４，０３８，０００．００
资本公积	０	０	０
盈余公积	１９，７０５，５７７．９０	１９，７０５，５７７．９０	１６，３０１，０３４．４４
未分配利润	８６，５３０，４０７．１７	７９，６８９，５１０．０５	５８，５８２，２４４．３２
外币报表折算差额	－３，１８４，８７４．５３	－３，０７４，５６２．３２	－３，０７８，００５．２８
归属于母公司所有者权益合计	２９７，０８９，１１０．５４	２９０，３５８，５２５．６３	２６５，８４３，２７３．４８
少数股东权益	４，８９９，６９０．１５	４，９００，０００．００	０
所有者权益合计	３０１，９８８，８００．６９	２９５，２５８，５２５．６３	２６５，８４３，２７３．４８
负债和所有者权益总计	６２１，７０７，４７６．９９	６１６，２０３，８０９．６７	６３８，０８０，４５９．５８

项 目	２０１３年１－３月	２０１２年度	２０１１年度
一、营业总收入	２３８，３５１，０７０．２１	１，２４６，９６５，４１７．７３	１，３４１，４３４，６５８．９５
其中：营业收入	２３８，３５１，０７０．２１	１，２４６，９６５，４１７．７３	１，３４１，４３４，６５８．９５
二、营业总成本	２２８，８５０，２０２．９６	１，１９６，６０４，３３９．５９	１，３０９，３３２，３２６．７５
其中：营业成本	２１２，８３９，４２７．８４	１，１１４，０７０，１３０．７８	１，２２１，６９６，３６０．６５
营业税金及附加	３４４，１４０．８９	１，９５２，３７１．０４	１，８７８，６５９．８５
销售费用	８，４８６，９０５．０２	４５，９０９，５１１．９１	４５，５４５，２１２．８８
管理费用	５，７６７，０１６．１３	２６，１４１，３７６．１７	２６，０４７，９１７．０４
财务费用	１，１４７，３６７．０１	９，１２７，６１０．８６	８，１５１，６０２．８６
资产减值损失	２６５，３４６．０７	－５９６，６６１．１７	６，０１２，５７３．４７
加：公允价值变动净收益（损失以“－”号填列）	１８６，６６７．９８	－２２，１０１．６０	－４５５，７２３．１９
投资收益	－５６４，１８０．８３	２，３８７，８７４．１３	３，０１７，４２９．７０
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	－５３７，９１６．４１	２，３８７，８７４．１３	２，６９０，２２９．８５
三、营业利润	９，１２３，３５４．４０	５２，７２６，８５０．６７	３４，６６４，０３８．７１
加：营业外收入	５００．００	４，７４０，６８３．３８	１４５，８５４．９０
减：营业外支出	４３，５８６．３５	５０，１１０．４６	３１，５１６．９９
其中：非流动资产处置损失	４３，５５９．７３	４３，４１８．６３	１１，３００．８０
四、利润总额	９，０８０，２６８．０５	５７，４１７，４２３．５９	３４，７７８，３７６．６２
减：所得税费用	２，２３９，６８０．７８	１３，５０１，８１４．４０	６，８７０，６３９．０２
五、净利润	６，８４０，５８７．２７	４３，９１５，６０９．１９	２７，９０７，７３７．６０
归属于母公司所有者的净利润	６，８４０，８９７．１２	４３，９１５，６０９．１９	２７，９０７，７３７．６０
少数股东损益	－３０９．８５	０	０

项 目	２０１３年１－３月	２０１２年度	２０１１年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	３１８，７１３，１６２．５７	１，４１２，１９６，１００．８７	１，５７１，５５４，５５５．７９
收到的税费返还	０	３５７．４４	１９，６８７．８９
收到其他与经营活动有关的现金	１７３，５９３．７７	７７６，３０３．５４	６８３，６１５．５７
经营活动现金流入小计	３１８，８８６，７５６．３４	１，４１２，９７２，７６１．８５	１，５７２，２５７，８５９．２５
购买商品、接受劳务支付的现金	３３３，０２２，２９１．０１	１，２８６，０３９，３９８．５０	１，４３９，２６５，９０７．８１
支付给职工以及为职工支付的现金	１４，４７６，８３６．０５	３４，８７１，６６０．１８	３３，１３４，７６５．４３
支付的各项税费	４，１７１，３６８．４６	２３，４５７，２６８．０５	２２，８４６，０５５．７７
支付其他与经营活动有关的现金	１１，９８２，１２９．８６	３５，５８８，０８３．１７	３８，４５３，１６５．６０
经营活动现金流出小计	３６３，６５２，６２５．３８	１，３７９，９５６，４０９．９０	１，５３３，６９９，８９４．６１
经营活动产生的现金流量净额	－４４，７６５，８６９．０４	３３，０１６，３５１．９５	３８，５５７，９６４．６４
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	８０，００３．５６	０	４１１，０００．００
取得投资收益收到的现金	０	４，２８５，６８０．００	６０，４９５．２６
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	１９，２８８．００	２，５９０，８８６．８０	５２，４０３．２５
收到其他与投资活动有关的现金	４２，６０３，３８７．３３	１８７，０５０，０４１．００	１０６，５４０，８８９．４９
投资活动现金流入小计	４２，７０２，６７８．８９	１９３，９２６，６０７．８０	１０７，０６４，７８８．００
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	３，２３５，２１５．１６	１，７０１，２６９．７３	９４７，７７０．７０
投资支付的现金	３，１５０，０００．００	６８，１０１．６０	４５３，６１８．６０
支付其他与投资活动有关的现金	４０，０００，０００．００	１８０，０００，０５３．００	１２２，０５６，５００．００
投资活动现金流出小计	４６，３８５，２１５．１６	１８１，７６９，４２４．３３	１２３，４５７，８８９．３０
投资活动产生的现金流量净额	－３，６８２，５３６．２７	１２，１５７，１８３．４７	－１６，３９３，１０１．３０
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	０	４，９００，０００．００	０
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	０	４，９００，０００．００	０
取得借款收到的现金	６７，５０９，７０４．０５	２６９，００４，１２８．７０	２１２，３２１，６９１．２３
筹资活动现金流入小计	６７，５０９，７０４．０５	２７３，９０４，１２８．７０	２１２，３２１，６９１．２３
偿还债务支付的现金	３９，９９６，３５１．１３	２７８，２３４，１３０．２０	２０５，２４８，５７３．５９
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	１０，３９２，７２３．５９	３７，７２７，０２３．９４	１１，０５５，６５１．８３
支付其他与筹资活动有关的现金	２６，３５０．００	３４４，５７３．３６	４６６，２８４．１２
筹资活动现金流出小计	５０，４１５，４２４．７２	３１６，３０５，７２７．５０	２１６，７７０，５０９．５４
筹资活动产生的现金流量净额	１７，０９４，２７９．３３	－４２，４０１，５９８．８０	－４，４４８，８１８．３１
四、汇率变动对现金的影响	４６，８９３．９９	－６，４５３．７５	－４３３，９０８．８４
五、现金及现金等价物净增加额	－３１，３０７，２３１．９９	２，７６５，４８２．８７	１７，２８２，１３６．１９
加：期初现金及现金等价物余额	１５７，３４４，６２０．１２	１５４，５７９，１３７．２５	１３７，２９７，００１．０６
六、期末现金及现金等价物余额	１２６，０３７，３８８．１３	１５７，３４４，６２０．１２	１５４，５７９，１３７．２５

项目	２０１２年度 已审实际数	２０１３年度数			２０１４年度 预测数
		１－３月 已审实现数	４－１２月 预测数	合计
一、营业总收入	１２４，６９６．５４	２３，８３５．１１	１０６，２３２．２４	１３０，０６７．３５	１３８，５９６．６３
二、营业总成本	１１９，６６０．４３	２２，８８５．０２	１０２，１６７．１０	１２５，０５２．１３	１３３，０１３．９８
其中：营业成本	１１１，４０７．０１	２１，２８３．９４	９５，１６８．３３	１１６，４５２．２７	１２４，０８２．１７
营业税金及附加	１９５．２４	３４．４１	１６６．６８	２０１．０９	２０７．１２
销售费用	４，５９０．９５	８４８．６９	４，０１５．５４	４，８６４．２３	５，０２６．０３
管理费用	２，６１４．１４	５７６．７０	２，２２６．１０	２，８０２．８０	２，８９８．２４
财务费用	９１２．７６	１１４．７４	６００．３６	７１５．１０	８００．４３
资产减值损失	－５９．６７	２６．５３	－９．９０	１６．６３	０
加：公允价值变动收益	－２．２１	１８．６７	０	１８．６７	０
投资收益	２３８．７９	－５６．４２	０．１５	－５６．２７	０
三、营业利润	５，２７２．６９	９１２．３４	４，０６５．２９	４，９７７．６３	５，５８２．６５
加：营业外收入	４７４．０７	０．０５	０	０．０５	０
减：营业外支出	５．０１	４．３６	０	４．３６	０
四、利润总额	５，７４１．７４	９０８．０３	４，０６５．２９	４，９７３．３２	５，５８２．６５
减：所得税费用	１，３５０．１８	２２３．９７	９６５．２６	１，１８９．２３	１，３２９．８７
五、净利润	４，３９１．５６	６８４．０６	３，１００．０３	３，７８４．０９	４，２５２．７７