□中国社科院金融所 郑联盛

　上海自贸区29日上午挂牌，成为全球关注焦点。国内外对上海自贸区的定位、发展与相关改革极其关注。上海自贸区或将拉开中国新一轮改革开放序幕，但这之中需要完成三个重大转变，逐步转向贸易新规则、开放新格局和政府新职能。

　从WTO规则到美国规则

　美国主导泛太平洋合作伙伴（TPP）和跨大西洋贸易与投资伙伴（TTIP）谈判，实际上致力于建立一个弱化世界贸易组织（WTO）规则的国际经济新秩序。这个新秩序的核心是一个自由贸易新规则，新规则的落脚点不是WTO框架下的货物贸易自由化，而是服务贸易自由化和投资自由化。

　美国主导的新规则与WTO规则具有迥然的差异。在WTO框架下，贸易自由化包括的公平贸易等七项原则可以归结为两个关键：最惠国待遇原则和国民待遇原则。最惠国待遇原则是要求缔约一方现在和将来给予任何第三方的一切特权、优惠和豁免，也同样给予缔约对方。这是公平贸易原则的最主要体现。国民待遇原则是要求在实现所有世贸组织成员平等待遇基础上，世贸组织成员的商品或服务进入另一成员领土后，也应该享受与该国的商品或服务相同的待遇，这是世贸组织非歧视贸易原则的主要体现。

　美国主导的新自由贸易规则中，最为核心的是准入前国民待遇原则和负面清单原则，这是在服务贸易和投资领域下对WTO规则的实际替代。WTO框架下的投资协定并非直接针对投资问题，而是“与贸易有关的投资协定”，即只包括与货物贸易有关的投资及服务贸易，这存在重大的制度缺陷。新规则表面上不是否定WTO规则，而是以一个更高的标准和一个更大的范畴树立一个比WTO更为宽松的自由贸易规则。但是，新规则及新秩序的核心是，美国将从WTO“成员国代表”的角色中脱离，成为“自己的代表”，通过与各个经济体签订服务贸易和投资协定，构建以美国为核心、最大化美国利益的全球服务贸易和投资新框架。

　准入前国民待遇原则比WTO框架下的国民待遇原则更为宽松自由。国民待遇原则实际上是准入后的国民待遇原则，外资在经过审批之后进入中国，享有与中国国民及企业一样的待遇，但是，准入前国民待遇原则是外资在没有进入中国之前就享有与中国国民及企业一样的待遇，特别是企业设立、取得、扩大等阶段给予外国投资者及其投资，不低于本国投资者及其投资的待遇。

　更为实质性的原则是负面清单原则。负面清单是指凡是针对外资的与国民待遇、最惠国待遇不符的管理措施、业绩要求、高管要求等方面的措施均以清单方式列明。比如，我国对外资的管理一直采用的是《外商投资产业指导目录》模式，列出了我国鼓励、限制、禁止外商进入的行业。所有的外商投资和商业投资只能在规定的范围内活动。而负面清单是给不开放的行业和受限制的商业活动列一个清单，只要未列入负面清单的就是“法无禁止皆可为”。

　上海自由贸易试验区是由原来的四个保税区组成的，实际上已经践行了比WTO基本规则更为宽松的贸易自由化政策，也是中国最开放的地域之一。上海自由贸易试验区理论上并非是一个美国主导下双边或多边的自由贸易区概念，不可能与美国签订双边投资协定，但是，上海自贸区将根据美国主导的自由贸易区协议，或上述准入前国民待遇原则和负面清单原则来制定相应的政策框架和改革路径。这就要求上海自贸区需要从实践WTO规则到接受并适应美国新规则的转变。

　从边境开放到境内开放

　上海自贸区的基础是四个保税区，保税区的主要功能定位的货物贸易自由化，实际上是海关特殊监管区域。运入保税区的货物享有“免证、免税、保税”政策，即实行所谓的“境内关外”模式，只要保税区内的货物不进入中国关内，就享受三大政策优惠。可以看出，保税区政策优惠的主体是货物，政策推动的目的是保税区内的货物贸易自由化。

　在准入前国民待遇和负面清单原则下的自由贸易，更多将集中在服务贸易和投资。服务贸易和投资与货物贸易最大的区别在于，“区域”能否存在的问题。即货物贸易自由化可以限定在特定区域如保税区，但是，服务贸易和金融投资如何限定在区域内，是一个巨大的现实挑战。上海自贸区提出了28平方公里的区域概念，如果这个区域概念是真实“围墙”性质，那么上海自贸区就与一般的保税区没有实质区别，更多可能是政策上的再优惠。如果要在这个区域实现服务贸易和投资自由化，那么“围墙”就根本不会存在而且也不可能存在，大部分服务贸易和投资不可能存在“关税边境”之内。

　上海自贸区要实现服务贸易和投资自由化，那其实际功能将从以贸易为主转变为以交易为主，这种改变对经济和金融的影响可能是系统性的。上海政府此前提出了在自贸区实行9个领域的金融改革，其中包括利率市场化、人民币国际化和资本项目自由化等关键领域，实际上就是以交易为主的概念。如果自贸区内资本项目自由化是完全意义上的自由化，那么自贸区将成为国际资本流动的“自由港”，也是进出中国的国际资本的“集散地”，还可能是另一个人民币“离岸市场”。这个质变将是系统性的改变，其后的一系列改革和制度安排任重道远。

　从货物贸易为主到交易为主的转变，要求上海自贸区需要完成从边境开放到境内开放的转变。这种转变本质上意味着上海自贸区将更多体现为服务贸易和投资的开放，实际上是中国市场对自贸区、对外资的更大程度开放。

　从事前审批到事后监管

　上海自贸区如果全面实践负面清单原则，那将可能意味着上海自贸区以致中国经济金融管理当局将必须完成从重审批到重服务、从事前审批到事后监管的根本转型。

　事后监管要求政府职能再定位。自贸区基于市场化进行运作，需要的是一个小政府，政府需从市场干预中退出，同时政府管理模式将由重审批转向重服务。服务的要义在于提供公平的法律体系、高效的行政程序和便利的商业环境。

　负面清单原则要求强有力的事后监管，才能保证经济金融稳定。自贸区不大可能是一个区域概念，其风险一定程度上就是中国经济和金融体系的风险。因为负面清单要求事前审批的重要性大大淡化，那事后监管就更加重要，否则中国经济和金融体系的稳定与安全就会受到明显冲击。

　比如，自贸区内可能注册了上百家的银行，在国内监管法律可能部分失效的情况下，国内银行业务监管部门能否及时跟进，并确保银行业务不出现区域性和系统性风险，同时保证中资银行业对经济的控制力，上述问题都存在不确定性。同时，外资企业规避负面清单的方法将动态变化，监管的动态性和及时性要求更高。上海及经济金融管理当局在监管能力建设、有效性和动态性监管等需要大力完善。

　自贸区的设立和发展，必将涉及到众多的政府管理部门，部分改革将是对现有政策框架的颠覆，特别是负面清单。因此，自贸区不同部门之间协调将是一个重要任务。

　总之，上海自贸区的设立和后续改革发展，对于中国开启新一轮改革，对于中国经济的转型升级，对于中国形成对外开放新格局，对于中国积极主导参与全球经济治理，对于通过外部压力倒逼内部改革等，都有积极意义。