投资要点
◆产品特征
易方达策略成长
易方达策略成长成立于2003年12月9日,当前规模为48.43亿元,获得海通五星评级。该基金通过投资兼具较高内在价值和良好成长性的股票,积极把握股票市场波动所带来的获利机会。属偏股混合型基金,适合风险承受能力较高投资者。
现任基金经理管理以来业绩较优,投资风格稳健,注重安全边际,较少参与热点炒作。基金沿着中国经济发展方向寻找“完美企业”,行业偏好大众消费品公司,如食品、医药、汽车等,囊括了格力电器、云南白药、万科等优质公司。
基金经理任职以来收益较优:现任基金经理蔡海洪自2011年9月30日任职以来(截至2013年9月6日)收益较优,净值涨幅18.64%,同类基金排名15/76,同期沪深300下跌8.9%,超额收益显著。管理以来2012年、2013年(截至8月底)收益分别为5.34%、16.23%,排名分别为33/77、16/79。
投资风格稳健,注重安全边际:基金经理投资风格稳健,淡化择时,对持股估值安全边际要求较高,较少持有估值过高的个股,从历史操作看也较少参与市场热点等波段性机会。组合管理上,该基金行业和个股集中度略高于同类平均水平,换手率较低,显示了基金经理对组合持股长期看好,能够坚定地集中长期持有。从实际效果看,蔡海洪管理该基金以来最大回撤、下行标准差等风险指标表现均较好,组合风险控制较好。
沿着中国经济发展方向,寻找“完美企业”:基金经理在行业和个股布局上思路清晰,看好未来扩大内需和居民生活水平日益提升带来的机会,目前在行业配置上偏好大众消费品,如食品、医药、汽车、装饰等。基金经理选股上期望找到“完美企业”,即公司产品的品质较好且不易被模仿,需求方面还有空间或者需求长期持续,公司营销能力较强,在产业链中有一定议价能力,最后是财务报表健康稳健的公司。