投资要点

　◆产品特征

　国泰金牛

　国泰金牛创新基金成立于2007年5月18日，属于股票型基金，截至2013年6月30日，资产规模约为42.23亿元，在证券投资基金中表现出高风险、高收益特征，适合具有较高风险承受能力的投资者持有。在最新一期海通评级中获五星级评级。

　基金各期业绩稳定较好，淡化择时，自下而上挖掘个股能力较强。“金融+TMT”哑铃式配置是基金最大特点，兼顾低估值的价值风格及盈利增长能经受时间考验的成长股，保持金融保险和高成长的电子、信息技术行业的高配比。

　各期表现良好，业绩稳定性佳：现任基金经理范迪钊自2009年底接管以来(截至2013年8月30日),累计收益18.23%，位居同业前10%。基金各年度业绩稳定在同业中上游水平，业绩表现较优，稳定性佳。根据海通基金风格箱数据显示，基金在上涨、震荡、下跌市场以及成长、平衡风格市场中表现均较强。

　淡化资产配置，“自下而上”挖掘个股：国泰金牛创新基金整体淡化大类资产配置，仓位维持在85%-90%之间。基金经理擅长自下而上挖掘个股，注重从内需、民生、转型三个主题出发，配置盈利确定性高且低估值的大盘蓝筹股，同时关注盈利增长能经受时间考验的成长股。例如自2011年四季报一直重仓的大华股份、海康威视和上海家化在2012年以来均有较大的涨幅。此外，基金持股集中度中等偏上，股票换手率中等偏低，偏好持有优质股票，用时间换空间。

　“金融+TMT”哑铃式投资：哑铃式的投资风格是该基金最大的特点，配置兼顾成长和价值风格。历史上看，该基金在行业配置上保持金融保险业和高成长的电子、信息技术行业的高比例配置。例如，2012年三季报，金融保险配置比例17.44%，电子+信息技术配置比例为25.13%。而且金融行业中也有结构调整，2011年重点配置银行板块，2012年重点配置保险板块。