一、重要提示
１．１ 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文
１．２ 公司简介
| 股票简称 | 扬农化工 | 股票代码 | ６００４８６ |
| 上市证券交易所 | 上海证券交易所 |
| | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 吴孝举 | 任杰 |
| 联系地址 | 江苏扬州市文峰路３９号 | 江苏扬州市文峰路３９号 |
| 电话 | ０５１４－８５８６０４８６ | ０５１４－８５８６０４８６ |
| 传真 | ０５１４－８５８８９４８６ | ０５１４－８５８８９４８６ |
| 电子信箱 | ｓｔｏｃｋｃｏｍ＠ｙｎｇｆ．ｃｏｍ | ｓｔｏｃｋｃｏｍ＠ｙｎｇｆ．ｃｏｍ |
二、主要财务数据和股东变化
２．１ 主要财务数据
| | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减（％） |
| 总资产 | ３，５４３，７８５，３３３．５０ | ３，１８５，３６３，５０１．１３ | １１．２５ |
| 归属于上市公司股东的净资产 | ２，１０８，５００，５２０．２１ | １，９６０，３６５，１１３．６８ | ７．５６ |
| | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减（％） |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ５０８，３８４，２８８．６５ | ２３９，４６６，８９９．１５ | １１２．３０ |
| 营业收入 | １，６０１，５８８，７１６．６６ | １，２３２，４９３，３３０．５７ | ２９．９５ |
| 归属于上市公司股东的净利润 | １９８，９９８，７３５．５７ | １０７，０７３，７７６．１８ | ８５．８５ |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | ２０６，０５２，１６５．２４ | １０６，２１８，３６１．９６ | ９３．９９ |
| 加权平均净资产收益率（％） | ９．６９ | ５．８１ | 增加３．８８个百分点 |
| 基本每股收益（元／股） | １．１５６ | ０．６２２ | ８５．８５ |
| 稀释每股收益（元／股） | １．１５６ | ０．６２２ | ８５．８５ |
２．２ 前１０名股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数 | １１，７８７户 |
| 前十名股东持股情况 |
| 股东名称 | 股份性质 | 持股比例（％） | 报告期末
持股数 | 报告期
内增减 | 持有限售条件股份数量 | 质押或冻结 |
| 江苏扬农化工集团有限公司 | 国有法人 | ３６．１７ | ６２，２６９，３４０ | | ０ | 无 |
| 扬州福源化工科技有限公司 | 国有法人 | ５．８４ | １０，０４６，０１３ | | ０ | 无 |
| 中国银行－嘉实稳健开放式证券投资基金 | 其他 | ４．４９ | ７，７３６，１５２ | ７，７３６，１５２ | ０ | 无 |
| 中国工商银行－易方达价值成长混合型证券投资基金 | 其他 | ４．３０ | ７，４０５，３６４ | １５１，５７７ | ０ | 无 |
| 中国工商银行股份有限公司－嘉实主题新动力股票型证券投资基金 | 其他 | ２．４４ | ４，１９４，７９２ | ４，１９４，７９２ | ０ | 无 |
| 全国社保基金一零六组合 | 其他 | ２．３０ | ３，９６３，８７２ | ３，９６３，８７２ | ０ | 无 |
| 中国银行－易方达策略成长证券投资基金 | 其他 | ２．１５ | ３，７０９，７７２ | ３，７０９，７７２ | ０ | 无 |
| 中国建设银行－华夏优势增长股票型证券投资基金 | 其他 | １．８７ | ３，２２８，０４１ | －３，７１７，６０８ | ０ | 无 |
| 中国银行－易方达策略成长二号混合型证券投资基金 | 其他 | １．７７ | ３，０４９，７２７ | ３，０４９，７２７ | ０ | 无 |
| ＢＩＬＬ ＆ ＭＥＬＩＮＤＡ ＧＡＴＥＳ ＦＯＵＮＤＡＴＩＯＮ ＴＲＵＳＴ | 其他 | １．６５ | ２，８４１，８０１ | | ０ | 无 |
| 上述股东关联关系或一致行动关系的说明 | 嘉实稳健开放式证券投资基金、嘉实主题新动力股票型证券投资基金和全国社保基金一零六组合同为嘉实基金管理公司管理。
易方达价值成长混合型证券投资基金、易方达策略成长证券投资基金和易方达策略成长二号混合型证券投资基金同为易方达基金管理公司管理。 |
２．３ 控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
三、管理层讨论与分析
３．１ 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
报告期公司完成营业收入１６．０２亿元，同比增长２９．９５％。实现净利润１．９９亿元，同比增长８５．８５％。
报告期内，公司紧紧抓牢重点市场、规模客户，采取灵活多样的营销策略，扩大产品销量，利用电热蚊香片、电热液体蚊香液需求增大的契机，进一步加大专利品种氯氟醚在新兴产品中的应用推广，同时加快外环境制剂产品的推广，通过这些举措，卫生市场较好地完成了上半年销售目标，销售同比增长３０．４９％。但是国内农药市场竞争激烈，加上受气候的不利因素影响，菊酯产品市场用量减少，农用菊酯销售未能达到预期，上半年销售同比下降９．７８％。在国际市场，公司及时抓住有利机遇，全力抓好草甘膦、高效氯氟氰菊酯等大宗品种的销售，持续深化与跨国公司的战略合作，不断开拓新兴市场取得新进展，弥补了国内农药下滑的影响，促进了经营目标的全面实现，报告期国际市场完成销售１０．７６亿元，同比增长３１．５５％。
报告期内，公司在如东新设一家控股子公司，目前已完成可行性论证及总体规划设计，项目审批正在积极推进中。如东新厂区的建设将成为公司未来一段时期内的工作重点。
下半年，国内农药行业将逐步进入淡季，公司的销售和利润环比将有所回落。
３．１．１ 主营业务分析
财务报表相关科目变动分析表
单位：人民币元
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（％） |
| 营业收入 | １，６０１，５８８，７１６．６６ | １，２３２，４９３，３３０．５７ | ２９．９５ |
| 营业成本 | １，２５７，７０６，８３９．３１ | １，０１８，０８９，８４５．４６ | ２３．５４ |
| 销售费用 | １０，５４１，５１９．２２ | １０，６００，５７１．８５ | －０．５６ |
| 管理费用 | ６７，７３１，８３２．００ | ６４，３７８，５８２．２６ | ５．２１ |
| 财务费用 | ３，４８９，８８９．２１ | －８，０６３，９９６．７３ | 不适用 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ５０８，３８４，２８８．６５ | ２３９，４６６，８９９．１５ | １１２．３０ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －７８，９６８，６５８．１１ | －３６，４６４，８６１．４９ | 不适用 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －６０，２９３，５６９．５６ | －５５，４９８，１６５．１１ | 不适用 |
| 研发支出 | ２７，１５３，４１５．２１ | ２８，２３２，７６５．８１ | －３．８２ |
营业收入报告期比上年同期增长２９．９５％，主要是部分产品销量上升、价格上涨，导致营业收入比上年同期增长。
营业成本报告期比上年同期增长２３．５４％，主要是部分产品销量上升，导致营业成本同步上升。
财务费用报告期比上年同期增长１１５５．３９万元，主要是人民币升值导致汇兑损失增加。
经营活动产生的现金流量净额比上年同期增长１１２．３０％，主要是一方面净利润增加９，４８５．８０万元。另一方面经营性应付项目增加１３，１４９．２８万元。
投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加支出４，２５０．３８万元，主要是如东优嘉公司预付的土地款。
３．１．２ 行业、产品或地区经营情况分析
３．１．２．１ 主营业务分行业、分产品情况
单位：人民币元
| 主营业务分行业情况 |
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率
（％） | 营业收入比上年同期增减（％） | 营业成本比上年同期增减（％） | 毛利率比上年同期增减（％） |
| 农药 | １，５８８，０３５，７３４．６３ | １，２４４，３１４，９２３．４４ | ２１．６４ | ３０．７８ | ２４．４４ | 增加４．００个百分点 |
| 主营业务分产品情况 |
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率
（％） | 营业收入比上年同期增减（％） | 营业成本比上年同期增减（％） | 毛利率比上年同期增减（％） |
| 杀虫剂 | ８４８，４７０，２２４．００ | ６４６，３０４，８４０．２６ | ２３．８３ | １６．５９ | １４．２０ | 增加１．６０个百分点 |
| 除草剂 | ６４２，１０５，５２２．１６ | ５１６，５９５，７２５．８４ | １９．５５ | ４９．３６ | ３３．７０ | 增加９．４２个百分点 |
| 其他 | ９７，４５９，９８８．４７ | ８１，４１４，３５７．３４ | １６．４６ | ７２．１０ | ７０．９２ | 增加０．５８个百分点 |
| 合计 | １，５８８，０３５，７３４．６３ | １，２４４，３１４，９２３．４４ | ２１．６４ | ３０．７８ | ２４．４４ | 增加４．００个百分点 |
３．１．２．２ 主营业务分地区情况
单位：人民币元
| | 主营业务收入 | 主营业务收入比上年同期增减（％） |
| 境内 | ５１１，５４８，５５７．５６ | ２９．２０ |
| 境外 | １，０７６，４８７，１７７．０７ | ３１．５５ |
| 合计 | １，５８８，０３５，７３４．６３ | ３０．７８ |
３．１．３ 核心竞争力分析
公司拟除虫菊酯农药的产量和营业收入一直名列全国拟除虫菊酯类农药行业第一，荣获２０１２年度中国农药行业技术创新奖，被中国农药工业协会评为“中国农药百强企业”、２０１２中国农药出口前１０强。
１、自主研发优势
公司坚持以研发为先导，坚持仿创结合的技术创新战略，先后攻克多项菊酯关键技术，自行研发新产品５８个，其中创制品种４个，国家重点新产品９项，江苏省高新技术产品１１项，获得市级以上科技进步奖１２项，主导或参与制定国家标准４项，承担省级以上科技项目１３项。目前公司申请专利１１４项，已取得专利授权４３项，其中国外专利２项。
２、品牌优势
公司产品广泛采用国际先进标准，产品质量普遍受到客户的好评。公司的“墨菊”牌拟除虫菊酯农药连续多年获“江苏省名牌产品”称号，被授予“最具市场竞争力品牌”，“优士”商标为中国驰名商标。
３、基于产业链配套完整的成本优势
公司是目前国内唯一的一家从基础化工原料开始，合成中间体并生产拟除虫菊酯原药的生产企业。公司生产菊酯产品的关键中间体均自成体系、配套完善，资源得到充分利用，与国内同行业企业普遍依靠进口中间体用于生产菊酯原药相比，基于产业链配套完整的成本优势明显。
３．１．４ 投资状况分析
３．１．４．１ 对外股权投资总体分析
报告期内，公司发起设立一个新控股子公司——江苏优嘉化学有限公司，该公司注册地址在如东县洋口化工聚集区，注册资本２００００亿元，本公司控股９０％。公司一期出资５０００万元。
３．１．４．２ 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
３．１．４．２．１ 委托理财情况
单位：人民币元
| 合作方名称 | 委托理财产品类型 | 委托理财金额 | 委托理财起始日期 | 委托理财终止日期 | 报酬确定方式 |
| 农银无锡投资咨询有限公司 | 保本理财产品 | １７０，０００，０００．００ | ２０１２－１１－２３ | ２０１３－１１－２２ | 约定 |
| 合计 | | １７０，０００，０００．００ | | | |
接上表
| 合作方名称 | 预计收益 | 是否经过法定程序 | 是否关联交易 | 是否涉诉 | 资金来源并说明是否为募集资金 |
| 农银无锡投资咨询有限公司 | １０，２００，０００．００ | 是 | 否 | 否 | 自有资金，非募集资金 |
| 合计 | １０，２００，０００．００ | | | | |
２０１２年１１月２２日，公司与农银无锡投资咨询有限公司签署了《收益权转让合同》。公司以１．７亿元资金受让农银无锡投资咨询有限公司持有的《苏信理财·恒信Ａ１２０２单一资金信托合同》项下受益权所派生的收益权。本次投资由农银国际（中国）投资有限公司提供保本承诺。
详见２０１２年１１月２３日刊登在上海证券报、中国证券报、上海证券交易所网站的《关于投资保本理财产品的公告》（临２０１２－０１５）。
３．１．４．２．２ 委托贷款情况
本报告期公司无委托贷款事项。
３．１．４．３ 募集资金使用情况
报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。
３．１．４．４ 主要子公司、参股公司分析
单位：人民币万元
| 子公司名称 | 注册资本 | 持股比例 | 业务性质 | 总资产 | 净资产 | 净利润 |
| 江苏优士化学有限公司 | ６６，０００ | ９５％ | 农药的制造加工 | ２０２，４０６．７９ | １１９，９１３．１８ | １１，２６１．４０ |
| 江苏优嘉化学有限公司 | ２０，０００ | ９０％ | 农药的制造加工 | ４，９６２．１５ | ４，９６１．１５ | －３８．８５ |
３．１．４．５ 非募集资金项目情况
报告期内，公司无非募集资金投资项目。
３．２ 利润分配或资本公积金转增预案
报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
报告期公司实施了２０１２年度利润分配方案。根据公司２０１２年年度股东大会审议通过的２０１２年度利润分配方案，决定以２０１２年末的公司总股本为基数，向全体股东按每１０股派发现金红利３．４元（含税），共计派发股利５８，５３６，４６０．０６元。股权登记日为２０１３年５月２１日，除息日及除权日为２０１３年５月２２日，现金红利发放日为２０１３年５月２８日。
３．３ 其他披露事项
３．３．１ 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
公司预计２０１３年１－９月累计归属于上市公司的的净利润比上年同期将增长５０％以上，主要原因是公司主要产品之一的草甘膦销售价格及销售收入较上年同期有一定幅度的上涨。
３．３．２ 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
√ 不适用
江苏扬农化工股份有限公司
董事长：戚明珠
二〇一三年八月二十三日
上一期 下一期
