(上接A26版）
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（二）计算机软件著作权
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（三）作品著作权
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三、下属子公司情况
截至２０１３年３月３１日，昂立科技旗下有１１家控股子公司或民办非企业法人机构，３家参股子公司。具体情况如下：
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（一）上海市昂立进修学院
１、基本情况
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２、历史沿革
２０００年５月３１日，上海市浦东新区社会发展局出具浦社发［２０００］教字第０６５号《关于上海市昂立进修学院申请办学的批复》，认为昂立学院基本符合国务院《社会力量办学条例》的规定标准，准予办学。按规定，昂立学院试办一年，试办期自２０００年５月至２００１年４月。
２００１年１０月１５日，上海市浦东新区社会发展局出具浦社发［２００１］社团字第１４２号《关于准予登记上海市昂立进修学院的批复》，准予登记昂立学院，发给《民办非企业单位（法人）登记证书》。昂立学院的举办者为上海交大昂立科技有限公司，举办资金为２０万元。
经上海市浦东新区社会发展局２００２年２月６日出具的浦社发［２００２］社团０２０号《关于准予登记上海市昂立进修学院变更住所的批复》，以及上海市徐汇区民政局２００２年５月１３日出具的徐民发（２００２）第４６号《关于同意上海市昂立进修学院变更注册地址的批复》同意，昂立学院从浦东新区迁入徐汇区，注册地址变更为广元西路４５号，业务主管部门为徐汇区教育局。
２００８年８月１８日，经上海市徐汇区民政局、上海市徐汇区社会团体管理局出具的沪徐民社登［２００８］０８４号《准予民办非企业单位变更登记决定书》同意，准予昂立学院注册资金由２０万元变更为２００万元。
截至本报告书出具之日，昂立学院的股权结构如下：
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３、 最近三年主要业务发展情况和相关业务资质情况
昂立学院主要从事高等及以下非学历教育培训业务，主要包括中学生课余兴趣培训、语言类培训、成人教育等业务。具体业务开展情况，请参见第五章“拟注入资产业务与技术”。
昂立学院持有上海市徐汇区教育局核发的《民办学校办学许可证》（教民１３１０１０４７０１０２２６１号），学校类型为培训机构；办学内容为高等非学历全日制教育（外语、计算机、文化、职技类）；有效期限自２０１０年１月１日起至２０１４年１２月３１日止。
４、 最近两年一期的主要会计数据及财务指标
根据立信审计出具的信会师报字［２０１２］１１３４６０号和信会师报字［２０１３］１１３４４９号《审计报告》，昂立学院最近两年一期报表主要会计数据及财务指标如下所示：
（１）资产负债情况
单位：万元
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（２）收入利润情况
单位：万元
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（３）经营性现金流情况
单位：万元
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昂立学院所有者权益为负的主要原因为２０１３年之前昂立科技是按旗下培训机构的经营性现金流的一定比例来收取品牌使用费，造成费用收取金额较大。目前昂立科技已调整为按旗下培训机构的营业收入来收取品牌使用费。从上述经营性现金流情况可知，昂立学院近几年的经营性现金流量均为正，因此所有者权益为负的情况不影响昂立学院的正常经营。随着昂立科技品牌使用费收取政策的调整以及昂立学院的连续盈利，昂立学院将逐年改善所有者权益为负的局面。
（二）上海昂立培训中心
１、 基本情况
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２、 历史沿革
１９９８年１１月２０日，上海市长宁区教育局出具长教成社（１９９８）第０８号《关于同意试办“长宁区昂立进修学校”的批复》，同意试办长宁区昂立进修学校（昂立中心前身），试办期一年。
１９９９年１２月５日，上海市长宁区教育局出具长教（１９９９）１６号文，同意上海市长宁区昂立进修学校变更举办者为上海博腾计算机系统工程有限公司。２００１年２月２７日，上海博腾计算机系统工程有限公司通过股东大会决议，同意向上海市长宁区昂立进修学校投入资本１０万元。公信中南会计师事务所出具了公会虹（２００１）验字第４１２号《验资报告》，验证上海博腾计算机系统工程有限公司向上海市长宁区昂立进修学校以货币资金投入资本１０万元。
２００１年３月１５日，上海市长宁区社会团体管理局出具长民社发（２００１）１１号《关于对上海市长宁区昂立进修学校通过复查、准予登记的批复》，准予登记上海市长宁区昂立进修学校。
２００２年３月，上海市长宁区昂立进修学校的举办者由上海博腾计算机系统工程有限公司变更为上海课植教育咨询有限公司。经公信中南会计师事务所出具的公会虹（２００２）验字第１５９号《验资报告》审验，本次变更后，上海市长宁区昂立进修学校的注册资本仍为１０万元，其中，上海课植教育咨询有限公司出资１０万元，占注册资本的１００％。
同年，上海市长宁区昂立进修学校更名为上海昂立培训中心。
２００５年６月１７日，上海昂立培训中心的举办者变更为昂立发展，举办资金为２０万元。上海市长宁区教育评估中心出具长评变（２００５）０５号《上海昂立培训中心变更举办者评估报告书》，对培训中心变更举办者事项进行评估，认为本次变更举办者事项基本符合相关规定。经上海上会会计师事务所上会师报字（２００６）第１５５４号《验资报告》审验，昂立发展以货币资金缴纳注册资本２０万元。
２００８年８月７日，昂立中心通过董事会决议，同意将注册资本变更为１００万元，由新股东昂立科技出资６０万元，占注册资本的６０％；上海好时光投资管理有限公司出资４０万元，占注册资本的４０％。原股东昂立发展的出资予以退还，转做负债处理。经上海博凯会计师事务所出具的博凯验字（２００８）第０１５号《验资报告》审验，昂立中心已收到昂立科技和上海好时光投资管理有限公司缴纳的注册资本合计人民币１００万元。２００８年１２月８日，上海市长宁教育评估中心出具长评（２００８）Ｆ８号《关于上海昂立培训中心变更举办者的评估报告书》，认为本次举办者变更符合规定。２００８年１２月２３日，上海市长宁区民政局、上海市长宁区团体管理局《准予民办非企业单位变更登记决定书》，同意本次举办者变更登记。
截至本报告书出具之日，昂立中心的股权结构如下：
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３、 最近三年主要业务发展情况和相关业务资质情况
昂立中心主要从事中等及中等以下非学历教育（语言类、文化类）业务，业务对象是学前幼儿（主要是即将升入小学的大班幼儿及部分中班幼儿）和小学生，主要提供优质的兴趣培训和技能培训。具体业务开展情况，请参见第五章“拟注入资产业务与技术”。
昂立中心持有上海市长宁区教育局核发的《民办学校办学许可证》（教民１３１０１０５７１９９８０８１号），学校类型为民办非学历教育机构；办学内容为中等及中等以下非学历教育（语言类、文化类）；有效期限自２０１１年７月１日起至２０１４年６月３０日止。
４、 最近两年一期的主要会计数据及财务指标
根据立信审计出具的信会师报字［２０１３］第１１３４６１号和信会师报字［２０１３］第１１３４５０号《审计报告》，昂立中心最近两年一期报表主要会计数据及财务指标如下所示：
（１）资产负债情况
单位：万元
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（２）收入利润情况
单位：万元
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（３）经营性现金流情况
单位：万元
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昂立中心所有者权益为负的主要原因为２０１３年之前昂立科技是按旗下培训机构的经营性现金流的一定比例来收取品牌使用费，造成费用收取金额较大。目前昂立科技已调整为按旗下培训机构的营业收入来收取品牌使用费。从上述经营性现金流情况可知，昂立中心近几年的经营性现金流量均为正，因此所有者权益为负的情况不影响昂立中心的正常经营。随着昂立科技品牌使用费收取政策的调整以及昂立中心的连续盈利，昂立中心将逐年改善所有者权益为负的局面。
（三）上海昂立教育投资咨询有限公司
１、 基本情况
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２、 历史沿革
２００４年１２月，昂立科技和自然人李新春、朱伟文、张雯、余晓娥共同出资２００万元设立昂立投资咨询。经过历次股权转让，截至到目前，昂立投资咨询的股权结构如下：
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３、 最近三年主要业务发展情况和相关业务资质情况
昂立投资咨询主要为第三方少儿教育培训机构提供专业、标准化的幼少儿教育培训管理咨询服务，为第三方少儿教育培训机构提供招生宣讲、教师培训、市场宣传、教学管理等咨询或培训服务，并收取咨询服务费。
同时，昂立投资咨询也从事少儿教材和教育产品的研发和销售，包括少儿英语、珠心算、呼吸作文等产品系列。昂立投资咨询取得了上海长宁区文化局核发的沪零字第Ｄ６１９３号《出版物经营许可证》。
昂立投资咨询通过其子公司开展的业务具体如下：
（１）上海昂立稚慧网络科技有限公司（“昂立稚慧”）
昂立稚慧于２０１０年１１月由昂立投资咨询出资１００万元发起设立，注册资本１００万元。昂立稚慧主要提供专业、标准化的亲子园管理咨询服务。该公司通过提供幼儿教育方面的专业服务收取咨询服务费。昂立稚慧不涉及需要取得业务资质的情形。
（２）杭州昂信教育管理咨询有限公司（“杭州昂信”）
杭州昂信设立于２００６年２月，注册资本５０万元。截至２０１３年３月３１日，杭州昂信通过两次增资，注册资本增加为１００万元，其中昂立投资咨询持有５１％股权。杭州昂信主要提供４～１４岁幼少儿课外兴趣培训，提升幼儿对于英语语言的兴趣。
昂立科技通过昂立投资咨询持有杭州昂信５１％的股权（昂立科技间接持有杭州昂信２２．９５％股权）。杭州昂信开展培训业务尚未取得办学许可资质。根据昂立科技提供的说明，杭州昂信正在作为举办方申请开办民办非企业法人形式的培训机构，在培训机构设立后，将把现有培训业务全部转移给该培训机构。根据审计及评估报告显示，杭州昂信２０１２年营业总收入为５４１．５３万元，净利润为－１７１．３０万元，在本次评估过程中该股权评估价值为零。
此外，昂立科技前五大股东，交大企管中心、起然教育、罗会云、刘常科及林涛已出具书面承诺，如果因杭州昂信业务不规范导致重组后上市公司遭受任何损失的，将及时以现金方式向上市公司足额进行补偿。
（３）长沙市开福区昂立教育培训学校（“长沙学校”）
长沙学校由昂立投资咨询出资２０万元举办，长沙学校的主要业务为４～１４岁幼儿、少儿英语语言培训。长沙学校已取得的业务相关许可和资质情况如下：
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（４）郑州昂立教育信息咨询有限公司（“郑州昂立”）
郑州昂立于２００６年９月成立，注册资本１０万元，其中昂立投资咨询出资９万元，出资比例为９０％。郑州昂立主要作为成本中心，协助昂立投资咨询聘请的郑州员工缴纳社保费，不涉及需要取得业务资质的情形。
（５）大连昂立企业管理咨询有限公司（“大连昂立”）
大连昂立企业管理咨询有限公司成立于２００６年２月，通过举办大连昂立企业管理咨询有限公司外语培训学校（“大连外语学校”）开展业务。大连昂立已于２０１０年１１月２３日被吊销营业执照，目前已进入清算关闭程序。
大连外语学校成立于２００６年４月５日，持有大连市沙河口区民政局核发的辽大沙民政字０１００６５号《民办非企业单位登记证书》，业务范围为“文化教育培训”。经大连昂立股东会同意，大连外语学校正在进行清算注销，并已取得大连市沙河区教育局的核准。
４、最近两年一期的主要会计数据及财务指标
根据立信审计出具的信会师报字［２０１３］第１１３４４１号和信会师报字［２０１３］第１１３４３２号《审计报告》，昂立投资咨询最近两年一期报表主要会计数据及财务指标如下所示：
（１）资产负债情况
单位：万元
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（２）收入利润情况
单位：万元
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备注：昂立科技为昂立投资咨询的第一大股东，根据昂立投资咨询股东约定，昂立股东对其财务及经营政策实施控制，有权决定其生产经营活动以及有权决定公司的未来发展，故纳入昂立科技合并报表。
（四）上海昂立教育发展有限公司
１、基本情况
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２、历史沿革
２００４年１０月，上海交大昂立科技有限公司、高胜长、刘常科、林涛、邱夕斌、郑竣华、宋达共同出资设立昂立发展。经过历次股权转让，截至到目前，昂立发展为昂立科技的全资子公司。
３、最近三年主要业务发展情况和相关业务资质情况
昂立发展在南京、苏州、南通、无锡开设培训学校，主要提供日语语言培训项目，资产规模较小，收入占昂立科技合并收入比重较小。四家培训学校分别是：苏州市昂立外语培训中心、南京市昂立外语培训中心、无锡市昂立语言培训中心、南通市崇川区博思外语培训中心。四家培训学校均为昂立发展旗下的民办非企业法人单位。
（１）苏州中心
苏州中心的举办者为昂立发展。截止２０１３年３月３１日，其开办资金为１００万元，住所为苏州市干将东路８８９号东锦商城６０１室。
苏州中心已取得的业务相关许可和资质情况如下：
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（２）南京中心
南京市昂立外语培训中心于２００８年０７月１５日成立，其举办方为南京昂立教育信息咨询服务有限公司。南京昂立教育信息咨询服务有限公司为昂立发展全资持有，除出资举办南京中心外，不开展其他经营业务。截止２０１３年３月３１日，南京中心注册资本为人民币４０万元，注册地址为南京市玄武区花园路８号。
南京中心已取得的业务相关许可和资质情况如下：
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（３）无锡中心
无锡中心于２０１１年１１月１５ 日成立，其举办方为昂立发展。截至２０１２年１２月３１日，其开办资金为人民币５０万元，注册地址为中山路５３１号红豆国际广场２１楼。
无锡中心已取得的业务相关许可和资质情况如下：
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（４）南通中心
南通市崇川区博思外语培训中心的举办方为昂立发展。截止２０１３年３月３１日，其开办资金为４０万元，住所为南通市人民路２０号南通大厦Ａ座７楼。
南通中心已取得的业务相关许可和资质情况如下：
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（五）上海世纪昂立幼儿园（目前正在对外转让过程中）
上海世纪昂立幼儿园成立于２００５年１月，目前持有上海市徐汇区民政局核发的沪徐民民政字第０３２１号《民办非企业单位登记证书》，住所为上海市徐汇区龙山新村１１５号，法定代表人为林涛，开办资金２００万元，业务主管单位为上海市徐汇区教育局，业务范围为“２－６周岁学龄前婴幼儿保育及教育”。
昂立科技为上海世纪昂立幼儿园的举办者。
在教育部对于本次重组方案的预审核过程中，提出非盈利性质的幼儿园业务不能作为本次重组标的的一部分注入上市公司。因此，昂立科技在２０１３年５月５日召开股东会，会议同意以经教育部备案的评估价值为依据，通过协议转让的方式将上海世纪昂立幼儿园转让给交大企管中心。本次协议转让尚需教育部对资产评估结果进行备案，并取得教育部同意批复。目前，协议转让正在审批和进行过程中。
（六）上海浦东新区民办世纪昂立幼儿园（目前正在对外转让过程中）
上海浦东新区民办世纪昂立幼儿园成立于２００５年９月，目前持有上海市浦东新区民政局核发的沪浦民民政字第０３５１号《民办非企业单位登记证书》，住所为云山路８３９弄３０号，法定代表人为林涛，开办资金２００万元，业务主管单位为上海市浦东新区教育局，业务范围为“幼儿园”。
昂立科技为上海浦东新区民办世纪昂立幼儿园的举办者。
在教育部对于本次重组方案的预审核过程中，提出非盈利性质的幼儿园业务不能作为本次重组标的的一部分注入上市公司。因此，昂立科技于２０１３年５月５日召开股东会，会议同意以经教育部备案的评估价值为依据，通过协议转让的方式将上海浦东新区民办世纪昂立幼儿园转让给交大企管中心。本次协议转让最终需获得上级国有资产管理部门同意。目前，该协议转让正在审批和进行过程中。
（七）高学网络科技（上海）有限公司（目前正在对外转让过程中）
高学网络科技（上海）有限公司（“高学网络”）成立于２０１２年１月１３日。
高学网络目前持有上海市工商局核发的注册号为３１００００４００６７２７０５的《企业法人营业执照》，住所为上海市长宁区定西路６５０号６１６室，法定代表人为刘常科，注册资本为２，６６６．６６６７万元，公司类型为有限责任公司（中外合资）。
经营范围为：从事计算机软硬件及网络技术的研究、开发，计算机系统集成，转让自研成果：计算机软硬件（电子出版物除外）、通讯设备的批发、进出口和佣金代理（拍卖除外），并提供相关的配套服务（不涉及国营贸易管理商品，涉及配额、许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）；（涉及行政许可的凭许可证经营）。经营期限为２０１２年１月１３日至２０４２年１月１２日。
高学网络目前股权结构如下：
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高学网络的主要业务是通过网络有偿提供考研培训视频、音频课件。高学网络目前尚未取得网络教育所需的ＩＣＰ证。因此，在２０１３年５月５日，昂立科技召开董事会及股东会，同意昂立科技按照持股比例通过公开挂牌交易的方式转让其持有的高学网络科技（上海）有限公司３０．７５％的股权，交易对价以不低于经教育部备案后的评估值作为依据。本次转让最终需获得上级国有资产管理部门同意。目前，该转让正在审批和进行过程中。
（八）上海昂立翻译有限公司（歇业待清算公司）
上海昂立翻译有限公司（“昂立翻译”）成立于２００３年２月２５日，目前持有上海市工商局长宁分局核发的注册号为３１０１０５０００２２４６１４的《企业法人营业执照》，住所为上海市长宁区延安西路１８８２号科技楼４０２Ｅ室，法定代表人为江山，注册资本为５０万元，公司类型为有限责任公司（国内合资）。经营范围为：资料翻译，企业管理咨询；销售计算机软硬件、文体用品；翻译、计算机领域内的“四技”服务。（涉及行政许可的凭许可证件经营）。经营期限为２００３年２月２５日至２０３０年２月２４日。
昂立翻译目前股权结构如下：
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昂立翻译持有上海昂立会展服务有限公司（“昂立会展”）６０％股权。２０１０年１０月２５日，昂立科技召开董事会，同意提前解散昂立科技控股的昂立翻译及其下属的昂立会展。根据２０１３年５月１０日昂立翻译及昂立会展分别召开股东会决议，双方股东已经决定对各自公司进行清算，已成立清算组，并在工商行政管理部门备案。
目前，昂立翻译不经营任何实际业务，处于歇业待清算阶段。
（九）上海育光科技有限公司（公司注销清算中）
上海育光科技有限公司（“育光科技”）成立于１９９５年１１月２８日，目前持有上海市工商局青浦分局核发的注册号为３１０２２９１０１５８８０的《企业法人营业执照》，住所为上海市青浦区金泽镇商周路１０２弄８８号３０１室，法定代表人为刘常科，注册资本为５０万元，公司类型为有限责任公司（国内合资）。经营范围为：通讯电子计算机信息领域内的高新技术开发，销售通信设备（除专控）、电子产品、服装、鞋帽、日用百货。（涉及行政许可的，凭许可证经营）。经营期限为１９９５年１１月２８日至２０１５年１１月２７日。
育光科技目前股权结构如下：
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育光科技已于２００９年进入清算关闭程序并成立清算委员会，２００９年２月４日该公司税务登记已注销，目前正在办理工商注销手续。
（十）上海交达申联新材科技有限公司（公司注销清算中）
上海交达申联新材科技有限公司（“交达申联”）成立于２０００年７月４日，目前持有注册号为３１０１０８０００２３４９１３的《企业法人营业执照》，住所为中兴路１３９４弄３号４楼，法定代表人为江平开，注册资本为１１１１万元，公司类型为有限责任公司（外商投资企业与内资合资）。经营范围为：电工材料、化工材料、电子材料、电缆料产品专业领域内的八技服务及新产品研制、试销；电缆绝缘材料生产销售；电子计算机及配件、仪器仪表销售，从事货物及技术进出口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外（涉及许可经营的凭许可证经营）。营业期限为２０００年０７月０４日至２０３０年０７月０３日。
交达申联目前股权结构如下：
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根据交达申联股东会决议，交达申联股东已经决定对该公司进行清算。该公司已于２０１２年１２月５日经税务局审核，准予注销税务登记，并出具了沪国税闸（２０１２）００００６４注销税务登记通知书。目前该公司正在办理工商注销手续。
（十一）上海昂立少儿教育管理有限公司（无实际业务公司）
１、 公司基本情况
上海昂立少儿教育管理有限公司（“昂立少儿”）成立于２００５年５月，期间经过历次增资及转让，截至本报告书出具之日，注册资金为４００万元，昂立少儿为昂立科技的全资子公司。
２、 主要业务发展情况
昂立少儿主要通过举办上海闵行区世纪昂立幼儿园和上海徐汇区民办世纪昂立幼稚园，从事２～６周岁学龄前婴幼儿保育及教育业务。
上海闵行区世纪昂立幼儿园是２００５年７月成立的民办非企业法人单位，注册资本为２００万元。举办者为昂立少儿。
上海徐汇区民办世纪昂立幼稚园是２００８年１月成立的民办非企业法人单位，注册资本为２００万元。举办者为昂立少儿。
在教育部对于本次重组方案的预审核过程中，提出非盈利性质的幼儿园业务不能作为本次重组标的的一部分注入上市公司。因此，昂立少儿于２０１３年５月５日召开股东会，会议同意通过协议转让的方式将上海闵行区世纪昂立幼儿园、上海徐汇区民办世纪昂立幼稚园转让给交大企管中心，交易价格以经教育部备案的评估价值为依据。本次协议转让最终需获得上级国有资产管理部门同意。目前，该协议转让正在审批和进行过程中。
本次协议转让完成后，昂立少儿将无实际业务。
（十二）上海昂立教育有限责任公司（无实际业务）
上海昂立教育有限责任公司（“昂立教育”）成立于２００３年４月２５日，注册资本为１００万元，昂立科技与邱夕斌分别持有昂立教育９６％与４％股权。
昂立教育无主营业务收入，主要是持有上海申赛物业管理有限公司（“申赛物业”）８０％股权和育光科技４０％股权，通过对子公司的投资取得投资收益。
申赛物业的股东方为昂立教育及金继陈，分别持有８０％、２０％股权。申赛物业向昂立科技下属企业提供清洁、维护等相关服务，但该公司未取得物业管理企业资质。申赛物业目前已停止经营，申赛物业的股东会已通过决议，同意公司办理清算注销手续。昂立科技前五大股东，交大企管中心、起然教育、罗会云、刘常科及林涛出具书面承诺，如果因申赛物业的不规范经营行为导致重组后上市公司遭受损失，将以现金方式及时向上市公司进行补偿。
申赛物业清算注销后，昂立教育未来将无实际业务，仅持有育光科技４０％股权。
（十三）上海清泰软件有限公司（无实际业务）
上海清泰软件有限公司（“清泰软件”）成立于２０１０年９月２日，注册资本为１００万元，昂立科技持有清泰软件１００％股权，是其唯一股东。
目前，清泰软件为空壳公司，不经营任何实际业务。
（十四）上海昂立教育投资管理咨询有限公司（２４％参股公司）
１、 基本情况
上海昂立教育投资管理咨询有限公司（“昂立投资”）成立于２００４年１０月，注册资金为１２５０万元。昂立科技目前仅持有昂立投资２４％的股权比例，上海思达教育科技有限公司（无关联第三方）为昂立投资的控股股东（持股比例５０．１％）。
２、 最近三年主要业务发展情况
昂立投资主要通过其全资举办的上海长宁区新课程进修学校，开展以“新课程”为主打品牌的中学生课余兴趣培训业务，培训内容包括为中学生提供网络培训课程、同步培训课程等。
新课程学校已取得的业务相关许可和资质情况如下：
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第三节拟注入资产评估情况
本次拟注入资产以２０１３年３月３１日为评估基准日，根据经教育部备案的中企华出具的中企华评报字（２０１３）第３３３６号《上海新南洋股份有限公司重大资产重组所涉及的上海昂立教育科技有限公司股东全部权益项目评估报告》，中企华主要采用收益法、资产基础法对拟注入资产昂立科技１００％股权在评估基准日２０１３年３月３１日的公允价值进行了评估。采用收益法得出的昂立科技股东全部权益价值评估值为 ５８，１７９．６４ 万元，采用资产基础法得出的评估值为４２，８７９．９６万元，两者相差１５，２９９．６８万元，差异率为３５．６８％。
昂立科技为轻资产企业，其主要的收益来源于为社会提供非学历教育培训服务，企业自成立以来，以“昂立”品牌为核心，致力于培训服务行业，拥有一批较有知名度的师资队伍，并已形成了一定的市场影响力及口碑，因此收益法能较综合的体现企业在品牌、人力资源等方面的核心竞争力，与资产基础法相比能较为合理的反映企业的价值。因此，本次评估选取收益法评估结果作为评估结论，即昂立科技的股东全部权益价值评估结果为５８，１７９．６４万元。
本次拟注入资产评估的具体情况如下：
一、评估机构
本次评估的资产评估机构是北京中企华资产评估有限责任公司，资产评估资格证书编号：１１０２０１１０，本次评估报告签字注册资产评估师包括：高文忠、李建良。
二、评估对象及评估范围
本次评估的评估对象是昂立科技的股东全部权益价值，评估范围是被评估单位的全部资产及负债。评估基准日，评估范围内的资产包括流动资产、长期股权投资、固定资产、无形资产、开发支出等，总资产账面价值为２１，７５３．２９万元；负债包括流动负债和非流动负债，总负债账面价值为９，８５３．４８万元；净资产账面价值１１，８９９．８１万元。
三、评估方法
企业价值评估的基本方法主要有收益法、市场法和资产基础法。
企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。
企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。
企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。
由于市场上难以收集到可比交易案例，且在中国无可比上市公司，故该项目不适于用市场法评估。本次评估时根据评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，以及三种评估基本方法的适用条件，综合考虑选择收益法、资产基础法进行评估。
（一）收益法评估的相关说明
１、评估假设
（１）一般假设
１）假设评估基准日后被评估单位持续经营；
２）假设评估基准日后被评估单位所处国家和地区的政治、经济和社会环境无重大变化；
３）假设评估基准日后国家宏观经济政策、产业政策和区域发展政策无重大变化；
４）假设和被评估单位相关的利率、汇率、赋税基准及税率、政策性征收费用等评估基准日后不发生重大变化；
５）假设评估基准日后被评估单位的管理层是负责的、稳定的，且有能力担当其职务；
６）假设被评估单位完全遵守所有相关的法律法规；
７）假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影响。
（２）特殊假设
１）假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；
２）假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与目前保持一致；
３）假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出为平均流出；
４）假设各长期投资单位所涉及的办学许证能够续展。
２、收益法具体方法和模型的选择
本次评估选用现金流量折现法中的企业自由现金流折现模型。现金流量折现法的描述具体如下：
股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值
（１）企业整体价值
企业整体价值是指股东全部权益价值和付息债务价值之和。根据昂立科技的资产配置和使用情况，企业整体价值的计算公式如下：
企业整体价值＝经营性资产价值＋溢余资产价值＋非经营性资产负债价值
１）经营性资产价值
经营性资产是指与昂立科技生产经营相关的，评估基准日后企业自由现金流量预测所涉及的资产与负债。经营性资产价值的计算公式如下：
■
２）溢余资产价值
溢余资产是指评估基准日超过企业生产经营所需，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产。
３）非经营性资产、负债价值
非经营性资产、负债是指与昂立科技生产经营无关的，评估基准日后企业自由现金流量预测不涉及的资产与负债。
（３）付息债务价值
付息债务是指评估基准日昂立科技需要支付利息的负债。付息债务以核实后的账面值作为评估值。
３、收益期和预测期的确定
（１）收益期的确定
由于评估基准日昂立科技经营正常，没有对影响企业继续经营的核心资产的使用年限进行限定和对企业生产经营期限、投资者所有权期限等进行限定，或者上述限定可以解除，并可以通过延续方式永续使用。故本评估报告假设昂立科技评估基准日后永续经营，相应的收益期为无限期。
（２）预测期的确定
由于企业近期的收益可以相对合理地预测，而远期收益预测的合理性相对较差，按照通常惯例，评估人员将企业的收益期划分为预测期和预测期后两个阶段。
评估人员经过综合分析，预计昂立科技于２０１７年达到稳定经营状态，故预测期截止到２０１７年底。
４、测算过程
本次评估收益法预测思路为，昂立科技及其各子公司按照各法人实体进行单独评估，最终昂立科技的股东全部权益价值，是其自身经营收益的预测加长期股权投资（各子公司或民办非企业法人）的评估值综合确定的。
（１）营业收入的预测
昂立科技及其子公司的收入主要来源于提供教育培训，从而获取收入。主要教育培训业务涵盖：少儿教育、中学生课外兴趣培训、语言类培训、成人教育、教育培训咨询服务等多元化非学历教育服务。
昂立科技母公司的营业收入主要为通过提供“昂立”教育品牌，使下属公司或事业部有权在市场招生、广告宣传等公开场合使用“昂立”教育品牌，而收取的品牌使用费；提供自主研发的教育培训系统给下属公司或事业部使用，并确保该系统正常有效运作，而收取的系统使用费和系统维护费。
２０１３年，昂立科技新制定了内部品牌使用费、系统使用费和维护费的定价政策，并签署协议。未来预测将按签署协议中列明的定价政策进行测算。
昂立科技旗下各主要子公司或培训机构营业收入预测公式为：
主营业务收入＝报名收入×转换率
其中报名收入是指被评估单位学员报名时收取的款项，其预测依据为培训人次×综合单价。
各主要子公司或培训机构的主营业务收入是通过不同教育事业部（如少儿教育、语言培训、中学生培训等）分别测算后加和而成。测算的主要依据为参考被评估单位关于培训人次、综合单价的历史统计数据，访谈了解各业务板块优劣势状况，分析市场需求的变化并比较了中国在美国上市的同类教育培训机构近几年的收入增长情况，从而综合分析得出企业未来五年报名收入和综合单价增长的合理性。
主营业务收入按实际提供的培训服务确认的收入，尚未提供培训的报名收入列入预收账款核算，因此存在主营业务收入转换率的概念。
转换率＝当期报名收入经审计审定后可在当期确认为主营业务收入的金额／当期报名收入。各业务板块的转换率各不相同，其通过参考该业务板块历史数据、目前实际情况以及未来发展规划综合而定。
（２）营业成本的预测
母公司的核算口径中无主营业务成本，成本主要在费用中核算，各子公司的主营业务成本主要为教师工资、教师工资附加费、教师劳务费、教学场地费、装修分摊费、折旧、教学成本其他以及统一交给集团公司的系统使用费、品牌使用费和系统维护费；
教师工资主要与教师人数及未来工资增长幅度相关。考虑人员规模的增长及国民经济发展带来的工资上涨和被评估单位对自己在行业中的定位综合确定；教师工资附加费按相关规定交纳，主要包括养老保险金、医疗保险金、失业保险金、工伤保险金、生育保险金和住房公积金；
教学场地费为租赁校区发生的费用，预测期的教学场地费中２０１３年租金按实际签订的合同金额进行预测，未来年度老校区在前一年租赁费的基础上按一定比例增长；
装修分摊费为租赁校区装修发生的装修费，预测期的装修分摊分别为新校区的装修和以后年度老校区的翻新装修，２０１３年新校区的装修费用按照２０１２年度校区的装修费用基数确定，后续新校区的装修费用考虑物价指数的上涨，按一定比例增长，老校区的翻新装修一般在３至５年装修一次。
对于折旧的预测，未来年度折旧与被评估单位目前固定资产规模、固定资产购置时间、未来固定资产投资、现有固定资产在未来的毁损及企业折旧政策变更相关。在企业折旧政策无变化的前提下，存量资产的折旧可以明确计算出来。增量资产主要考虑新增资产导致的资本性支出形成的固定资产，根据企业未来的发展，可以预测为维持经营规模而必须发生的资本性支出，进而预测出增量资产折旧。
教学其他成本为各事业部教材资料费、教学用品、项目活动等其他教学成本费用，评估人员根据被评估单位历史教学成本增长情况，综合测算。
集团统一收缴的系统使用费、品牌使用费和系统维护费，根据昂立科技与旗下培训机构签署的内部关联交易定价政策，综合测算。
（３）营业税金及附加的预测
昂立科技及下属子公司的营业税金及附加包括：营业税、城市维护建设税、教育税附加和河道管理费，根据税法相关规定进行测算。
（４）销售费用、管理费用的预测
评估人员分别根据费用的实际情况对各项费用单独进行测算。各公司大部分管理和销售费用的变动趋势与主营业务收入相一致，因此参考公司历史年度审定的费用情况，确定各项费用占主营业务收入的比例，将该比例乘以预测的主营业务收入，并考虑一定的递增或递减幅度，预测未来的这部分管理和销售费用；对于与主营业务收入变动不相关的项目，则按个别情况具体分析预测。
（５）财务费用的预测
母公司财务费用主要为短期借款及长期借款（房贷）的利息，评估人员根据合同相关规定对其进行了测算，子公司财务费用主要为使用ｐｏｓ机所产生的银行手续费。
（６）所得税的预测
昂立科技及其子公司按照２５％的所得税税率缴纳所得税。昂立科技２０１０年－２０１２年享受高新技术企业１５％的所得税税收优惠政策，２０１３年上述政策已到期，目前尚在续办申请中。故本次评估时，未来预测年度的所得税税率按照２５％测算。
（７）折旧与摊销的预测
对于企业未来的折旧费用，本次评估是根据企业基准日固定资产的类别、原值、折旧方法确定折旧率，同时考虑资本性支出对固定资产原值的影响进行测算。
评估人员以基准日企业的固定资产账面原值为计提固定资产折旧的基数，并考虑维持企业预测的营业能力所必需的更新投资支出综合计算得出预测期内的折旧额。
摊销主要为长期待摊费用以及无形资产的摊销，根据被评估单位基准日存在的长期待摊费用以及未来新增校区和老校区翻新的装修支出，按照尚可摊销年限测算。
（８）资本性支出的预测
企业资本性支出的预测，主要是对新设备购置以及借款的归还支出的测算。新设备购置的资本性支出，主要是根据企业的未来发展规划确定的。昂立科技的资本性支出主要为非经营性借款的归还。
（９）营运资金增加额的预测
根据企业的经营性质（先收学费后培训），并结合历史年度数据分析，企业未来不需要追加运营资金。
５、折现率的确定
（１）无风险收益率的确定
国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。根据ＷＩＮＤ资讯系统所披露的信息，２０１３年３月国债在评估基准日的到期年收益率为３．５３９２％，本评估报告以３．５３９２％作为无风险收益率。
（２）权益系统风险系数的确定
昂立科技的权益系统风险系数计算公式如下：
■
■
■
根据企业的经营特点和发展规划，企业及下属主要从事教育培训的单位，目前无经营性借款且未来也不会产生经营性长短期贷款，故本次评估目标资本结构取０％，评估基准日执行的所得税税率为２５％。
将上述确定的参数代入权益系统风险系数计算公式，计算得出昂立科技的权益系统风险系数。
■
（３）市场风险溢价的确定
市场风险溢价＝成熟股票市场的基本补偿额＋国家风险补偿额
式中：成熟股票市场的基本补偿额取１９２８－２０１２年美国股票与国债的算术平均收益差５．８８％；国家风险补偿额取１．０５％。
则：ＭＲＰ＝５．８８％＋１．０５％
＝６．９３％
（４）企业特定风险调整系数的确定
企业个别风险调整系数是根据待估企业与所选择的对比企业在企业特殊经营环境、企业成立时间、企业规模、经营管理、抗风险能力、特殊因素所形成的优劣势等方面的差异进行的调整系数。综合考虑培训中心现有的治理结构、管理水平和抗行业风险等方面的情况，综合以上分析，确定企业特有的风险调整系数为４．５％。
（５）预测期折现率的确定
１）计算权益资本成本
将上述确定的参数代入权益资本成本计算公式，计算得出昂立科技的权益资本成本。
■
２）计算加权平均资本成本
评估基准日昂立科技付息债务主要为购买房产所借的长期借款和因为有政府财政贴息而借的短期借款，扣除购买房产给企业带来的资金压力，企业平时的经营并不缺少资金， 且参考可比上市公司，均无有息负债，故本次评估Ｄ／Ｅ取０，将上述确定的参数代入加权平均资本成本计算公式，计算得出昂立科技的加权平均资本成本。
■
６、经营性现金流的评估
企业的经营性现金流的取值为历年折现值与永续年后累计折现值的加和＝３２，７４０．５１万元
７、非经营性资产和负债的评估
企业非经营行资产主要为公司之间的往来款、持有至到期投资和递延所得税资产；非经营性负债主要为公司之间的往来款、其他非流动负债等，经测算非经营性资产－非经营性负债＝３，３７８．６４万元。
８、溢余资产的评估
溢余资产主要为货币资金减最低现金保有量，最低现金保有量主要考虑企业经营所必须的人员工资、扣除折旧摊销后的管理费用、营业费用及财务费用等，经测算溢余资产为９０９．５４万元。
９、长期股权投资的评估
截至评估基准日，昂立科技各长期股权投资的评估值为２１，１５０．９５万元。
评估基准日长期股权投资账面余额５，４７０．５４万元，核算内容为全资及控股长期股权投资１１项，非控股长期股权投资３项。评估基准日长期股权投资计提减值准备１２９．２４万元，长期股权投资账面价值５，３４１．２９万元。
评估基准日长期股权投资评估结果及增减值情况如下表：
单位：万元
■
长期股权投资评估值为２１，１５０．９５万元，评估增值１５，８０９．６６万元，增值率２９５．９９％。长期股权投资评估增值原因主要如下：
昂立科技主要从事非学历教育培训业务。从资产结构看，标的公司属于轻资产企业，其核心价值是通过多年发展而树立的良好的品牌和口碑、优秀的师资团队、不断完善的教育管理系统、符合市场需求的课程体系等，这些给企业持续带来经济利益的资源却并未在会计报表中反映其真实价值。在会计报表中，商标、软件著作权、出版物著作权等账面价值也仅仅是实际发生的注册或研发成本，未能反映无形资产的真实价值。
本次评估最终采用收益法作为评估方法，收益法是基于企业预期收益折现以确定评估对象价值的评估思路，是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业上述核心资源的真实价值。因此，本次评估收益法估值较企业账面值增值较大。
本次评估增值主要源于主营业务收入的增长，其主要因素有以下几点：
（１）预期未来受教育者人数增加
根据教育部每年公布的《全国教育事业发展统计公报》中的统计数据，全国学前教育、义务教育、高中阶段教育、成人教育及民办教育的参与人数每年均稳中有升。同时，根据《国家中长期教育改革和发展规划纲要》，参与各类教育的人数及相关比例至２０２０年均按一定的比例提升。因此，教育行业最主要的收入影响因素，即受教育者数量有着一定的保证。
标的资产旗下的教学点８０％以上都分布在上海，其业务收入也主要来自于上海。根据《上海统计年鉴》数据显示，２０００年－２００４年，上海出生人口为３２．７３万人，平均每年出生约６．５万人；２００５年－２００９年，上海出生人口为４５．３５万人，平均每年出生９．０７万人。２０１０年、２０１１年上海出生人口分别为１０．０２万人和１０．１５万人，近５年的出生率约为８％。根据有关专家估计，上海未来数年的出生率都将达到这个水平，再加上在上海地区上学的外地户籍儿童，未来数年内上海市小学在校平均人数都将达到７３万人左右。适龄人群数量的不断增加为昂立科技非学历教育业务发展的增长空间奠定了良好基础。
（２）受教育者教育培训投入增加
随着中国社会进步及经济发展，普通民众的可支配收入中教育支出部分金额逐年增加。经济发展水平与教育支出呈正向关系，经济发达水平越高的省份，其教育支出也越高。上海作为全国，乃至全球的知名大城市，上海居民家庭的教育理念及投入一直为全国领先，上海家庭年均在教育上的花费一直以来都是全国最高。相关数据显示，子女教育费用在上海居民总消费中被排在第一位，超过养老和住房。且所受教育的品种也是全国领先，尤其以英语等外语培训最为火热。
（３）新开教学点与提高现有教学点饱和率
昂立科技在未来几年中均有新开教学点的计划，昂立学院计划在２０１３年－２０１７年新开教学点３１个，昂立中心计划在２０１３年－２０１７年新开教学点１２个，总计新开教学点４３个。教学点是企业向受教育者提供教育培训服务的场所，因此在本次收益法评估中预期新开教学点能够为企业带来一定的收入增长。
除新开教学点之外，提高现有教学点饱和率也是企业收入增长的一个重要因素。标的公司的主要成本为场地租赁成本以及教师人工成本，在固定的场地及师资配备的情况下，提升单个教学点受教育者数量（提升饱和率），能够有效提升标的资产的利润率。
综上所述，昂立科技在未来几年收入及利润都有着较好的增长空间。采用收益法估值也能较好地反映标的资产的真实价值。
标的公司预测收入增长的合理性分析：
（１）标的资产历史年度收入增长比较
昂立科技旗下两家重要的培训机构，昂立学院２０１２年收入比２０１１年增长２５％，２０１３年１－３月与２０１２年同期相比也出现了一定幅度的增长，未来年度预测的收入增长率为１５％左右，低于２０１２年收入的增长率；昂立中心２０１２年收入比２０１１年增长３１％，２０１３年１－３月与２０１２年同期相比也出现了一定幅度的增长，未来年度预测的收入增长率为１５％－２０％，低于２０１２年收入的增长率。因此，昂立学院与昂立中心未来主营收入的增长率与自身历史数据比较是合理的。
（２）可比境外上市中国教育类公司收入增长比较
与昂立科技业务较为类似的可比中国教育类境外上市公司为新东方、学大、学而思。上述三家可比上市公司的２０１０－２０１２年的主要业务收入增长数据分析如下：
■
从可比上市公司的数据分析也可以证明，中国教育培训行业在近几年呈现出快速的发展趋势，可比上市公司的历年增长率也高于标的资产预期收入增长率。
１０、部分法人实体未采用收益法评估或收益法评估结论
本次收益法评估方法下，昂立科技旗下部分长期股权投资法人实体未采用收益法评估或未采用收益法评估结论。
具体情况如下：
１、上海昂立教育发展有限公司、南京昂立教育信息咨询服务有限公司、上海昂立少儿教育管理有限公司、上海昂立教育有限责任公司、上海清泰软件科技有限公司为空壳或持股公司，自身无实际业务，故不适合采用收益法评估，按成本法进行评估；
２、上海申赛物业管理有限公司、上海昂立翻译有限公司、上海昂立会展服务有限公司处于待关闭、待清算注销阶段，故不适合采用收益法评估，按成本法评估；大连昂立企业管理咨询有限公司营业执照已被吊销、大连昂立企业管理咨询有限公司外语培训学校正在进行清算注销，并已取得大连市沙河区教育局的核准，且目前正在办理工商注销，故也不适合采用收益法评估，采用基准日经审计后的净资产账面值及相应的股权比例确认其评估值。
３、杭州昂信教育管理咨询有限公司及长沙开福区昂立教育培训学校评估人员对其进行了预测，但考虑到其主要依托母公司资金支持，对母公司依赖性较强，自身抗风险能力较弱，同时截止至评估基准日，杭州昂信教育管理咨询有限公司尚未取得办学许可证，故未来能否实现管理层预期盈利存在不确定性，故未采用收益法评估结论，杭州昂信与长沙昂立的评估价值均为零。
１１、关于引用其他评估机构报告的说明
在本次评估过程中，昂立科技旗下一家公司和四家幼儿园（高学网络科技（上海）有限公司、上海世纪昂立幼儿园、上海浦东新区民办世纪昂立幼儿园、上海闵行区世纪昂立幼儿园、上海徐汇区民办世纪昂立幼稚园）目前正在对外转让过程中，股东已作出转让决议，并已聘请其他评估机构单独出具了相关评估报告。本次重组评估机构中企华在对相关评估报告进行审阅后，考虑到相关评估报告的评估基准日与本次评估报告一致、出具报告的评估公司是合规合法的评估机构，具有相关资质，在报告中履行了必要的评估程序。因此，中企华在本次评估过程中引用了其他评估机构的报告结论，具体情况如下：
昂立科技参股子公司高学网络科技（上海）有限公司目前正在转让过程中，故本次评值引用北京亚超
| 序号 | 权利人 | 登记号 | 软件名称 | 取得方式 | 首次发表日期 | 保护期 |
| １ | 昂立科技 | ２００９ＳＲ０３５５４３ | 昂立教育集团财务管理软件［简称：网报］Ｖ２．０ | 原始取得 | ２００９年４月１７日 | ５０年 |
| ２ | 昂立科技 | ２００９ＳＲ０３５５５０ | 昂立教育集团管理软件Ｖ１．１ | 原始取得 | ２００９年４月１０日 | ５０年 |
| ３ | 昂立科技 | ２０１０ＳＲ０３８０３８ | 教育培训考试软件Ｖ１．０ | 原始取得 | ２００８年１２月２３日 | ５０年 |
| ４ | 昂立科技 | ２０１０ＳＲ０３８０３６ | 教育培训前台管理软件Ｖ３．４ | 原始取得 | ２００８年１２月２３日 | ５０年 |
| ５ | 昂立科技 | ２０１０ＳＲ０３８１００ | 培训企业管理信息软件Ｖ２．０ | 原始取得 | ２００８年１２月２５日 | ５０年 |
| ６ | 昂立科技 | ２０１０ＳＲ０３７９５０ | 教务管理软件Ｖ４．０ | 原始取得 | ２００８年１２月２３日 | ５０年 |
| ７ | 昂立科技 | ２０１０ＳＲ０３７９５１ | 物业管理软件Ｖ１．０ | 原始取得 | ２００９年６月２３日 | ５０年 |
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| ９ | 昂立科技 | ２０１２ＳＲ００９６０１ | 昂立教育业务管理系统Ｖ１．０ | 原始取得 | ２０１０年１０月２５日 | ５０年 |
| １０ | 昂立科技 | ２０１２ＳＲ０３６８０３ | 昂立教育教务管理软件Ｖ２．０ | 原始取得 | ２０１１年１２月２７日 | ５０年 |
| １１ | 昂立科技 | ２０１２ＳＲ０３６７５９ | 昂立教育客户管理软件Ｖ１．０ | 原始取得 | ２０１０年６月２３日 | ５０年 |
| １２ | 昂立科技 | ２０１２ＳＲ０３６８００ | 昂立教育库存管理软件Ｖ１．０ | 原始取得 | ２０１０年１２月２９日 | ５０年 |
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| 序号 | 权利人 | 作品登记号 | 作品名称 | 作品类型 | 作品登记日期 | 保护期 |
| １ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－１１７ | 中级口译备考指南（第２版） | 文字作品 | ２００９年５月１８日 | ５０年 |
| ２ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－１１８ | 高级口译考前冲刺试卷 | 文字作品 | ２００９年５月３１日 | ５０年 |
| ３ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－１１９ | 中级口译考前冲刺试卷 | 文字作品 | ２００９年５月３１日 | ５０年 |
| ４ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－１２０ | 高级口译备考指南（第２版） | 文字作品 | ２００９年５月１８日 | ５０年 |
| ５ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－１９５ | 新托福满分作文经典背诵１００篇 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| ６ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－１９６ | 新托福满分作文经典９００句 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| ７ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－１９７ | 新托福听力高频词汇 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| ８ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－１９８ | 雅思８分基础经典教程 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| ９ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－１９９ | 雅思８分作文经典９００句 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| １０ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－２００ | 雅思８分作文经典背诵３０篇 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| １１ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－２０１ | 雅思口语８分经典背诵８０篇 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| １２ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－２０２ | 雅思口语８分直达 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| １３ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－２０３ | 雅思听力高频词汇 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| １４ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－２０４ | 雅思写作８分直达 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| １５ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－２０５ | 雅思阅读高频词汇 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| １６ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－２０６ | 英语词汇４０００超强记忆 | 文字作品 | ２００９年９月２日 | ５０年 |
| １７ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－３０５ | 昂立少儿教育英语教材——国际音标 | 文字作品 | ２００９年１２月１日 | ５０年 |
| １８ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－３１１ | “我学我行”青少年英语能力测评模拟测试卷 | 文字作品 | ２００９年１２月９日 | ５０年 |
| １９ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ａ－３１２ | “我学我行”英语综合运用能力训练 | 文字作品 | ２００９年１２月９日 | ５０年 |
| ２０ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ｓ－００２ | 昂立少儿教育英语教材——国际音标 | 录音录像制品 | ２００９年１２月１日 | ５０年 |
| ２１ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ｓ－００３ | ＴＴＢ Ｌｅａｒｎｉｎｇ Ｇｕｉｄｅ | 录音录像制品 | ２００９年１２月９日 | ５０年 |
| ２２ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ｓ－００４ | ＷＴＥ Ｌｅａｒｎｉｎｇ Ｇｕｉｄｅ | 录音录像制品 | ２００９年１２月９日 | ５０年 |
| ２３ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ｓ－００５ | “我学我行”青少年英语能力测评模拟测试卷——预备级（录音） | 录音录像制品 | ２００９年１２月１５日 | ５０年 |
| ２４ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ｓ－００６ | “我学我行”青少年英语能力测评模拟测试卷——一级（录音） | 录音录像制品 | ２００９年１２月１５日 | ５０年 |
| ２５ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ｓ－００７ | “我学我行”青少年英语能力测评模拟测试卷——二级（录音） | 录音录像制品 | ２００９年１２月１５日 | ５０年 |
| ２６ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ｓ－００８ | “我学我行”小学英语综合运用能力训练（录音） | 录音录像制品 | ２００９年１２月１５日 | ５０年 |
| ２７ | 昂立科技 | ０９－２００９－Ｓ－００９ | “我学我行”初中英语综合运用能力训练（录音） | 录音录像制品 | ２００９年１２月１５日 | ５０年 |
| 序号 | 单位名称 | 注册资本（万元） | 昂立科技持股比例（％） | 账面价值
（万元） | 主要业务
或经营状态 |
| 主要业务子公司 |
| １ | 上海市昂立进修学院 | ２００ | １００ | ２００．００ | 非学历教育培训 |
| ２ | 上海昂立培训中心 | １００ | ６０ | ６０．００ | 非学历教育培训 |
| ３ | 上海昂立教育发展有限公司 | ８０ | １００ | ７７．０３ | 通过旗下培训机构开展教育培训业务 |
| ４ | 上海昂立教育投资咨询有限公司 | １３７０ | ４５ | ２，４１７．９５ | 教育投资咨询、商务咨询 |
| 转让过程中或待清算公司 |
| ５ | 上海浦东新区民办世纪昂立幼儿园 | ２００ | １００ | ２００．００ | 目前正在转让过程中 |
| ６ | 上海世纪昂立幼儿园 | ２００ | １００ | ２００．００ | 目前正在转让过程中 |
| ７ | 高学网络科技（上海）有限公司 | ２６６６．６７ | ３０．７５ | １，３３０．５１ | 目前正在转让过程中 |
| ８ | 上海昂立翻译有限公司 | ５０ | ７５ | ３７．５０ | 歇业待清算 |
| ９ | 上海育光科技有限公司 | ５０ | ６０ | ０．５９ | 注销申请中 |
| １０ | 上海交达申联新材料科技有限公司 | １１１１ | ７．２ | ２．１７ | 注销清算中 |
| 其他业务子公司 |
| １１ | 上海昂立少儿教育管理有限公司 | ４００ | １００ | ４２７．９７ | 旗下仅有的两家幼儿园目前正在转让过程中，转让完成后后无实际业务 |
| １２ | 上海昂立教育投资管理咨询有限公司 | １２５０ | ２４ | １９１．５８ | 参股非学历教育 |
| １３ | 上海昂立教育有限责任公司 | １００ | ９６ | ９６．００ | 无实际业务 |
| １４ | 上海清泰软件科技有限公司 | １００ | １００ | １００．００ | 无实际业务 |
| 公司名称： | 上海市昂立进修学院 |
| 企业性质： | 民办非企业法人 |
| 开办资金： | ２００万元 |
| 注册地址： | 上海市番禺路８７０号 |
| 法定代表人： | 刘常科 |
| 民办非企业单位登记证书号： | 沪徐民民政字第 ０２０２ 号 |
| 民办非企业单位登记证书代码： | ７２９５１８２６９ |
| 税务登记证号码： | 国地税沪字３１０１０４７２９５１８２６９号 |
| 组织机构代码： | ７２９５１８２６－９ |
| 营业范围： | 办学层次：高等非学历教育；办学形式：全日制业余；办学范围：外语职技；招生对象：成人 |
| 序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（％） |
| １ | 上海昂立教育科技有限公司 | ２００ | １００ |
| － | 合计 | ２００ | １００ |
| 项目 | ２０１３年３月３１日 | ２０１２年１２月３１日 | ２０１１年１２月３１日 |
| 总资产 | ７，５６３．３１ | ７，０１５．４５ | ６，５３４．０８ |
| 总负债 | １１，８０５．７９ | １０，９０２．６２ | １１，０１３．６７ |
| 所有者权益 | －４，２４２．４８ | －３，８８７．１７ | －４，４７９．５９ |
| 项目 | ２０１３年１－３月 | ２０１２年 | ２０１１年 |
| 营业收入 | ６，９２１．６０ | ３１，３０２．７３ | ２４，９６５．８５ |
| 利润总额 | －４６８．８６ | ８０４．６５ | １４７．９０ |
| 净利润 | －３５５．３２ | ５９２．４２ | １０１．４２ |
| 项目 | ２０１３年１－３月 | ２０１２年 | ２０１１年 |
| 经营活动现金流入小计 | ８，１１９．８８ | ３１，９８２．３３ | ２７，５１３．１３ |
| 经营活动现金流出小计 | ８，７３０．０６ | ３０，８７９．４１ | ２５，８７０．０６ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | －６１０．１７ | １，１０２．９３ | １，６４３．０７ |
| 名称： | 上海昂立培训中心 |
| 企业性质： | 民办非企业法人 |
| 开办资金： | １００万元 |
| 企业住所： | 上海市长宁区水城路６８号 |
| 法定代表人： | 林涛 |
| 民办非企业单位登记证书号： | 沪长民民政字第０１０１０４号 |
| 民办非企业单位登记证书代码： | ４２５２０５８２３ |
| 税务登记证号码： | 国地税沪字３１０１０５４２５２０３８２３号 |
| 组织机构代码： | ４２５２０３８２－３ |
| 营业范围： | 成人、青少年外语类、文化类、计算机类等中等非学历教育 |
| 序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（％） |
| １ | 上海昂立教育科技有限公司 | ６０ | ６０ |
| ２ | 上海好时光投资管理有限公司 | ４０ | ４０ |
| － | 合计 | １００ | １００ |
| 项目 | ２０１３年３月３１日 | ２０１２年１２月３１日 | ２０１１年１２月３１日 |
| 总资产 | １，６７６．１８ | １，７０６．６０ | １，５１３．０６ |
| 总负债 | １，７９８．００ | １，４４２．８０ | １，８０５．３７ |
| 所有者权益 | －１２１．８１ | ２６３．８０ | －２９２．３１ |
| 项目 | ２０１３年１－３月 | ２０１２年 | ２０１１年 |
| 营业收入 | ９０５．８４ | ６，２３３．５０ | ４，７３８．８２ |
| 利润总额 | －５１４．１５ | ６９４．１７ | ４３８．７３ |
| 净利润 | －３８５．６１ | ５５６．１０ | ２９１．６０ |
| 项目 | ２０１３年１－３月 | ２０１２年 | ２０１１年 |
| 经营活动现金流入小计 | １，８２２．１１ | ７，５５７．４３ | ５，２２２．４８ |
| 经营活动现金流出小计 | ２，０２４．６２ | ７，２５０．７２ | ５，０７２．５４ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | －２０２．５１ | ３０６．７１ | １４９．９４ |
| 公司名称： | 上海昂立教育投资咨询有限公司 |
| 企业性质： | 有限责任公司（国内合资） |
| 注册资本： | １３７０万元 |
| 注册地址： | 上海市长宁区茅台路９０６号底层 |
| 法定代表人： | 刘常科 |
| 营业执照注册号： | ３１０１０５０００２７２３８６ |
| 组织机构代码： | ７７０２１７１６－９ |
| 税务登记证号码： | 国地税沪字３１０１０５７７０２１７１６９号 |
| 成立日期： | ２００４年１２月２１日 |
| 营业范围： | 教育投资咨询，商务咨询；销售文体用品。（企业经营涉及行政许可的，凭许可证件经营） |
| 序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（％） |
| １ | 上海昂立教育科技有限公司 | ６１６．５ | ４５ |
| ２ | 上海六禾投资有限公司 | ２２３．８ | １６．３４ |
| ３ | 广州掌速投资咨询有限公司 | １００ | ７．３０ |
| ４ | 栗浩洋 | ４２９．７ | ３１．３６ |
| － | 合计 | １３７０ | １００ |
| 证照名称 | 编号 | 许可内容／业务范围 | 有效期 |
| 民办学校办学许可证 | 教民１４３０１０５７０００００９０号 | 培训学校／非学历英语培训、家庭教育培训 | ２０１０年３月２７日至２０１８年３月２６日 |
| 民办非企业单位登记证书 | 长开民政字第０５００３０号 | 英语培训、家庭教育 | ２０１０年３月２７日至２０１８年３月２６日 |
| 项目 | ２０１３年３月３１日 | ２０１２年１２月３１日 | ２０１１年１２月３１日 |
| 总资产 | １１，３９６．６１ | １２，６００．２５ | １０，１６１．６１ |
| 总负债 | ５，９０４．８６ | ６，９０５．５５ | ４，６５７．３４ |
| 所有者权益 | ５，４９１．７５ | ５，６９４．６９ | ５，５０４．２７ |
| 项目 | ２０１３年３月３１日 | ２０１２年１２月３１日 | ２０１１年１２月３１日 |
| 营业收入 | ２，０４０．４５ | １０，９１４．０５ | ７，０５６．０８ |
| 利润总额 | －２６９．６５ | ９３０．１２ | ７９５．７１ |
| 净利润 | －２０２．９４ | ６９０．４２ | ５７１．４７ |
| 公司名称： | 上海昂立教育发展有限公司 |
| 企业性质： | 一人有限责任公司（法人独资） |
| 注册资本： | ８０万元 |
| 注册地址： | 上海市长宁区新华路４４８弄８号３１３室 |
| 法定代表人： | 刘常科 |
| 营业执照注册号： | ３１０１０５０００２６７８８４ |
| 税务登记证号码： | 国地税沪字３１０１０５７６８３６６３３３号 |
| 组织机构代码： | ７６８３６６３３－３ |
| 成立日期： | ２００４年１０月２５日 |
| 营业范围： | 教育信息咨询，企业管理咨询，企业投资咨询，商务咨询（以上咨询均除中介），企业形象策划，会展服务，展览展示服务，文化艺术交流策划（除中介）；销售文化办公用品。（涉及行政许可的，凭许可证经营） |
| 证照名称 | 编号 | 许可内容／业务范围 | 有效期 |
| 民办学校办学许可证 | 教民１３２０５０１７ＺＸ０１２１１号 | 非学历教育／外语 | ２０１３年５月８日至２０１６年５月３１日 |
民办非企业单位
登记证书 | 苏民政字第０１０２２７号 | 外语 | ２０１３年６月２７日至２０１６年５月３１日 |
| 证照名称 | 编号 | 许可内容／业务范围 | 有效期 |
| 民办学校办学许可证 | 教民１３２０１０２７ＺＸ００４６１号 | 非学历教育／外语、成人教育、职业教育 | ２０１０年５月１日
（发证）有效期四年 |
民办非企业单位
登记证书 | 苏宁玄民证字第３２０１０２０１００８６号 | 外语、成人教育、职业培训（非学历） | ２０１０年８月２０日至２０１４年５月３１日 |
| 证照名称 | 编号 | 许可内容／业务范围 | 有效期 |
| 民办学校办学许可证 | 教民１３２０２０１７ＺＸ０１５５０号 | 非学历教育机构／外语培训 | ２０１１年１０月２５日至２０１４年６月３０日 |
民办非企业单位
登记证书 | 苏锡民证字第０１０１７５号 | 举办外语培训 | ２０１１年１１月１５日至２０１５年１１月１４日 |
| 证照名称 | 编号 | 许可内容／业务范围 | 有效期 |
| 民办学校办学许可证 | 教民３２０６０２７ＺＸ００４０号 | 日语、英语 | ２００９年１０月３０日至２０１４年１０月２９日 |
| 民办非企业单位登记证书 | 崇民政字第３２０６０２０１０２２２号 | 日语培训 | ２０１３年４月２日至２０１７年４月２日 |
| 序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（％） |
| １ | 上海昂立教育科技有限公司 | ８２０ | ３０．７５ |
| ２ | ＲＥＮＲＥＮ ＳＴＵＤＹ ＩＮＣ | ８００ | ３０．００ |
| ３ | ＭＥＧＡＳＴＵＤＹ ＣＯ．， ＬＴＤ | ４６６．６７ | １７．５０ |
| ４ | ＨＯＮＧ ＳＥＯＫ ＢＥＯＭ | ３８０ | １４．２５ |
| ５ | 起然教育 | ２００ | ７．５０ |
| － | 合计 | ２，６６６．６７ | １００ |
| 序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（％） |
| １ | 昂立科技 | ３７．５ | ７５．００ |
| ２ | 陆丽娃 | ７．５ | １５．００ |
| ３ | 江山 | ５ | １０．００ |
| － | 合计 | ５０ | １００ |
| 序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（％） |
| １ | 上海昂立教育科技有限公司 | ３０ | ６０ |
| ２ | 上海昂立教育有限责任公司 | ２０ | ４０ |
| － | 合计 | ５０ | １００ |
| 序号 | 股东名称 | 出资额（万元） | 出资比例（％） |
| １ | 上海诚隆投资有限公司 | ３４５ | ３１．０５ |
| ２ | 上海星河久龙电力电缆有限公司 | ２８５ | ２５．６５ |
| ３ | 朱亚杰 | １１１ | １０．００ |
| ４ | 江平开 | １０５ | ９．４５ |
| ５ | 胡江林 | ９５ | ８．５５ |
| ６ | 上海丰柏企业发展有限公司 | ９０ | ８．１０ |
| ７ | 昂立科技 | ８０ | ７．２０ |
| － | 合计 | １，１１１ | １００ |
| 证照名称 | 编号 | 许可内容／业务范围 | 有效期 |
| 民办学校办学许可证 | 教民１３１０１０５７２０１０８７１号 | 中等及中等以下非学历业余教育（文化类、外语类） | ２０１３年１月１日至２０１３年１２月３１日 |
民办非企业单位
登记证书 | 沪长民政字第０４３１号 | 语言类、文化类中等及中等以下非学历业余教育 | ２０１３年１月２１日至２０１３年１２月３１日 |
| 序号 | 股票代码 | 公司简称 | βＬ值 | βｕ值 |
| １ | ＥＤＵ．Ｎ | 新东方 | １．５２４４ | １．３５１４ |
| ２ | ＸＲＳ．Ｎ | 学而思 | ０．４９９８ | ０．６６４８ |
| ３ | ＸＵＥ．Ｎ | 学大教育 | ０．８８０１ | ０．９１９７ |
| βｕ平均值 | ０．９７８６ |
| 序号 | 被投资单位全称 | 账面价值 | 评估价值 | 增减值 | 增值率％ | 备注 |
| １ | 上海昂立教育有限责任公司 | ９６．００ | ２７８．８０ | １８２．８０ | １９０．４２ | 无实际业务 |
| ２ | 上海昂立教育发展有限公司 | ７７．０３ | ３７．５１ | －３９．５２ | －５１．３１ | |
| ３ | 上海昂立培训中心 | ６０．００ | ２，６０２．９９ | ２，５４２．９９ | ４，２３８．３２ | |
| ４ | 上海昂立教育投资咨询有限公司 | ２，４１７．９５ | ７，２４４．０１ | ４，８２６．０６ | １９９．５９ | |
| ５ | 上海昂立少儿教育管理有限公司 | ４２７．９７ | ３３５．９７ | －９２．００ | －２１．５ | 无实际业务 |
| ６ | 上海世纪昂立幼儿园 | ２００．００ | ３７３．０１ | １７３．０１ | ８６．５１ | 目前正在转让过程中 |
| ７ | 上海浦东新区民办世纪昂立幼儿园 | ２００．００ | ２９６．９９ | ９６．９９ | ４８．４９ | 目前正在转让过程中 |
| ８ | 上海市昂立进修学院 | ２００．００ | ８，３５３．４０ | ８，１５３．４０ | ４，０７６．７０ | |
| ９ | 上海清泰软件科技有限公司 | １００．００ | １０１．３７ | １．３７ | １．３７ | 无实际业务 |
| １０ | 高学网络科技（上海）有限公司 | １，３３０．５１ | １，３３２．５６ | ２．０５ | ０．１５ | 目前正在转让过程中 |
| １１ | 上海昂立翻译有限公司 | ３７．５０ | ０．００ | －３７．５０ | －１００ | 歇业待清算 |
| １２ | 上海育光科技有限公司 | ３０．００ | ０．５９ | －２９．４１ | －９８．０４ | 注销申请中 |
| １３ | 上海昂立教育投资管理咨询有限公司 | １９１．５８ | １９１．５８ | ０．００ | ０ | ２４％参股公司 |
| １４ | 上海交达申联新材料科技有限公司 | １０２．００ | ２．１７ | －９９．８３ | －９７．８７ | 注销清算中 |
| | 减：长期股权投资减值准备 | １２９．２４ | | | | |
| 合计 | | ５，３４１．２９ | ２１，１５０．９５ | １５，８０９．６６ | ２９５．９９ | |
| 收入增长率 | ２０１２ | ２０１１ | ２０１０ |
| 新东方 | ３８％ | ４４％ | ３２％ |
| 学大 | ３２％ | ４４％ | １００％ |
| 学而思 | ２７％ | ６１％ | ６０％ |
(下转A28版）
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