基金管理人：国泰基金管理有限公司

　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　报告送出日期： 二〇一三年八月二十四日

　１ 重要提示

　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年８月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自２０１３年１月１日起至６月３０日止。

　２基金简介

　２．１ 基金基本情况

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　２．２ 基金产品说明

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　２．３ 基金管理人和基金托管人

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　２．４ 信息披露方式

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　３ 主要财务指标和基金净值表现

　３．１ 主要会计数据和财务指标

　金额单位：人民币元

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　注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　３．２ 基金净值表现

　３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。

　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　金鑫证券投资基金

　自基金合同生效以来份额累计净值增长率历史走势图

　（１９９９年１０月２１日至２０１３年６月３０日）

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　注：本基金的合同生效日为１９９９年１０月２１日。本基金在三个月建仓结束时，各项资产配置比例符合法律法规和基金合同的规定。

　４ 管理人报告

　４．１ 基金管理人及基金经理情况

　４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

　国泰基金管理有限公司成立于 １９９８年３月５日，是经中国证监会证监基字［１９９８］５号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为１．１亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。

　截至２０１３年６月３０日，本基金管理人共管理１只封闭式证券投资基金：金鑫证券投资基金，以及３５只开放式证券投资基金：国泰金鹰增长证券投资基金、国泰金龙系列证券投资基金（包括２只子基金，分别为国泰金龙行业精选证券投资基金、国泰金龙债券证券投资基金）、国泰金马稳健回报证券投资基金、国泰货币市场证券投资基金、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金、国泰金鹏蓝筹价值混合型证券投资基金、国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金（由金鼎证券投资基金转型而来）、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金、国泰沪深３００指数证券投资基金（由国泰金象保本增值混合证券投资基金转型而来）、国泰双利债券证券投资基金、国泰区位优势股票型证券投资基金、国泰中小盘成长股票型证券投资基金（ＬＯＦ）（由金盛证券投资基金转型而来）、国泰纳斯达克１００指数证券投资基金、国泰价值经典股票型证券投资基金（ＬＯＦ）、上证１８０金融交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证１８０金融交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰保本混合型证券投资基金、国泰事件驱动策略股票型证券投资基金、国泰信用互利分级债券型证券投资基金、中小板３００成长交易型开放式指数证券投资基金、国泰中小板３００成长交易型开放式指数证券投资基金联接基金、国泰成长优选股票型证券投资基金、国泰大宗商品配置证券投资基金（ＬＯＦ）、国泰信用债券型证券投资基金、国泰６个月短期理财债券型证券投资基金、国泰现金管理货币市场基金、国泰金泰平衡混合型证券投资基金（由金泰证券投资基金转型而来）、国泰民安增利债券型发起式证券投资基金、国泰国证房地产行业指数分级证券投资基金、国泰估值优势股票型证券投资基金（ＬＯＦ）（由国泰估值优势可分离交易股票型证券投资基金封闭期届满转换而来）、上证５年期国债交易型开放式指数证券投资基金、国泰上证５年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金、纳斯达克１００交易型开放式指数证券投资基金、国泰中国企业境外高收益债券型证券投资基金。另外，本基金管理人于２００４年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。２００７年１１月１９日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。２００８年２月１４日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于３月２４日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（ＱＤＩＩ）资格，成为目前业内少数拥有“全牌照”的基金公司之一，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和ＱＤＩＩ等管理业务资格。

　４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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　注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

　２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

　本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

　４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

　（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

　根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在１％数量级及以下，且大部分溢价率均值通过９５％置信度下等于０的ｔ检验。

　（二）扩展时间窗口下的价差分析

　本基金管理人选取Ｔ＝３和Ｔ＝５作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数≥２０），溢价率均值大部分在１％数量级及以下。

　（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

　对于不能通过溢价率均值为零的ｔ检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。

　４．３．２ 异常交易行为的专项说明

　本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

　美国退出ＱＥ的预防针打得虽早，流动性危机还是在国际资本市场蔓延开来。

　当市场注意力都还纠结于经济增速是７．５％还是７％的时候，并没有人对流动性有过多的担忧，突如其来的流动性危机打得资本市场措手不及。以往根据经济形势对市场走势做出判断的逻辑推论似乎不成立了。“一抓就死，一死就放，一放就乱，一乱就抓”的循环要被打破了吗？对泡沫“刺而不破”需要高超的技术，“死而不放”则考验博弈双方的决心和耐力。

　随着股市连创年内新低，极度悲观情绪在市场中弥漫，我们需要辨别这在多大程度上是出于对９７年、０８年危机的深刻记忆和恐惧，导致经济学家和分析师们倾向于在模型里赋予负面因素过多的权重？如是，则有可能导致预测偏差；货币政策总是面临通胀和经济增长的权衡；但这次的当务之急是如何迫使在金融体系内进行自我循环和监管套利的资金流入实体经济，否则即使银根再松对经济增长而言也是枉然。如果我们正确地揣测到了政策意图的话，这次政策制定者给予市场参与者的教训应该是以不伤及实体经济为底线。

　２０１３年１．２万亿预算财政赤字较去年扩大４０００亿；１－５月份全国公共财政收入增长６．６％，增幅同比回落６．１％，财政支出同比增长１３．２％；文化体育与传媒、医疗卫生和节能环保等事关民生的财政支出同比增长２０％以上。在货币政策堕入重重迷雾之后，积极的财政政策和财政支出投向成为我们把握下半年投资方向和结构的重要判断依据。

　４．４．２报告期内基金的业绩表现

　本基金在２０１３年上半年的净值增长率为１７．３６％。

　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　风险溢价水平随着不确定性的增加而提高，一个高β的组合显然是不合时宜的，可供选择的降低组合β的几种途径包括：减仓、调结构和分散化。于那些对改革仍有憧憬，对转型成功仍抱期待的投资者而言，大幅度资产配置的调整或许并不是最优选择。

　市场信心仍然源于对改革红利释放的期待。一方面寄希望于通过推进市场化改革促进经济社会效率提升，从而稳定整体市场估值；另一方面，改革将带来新的投资机遇。以医改为例，取消以药养医，使医院的盈利重心从药品转向诊疗，将会大幅提高对医疗器械的需求，医疗器械成为医疗保健行业内增长潜力最大的板块，近几年均保持２０％以上增长，２０１５年将达到３０００亿的规模，而Ａ股中医疗器械公司市值占比还非常低，这一变化趋势将给行业内龙头公司带来巨大发展机遇。

　公司的投资价值最终取决于盈利的增长，判断公司所处的成长阶段、权衡估值和增长率的匹配是选股的关键。我们重点关注两类成长性公司，一类是行业景气度高，例如ＴＭＴ、油气设备和服务、医疗服务行业，这些行业中的龙头公司具有高增长（５０％＋）、高估值（３０ｘ＋）的特点，得益于行业景气度高以及政策扶持，他们所面临的产能过剩压力和去杠杆压力都很低，资产周转率在经济放缓过程中仍然上升，盈利能力有望在未来Ａ股整体ＲＯＥ中枢下降时进一步提升。

　另外一类低估值（１０ｘ左右）、中等增长（２０％左右）的成长股广泛存在于金融、地产、汽车、家电、机械、化工、建材等传统行业中，在经济低迷期，管理优秀、成本控制能力突出的公司仍能提高市场份额和盈利能力。无论是在竞争中的“胜者”还是 “剩者”都可以利用较高的边际利润和融资资金对设备、渠道建设等进行再投资，扩大生产规模，降低单位成本，强化自身竞争力。

　高估值创新成长企业的优势本应该来源于包含了技术创新或模式创新的差异化竞争战略，但在中国具有高技术护城河和创新盈利模式的企业凤毛麟角。在目前法律、知识产权、激励机制等方面尚待完善的情况下，政策扶持加上先发优势是很多新兴产业公司迅速扩张做大的原因，比如教育文化传媒行业，但是目前这些行业的股价表现还主要由估值变化驱动。除政策扶持外，规模效应和品牌溢价是很多企业长期保持高市占率、高利润率的重要原因。

　高增长的另外一条途径是通过并购实现外延式扩张，上市公司有资金，也有控制上游资源、延伸产业链或进行产业整合的冲动；而ＩＰＯ停发，上市审批趋严使得一些拟上市企业急于寻找其他退出渠道；另外，政府的支持也是加速行业整合的重要推手，近期乳制品行业的系列政策也充分表明了政府支持行业并购整合，扶持行业龙头公司的态度。高ＰＥ公司可以通过收购低ＰＥ公司降低估值，但我们更希望看到通过并购真正实现资源优化配置，出现效率提升的协同效应。

　中报是业绩印证期。被过度乐观预期催高的估值面临回落的风险；但在经济基本面、货币政策没有发生逆转的前提下，不会出现周期复辟，大概率是在两类成长类股票之间进行风险偏好转换。

　即将在下半年召开的十八届三中全会，是市场估值 “梦醒时分”的印证期。届时能否推出包括金融、财税体制、土地、生产要素价格等方面更为具体可行的改革措施，强化改革预期，是在ＧＤＰ增速下台阶后Ａ股市场估值不下台阶的重要支撑。

　４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制订了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营副总经理负责，成员包括基金核算、金融工程、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。

　４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　截止本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。

　５ 托管人报告

　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

　报告期内，本基金未实施利润分配。

　５．３ 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　６ 半年度财务会计报告（未经审计）

　６．１ 资产负债表

　会计主体：金鑫证券投资基金

　报告截止日：２０１３年６月３０日

　单位：人民币元

　■

　注：报告截止日２０１３年６月３０日，基金份额净值１．１９５１元，基金份额总额３，０００，０００，０００．００份。

　６．２ 利润表

　会计主体：金鑫证券投资基金

　本报告期：２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日

　单位：人民币元

　■

　■

　６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　会计主体：金鑫证券投资基金

　本报告期：２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日

　单位：人民币元

　■

　报表附注为财务报表的组成部分。

　本报告６．１至６．４，财务报表由下列负责人签署：

　基金管理人负责人：金旭，主管会计工作负责人：巴立康，会计机构负责人：巴立康

　６．４ 报表附注

　６．４．１ 基金基本情况

　金鑫证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字［１９９９］第２９号文批准，由国泰证券有限公司（后合并组建国泰君安证券股份有限公司）、上海爱建信托投资有限责任公司、浙江省国际信托投资有限责任公司（后更名为中投信托有限责任公司）和国泰基金管理有限公司四家发起人依照《金鑫证券投资基金基金契约》（后更名为《金鑫证券投资基金基金合同》）发起，并于１９９９年１０月２１日募集成立。本基金为契约型封闭式，存续期为１５年，发行规模为３，０００，０００，０００份基金份额。

　本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司。本基金经上海证券交易所（以下简称“上交所”）上证上字［１９９９］第７６号文审核同意，于１９９９年１１月２６日在上交所挂牌交易。

　根据《中华人民共和国证券投资基金法》和中国证监会证监基金字［１９９９］２９号文的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，其中股票投资部分主要投资于沪深两市中具有良好成长性的国企股。

　本基金原发起人之一的国泰证券有限公司于１９９９年８月与原君安证券有限责任公司通过新设合并、增资扩股组建成立国泰君安证券股份有限公司。本基金原发起人之一的浙江省国际信托投资有限责任公司于２００７年３月被中国建银投资有限责任公司收购原股东持有的全部股权，后经中国银行业监督管理委员会批准，于２００７年１１月更名为“中投信托有限责任公司”。国泰证券有限公司和浙江省国际信托投资有限责任公司作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额，由国泰君安证券股份有限公司和中投信托有限责任公司承接。

　本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于２０１３年８月２０日批准报出。

　６．４．２ 会计报表的编制基础

　本基金的财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会公告［２０１０］５号《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》、中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《金鑫证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的基金行业实务操作的有关规定编制。

　６．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　本基金２０１３年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金２０１３年６月３０日的财务状况以及２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

　６．４．４本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

　６．４．５ 差错更正的说明

　无。

　６．４．６ 税项

　根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０７号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００８］１号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税［２０１２］８５号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

　（１） 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　（２） 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

　（３） 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税。２０１３年１月１日以前，对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按５０％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即２０％代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。自２０１３年１月１日起，对基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在１个月以内（含１个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在１个月以上至１年（含１年）的，暂减按５０％计入应纳税所得额；持股期限超过１年的，暂减按２５％计入应纳税所得额。

　（４） 基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

　６．４．７ 关联方关系

　６．４．７．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

　本基金管理人于２０１３年５月３１日发布《国泰基金管理有限公司关于设立国泰元鑫资产管理有限公司的公告》，本基金管理人获批设立子公司国泰元鑫资产管理有限公司，注册资本为５０００万元人民币。本基金管理人持有５０％的股权，中投信托有限责任公司和上海津赞投资管理有限公司分别持有３０％和２０％的股权。国泰元鑫资产管理有限公司已在上海市工商行政管理局虹口分局完成工商注册登记，取得营业执照。

　６．４．７．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

　■

　注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　６．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　６．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

　６．４．８．１．１股票交易

　金额单位：人民币元

　■

　６．４．８．１．２权证交易

　本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

　６．４．８．１．３应支付关联方的佣金

　金额单位：人民币元

　■

　注：１．上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。债券及权证交易不计佣金。

　２．该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

　６．４．８．２关联方报酬

　６．４．８．２．１ 基金管理费

　单位：人民币元

　■

　注：支付基金管理人国泰基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的２０％，超过部分不计提管理人报酬。

　其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．５％ ／ 当年天数。

　６．４．８．２．２基金托管费

　单位：人民币元

　■

　注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数。

　６．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

　６．４．８．４各关联方投资本基金的情况

　６．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　份额单位：份

　■

　注：根据中国证监会证监基金字［２００５］９６号《关于基金管理公司运用固有资金进行基金投资有关事项的通知》的有关规定，国泰基金管理有限公司运用固有资金投资本基金，其持有本基金份额的比例不得超过本基金份额的１０％，且持有的基金份额在基金合同终止前不得出售。

　６．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　份额单位：份

　■

　６．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　单位：人民币元

　■

　注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

　６．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　无。

　６．４．８．７其他关联交易事项的说明

　无。

　６．４．９ 期末（２０１３年６月３０日）本基金持有的流通受限证券

　６．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　金额单位：人民币元

　■

　注：基金可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起１２个月内不得转让。

　６．４．９．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　金额单位：人民币元

　■

　６．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　６．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

　本基金本报告期末无银行间市场债券正回购中作为抵押的债券。

　６．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

　本基金本报告期末无交易所市场债券正回购中作为抵押的债券。

　６．４．１０有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　（１） 公允价值

　（ａ）不以公允价值计量的金融工具

　不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

　（ｂ）以公允价值计量的金融工具

　（ｉ） 金融工具公允价值计量的方法

　根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

　第一层级：相同资产或负债在活跃市场上（未经调整）的报价。

　第二层级：直接（比如取自价格）或间接（比如根据价格推算的）可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

　第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值（不可观察输入值）。

　（ｉｉ）各层次金融工具公允价值

　于２０１３年６月３０日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为３，３４４，４２９，１８９．６３元，属于第二层级的余额为２０８，２２６，０００．００元，无属于第三层级的余额（２０１２年１２月３１日：第一层级２，６３３，８９９，４６７．２５元，第二层级３１６，３４１，０００．００元，无第三层级）。

　（ｉｉｉ）公允价值所属层次间的重大变动

　对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃（包括涨跌停时的交易不活跃）、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。

　（ｉｖ）第三层次公允价值余额和本期变动金额

　无。

　（２）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

　7 投资组合报告

　7．１ 期末基金资产组合情况

　金额单位：人民币元

　■

　7．２ 期末按行业分类的股票投资组合

　金额单位：人民币元

　■

　7．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　金额单位：人民币元

　■

　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站的半年度报告正文。

　7．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

　７．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　金额单位：人民币元

　■

　注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　７．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　金额单位：人民币元

　■

　注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　７．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　金额单位：人民币元

　■

　注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　7．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

　金额单位：人民币元

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　7．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　金额单位：人民币元

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　7．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　7．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　7．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　７．９．１报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期末未持有股指期货。

　７．９．２ 本基金投资股指期货的投资政策

　本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

　本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

　本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

　法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

　7．１０投资组合报告附注

　７．１０．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

　７．１０．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

　７．１０．３期末其他各项资产构成

　单位：人民币元

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　７．１０．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　７．１０．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　8 基金份额持有人信息

　8．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　份额单位：份

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　8．２ 期末上市基金前十名持有人

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　8．３ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

　本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金的基金经理及其他基金从业人员未持有本基金。

　9 重大事件揭示

　9．１ 基金份额持有人大会决议

　报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。

　9．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　２０１３年３月６日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》刊登了《国泰基金管理有限公司副总经理离任公告》，经本基金管理人第五届董事会第二十四次会议审议通过，同意梁之平先生因工作需要离职。

　２０１３年６月２５日，本基金管理人于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》刊登了《国泰基金管理有限公司高级管理人员任职公告》，经本基金管理人第五届董事会第二十七次会议审议通过，同意李志坚先生出任公司副总经理。

　本报告期内本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

　9．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　报告期内，本基金无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　9．４ 基金投资策略的改变

　报告期内，本基金投资策略无改变。

　9．５ 报告期内改聘会计师事务所情况

　报告期内，为本基金提供审计服务的会计师事务所无改聘情况。

　9．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况

　报告期内，基金管理人、托管人托管业务部门及其相关高级管理人员无受监管部门稽查或处罚的情况。

　9．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

　９．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　金额单位：人民币元

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　注：基金租用席位的选择标准是：

　（１）资力雄厚，信誉良好；

　（２）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；

　（３）经营行为规范，在最近一年内无重大违规经营行为；

　（４）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；

　（５）公司具有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供具有相当质量的关于宏观经济面分析、行业发展趋势及证券市场走向、个股分析的研究报告以及丰富全面的信息服务；能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。选择程序是：根据对各券商提供的各项投资、研究服务情况的考评结果，符合席位券商标准的，由公司研究部提出席位券商的调整意见（调整名单及调整原因），并经公司批准。

　９．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

　金额单位：人民币元

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