基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

送出日期：２０１３年８月２４日

§１ 重要提示及目录

１．１ 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年８月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１３年１月１日起至６月３０日止。

§２ 基金简介

２．１ 基金基本情况

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２．２ 基金产品说明

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２．３ 基金管理人和基金托管人

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２．４ 信息披露方式

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

２、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

３、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：１、本基金为债券型基金，主要投资于固定收益类金融工具，强调基金资产的稳定增值，为此，本基金选取中信标普全债指数作为本基金的业绩比较基准。

２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注： 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例０％，权证投资占基金净值比例０％，债券投资占基金净值比例１４７．０９％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值比例８．６１％，符合基金合同的相关规定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金管理人及基金经理情况

４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

国投瑞银基金管理有限公司（简称＂公司＂），原中融基金管理有限公司，经中国证券监督管理委员会批准，于２００２年６月１３日正式成立，注册资本１亿元人民币。公司是中国第一家外方持股比例达到４９％的合资基金管理公司，公司股东为国投信托有限公司（国家开发投资公司的全资子公司）及瑞士银行股份有限公司（ＵＢＳ ＡＧ）。公司拥有完善的法人治理结构，建立了有效的风险管理及控制架构，以＂诚信、客户关注、包容性、社会责任＂作为公司的企业文化。截止２０１３年６月底，公司有员工１４１人，其中８６人具有硕士或博士学位；公司管理２０只基金，其中包括２只创新型分级基金。

４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，管理人通过制度、流程和技术手段保证了公平交易原则的实现，确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效地公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量５％的情况。

４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１３年１－５月份，在大量新增外汇占款以及央行逆回购操作影响下，银行间资金成本持续回落，以银行理财为代表的配置需求推动债券收益率降至低位；但随着半年末银行考核时点临近以及外汇占款增量的快速回落，银行间资金成本快速抬升，央行的坐壁上观更是加剧了资金市场的恐慌，回购利率一度突破历史高位，在此影响下，债券收益率全面回升，收益率曲线一度出现倒挂。本期内稳定增利基金降低转债配置比例，通过减持信用债缩短组合久期，提高组合流动性。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为１．０９１３元，本报告期份额净值增长率为３．７３％，同期业绩比较基准收益率为２．６２％。本期内基金净值增长率高于基准，主要是在市场拐点时果断提高转债仓位。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望三季度，我们预计经济增速仍将保持弱势，通胀继续维持在低位；外汇占款增量的持续回落以及央行对影子银行的调控，可能导致银行间资金成本相对上半年有所抬升。结合当前信用债收益率水平，我们短期内将降低信用债投资比例，等待调整后再考虑增加投资比例；可转债方面，短期股市下跌幅度较大，或有短暂交易型机会，但趋势性机会难有，预计总体将保持低配。

４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、估值小组及运营部。合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估，并对基金估值程序进行监督；估值小组负责跟踪现行估值政策、议定估值政策方案及特别估值程序的报告等事项，估值小组的成员包括运营部总监、估值核算员、基金经理或其他资产管理经理以及监察稽核部指定人员；运营部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策，设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。基金管理人参与估值的相关成员均具有相应的专业胜任能力和相关工作经历。

本基金的日常估值程序由运营部基金估值核算员执行、运营部内部复核估值结果，并与托管银行的估值结果核对一致。基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制，基金经理作为估值小组成员，对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值小组提供估值参考信息，参与估值政策讨论。对需采用特别估值程序的证券，基金管理人及时启动特别估值程序，由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管行沟通，在上报合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。

本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突，截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约。

４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本期已实现收益为８５，８９８，８８８．５１元，期末可供分配利润为１３６，０４３，１１９．６８元。

本基金于２０１３年１月１８日以２０１２年１２月３１日基金已实现的可分配收益为基准，实施收益分配６０，２４４，５３６．７７元，每１０份基金份额分红０．５元。

报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。

§５ 托管人报告

５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。

５．３ 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

§６ 半年度财务会计报告（未经审计）

６．１ 资产负债表

会计主体：国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金

报告截止日：２０１３年６月３０日

单位：人民币元

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注：报告截止日２０１３年６月３０日，基金份额净值１．０９１３元，基金份额总额１，４８９，５２２，８４９．３５份。

６．２ 利润表

会计主体：国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金

本报告期：２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日

单位：人民币元

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６．３ 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金

本报告期：２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日

单位：人民币元

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６．４ 报表附注

６．４．１ 基金基本情况

国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金 （以下简称＂本基金＂），系经中国证券监督管理委员会（以下简称＂中国证监会＂）证监基金字［２００７］３３２号文《关于同意国投瑞银稳定增利债券型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人国投瑞银基金管理有限公司向社会公开发行募集，基金合同于２００８年１月１１日正式生效，首次设立募集规模为４，１９５，５５１，１４５．２６份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为国投瑞银基金管理有限公司，注册登记机构为国投瑞银基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司 （以下简称＂中国银行＂）。

本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，主要为国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、短期融资券、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益证券品种。本基金对债券类资产的投资比例不低于基金资产的８０％，持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金不直接从二级市场买入股票、权证等权益类资产，但可以参与一级市场新股申购或增发新股，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非债券类品种。本基金对非债券类资产的投资比例不超过基金资产的２０％。因上述原因持有的股票和权证等资产，本基金将在其可交易之日起的９０个交易日内卖出。本基金的业绩比较基准为中信标普全债指数收益率。

６．４．２ 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部２００６年２月颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称＂企业会计准则＂）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第２号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第３号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》及其他中国证监会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

６．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于２０１３年６月３０日的财务状况以及２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日期间的经营成果和净值变动情况。

６．４．４ 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

６．４．５ 会计差错更正的说明

本基金于本期未发生会计差错更正。

６．４．６ 税项

（１）印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的３％。调整为１％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年９月１９日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

（２）营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税［２００８］１号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

（３）个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴２０％的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自２００５年６月１３日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税［２００５］１０２号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按５０％计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税［２０１２］８５号文《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自２０１３年１月１日起，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在１个月以内（含１个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在１个月以上至１年（含１年）的，暂减按５０％计入应纳税所得额；持股期限超过１年的，暂减按２５％计入应纳税所得额。上述所得统一适用２０％的税率计征个人所得税。

根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

根据财政部、国家税务总局财税［２００８］１３２号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》，自２００８年１０月９日起暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。

６．４．７ 关联方关系

６．４．７．１ 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

于２０１３年上半年度，并无与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。

６．４．７．２ 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

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注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

６．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

６．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

本基金于本期及上年度可比期间，均未通过关联方交易单元进行交易。

６．４．８．２ 关联方报酬

６．４．８．２．１ 基金管理费

单位：人民币元

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注：１） 基金管理费按前一日的基金资产净值的０．６０％的年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×０．６０％／当年天数

Ｈ为每日应支付的基金管理费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金管理人的管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付，由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

６．４．８．２．２ 基金托管费

单位：人民币元

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注：１）基金托管费按前一日的基金资产净值的０．２０％的年费率计提。计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×０．２０％／当年天数

Ｈ为每日应支付的基金托管费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。

６．４．８．２．３ 销售服务费

单位：人民币元

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注：１） 基金销售服务费用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。在通常情况下，本基金的销售服务年费率为０．３％，基金销售服务费计提的计算公式如下：

Ｈ＝Ｅ×０．３％／当年天数

Ｈ为每日应计提的销售服务费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金销售服务费每日计算，按月支付；由基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支取，并由注册登记机构代付给销售机构。

６．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

单位：人民币元

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６．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况

６．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人于本期及上年度可比期间，均未运用固有资金投资于本基金。

６．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金的其他关联方于本期未持有本基金份额。

６．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

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６．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。

６．４．８．７ 其他关联交易事项的说明

本基金本期及上年度可比期间，无通过关联方交易单元进行的交易。

６．４．９ 期末（２０１３年６月３０日）本基金持有的流通受限证券

６．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

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６．４．９．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金于本期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。

６．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

６．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

截至本期末２０１３年６月３０日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额人民币２６６，５９９，０８０．１０元，是以如下债券作为质押：

金额单位：人民币元

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６．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

截至本期末２０１３年６月３０日止，本基金从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为人民币５９１，９９９，８４２．９０元，于２０１３年７月１日、７月４日及７月５日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。

６．４．１０ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。

§７ 投资组合报告

７．１ 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

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７．２ 期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票投资。

７．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。

７．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

本基金本报告期未进行股票投资。

７．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

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７．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

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７．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细

本基金本期末未持有资产支持证券。

７．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本期末未持有权证。

７．９ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

７．１０ 投资组合报告附注

７．１０．１本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

７．１０．２基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。

７．１０．３ 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

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７．１０．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

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７．１０．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资。

７．１０．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。

§８ 基金份额持有人信息

８．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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８．２ 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

■

注：１、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为０。

２、本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为０。

§９ 开放式基金份额变动

单位：份

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§１０ 重大事件揭示

１０．１ 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。

１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

基金管理人重大人事变动如下：

１、自２０１３年２月２１日起包爱丽女士转任公司副总经理不再担任督察长，由刘凯先生担任公司督察长

２、自２０１３年３月２９日起路博先生不再担任公司副总经理，由王书鹏先生接任，指定媒体公告时间为２０１３年３月３０日。

３、自２０１３年５月２日起刘纯亮先生正式担任公司总经理。

上述人事变动均已按法律法规要求在指定媒体予以披露。

基金托管人重大人事变动如下：

１、２０１３年３月１７日，根据国家金融工作需要，肖钢先生辞去中国银行股份有限公司董事长职务。中国银行股份有限公司已于２０１３年３月１７日公告上述事项。

２、２０１３年６月１日，中国银行股份有限公司发布公告，自２０１３年５月３１日起，田国立先生就任本行董事长、执行董事、董事会战略发展委员会主席及委员。

１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

１０．４ 基金投资策略的改变

报告期内基金投资策略未发生变化。

１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务，未发生改聘会计师事务所的情况。

１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况

报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

１０．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

金额单位：人民币元

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１、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金管理人将证券经营机构的注册资本、研究水平、财务状况、经营状况、经营行为以及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准，由研究部、投资部及交易部对券商进行考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权，由公司执行委员会批准。

２、本报告期内本基金未发生交易所股票交易及交易所权证交易。

３、本基金本报告期租用交易单元未发生变更。

国投瑞银基金管理有限公司

二〇一三年八月二十四日

投资目标	本基金在追求基金资产稳定增值的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略	本基金结合发行市场资金状况和新股上市首日表现，预测股票上市后的市场价格，分析和比较申购收益率，从而决定是否参与新股申购。 一般情况下，本基金对获配新股将在上市首日起择机卖出，以控制基金净值的波动。若上市初价格低于合理估值，则等待至价格上升至合理价位时卖出，但持有时间最长不得超过可交易之日起的９０ 个交易日。
业绩比较基准	中信标普全债指数收益率
风险收益特征	本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期风险与收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金简称	国投瑞银稳定增利债券
基金主代码	１２１００９
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００８年１月１１日
基金管理人	国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	１，４８９，５２２，８４９．３５份
基金合同存续期	不定期

项目		基金管理人	基金托管人
名称		国投瑞银基金管理有限公司	中国银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	刘凯	唐州徽
	联系电话	４００－８８０－６８６８	９５５６６
	电子邮箱	ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ	ｔｇｘｘｐｌ＠ｂａｎｋ－ｏｆ－ｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
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基金半年度报告备置地点	深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层

３．１．１ 期间数据和指标	报告期（２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日）
本期已实现收益	８５，８９８，８８８．５１
本期利润	４７，２０１，７４０．３８
加权平均基金份额本期利润	０．０３３１
本期基金份额净值增长率	３．７３％
３．１．２ 期末数据和指标	报告期末（２０１３年６月３０日）
期末可供分配基金份额利润	０．０９１３
期末基金资产净值	１，６２５，５６５，９６９．０３
期末基金份额净值	１．０９１３

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去一个月	－１．３６％	０．３０％	－０．３０％	０．０７％	－１．０６％	０．２３％
过去三个月	０．７１％	０．１９％	０．９７％	０．０５％	－０．２６％	０．１４％
过去六个月	３．７３％	０．２７％	２．６２％	０．０４％	１．１１％	０．２３％
过去一年	５．８９％	０．２１％	３．７６％	０．０４％	２．１３％	０．１７％
过去三年	１８．２３％	０．２２％	９．７８％	０．０６％	８．４５％	０．１６％
自基金合同生效日起至今	３７．９１％	０．１９％	２３．９７％	０．０７％	１３．９４％	０．１２％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
陈翔凯	本基金基金经理、固定收益组总监	２０１２年９月１５日	－	１６	中国籍，硕士，具有基金从业资格。２００８年５月加入国投瑞银。先后任职于基金投资部、专户投资部。现兼任国投瑞银货币市场基金、国投瑞银双债增利基金和国投瑞银中高等级债券基金基金经理。
徐栋	本基金基金经理助理、研究员	２０１２年９月２０日	－	４	中国籍，硕士，具有基金从业资格，注册会计师协会（ＣＩＣＰＡ）非执业会员。２００９年７月加入国投瑞银基金管理有限公司，从事固定收益研究工作。现兼任国投瑞银货币市场基金和国投瑞银双债增利基金基金经理助理。

资 产	附注号	本期末 ２０１３年６月３０日	上年度末 ２０１２年１２月３１日
资 产：
银行存款		１２，７９８，０９６．７１	８４，１６５，６２１．３４
结算备付金		７，６５５，８１１．４４	１１，５０８，０３５．７０
存出保证金		３，３７７．８８	２５０，０００．００
交易性金融资产		２，３９１，０８８，９７０．３７	２，１１８，１８７，４６５．５６
其中：股票投资		－	－
基金投资		－	－
债券投资		２，３９１，０８８，９７０．３７	２，１１８，１８７，４６５．５６
资产支持证券投资		－	－
衍生金融资产		－	－
买入返售金融资产		－	－
应收证券清算款		８１，６８６，９１１．５５	９１，５９８，６００．６６
应收利息		４２，８７８，７３０．１１	３６，１１８，２２１．５２
应收股利		－	－
应收申购款		１４８，６５５．００	４２５，９２２．９３
递延所得税资产		－	－
其他资产		－	－
资产总计		２，５３６，２６０，５５３．０６	２，３４２，２５３，８６７．７１
负债和所有者权益	附注号	本期末 ２０１３年６月３０日	上年度末 ２０１２年１２月３１日
负 债：
短期借款		－	－
交易性金融负债		－	－
衍生金融负债		－	－
卖出回购金融资产款		８５８，５９８，９２３．００	８９８，９９９，４７１．５０
应付证券清算款		４３，１４２，７７４．２５	９８，９１２，８６３．５８
应付赎回款		４９２，８９２．６２	４２８，８７３．９０
应付管理人报酬		９４２，１８８．１６	６７５，１５０．７０
应付托管费		３１４，０６２．７３	２２５，０５０．２３
应付销售服务费		４７１，０９４．０９	３３７，５７５．３５
应付交易费用		１３，５８９．７５	１２，６８１．０１
应交税费		５，７１８，９５３．９０	５，２６８，４２５．９０
应付利息		５５１，７２２．０５	４５２，９８０．７２
应付利润		－	－
递延所得税负债		－	－
其他负债		４４８，３８３．４８	３５０，３６４．９６
负债合计		９１０，６９４，５８４．０３	１，００５，６６３，４３７．８５
所有者权益：
实收基金		１，４８９，５２２，８４９．３５	１，２１４，３３８，５１４．７９
未分配利润		１３６，０４３，１１９．６８	１２２，２５１，９１５．０７
所有者权益合计		１，６２５，５６５，９６９．０３	１，３３６，５９０，４２９．８６
负债和所有者权益总计		２，５３６，２６０，５５３．０６	２，３４２，２５３，８６７．７１

项 目	附注号	本期２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日	上年度可比期间 ２０１２年１月１日－２０１２年６月３０日
一、收入		６７，０１９，７０６．３０	１２７，６７２，１１６．５０
１．利息收入		３９，４６５，２６８．７５	３２，５４９，１０２．７２
其中：存款利息收入		４３０，２４４．８８	１，５２１，７２０．２１
债券利息收入		３９，０３５，０２３．８７	３１，０２０，１３７．００
资产支持证券利息收入		－	－
买入返售金融资产收入		－	７，２４５．５１
其他利息收入		－	－
２．投资收益（损失以“－”填列）		６６，１２６，９７７．２１	３４，８００，４４３．２７
其中：股票投资收益		－	１５，４８６，１２０．０９
基金投资收益		－	－
债券投资收益		６６，１２６，９７７．２１	１９，３１４，３２３．１８
资产支持证券投资收益		－	－
衍生工具收益		－	－
股利收益		－	－
３．公允价值变动收益（损失以“－”号填列）		－３８，６９７，１４８．１３	６０，１１６，６８１．７７
４．汇兑收益（损失以“－”号填列）		－	－
５．其他收入（损失以“－”号填列		１２４，６０８．４７	２０５，８８８．７４
减：二、费用		１９，８１７，９６５．９２	１３，２１０，２９８．０７
１．管理人报酬		４，６６９，２０７．７７	６，１６５，０２２．３１
２．托管费		１，５５６，４０２．５７	２，０５５，００７．４３
３．销售服务费		２，３３４，６０３．８８	３，０８２，５１１．２３
４．交易费用		１３，６５１．００	３８６，１６５．０２
５．利息支出		１１，００６，６９８．７８	１，３０１，３２６．７７
其中：卖出回购金融资产支出		１１，００６，６９８．７８	１，３０１，３２６．７７
６．其他费用		２３７，４０１．９２	２２０，２６５．３１
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		４７，２０１，７４０．３８	１１４，４６１，８１８．４３
减：所得税费用		－	－
四、净利润（净亏损以“－”号填列）		４７，２０１，７４０．３８	１１４，４６１，８１８．４３

项 目	本期 ２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	１，２１４，３３８，５１４．７９	１２２，２５１，９１５．０７	１，３３６，５９０，４２９．８６
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	４７，２０１，７４０．３８	４７，２０１，７４０．３８
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）	２７５，１８４，３３４．５６	２６，８３４，００１．００	３０２，０１８，３３５．５６
其中：１．基金申购款	１，０１７，９０３，３５０．９２	９５，４０１，５８１．５０	１，１１３，３０４，９３２．４２
２．基金赎回款	－７４２，７１９，０１６．３６	－６８，５６７，５８０．５０	－８１１，２８６，５９６．８６
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－６０，２４４，５３６．７７	－６０，２４４，５３６．７７
五、期末所有者权益（基金净值）	１，４８９，５２２，８４９．３５	１３６，０４３，１１９．６８	１，６２５，５６５，９６９．０３
项 目	上年度可比期间 ２０１２年１月１日－２０１２年６月３０日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	２，０１２，６９６，８６６．１８	５３，３０２，１４８．５２	２，０６５，９９９，０１４．７０
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	１１４，４６１，８１８．４３	１１４，４６１，８１８．４３
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）	２０，５０７，５３０．３０	２，１９３，０４１．３６	２２，７００，５７１．６６
其中：１．基金申购款	１，２６２，３４５，４５４．９４	５９，３００，１３３．４９	１，３２１，６４５，５８８．４３
２．基金赎回款	－１，２４１，８３７，９２４．６４	－５７，１０７，０９２．１３	－１，２９８，９４５，０１６．７７
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－１１，０３７，１９９．３２	－１１，０３７，１９９．３２
五、期末所有者权益（基金净值）	２，０３３，２０４，３９６．４８	１５８，９１９，８０８．９９	２，１９２，１２４，２０５．４７

关联方名称	与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司	基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行	基金托管人、基金代销机构

项目	本期 ２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日	上年度可比期间 ２０１２年１月１日－２０１２年６月３０日
当期发生的基金应支付的管理费	４，６６９，２０７．７７	６，１６５，０２２．３１
其中：支付销售机构的客户维护费	５７３，１８５．８９	６６７，０６３．７６

项目	本期 ２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日	上年度可比期间 ２０１２年１月１日－２０１２年６月３０日
当期发生的基金应支付的托管费	１，５５６，４０２．５７	２，０５５，００７．４３

获得销售服务费的 各关联方名称	本期 ２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中国银行	１２４，２９５．７５
国投瑞银基金管理有限公司	１，３２７，５２８．８９
合计	１，４５１，８２４．６４
获得销售服务费的 各关联方名称	上年度可比期间 ２０１２年１月１日－２０１２年６月３０日
当期发生的基金应支付的销售服务费
中国银行	１９９，５５２．２４
国投瑞银基金管理有限公司	１，９１４，５８６．７４
合计	２，１１４，１３８．９８

本期 ２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日
银行间市场交易的 各关联方名称	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国银行	－	－	－	－	４４４，５３２，１５６．４２	４３２，１５６．４２
上年度可比期间 ２０１２年１月１日－２０１２年６月３０日
银行间市场交易的 各关联方名称	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
中国银行	－	３１，８０５，９４０．００	－	－	－	－

关联方名称	本期 ２０１３年１月１日至２０１３年６月３０日		上年度可比期间 ２０１２年１月１日－２０１２年６月３０日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国银行	１２，７９８，０９６．７１	２２３，１６０．４４	１２，３６８，５０８．４９	１７７，２１２．６０

６．４．９．１．１ 受限证券类别：债券
证券 代码	证券 名称	成功 认购日	可流通日	流通受限类型	认购 价格	期末估值单价	数量	期末 成本总额	期末 估值总额
１２４３１３	１３苏家屯	２０１３－０６－２１	２０１３－０７－１０	新债未上市	９９．９７	９９．９７	４００，０００	３９，９８８，７７８．０８	３９，９８８，７７８．０８

债券代码	债券名称	回购到期日	期末估值单价	数量（张）	期末估值总额
０８０２１０	０８国开１０	２０１３－０７－０２	１００．０１	７００，０００	７０，００７，０００．００
０７０２１５	０７国开１５	２０１３－０７－０２	１００．２１	３００，０００	３０，０６３，０００．００
１１０４１１	１１农发１１	２０１３－０７－０４	１０２．４５	８００，０００	８１，９６０，０００．００
１１０３１５	１１进出１５	２０１３－０７－０４	１０１．９８	８００，０００	８１，５８４，０００．００
０７０２１５	０７国开１５	２０１３－０７－０４	１００．２１	１００，０００	１０，０２１，０００．００
合计				２，７００，０００	２７３，６３５，０００．００

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	－	－
	其中：股票	－	－
２	固定收益投资	２，３９１，０８８，９７０．３７	９４．２８
	其中：债券	２，３９１，０８８，９７０．３７	９４．２８
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	２０，４５３，９０８．１５	０．８１
６	其他资产	１２４，７１７，６７４．５４	４．９２
７	合计	２，５３６，２６０，５５３．０６	１００．００

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	４９，５５０，０００．００	３．０５
３	金融债券	３６４，３０１，０００．００	２２．４１
	其中：政策性金融债	３６４，３０１，０００．００	２２．４１
４	企业债券	１，２６６，６１７，２７４．３７	７７．９２
５	企业短期融资券	２９０，１１１，０００．００	１７．８５
６	中期票据	１８５，５５７，０００．００	１１．４１
７	可转债	２３４，９５２，６９６．００	１４．４５
８	其他	－	－
９	合计	２，３９１，０８８，９７０．３７	１４７．０９

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	１２２０７０	１１海航０１	１，５３２，３１０	１５５，０５４，４４８．９０	９．５４
２	１１００２３	民生转债	１，３９２，９４０	１４４，７９６，１１３．００	８．９１
３	０７０２１５	０７国开１５	１，０００，０００	１００，２１０，０００．００	６．１６
４	１１００１１	歌华转债	９２２，７９０	９０，１５６，５８３．００	５．５５
５	１１０４１１	１１农发１１	８００，０００	８１，９６０，０００．００	５．０４

序号	名称	金额
１	存出保证金	３，３７７．８８
２	应收证券清算款	８１，６８６，９１１．５５
３	应收股利	－
４	应收利息	４２，８７８，７３０．１１
５	应收申购款	１４８，６５５．００
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１２４，７１７，６７４．５４

序号	债券代码	债券名称	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	１１００１１	歌华转债	９０，１５６，５８３．００	５．５５

持有人户数 （户）	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有 份额	占总份额比例	持有 份额	占总份额比例
３４，５１０	４３，１６２．０６	９１４，６２６，０８０．００	６１．４０％	５７４，８９６，７６９．３５	３８．６０％

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金	３２８，４８９．６４	０．０２％

基金合同生效日（２００８年１月１１日）基金份额总额	４，１９５，５５１，１４５．２６
本报告期期初基金份额总额	１，２１４，３３８，５１４．７９
本报告期基金总申购份额	１，０１７，９０３，３５０．９２
减：本报告期基金总赎回份额	７４２，７１９，０１６．３６
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	１，４８９，５２２，８４９．３５

券商名称	债券交易		债券回购交易
	成交金额	占当期债券 成交总额比例	成交金额	占当期债券回购 成交总额比例
中金公司	２，０４３，３８０，８７４．０６	８７．１４％	１８，８０６，０００，０００．００	９３．９０％
国信证券	３０１，６９２，３９４．２０	１２．８６％	１，２２１，０００，０００．００	６．１０％