一、重要提示

１．１ 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。

１．２ 公司简介

股票简称	五洲交通	股票代码	６００３６８
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓 名	王权	林明
电 话	０７７１－５５６８９１８	０７７１－５５１８３８３
传 真	０７７１－５５１８１１１	０７７１－５５１８１１１
电子信箱	ｗｚｊｔ６００３６８＠ｓｏｈｕ．ｃｏｍ	ｗｚｊｔ６００３６８＠ｓｏｈｕ．ｃｏｍ

二、主要财务数据和股东变化

２．１ 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减（％）
总资产	１３，９３１，４３９，７７６．８８	１１，４４０，７２１，１６７．５２	２１．７７
归属于上市公司股东的净资产	２，９５７，７３４，１４５．０５	２，８２５，４００，６６８．０２	４．６８
	本报告期	上年同期	本报告期比上年同期增减（％）
经营活动产生的现金流量净额	－１，３１１，５５１，３６１．８８	－４５５，２０３，４８２．５７	－１８８．１２
营业收入	２，９８６，７８０，７７２．９８	１，８４８，１２１，５８０．８２	６１．６１
归属于上市公司股东的净利润	１５７，３４７，５２２．９９	１８２，８４７，７１１．４７	－１３．９５
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	１５０，２７４，２３０．０４	１８３，００４，４１４．２６	－１７．８８
加权平均净资产收益率（％）	５．４２	７．０２	减少１．６０个百分点
基本每股收益（元／股）	０．１９	０．２２	－１３．６４
稀释每股收益（元／股）	０．１９	０．２２	－１３．６４

２．２ 前１０名股东持股情况表

单位：股

报告期末股东总数				５１，０２７
前１０名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例（％）	持股数量		持有有限售条件的股份数量	质押或冻结的股份数量
广西交通投资集团有限公司	国有法人	３４．９５	２９１，４３２，８００		０	无
招商局华建公路投资有限公司	国有法人	１３．８６	１１５，５３１，２００		０	无
广西国宏经济发展集团有限公司	国有法人	５．４９	４５，７７５，０００		０	质押２７，０００，０００
招商证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	未知	０．７２	５，９６１，７１８		０	未知
罗楚珠	未知	０．４３	３，５６１，９００		０	未知
孙铁光	未知	０．４０	３，３４１，３００		０	未知
安信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户	未知	０．３９	３，２５４，６３９		０	未知
孔宪行	未知	０．３７	３，０９３，９６６		０	未知
陈小斌	未知	０．２９	２，３８７，９２９		０	未知
陈镇美	未知	０．２６	２，１９８，８８０		０	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明	本公司知悉范围内，在前十名股东中第一、第三名股东即广西交通投资集团有限公司、广西国宏经济发展集团有限公司属同一个实际控制人广西区国资委，但前三名股东之间不存在关联关系，也无《上市公司股东持股变动信息披露办法》规定的一致行动人，第四名至第十名股东未知其是否存在关联关系或是《上市公司股东持股变动信息披露办法》规定的一致行动人。

２．３ 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

三、管理层讨论与分析

（一）主营业务分析

１、 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（％）	原因说明
营业收入	２，９８６，７８０，７７２．９８	１，８４８，１２１，５８０．８２	６１．６１	主要是本期物流贸易收入较上年同期增加所致。
营业成本	２，５２５，６９８，６４４．２３	１，３４４，１６３，７２０．５７	８７．９０	主要是本期物流贸易收入较上年同期增加营业成本随之增加所致。
销售费用	３２，４２５，５８４．５９	２８，８７２，１１６．３４	１２．３１	主要是本期人工成本费用及销售佣金增加所致。
管理费用	３６，９９９，８７７．０８	３８，６４０，２３８．８６	－４．２５	主要系本期中介咨询费较上年同期减少所致。
财务费用	１５９，２５６，０９１．１６	１４５，５２０，１５６．８３	９．４４	本报告期财务费用主要系本期母公司增加计提非公开定向债务融资工具利息。
经营活动产生的现金流量净额	－１，３１１，５５１，３６１．８８	－４５５，２０３，４８２．５７	－１８８．１２	主要是本期购买商品支付的现金较上年同期增加所致。
投资活动产生的现金流量净额	－３１６，３９５，７９１．０８	－１８２，８９５，７５１．８８	－７２．９９	主要是本期子公司广西坛百高速公路有限公司投资支付委托贷款２亿元所致。
筹资活动产生的现金流量净额	２，０４４，９９１，７３４．６４	４７２，５３７，４３９．３３	３３２．７７	主要是本期母公司新增发行２０亿三年期非公开定向债务融资工具所致。

２、其它

（１）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

１）公司前期各类融资、重大资产重组事项情况

①２０００年１２月经中国证监会核准，公司发行８０００万Ａ股并在上海证券交易所挂牌上市。

②２００８年３月经中国证监会核准，公司发行５年期５．４亿元可转换公司债券并于２００９年７月转股和提前赎回。

③２０１１年７月经中国银行间市场交易商协会接受注册，公司一次性发行５年期、票面年利率６．３４％、１０亿元中期票据。

④２０１３年经中国银行间市场交易商协会接受注册，公司分两期发行非公开定向债务融资工具，第一期于２０１３年１月发行，期限３年，发行总额１０亿元，票面年利率６．１０％；第二期于２０１３年５月发行，期限３年，发行总额１０亿元，票面年利率５．８０％。

２）相关招股说明书、募集说明书和资产重组报告等公开披露文件中披露的未来发展与规划延续到报告期的规划目标的实施进度情况

为加快公司做强做大的步伐，２０１０年公司修订中长期发展规划，明确公司发展战略为：提升交通主业，稳步推动多元化经营；发挥上市优势，积极实施收购与融资相结合的资本运作，把公司做强做大。提出了公司中长期发展规划的总体思路：积极提升高速公路，稳步推进物流，适时适度开展房地产；构建多元化拓展、专业化经营的发展新态势。注重协调好稳健、扩张与增长的关系，推进公司较快发展，实现企业品牌推广新目标。与此同时提出了公司产业发展规划、资本运营发展规划、企业管理发展规划、公司治理发展规划、人力资源发展规划、企业文化建设和品牌建设发展规划。

公司产业发展规划包括了主业发展规划和主业外多元业务发展规划。主业发展上提出：要抓住区域发展良机，以收购优良公路资产为重点，提高高速公路资产比例，强化交通主业。主业外多元业务发展上：要充分利用内外资源，灵活发展主业外业务，稳步推进公司多元化经营。在现有基础上，未来公司主业外业务发展重点为物流和资源开发，将逐步形成以经营高速公路为主，物流、资源开发齐头并进的多元化经营格局。

实施多元化经营策略以来，公司一方面公路主业得到显著增强，另一方面业务范围逐步扩大，物流、地产得到积极拓展并形成重要支柱产业，２０１１、２０１２年，南宁金桥农产品批发市场项目及五洲国际房地产项目投资效益显现，大大提升了公司的盈利水平。公司经营业务由单一的收费公路，发展为“公路为主业，物流、地产及相关产业蓬勃发展”的多元经营态势。

随着公司面临的经营形势和内外环境发生了较大变化，在公路上市公司积极寻求战略转型的环境下，公司认真分析、研究判断自身经营状况和外部环境，对发展思路进行了调整：一是顺应形势，将公路主业的重心放在提升现有路产经营水平上；二是探讨将现代服务和资源开发及加工制造作为公司“十二五”期间重点拓展和培育的方向；三是加快推进各项目前期工作和建设力度，加强筹融资工作，全面开展内控体系建设和提高风险防范水平，实现公司做强做大、全面协调可持续发展。目前，公司逐步确立＂十二五＂期间大力发展＂交通及相关产业、资源开发及加工产业、现代服务产业＂、打造三业并举业务格局的发展思路。２０１３年作为＂十二五＂发展的关键一年，报告期公司围绕年度工作总体目标，全面加快产业布局和业务开拓，为实现＂十二五＂发展目标夯实基础。

（２）经营计划进展说明

２０１３年１至６月，公司实现营业收入２９．８７亿元，较上年同期增长６１．６１％，主要是本期物流贸易收入较上年同期增加所致，完成年度董事会考核指标５４．３０亿元的５５．０１％；实现利润总额 １．８５亿元，较上年同期减少２５．８９％，主要是本期房地产利润较上年同期减少所致， 完成年度董事会考核指标３．３８亿元的５４．７３％；实现归属于母公司股东的净利润１．５７亿元，较上年同期减少１３．９５％，主要是本期房地产利润较上年同期减少所致， 完成年度董事会考核指标２．７５亿元的５７．０９％；净资产收益率 ５．４２％，较上年同期减少１．６个百分点，主要是本期利润总额减少所致，完成年度董事会考核指标７．９７％的 ６８％。截止２０１３年６月３０日，公司总资产１３９．３１亿元，较上年同期增加２１．７７％，完成年度董事会考核目标１０８亿元的１２８．９９％。

１）全面提高公路运营水平

一是扎实做好收费工作。

２０１３年，收费公路面临着比往年都大的经营压力：节假日免费通行政策继续实施，对收费收入增长产生直接影响，对收费公路保安全、保畅通的要求进一步提高；近年各省陆续取消政府还贷二级公路，２０１３年广西有５个政府还贷二级公路收费站即将撤销（４个位于南梧路），造成公司经营的普通公路收费环境更加不利，突发事件增多，而南梧路部分站点撤销及金宜路置换问题，也加重了部分员工的思想负担。面对以上压力，公司各运营单位严格落实国家相关政策，精心部署、组织实施各项措施，确保收费工作有序开展。２０１３年上半年，公司实现通行费收入４．６３亿元，较上年同期下降０．４３％。其中坛百路３．３８亿元，岑罗路０．１８亿元，平宾路０．４９亿元，南梧路（公司经营路段）０．４４亿元，金宜路０．１４亿元。

二是综合谋划和推动交通产业发展。

为解决同业竞争问题，公司结合实际，重新拟订了新的金宜路资产置换方案，有待相关方面进行批准；积极向自治区政府及相关部门汇报和沟通，争取解决岑罗路收费期限问题（当前收费年限暂定５年，即到２０１５年４月１４日）；为保持交通主业地位，还对区外优质高速公路资产进行深入考察；推进百兴公司道路专业养护施工三大管理体系认证，为开拓养护市场搭建有利平台。

三是持续加强服务品牌建设，不断细化＂五洲驿站＂建设措施，加快推进坛百路服务区改造工程和岑罗路停车区建设。

四是提高道路养护水平。各高速公路运营单位坚持预防性养护理念，组织开展路况调查制订养护计划，并加强日常养护工作，降低养护成本的同时逐步提高养护水平。

２）把握时机、找准切入点，积极推进资源类项目

在进行大量考察调研的基础上，公司资源产业布局的重点目标在有色金属采选、冶炼、加工企业并购项目上，并着眼于建立完整的有色金属采选、冶炼、加工业务链，加快进入有色金属行业的步伐。

３）推动物流贸易业务又稳又快增长

根据＂依法合规、风险可控、确保利润＂的贸易方针，公司坚持＂严控风险、优化品种、做大规模、提高效益＂的贸易工作思路，紧密分析和跟踪市场经济运行规律，对贸易品种进行优化，剔除了部分市场风险大、贸易额小、利润低的项目，继续推进开展较好的原有项目，拓展了贸易量大、资金风险小、利润相对较高的新项目。目前形成了以铝、煤、化肥为主导，铁、钢材、有色金属、涉农物资等为补充，以天然气及化工产品贸易为新生品种的业务结构。报告期实现物流贸易收入２３．９５亿元，比去年同期增长１１７％。

４）加快项目开发建设进度

为增强物流地产业务对公司持续盈利的支撑作用，报告期公司加快了项目开发与建设进度。金桥市场二期工程除商业楼及综合楼项目外其它工程已基本完成，其中二期水果大宗交易区已于２０１３年７月开园。万通公司凭祥物流园原木交易中心项目原木仓库和养护储藏用房主体工程已基本完工，烘干车间完成封顶。百色五洲·半岛阳光项目售楼部主体工程已竣工，一期部分住宅楼工程具备动工条件。万通公司凭祥国际客运站、五洲房地产公司钦州白石湖片区地块项目前期工作也在积极推进。

５）拓展经营取得良好进展

利和小额贷款公司３月开业，贷款业务顺利启动，标志公司多元经营迈出新步伐。钦州钦廉林业投资有限公司１００％股权收购７月基本办理完毕。

６）融资和资金管理工作有新提高

通过债权融资和银行贷款报告期新增融资２３亿元，包括经中国银行间市场交易商协会接受注册，分两期发行非公开定向债务融资工具，融资２０亿元，为公司各项经营活动的开展提供了有力的资金保障。另一方面公司借助内部资金结算平台想方设法盘活资金、提高资金的使用效率，达到降低财务成本、增加企业盈利空间的目的。此外，经过筛选对比，坛百公司开展委托贷款２亿元，有效地提高公司资金使用效益。各子公司积极争取税收优惠和专项政府补助和政策扶持。

７）内控建设逐步深化

公司内控建设逐步进入常态化和系统化。母公司继续抓好制度建设工作，进一步规范经营管理行为。各子公司重点对重要流程进行风险评估，对已有内部控制制度及实施情况进行全面系统检查，按要求有序开展内控建设工作。

（二）行业、产品或地区经营情况分析

１、主营业务分行业、分产品情况

单位：元 币种：人民币

所持对象名称	最初投资金额（元）	期初持股比例（％）	期末持股比例（％）	期末账面价值（元）	报告期损益（元）	报告期所有者权益变动（元）	会计核算科目	股份来源
南宁市利和小额贷款有限责任公司	１００，０００，０００	－	８５	９９，５９７，４９７．６８	－４０２，５０２．３２	－４０２，５０２．３２	长期股权投资	新设
合计	１００，０００，０００	－	８５	９９，５９７，４９７．６８	－４０２，５０２．３２	－４０２，５０２．３２

借款方名称

委托贷款金额

贷款期限

贷款利率

借款用途

抵押物或担保人

是否逾期

是否关联交易

是否展期

是否涉诉

资金来源并说明是否为募集资金

预期收益

投资盈亏

广西瀚德集团有限公司

２００，０００，０００

两年

１０％

流动资金

广西中小企业信用担保有限公司

否

否

否

否

否

４０，０００，０００

２，４４４，４４４．４４

主营业务分行业和分产品情况的说明：

１、交通运输业主要是母公司及子公司坛百公司、岑罗公司经营的收费公路的通行费收入；

２、房地产业主要是母公司＂五洲国际＂房地产项目实现的收入，由于项目销售任务接近尾声，该项目本期确认的营业收入较上年同期减少５６．５１％，营业成本也相应减少。

３、物流贸易主要是子公司万通公司、金桥公司及二级子公司五洲国通公司、百兴公司、兴通公司经营物流贸易业务实现的收入。围绕公司２０１３年度经营目标，本期各子公司实现物流贸易收入较上年同期增加１１７％，相应成本也增加。

２、主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

报告期末股东总数
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减（％）		营业成本比上年增减（％）	毛利率比上年增减（％）
交通运输业	４６３，１３５，８２８．４０	１１９，７２３，８６７．２４	７４．１５	－０．４３		－５．９６	增加１．５２个百分点
房地产业	１１８，６６８，１４０．００	４９，１１１，６０６．４１	５８．６１	－５６．５１		－５３．７６	减少２．４７个百分点
物流贸易	２，３９５，１９０，２４３．２７	２，３４３，８３０，８７０．０７	２．１４	１１７．００		１１１．９３	增加了２．３４个百分点

主营业务分地区情况的说明：

１、报告期公司在广西地区的主营业务收入主要是母公司及子公司坛百公司、岑罗公司经营的收费公路的通行费收入、母公司＂五洲国际＂房地产项目实现的收入，同比增长５３．１１％主要是物流贸易收入增加所致；

２、境内（广西除外）地区的主营业务收入主要是二级子公司凭祥万通公司及五洲国通公司贸易收入，同比增长４，５９３．５４％主要是物流贸易收入增加所致。

３、报告期及上年同期公司均无在境外实现的主营业务收入。

（三）核心竞争力分析

报告期内公司核心竞争力未发生重大变化，利润来源主要是经营收费公路的通行费收入，房地产项目收入作为公司利润适当、必要的补充，积极拓展物流贸易收入等取得成效。

２００５年以来，公司紧抓发展机遇，提升公路主业、稳步推进多元化经营，积极拓展和深化地产、物流业务，开发现代国际、五洲国际等房地产项目，投资建设中国东盟自由贸易区凭祥物流园、南宁金桥农产品批发市场等大型物流项目，并依托物流园等大力拓展贸易业务，有力提升了公司整体经营业绩。２０１３年３月小额贷款公司开业及业务的顺利启动，标志公司多元经营迈出了新步伐。公司经营管理的普通公路里程１５８．４４公里、高速公路里程２５６．３６公里，“公路为主业，物流、地产及相关产业蓬勃发展”的多元经营态势发展良好。

广西地处我国南疆，南临北部湾，面向东南亚，西南与越南毗邻，东邻粤、港、澳，北连华中，北靠大西南，区位优越，是西南地区最便捷的出海通道，也是中国西部资源型经济与东南开放型经济的结合部，在中国与东南亚的经济交往中占有重要地位。首府南宁是东盟十国与中国合作的聚会地，素有“绿城”之美称。此外多种优惠政策：广西沿边沿海沿江和少数民族区域自治政策、西部大开发和广西北部湾经济区开放开发政策等也为公司的较好经营发展提供了良好条件。公司全资子公司坛百公司经营管理的坛百高速公路是广州至昆明国家高速公路的重要路段，是西南地区通往广西沿海港口及粤港澳地区的出海通道，全长１８７．６２公里，随着广西经济的稳步增长，车流量也稳定增长，在广西高速公路中具有比较明显的优势，具有较强竞争力。

（四）投资状况分析

１、对外股权投资总体分析

报告期内公司对外股权投资金额为４８０万元，与上年同比增加４８０万元，增长１００％。

被投资公司主要情况如下：

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减（％）	营业成本比上年增减（％）	毛利率比上年增减（％）
通行费收入	４６３，１３５，８２８．４０	１１９，７２３，８６７．２４	７４．１５	－０．４３	－５．９６	增加１．５２个百分点
房地产收入	１１８，６６８，１４０．００	４９，１１１，６０６．４１	５８．６１	－５６．５１	－５３．７６	减少２．４７个百分点
物流贸易	２，３９５，１９０，２４３．２７	２，３４３，８３０，８７０．０７	２．１４	１１７．００	１１１．９３	增加了２．３４个百分点

（１）持有金融企业股权情况

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
广西地区	２，８１４，７４５，３０４．５７	５３．１１
境内（广西除外）	１６２，２４８，９０７．１０	４，５９３．５４

公司全资子公司坛百公司出资５，５００万元（占５５％的股权）、控股子公司金桥公司出资３，０００万元（占３０％的股权）、广西宏冠工程咨询有限公司出资１，５００万元（占１５％的股权），成立南宁市利和小额贷款有限责任公司。２０１３年１月１４日公司注册成立，注册资本１０，０００万元。２０１３年３月公司开业。

２、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

（１）委托理财情况

本报告期公司无委托理财事项。

（２）委托贷款项目情况

单位：元 币种：人民币

公司名称	主要业务	占被投资公司的权益比例
中港投资有限公司	进出口贸易、境外产品及技术引进与交流、产品境外市场的销售和境外投资服务。	２０％

经公司第七届董事会第十四次会议、２０１２年度股东大会审议，同意坛百公司在确保资金安全的前提下以逐步投入的方式开展理财工作，资金投入为年收益率不低于５％的银行保本理财产品及通过银行委托贷款，资金额度不超过７亿元人民币，投资期限到公司第七届董事会任期届满止。

２０１３年５月８日，坛百公司与广西瀚德集团有限公司、中国光大银行股份有限公司南宁分行签订委托贷款合同，委托光大银行向广西瀚德集团有限公司发放２亿元贷款，贷款期限自２０１３年５月８日起至２０１５年５月７日止，到期日一次偿还全部贷款本金，贷款年利率１０％，按季结息。

３、募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

４、主要子公司、参股公司分析

（１）报告期对公司净利润影响达到１０％以上的子公司

公司名称	业务性质	主要产品、服务或业务（经营范围）	净利润 （元）	占合并报表净利润比例
广西坛百高速公路有限公司	交通	南宁坛洛至百色高速公路的运营、管理、养护和收费；服务区的经营管理；钢材项目贸易等；对金融业的投资及管理，开办小额贷款公司；工程项目管理；机械设备租赁。	１６０，４７０，９６２．１６	８６．４９％

坛百公司成立于２００７年７月，注册资本 １８０，４００万元，为２００６年公司参股３２％与广西高速公路管理局共同投资设立，２０１０年１２月公司完成对广西高速公路管理局持有坛百公司６８％股权的收购，坛百公司成为公司全资子公司。

坛百公司目前主要经营管理坛百高速公路，坛百高速公路是广州至昆明国家高速公路的重要路段，是西南地区通往广西沿海港口及粤港澳地区的出海通道，全长１８７．６２公里，批复概算总投资５１．５３亿元。项目资本金１８．０４亿元，最初由广西高速公路管理局出资１２２，６７２万元、占６８％；公司出资５７，７２８万元、占３２％。坛百高速公路２００７年１２月建成通车。

报告期坛百公司实现营业收入４．９９亿元，比上年同期增加３６．３４％，其中通行费收入３．３８亿元，比上年同期增长１．２％。实现利润总额１．８９亿元，比上年同期增长２１．１５％；实现净利润１．６亿元，比上年同期增长３６．７５％。经营业绩稳步增长。

（２）报告期无对公司净利润影响达到１０％以上的参股公司

５、非募集资金项目情况

单位：万元 币种：人民币

项目投资总额超过公司２０１２年度末经审计净资产１０％的非募集资金投资的重大项目情况如下：

项目名称	项目金额	项目进度	本年度投入金额	累计实际投入金额	项目收益情况
中国东盟（凭祥）国际客运站一期	４８，０００．００	尚在进行项目前期工作	１５８．０８	５，１２５．０５	尚未产生收益
金桥农批市场二期	７５，０００．００	二期工程除商业楼及综合楼项目外其它工程已基本完成，其中二期水果大宗交易区已于２０１３年７月开园。	９，８５３．２５	４９，８５７．８７	尚未产生收益
五洲国际房地产项目	２９，０００．００	２０１１年１２月３１日开始交房，目前住宅、商铺尾盘在售。	－	２９，０００．００	报告期实现销售收入１．１８亿元
广西区政府机关事务管理局大板一区危旧房改住房改造代建项目	３０，０００．００	进行项目前期工作	－	－	尚未产生收益
钦州市白石湖片区Ｂ－０２－０４、Ｄ－０４－０１地块竞拍、钦州市白石湖片区Ｂ－０６－０１、Ｂ－０６－０２、Ｂ－０６－０４地块项目	１５０，０００．００	进行项目前期工作	４３，９５７．７８	４７，５２０．４９	尚未产生收益
南宁金桥农产品批发市场二期区域ＧＣ２０１１－０８０、ＧＣ２０１１－０８２、ＧＣ２０１１－０８３地块项目	３０，０００．００	进行项目前期工作	－	１５，２６１．６３	尚未产生收益
五洲锦绣壮乡（暂定名）项目	１２２，５００．００	进行项目前期工作	０	２２７．０２	尚未产生收益
五洲百色阳光项目	１３０，０００．００	进行施工建设	２，１６３．０３	３１，６７３．６５	尚未产生收益
合 计	６１４，５００．００		５６，１３２．１４	１７８，６６５．７１

四、涉及财务报告的相关事项

４．１ 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

经公司第七届董事会第十三次会议审议通过，公司全资子公司坛百公司自董事会审议通过之日起对坛百路单车折旧系数由原来的１７．８６元／辆调整为２２．７５元／辆（折算为标准小客车）。

１、变更原因

根据交通部《高速公路公司财务管理办法》（财工字［１９９７］５９号）对固定资产折旧办法的规定，公司全资子公司广西坛百高速公路有限公司（简称＂坛百公司＂）对南宁（坛洛）至百色高速公路（简称＂坛百路＂）资产采用车流量法计提折旧，按资产净值与经批准的可行性研究报告中测算的总车流量进行相除计算单车折旧，每三年对车流量重新进行测算。截止２０１２年１２月３１日，坛百路执行的单车折旧系数已满三年，需要重新预测车流量。为此坛百公司委托长安大学对该路段车流量进行测算，根据长安大学于２０１２年１２月出具的《南宁（坛洛）至百色高速公路车流量预测报告》，测算结果与原经批准的可行性研究报告中测算的车流量相比差异较大，如果不调整单车折旧系数，将导致坛百路在批准的经营期限内不能全额收回投资。

２、变更的影响

１）本次会计估计变更自董事会审议通过之日（２０１３年１月２４日）起执行，不影响公司以前年度的利润，根据《企业会计准则第２８号：会计政策、会计估计变更和差错更正》有关规定，对上述会计估计的变更采用未来适用法，无需对已披露的财务报告进行追溯调整，也不会对公司以往各年度财务状况和经营成果产生影响。

２）本次会计估计变更使得报告期坛百路折旧额增加１５５７万元，导致报告期坛百公司净利润减少１３２４万元。

４．２ 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

（１）本期新纳入合并范围的子公司的情况：

①投资设立南宁市利和小额贷款有限责任公司

根据公司２０１２年３月２３日第七届董事会第二次会议决议：投资设立南宁市利和小额贷款有限责任公司，由本公司之全资子公司广西坛百高速公路有限公司出资５，５００万元，占５５％的股权；本公司之控股子公司南宁金桥农产品有限公司出资３，０００万元，占 ３０％的股权；广西宏冠工程咨询有限公司出资１，５００万元，占１５％的股权。南宁市利和小额贷款有限责任公司于２０１３年１月１４日注册成立。

（２）不再纳入合并范围的情况：

本期内，公司无不再纳入合并范围的公司。

董事长：何国纯

广西五洲交通股份有限公司

２０１３年８月２１日

证券代码：６００３６８ 证券简称：五洲交通 编号：临２０１３－０４７

广西五洲交通股份有限公司

第七届董事会第二十次会议决议公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

广西五洲交通股份有限公司第七届董事会第二十次会议于２０１３年８月２１日上午以通讯表决方式召开。会议通知于２０１３年８月９日以传真的方式发出，会议材料随后以电子邮件及送达的方式发出。应参加表决的董事１２名，实际参加表决的董事１２名， 分别是何国纯、姜岩飞、王强、饶东平、王权、梁君、季晓泉、孟杰董事和张忠国、陈潮、董威、邓远志独立董事。符合公司法等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司章程的有关规定。

会议审议通过以下议案并作出决议：

１、审议通过公司２０１３年半年度报告及其摘要；

表决结果：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

２、审议通过关于修订公司对外担保管理办法的议案。

表决结果：赞成１２票，反对０票，弃权０票。

本议案尚需提交股东大会审议。

特此公告。

广西五洲交通股份有限公司董事会

二Ｏ一三年八月二十三日