于伟说的业绩如“变脸”一样的情况，在期货私募行当里十分明显。根据融智中国对冲基金数据库统计，截至2013年8月2日，在记录的216只单账户期货中，具有最新业绩记录的产品共有113只，其中程序化策略组有64个，主观策略组有49个，宏观策略5只，复合策略16只。由于每个账户的资金差异、投资方向和交易策略有较大差异，所以在业绩表现上严重分化。

　在业绩表现上，113只管理期货策略产品在7月份的平均收益率为-3.1%。记者统计以往数据显示，6月、5月、4月、3月、2月、1月平均收益率分别为5.21%、1.01%、5.77%、1.5%、3.87%、-1.03%。

　融智报告认为，7月份的震荡行情让很多做趋势的私募管理人措手不及，要么错过，要么做错，相对于程序化策略，主观交易策略更难把握7月震荡行情；据统计，64只程序化交易策略的产品平均收益率为-1.18%，而49只主观交易的产品平均亏损5.6%，相差较大，主观交易的正收益率比为30.6%，而程序化交易的正收益率比为40.63%，由此可见，在震荡行情中，程序化交易优势明显，收益偏稳定。

　据了解，截止到2013年7月31日，私募排排网数据中心共收录了216只管理期货策略产品，产品规模由100万元至3亿元以上不等。216只产品中包含33只有限合伙、6只公募专户和177只单账户期货产品，大多以个人或者理财工作室形式存在，公司制管理的形式较少，基金经理一般是经验丰富的期货操盘手。

　目前，管理期货在策略分布上主要有三种方式：主观操作，包括主观趋势、主观套利、主观日内，该种策略主要是依据期货操盘手的丰富经验进行主观交易；系统化操作，包括系统化趋势、系统化套利、系统化高频，该种策略主要是依据模型进行程序化交易；主观和系统相结合的操作，主要利用系统化高频交易和主观趋势的复合策略进行交易。

　另外，也有期货私募通过研究和预测经济指标、政策环境、利率等变动方向以及其对股票，固定收益产品，货币和大宗商品市场的影响来获取收益，这种策略统称为宏观策略，该策略也普遍用于大宗商品市场。在我们统计的数据中，运用宏观策略作为主要策略的就有4只。

　“交易就好比马拉松，只要没有退出，结果就不好说。”于伟认为，做量化的应该慢慢跑，尽管国内一些主动交易型的私募值得敬仰，但稳定性还不足。