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2013年07月31日 星期三 上一期  下一期
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大行研报

 摩根士丹利上调腾讯目标价

 摩根士丹利7月30日发布报告,将腾讯(00700.HK)目标价由317.4港元大幅调升至390港元,维持“增持”评级,2013-2015年每股盈利预期分别调升2%、8%、10%。上调股价和盈利预期的主要原因是认为腾讯在网上游戏领域占据主导地位,并拥有最受欢迎的网络及手机游戏平台。

 摩根士丹利指出,目前腾讯的游戏有很多高忠诚度玩家,付费玩家比率高达60%-70%,而近半数玩家均认为未来一年会继续玩腾讯的游戏。腾讯已在网络游戏及手机游戏市场分别抢占了65%及90%市场占有率,相信这些市场将会成为腾讯游戏分部的增长动力。

 花旗上调和记黄埔目标价

 花旗7月30日发布报告,预计和记黄埔(00013.HK)中期核心盈利将会同比增长8%至113.8亿港元,上调和黄目标价至92.5港元。但该行认为和黄只有少量股价上涨催化剂,现价上升潜力有限,维持“中性”评级。

 花旗预计,受负面的转运收益组合和成本上升影响,和黄码头分部的和记港口信托表现可能疲弱,并预计在伦敦的码头在今年第四季起将会面对新竞争对手;地产分部预计上半年税前利润为48亿港元,与去年同期持平,但对内地房地产业务下半年销售前景维持正面看法,并预期下半年租金收入温和增长。此外尽管和黄3G业务将能实现明显增长,但意大利市场的竞争问题仍令人关注,抵消了部分新收购项目的增长贡献。

 高盛下调四川成渝目标价

 高盛30日发布报告表示,四川成渝高速公路(00107.HK)与四川仁寿县政府签订战略合作协议,合建5个项目,包括城市开发基础设施建设、房地产、交通建设、工业及物流园区等,预计总投资金额约500亿元人民币。高盛认为上述协议将对公司的现金流构成压力,因大部份项目不但收款周期长,且利润率往往较低。

 高盛将四川成渝2013-2015年盈利预期分别下调1%,H股目标价由2.8港元下调至2.6港元,A股目标价由2.9元人民币降至2.7元人民币。维持H股“买入”评级以及A股“中性”评级。

 (整理/杨博)

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