□本报记者 蔡宗琦

　针对近期市场下跌引发的有关融资融券客户亏损与爆仓的疑虑，中国证券金融股份有限公司近期对74家证券公司、近30万名参与融资融券交易客户的交易情况进行了统计分析，发现上半年共有约30万名投资者进行了融资融券交易，由于大盘指数下跌，其中66%的账面出现浮亏，34%的账面出现浮盈，平均计算有一定的浮亏。初步统计，这些客户人均浮亏率为3.5%，好于同期上证指数13.1%的下跌幅度。粗略估计，上证指数达到2080点左右时，融资融券客户大致可回补上半年的账面浮亏。上半年全市场共226名客户被强制平仓，合计平仓金额不足9000万元，仅占同期偿还额的万分之一。

　证金公司统计发现，市场连续下跌期间融资融券余额下降幅度较大。6月融资买入额为1944.76亿元，较上月下降36.16%；融资偿还额为1935.86亿元，较上月下降26.72%。6月融资融券余额仅微增8.5亿元，远低于1-5月平均每月264亿元的增幅。6月24日至28日，市场连续下跌超过4%。为规避风险，大部分融资融券客户主动加大融资负债偿还力度，客户日均主动偿还融资负债135.7亿元，较24日之前增长42%。在此期间，融资融券余额累计下降超过100亿元。

　此外，融资融券客户受市场走势影响出现一定程度浮亏，但小于指数下跌幅度。上半年共约30万名投资者进行了融资融券交易，占融资融券开户客户总人数的32%。由于大盘指数下跌，在参与融资融券交易的客户中，66%的账面出现浮亏，34%的账面出现浮盈，平均计算有一定的浮亏。

　进一步来看，客户账面盈亏与大盘指数走势紧密相关。5月上证指数上涨5.6%，账面浮盈的客户人数占全体客户的88%。6月上证指数下跌14.0%，账面浮亏的客户人数占全体客户的93%。

　融资融券客户被强制平仓的数量、规模有限。上半年全市场仅226名客户被强制平仓，合计平仓金额不足9000万元，仅占同期偿还额的万分之一。即使在大盘指数下跌的3月和6月，仅各有35名和107名客户被强制平仓，金额分别为1300万元和5500万元。其中，在市场波动较大的6月24日、25日和26日，各有2名、45名和20名客户被平仓，涉及金额分别为7.3万元、930.2万元和2139.7万元。这些被平仓的客户买入标的证券数量过于集中，加大了持仓集中度，受市场波动的影响较大。其中，被平仓金额最大的客户仅持有3只股票，持仓最大的股票市值占其持仓总市值的比重达41%。总的来看，被强制平仓的客户数量有限，平均负债规模也有限，证券公司及时通过强制平仓释放风险，没有对融资融券业务造成大的影响。