②２０１２年度

单位：万元

■

③２０１１年度

单位：万元

■

７、报告期内各期向前５名供应商采购情况

①２０１３年１－３月

单位：万元

■

②２０１２年度

单位：万元

■

③２０１１年度

单位：万元

■

中电器件与爱普生的合作始于１９９４年，经过多年合作，双方形成了良好的合作关系。爱普生是世界领先的数码影像企业，主要产品包括喷墨打印机、３ＬＣＤ投影机、传感器和微电子设备。爱普生（中国）有限公司成立于１９９８年，总部设在北京，为日本精工爱普生公司（Ｓｅｉｋｏ Ｅｐｓｏｎ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ）在中国设立的子公司。爱普生香港有限公司于１９８０年成立，负责在香港、澳门及蒙古的产品销售、市场推广及售后服务的工作。爱普生在中国开展的业务主要有打印机、扫描仪、投影机等信息关联产品业务，电子元器件业务，以及工业自动化设备业务。２０１２年度，爱普生集团营业收入为９０．５２亿美元。

８、环境保护和安全生产情况

中电器件所从事的分销业务不属于高污染行业，不存在高危险、重污染情况。公司未发生重大安全事故，符合国家关于安全生产和环境保护的要求。

９、质量控制情况

中电器件２００９年通过ＩＳＯ９００１：２００８及ＧＢ／Ｔ １９００１－２００８质量管理体系认证。报告期内，中电器件未发生质量纠纷情况。

六、标的公司报告期主要财务数据

１、合并资产负债表主要财务数据

单位：万元

■

２、合并利润表主要财务数据

单位：万元

■

以上数据表明，标的公司报告期盈利能力良好，经营状况比较稳定。

七、标的公司评估及定价

根据众联评估于２０１３年７月１５日出具的鄂众联评报字【２０１３】第０４８号《资产评估报告书》，以２０１３年３月３１日为基准日，众联评估分别采用收益法和资产基础法对标的公司全部股东权益进行了评估，最终采用了资产基础法评估结果作为本次交易标的最终评估结论。两种评估方法的结果如下：

（一）资产基础法的评估结果

以２０１３年３月３１日为评估基准日，中电器件经众环海华审计后的净资产为２６，４４２．９５万元；评估后净资产为５９，７２６．９１万元，净资产增值３３，２８３．９６万元，增值率１２５．８７％。

（二）收益法评估结果

对中电器件股东全部权益（净资产）在评估基准日２０１３年３月３１日采用收益法评估的结果为５８，１２８．４１万元，增值３１，６８５．４６万元，增值率１１９．８３％。

（三）评估结论的确定

１、两种方法评估结果比较

本次评估采用资产基础法和收益法两种方法对标的公司的全部股东权益价值进行评估，资产基础法评估结果相对收益法评估结果高１，５９８．５０万元，差异率为２．６８％，相差不大。

２、差异原因分析

标的公司两种评估方法存在结果差异的主要原因如下：

资产基础法评估是以重新购置或建造资产所耗费的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常随着国民经济环境的变化而变化。随着北京市国民经济的飞速发展引起经济资源聚集效应，带动了北京市房地产交易市场活跃，中电器件拥有的北京市区办公大楼物业市值较原建造或购置时成本有较大幅度上涨。收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的产出能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。

３、评估价值的确认

由于以资产基础法的评估结果作为中电器件股东全部权益的市场价值较为合理，故本次交易采用了该种方法评估结果作为本次交易标的最终评估结论，具体原因如下：

（１）中电器件为分销综合服务商，主营业务为通过自有销售网络及下游经销商分销签约供应商的计算机周边设备及消耗品、电子元器件、医疗设备等产品，具有可持续经营的能力。中电器件的主要资产为投资性房地产、房屋建筑物、长期股权投资、存货等，通过重置成本法或市场法对各种资产评估并加和后所得出的评估值能够较可靠反映企业当前的资产状况，评估基础和结果具有较强的可靠性和可验证性。

（２）收益法是以中电器件历史经营业绩为基础，但受制于宏观经济环境、市场需求变化趋势、及代理计划、销售计划的不确定性等诸多因素的影响，造成对中电器件未来盈利的估计存在一定程度的不确定性，导致收益法评估结果对被评估企业未来经营损益或现金流估测数据以及折现率敏感度较高，其评估结果可靠性和可验证性略低于成本法。

八、资产基础法评估主要过程

（一）资产基础法评估思路及公式

企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。对资产而言，即是用现时条件下重新购置或建造一项全新状态的被评估资产所需的全部成本，减去被评估资产已经发生的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值，得到的差额作为被评估资产的评估值的一种资产评估方法。成本法也可以首先估算被评估资产与其全新状态相比有几成新，即求出成新率，然后用全部成本与成新率相乘，得到的乘积作为评估值。其基本计算公式为：

评估值＝重置全价－实体性陈旧贬值－经济性陈旧贬值－功能性陈旧贬值

或，评估值＝重置全价×成新率

（二）各类主要资产评估方法

１、流动资产

在流动资产评估中，对货币性质的流动资产（货币资金），以审核后的账面值作为其评估值。对交易性金融资产，在核实股票实际持有数量的基础上，对公开挂牌交易的有价证券按评估基准日的收盘价计算评估值。对债权类资产进行认真的清查核实，在此基础上，根据其账龄、性质、债务人状况等综合分析判断回收的可能性，相应确定评估值。对实物形态的流动资产（存货），主要按现行市价计算。即在清查核实其数量的基础上，以现行市场交易价格为基础确定评估值。

２、长期股权投资

本次对长期股权投资主要以资产基础法进行评估，公式如下：

长期股权投资评估值＝被投资单位整体评估后净资产×持股比例

３、投资性房地产

考虑评估对象所属区域房地产市场交易活跃，市场化程度高，较易收集相关可比实例，同时，评估对象为办公、商业房地产，可以通过出租获取收益，且类似用途的租赁市场较为成熟，因此选取市场法和收益法作为本次估价的基本方法来求取评估对象价值。

４、房屋建（构）筑物

考虑评估对象所属区域房地产市场交易活跃，市场化程度高，较易收集相关可比实例，同时，评估对象分别为位于北京、西安、武汉和深圳的办公写字楼、商业房地产，可以通过出租获取收益，且类似用途的租赁市场较为成熟，因此选取市场法和收益法作为本次估价的基本方法来求取评估对象价值。

５、土地使用权

由于本次采用房地合一方式评估地上建筑物价值，房产价值中已经包含分摊的土地使用权价值，故本次评估不再另行计算分摊的土地使用权价值。

６、递延所得税资产

资产、负债的评估价值与计税基础不同产生的可抵扣暂时性差异额×所得税税率（２５％）

（三）资产基础法评估增值的主要原因

资产评估结果汇总表

单位：万元

■

本次评估净资产账面价值２６，４４２．９５万元，评估值５９，７２６．９１万元，评估增值３３，２８３．９６万元，增值率１２５．８７％。评估增值主要原因为：

１、流动资产评估增值１，４８６．４１万元，增值率３．２５％，主要是存货评估增值所致。

２、本次长期股权投资评估增值７，９０９．５１万元，增值率为１５６．６６％，主要原因为：（１）标的公司对子公司香港精密模具有限公司采用成本法进行核算，而被投资企业经营效益良好，累计实现盈利较大，且香港房地产价格上涨幅度也较大，故较原始投资成本增值较大；（２）联营单位深圳垅运照明电器有限责任公司的房地产价格上涨幅度较大，且本次将表外无形资产——专利权和计算机软件著作权纳入评估范围，故较原始投资成本增值较大。

３、本次投资性房地产评估增值１７，１８９．４３万元，增值率为４７２．２８％，主要原因为被评估投资性房地产主要建成于上世纪八、九十年代，形成时间较早，原始成本较低，而近年来随着评估对象区域内基础设施配套的日益完善，国民经济的迅速发展，房地产交易市场日趋活跃，交易价格存在一定幅度上涨。

４、本次固定资产评估增值８，５２４．６０万元，增值率为６５３．９４％，主要原因是房屋建筑物评估增值所致，参见投资性房地产增值原因分析内容。

５、土地使用权评估减值１，６６０．４０万元，减值率１００．００％，主要原因是本次将土地使用权并入房屋建筑物采用房地合一方式进行评估所致。

６、递延所得税资产评估减值１６５．５９万元，减值率５１．２７％，主要原因为按评估方法对资产减损认定与标的公司所确认的减值损失不同，从而形成可抵扣暂时性差异影响金额不同所致。

九、收益法评估主要过程

（一）评估基本模型

■

（二）重要评估参数的选取

１、收益期限

本次评估假设中电器件在未来能够以计算机周边设备及消耗品、电子元器件、医疗设备等产品分销业务为主要经营业务持续经营，本次评估将收益期限分为两个阶段：

Ａ、第一个阶段为基准日到２０１８年。根据中电器件的预测，从评估基准日到２０１７年，企业的经营收入继续上升，达到目前资产规模下公平合理的收益水平。

Ｂ、第二个阶段为２０１９年到永续期。中电器件保持第一阶段最大收益水平及经营水平，企业自由现金流量保持在第一阶段水平。

２、年中折现的考虑

考虑到现金流量在未来收益年度内全年都在发生，而不是只在年终发生，因此现金流量折现时间均按年中（期中）折现考虑。

３、企业自由现金流量

本次评估使用企业自由现金流量作为经营性资产的收益指标。

企业自由现金流量＝息税前利润＠（１－所得税率）＋折旧及摊销－资本性支出－营运资本增加额

本次评估预测未来５年的企业自由现金流量如下：

企业自由现金流量测算表

单位：万元

■

４、折现率

本次评估采用企业自由现金流量作为收益预测指标，根据配比原则，本次评估采用加权平均资本成本（ＷＡＣＣ）作为折现率ｒ。计算公式如下：

■

■

（２）权益资本成本

①无风险报酬率

本次评估参照评估基准日已发行的中长期凭证式国债利率确定无风险报酬率。截止评估基准日，财政部已发行的剩余年限在１０年以上的中长期国债的平均到期收益率为４．１６％。

②股权市场超额风险收益率

利用截止到２０１２年年底的中国股市交易数据测算股票市场预期报酬率Ｒｍ，以每年末超过５年期国债的收益率的平均值作为无风险收益率Ｒｆ，测算中国股市的股权市场超额收益率ＥＲＰ，得出结论：按几何平均值计算，目前国内市场超额收益率ＥＲＰ为７．５８％。

③β系数

通过对沪深两市上市公司与中电器件主营业务的对比，评估人员选取上市年限超过３年的，资产规模、业务类型与中电器件相似的相关行业的上市公司。测算各家可比上市公司从２００８年３月３１日到评估基准日的β系数，将可比公司的β系数还原为无杠杆β系数的平均值作为可比无杠杆β系数。再根据中电器件的资产及负债，评估对象适用的财务杠杆为１．３８７，故适用的β值为１．０７２６。

④标的公司的特性风险调整系数

考虑到中电器件的资产规模、收益水平、融资条件及各项经济指标略劣于参照企业，本次评估取中电器件的特定风险调整系数为２％。

⑤股本回报率的确定

根据以上测算，利用资本资产定价模型确定股本回报率为：

■

（３）加权平均资本成本ｒ

根据以上测算的权益资本成本、债务资本成本，结合中电器件资本结构，确定加权平均资本成本，再利用迭代计算的方法对以上利用账面价值测算的权益资本的市场价值进行修正，确定中电器件权益资本的市场价值。经过迭代计算，最终确定权益资本成本、债务资本成本、资本结构、加权平均资本成本如下：

■

５、中电器件经营性资产市场价值的确定

本次评估假设中电器件营业期末展期，继续经营。

最后利用以上测算出的未来各年企业自由现金流量和折现率，本次评估确定企业经营性资产产生的权益价值如下：

■

单位：万元

■

６、基准日存在的非经营性资产及负债、溢余资产的价值

根据以上对本次评估范围内的非经营性资产及负债的分析，截止评估基准日中电器件存在非经营性资产、负债及溢余资产评估值分别为：非经营性资产评估值为３３，９０９．４４万元；非经营性负债评估值为３，７５５．８１万元；溢余资产为１，５６１．５７万元。

７、付息债务价值

截止评估基准日，列入本次评估范围的有息负债共计１５，１４５．２６万元。

８、中电器件股东全部权益市场价值的确定

根据以上测算，截止到评估基准日，中电器件的股东全部权益价值为：

＝４１，５５８．４７＋１，５６１．５７＋３３，９０９．４４－３，７５５．８１－１５，１４５．２６

＝ ５８，１２８．４１（万元）

第五节 财务会计信息

一、标的公司最近两年及一期财务报表

众环海华会计师事务所出具了“众环审字（２０１３）０１１３３０号”《审计报告》，对中电器件两年一期的财务报告发表了标准无保留意见，中电器件简要财务报表情况如下：

（一）合并资产负债表

单位：元

■

■

（二）合并利润表单位：元

■

（三）合并现金流表

单位：元

■

二、标的公司盈利预测

（一）盈利预测的编制基础

标的公司２０１３年及２０１４年的盈利预测报告以经众环海华会计师事务所有限公司审计的标的公司２０１１年度、２０１２年度、２０１３年１－３月的经营业绩，充分考虑标的公司２０１３年４－１２月、２０１４年度现实各项基础、经营能力、其他相关资料等，本着谨慎性原则编制而成。编制盈利预测时所采用的会计政策及会计估计方法遵循了国家现行的法律、法规和《企业会计准则》，在各重要方面均与实际所采用的会计政策及会计估计一致。

（二）编制盈利预测基本假设

１、盈利预测期间标的公司遵循的中央及地方现行的政策、法律、法规以及所处的政治、经济状况假设无重大变化。

２、盈利预测期间标的公司所从事的行业布局及市场状况无重大变化。

３、盈利预测期间标的公司所在地区和业务发生地区不会发生重大的经济危机。

４、盈利预测期间标的公司所遵循的现行税法、税收政策和适用税率无重大变化。

５、标的公司经营所需产品的供给及其价格在预测期间无重大变化。

６、在预测期间无其他人力不可抗拒因素造成的重大不利影响。

７、假定标的公司在预测期间的各项经营计划或预算能够完成，现有资金预期能够满足标的公司的生产经营需求。

（三）标的公司２０１３年及２０１４年的盈利预测

单位：万元

■

（四）审核意见

众环海华依据《中国注册会计师其他鉴证业务准则第３１１１号——预测性财务信息的审核》审核了中电器件编制的２０１３年度、２０１４年度盈利预测报告，并出具了“众环专字（２０１３）０１０４８８号”《审核报告》。

众环海华认为：根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们认为这些假设没有为预测提供合理基础。而且，我们认为，该预测是在这些假设的基础上恰当编制的，并按照盈利预测编制基础的规定进行了列报。

由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可能与预测性财务信息存在差异。

北京中长石基信息技术股份有限公司

年 月 日

客户名称	营业收入	占公司全部营业收入的比例
安力博发集团有限公司	２，２３３．３５	１．７９％
中之杰高技术投资发展有限公司	１，７２６．５５	１．３８％
ＷＩＮＧＴＥＣＨ ＧＲＯＵＰ （ＨＯＮＧ ＫＯＮＧ） ＬＴＤ	１，６７８．７０	１．３５％
天珑移动技术股份有限公司	１，５５３．６６	１．２５％
北京小米通讯技术有限公司	１，４９１．７７	１．２０％
合计	８，６８４．０３	６．９６％

客户名称	营业收入	占公司全部营业收入的比例
ＷＩＮＧＴＥＣＨ ＧＲＯＵＰ （ＨＯＮＧ ＫＯＮＧ） ＬＴＤ	２，６１４．７８	１．９５％
北京雄资海琳科技发展有限公司	２，６０２．６５	１．９４％
安力博发集团有限公司	２，１５３．７２	１．６１％
中之杰高技术投资发展有限公司	１，９０２．７３	１．４２％
北京华宇正天电子有限公司	１，４２４．６０	１．０６％
合计	１０，６９８．４８	７．９８％

供应商名称		采购金额	占公司全部采购金额的比例
爱普生	爱普生（中国）有限公司上海分公司	１３，７４３．４２	５２．９５％
	爱普生香港有限公司	４，３１７．２２	１６．６３％
富士施乐实业发展（上海）有限公司		２，９０８．０４	１１．２０％
罗技（中国）科技有限公司		１，２０１．５０	４．６３％
利盟打印机（深圳）有限公司		８５７．５５	３．３０％
太阳诱电香港有限公司		３８４．７５	１．４８％
合计		２３，４１２．４６	９０．２１％

供应商名称		采购金额（万元）	占公司全部采购金额的比例
爱普生	爱普生（中国）有限公司上海分公司	５２，６４２．２４	４７．５３％
	爱普生香港有限公司	２１，３４７．６１	１９．２７％
富士施乐实业发展（上海）有限公司		１２，１７４．８５	１０．９９％
中电涿鹿能源有限公司		２，２９５．５６	２．０７％
太阳诱电香港有限公司		１，７１０．９０	１．５４％
利盟打印机（深圳）有限公司		１，２６４．７２	１．１４％
合计		９１，４３５．８９	８２．５５％

供应商名称		采购金额	占公司全部采购金额的比例
爱普生	爱普生（中国）有限公司上海分公司	５８，４９０．２９	４７．３４％
	爱普生香港有限公司	２２，０６８．９４	１７．８６％
富士施乐实业发展（上海）有限公司		１２，２８１．７３	９．９４％
佳能（中国）有限公司		４，５２１．２１	３．６６％
Ｕ－ＢＬＯＸ		１，９７５．１６	１．６０％
利盟打印机（深圳）有限公司		１，６９６．８７	１．３７％
合计		１０１，０３４．１９	８１．７７％

项目	２０１３．３．３１	２０１２．１２．３１	２０１１．１２．３１
总资产	６２，１７０．７５	６１，６２０．３８	６３，８０８．０５
总负债	３１，９７１．８７	３２，０９４．５３	３７，２２３．７２
归属于母公司的股东权益合计	２９，７０８．９１	２９，０３５．８５	２６，５８４．３３
股东权益合计	３０，１９８．８８	２９，５２５．８５	２６，５８４．３３

项目	２０１３年１－３月	２０１２年度	２０１１年度
营业收入	２３，８３５．１１	１２４，６９６．５４	１３４，１４３．４７
利润总额	９０８．０３	５，７４１．７４	３，４７７．８４
归属于母公司所有者的净利润	６８４．０９	４，３９１．５６	２，７９０．７７
净利润	６８４．０６	４，３９１．５６	２，７９０．７７

项目名称	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
	Ａ	Ｂ	Ｃ＝Ｂ－Ａ	Ｄ＝Ｃ／Ａ×１００％
流动资产	４５，７１３．４０	４７，１９９．８１	１，４８６．４１	３．２５
非流动资产	１１，９７６．５１	４３，７７４．０６	３１，７９７．５５	２６５．５０
其中：长期股权投资	５，０４８．７７	１２，９５８．２８	７，９０９．５１	１５６．６６
投资性房地产	３，６３９．７０	２０，８２９．１３	１７，１８９．４３	４７２．２８
固定资产	１，３０３．５７	９，８２８．１７	８，５２４．６０	６５３．９４
无形资产	１，６６０．４０	－	－１，６６０．４０	－１００．００
长期待摊费用	１．１０	１．１０	－	－
递延所得税资产	３２２．９７	１５７．３８	－１６５．５９	－５１．２７
资产总计	５７，６８９．９１	９０，９７３．８７	３３，２８３．９６	５７．６９
流动负债	３１，２４６．９６	３１，２４６．９６	－	－
负债总计	３１，２４６．９６	３１，２４６．９６	－	－
净资产	２６，４４２．９５	５９，７２６．９１	３３，２８３．９６	１２５．８７

项目	２０１３年 ４－１２月	２０１４年	２０１５年	２０１６年	２０１７年	２０１８年	２０１９年— 永续年
营业收入	１０５，５９０．１７	１３７，７６１．８７	１４２，３４７．４１	１４７，１１９．８２	１５２，０８９．６４	１５７，２６８．２１	１５７，２６８．２１
减：营业成本	９５，０５５．９８	１２３，９７０．２４	１２８，３６５．８１	１３２，７２２．３８	１３７，２６０．４０	１４１，９９０．４０	１４１，９９０．４０
营业税金及附加	１４６．８４	１８７．７８	１９４．０７	２００．８６	２０７．９３	２１５．３０	２１５．３０
销售费用	４，００４．１３	５，００８．６０	５，１７６．００	５，３４３．２０	５，５１６．２７	５，６９５．３２	５，６９５．３２
管理费用	２，１８６．９１	２，８４４．１６	２，９２５．１９	３，００８．７６	３，０９４．９５	３，１８３．８４	３，１８３．８４
财务费用	７１０．２５	８７５．５６	８７５．５６	８７５．５６	８７５．５６	８７５．５６	８７５．５６
利润总额	３，４８６．０６	４，８７５．５２	４，８１０．７７	４，９６９．０６	５，１３４．５３	５，３０７．７８	５，３０７．７８
减：所得税	８２４．３８	１，１５４．３８	１，１４４．８５	１，１９０．２４	１，２３７．８８	１，２８７．９７	１，２８７．９７
净利润	２，６６１．６８	３，７２１．１４	３，６６５．９３	３，７７８．８３	３，８９６．６４	４，０１９．８１	４，０１９．８１
加：税后利息支出	５３２．６９	６５６．６７	６５６．６７	６５６．６７	６５６．６７	６５６．６７	６５６．６７
加：非付现费用	１２０．６６	１６５．０８	１６５．０８	１６４．６４	１６４．６４	１６４．６４	１６４．６４
减：资本性支出	４２．２５	５６．２７	５６．２７	５６．２７	５６．２７	５６．２７	１６４．６４
减：营运资金增加额	－３，１０８．４２	１，７３７．９４	９５５．８７	９９４．８３	１，０３５．９８	１，０７９．４９	－
企业自由现金流量	６，３８１．２０	２，７４８．６９	３，４７５．５３	３，５４９．０４	３，６２５．７１	３，７０５．３６	４，６７６．４８

序号	项目	２０１３年 ４－１２月	２０１４年	２０１５年	２０１６年	２０１７年	２０１８年	２０１９年 —永续年
１	企业自由现金流量	６，３８１．２０	２，７４８．６９	３，４７５．５３	３，５４９．０４	３，６２５．７１	３，７０５．３６	４，６７６．４８
２	折现率	１１．３６％	１１．３６％	１１．３６％	１１．３６％	１１．３６％	１１．３６％	１１．３６％
３	折现系数	０．９６０５	０．８７４１	０．７８５０	０．７０４９	０．６３３０	０．５６８４	５．００２９
４	净现金流	６，１２８．８２	２，４０２．７４	２，７２８．１６	２，５０１．６５	２，２９４．９５	２，１０６．０９	２３，３９６．０４
５	累计净现金流	６，１２８．８２	８，５３１．５７	１１，２５９．７３	１３，７６１．３８	１６，０５６．３３	１８，１６２．４２	４１，５５８．４７

项目	２０１３．３．３１	２０１２．１２．３１	２０１１．１２．３１
流动资产：
货币资金	１３３，０７７，３２９．６９	１６０，９６７，５５２．１５	１５８，１４９，０３４．４０
交易性金融资产	４１８，４００．００	３３８，０００．００	２９２，０００．００
应收票据	５，６５３，０５０．００	５，７１８，２７５．００	９，２９８，１００．００
应收账款	８０，８８２，４９３．２３	１１０，７００，９５７．４６	９４，９８９，７８３．８９
预付款项	３０，６３８，８８０．４２	９，４０８，０５８．４５	４６，８５２，６２６．２１
其他应收款	４６，２６１，２２０．６７	４２，８６４，２０２．０３	４２，０２１，０６０．９３
存货	２２２，０３９，２９４．５２	１８４，５９２，３８１．８９	１８０，２２０，２７６．２７
流动资产合计	５１８，９７０，６６８．５３	５１４，５８９，４２６．９８	５３１，８２２，８８１．７０
非流动资产：
长期股权投资	２２，３１４，３４６．３１	２２，８５２，２６２．７２	２４，７５０，０６８．５９
投资性房地产	３６，３９６，９８４．９６	３６，８４５，２３８．２９	３８，０３５，３７０．２９
固定资产	２２，７４７，０７５．４８	２２，８９９，９１２．６９	２３，３５４，００６．１２
无形资产	１６，６０４，０３５．７４	１３，７８５，２５４．９０	１４，０４０，７３０．０５
商誉	２，００３，４０２．４５	２，００３，４０２．４５	２，００３，４０２．４５
长期待摊费用	１０，９６８．６８	１３，１６２．４１	６４，２５１．３３
递延所得税资产	３，３３５，０６６．６６	３，２１５，１４９．２３	４，００９，７４９．０５
非流动资产合计	１０３，４１１，８８０．２８	１０１，６１４，３８２．６９	１０６，２５７，５７７．８８
资产总计	６２２，３８２，５４８．８１	６１６，２０３，８０９．６７	６３８，０８０，４５９．５８
流动负债：
短期借款	１５１，４５２，５８９．３７	１２３，４１４，１３９．１９	１３２，９１９，４８７．６８
应付票据	５５，０００，７６１．００	４９，０００，０００．００	３２，３３８，７１３．７５
应付账款	４４，５２６，５０６．００	７１，８４７，６４９．９４	９３，４９５，８９９．１８
预收款项	２７，０３２，８７５．０６	１７，６６１，６１９．９２	４８，４３８，４７３．９７
应付职工薪酬	１，０６０，０７７．１９	９，１３１，４７９．４４	７，８０４，９９５．７３
应交税费	１１，５２３，２２５．１８	１０，０１７，７６９．７９	６，２０５，１７２．６４
应付股利	８，７３１，７１０．００	１７，４６３，４２０．００	２７，０００，０００．００
其他应付款	２１，０６６，００４．３２	２２，４０９，２０５．７６	２４，０３４，４４３．１５

流动负债合计	３１９，７１８，６７６．３０	３２０，９４５，２８４．０４	３７２，２３７，１８６．１０
非流动负债：	０	０	０
负债合计	３１９，７１８，６７６．３０	３２０，９４５，２８４．０４	３７２，２３７，１８６．１０
所有者权益：
实收资本	１９４，０３８，０００．００	１９４，０３８，０００．００	１９４，０３８，０００．００
资本公积	０	０	０
盈余公积	１９，７０５，５７７．９０	１９，７０５，５７７．９０	１６，３０１，０３４．４４
未分配利润	８６，５３０，４０７．１７	７９，６８９，５１０．０５	５８，５８２，２４４．３２
外币报表折算差额	－３，１８４，８７４．５３	－３，０７４，５６２．３２	－３，０７８，００５．２８
归属于母公司所有者权益合计	２９７，０８９，１１０．５４	２９０，３５８，５２５．６３	２６５，８４３，２７３．４８
少数股东权益	４，８９９，６９０．１５	４，９００，０００．００	０
所有者权益合计	３０１，９８８，８００．６９	２９５，２５８，５２５．６３	２６５，８４３，２７３．４８
负债和所有者权益总计	６２１，７０７，４７６．９９	６１６，２０３，８０９．６７	６３８，０８０，４５９．５８

项 目	２０１３年１－３月	２０１２年度	２０１１年度
一、营业总收入	２３８，３５１，０７０．２１	１，２４６，９６５，４１７．７３	１，３４１，４３４，６５８．９５
其中：营业收入	２３８，３５１，０７０．２１	１，２４６，９６５，４１７．７３	１，３４１，４３４，６５８．９５
二、营业总成本	２２８，８５０，２０２．９６	１，１９６，６０４，３３９．５９	１，３０９，３３２，３２６．７５
其中：营业成本	２１２，８３９，４２７．８４	１，１１４，０７０，１３０．７８	１，２２１，６９６，３６０．６５
营业税金及附加	３４４，１４０．８９	１，９５２，３７１．０４	１，８７８，６５９．８５
销售费用	８，４８６，９０５．０２	４５，９０９，５１１．９１	４５，５４５，２１２．８８
管理费用	５，７６７，０１６．１３	２６，１４１，３７６．１７	２６，０４７，９１７．０４
财务费用	１，１４７，３６７．０１	９，１２７，６１０．８６	８，１５１，６０２．８６
资产减值损失	２６５，３４６．０７	－５９６，６６１．１７	６，０１２，５７３．４７
加：公允价值变动净收益（损失以“－”号填列）	１８６，６６７．９８	－２２，１０１．６０	－４５５，７２３．１９
投资收益	－５６４，１８０．８３	２，３８７，８７４．１３	３，０１７，４２９．７０
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	－５３７，９１６．４１	２，３８７，８７４．１３	２，６９０，２２９．８５
三、营业利润	９，１２３，３５４．４０	５２，７２６，８５０．６７	３４，６６４，０３８．７１
加：营业外收入	５００．００	４，７４０，６８３．３８	１４５，８５４．９０
减：营业外支出	４３，５８６．３５	５０，１１０．４６	３１，５１６．９９
其中：非流动资产处置损失	４３，５５９．７３	４３，４１８．６３	１１，３００．８０
四、利润总额	９，０８０，２６８．０５	５７，４１７，４２３．５９	３４，７７８，３７６．６２
减：所得税费用	２，２３９，６８０．７８	１３，５０１，８１４．４０	６，８７０，６３９．０２
五、净利润	６，８４０，５８７．２７	４３，９１５，６０９．１９	２７，９０７，７３７．６０
归属于母公司所有者的净利润	６，８４０，８９７．１２	４３，９１５，６０９．１９	２７，９０７，７３７．６０
少数股东损益	－３０９．８５	０	０

项 目	２０１３年１－３月	２０１２年度	２０１１年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	３１８，７１３，１６２．５７	１，４１２，１９６，１００．８７	１，５７１，５５４，５５５．７９
收到的税费返还	０	３５７．４４	１９，６８７．８９
收到其他与经营活动有关的现金	１７３，５９３．７７	７７６，３０３．５４	６８３，６１５．５７
经营活动现金流入小计	３１８，８８６，７５６．３４	１，４１２，９７２，７６１．８５	１，５７２，２５７，８５９．２５
购买商品、接受劳务支付的现金	３３３，０２２，２９１．０１	１，２８６，０３９，３９８．５０	１，４３９，２６５，９０７．８１
支付给职工以及为职工支付的现金	１４，４７６，８３６．０５	３４，８７１，６６０．１８	３３，１３４，７６５．４３
支付的各项税费	４，１７１，３６８．４６	２３，４５７，２６８．０５	２２，８４６，０５５．７７
支付其他与经营活动有关的现金	１１，９８２，１２９．８６	３５，５８８，０８３．１７	３８，４５３，１６５．６０
经营活动现金流出小计	３６３，６５２，６２５．３８	１，３７９，９５６，４０９．９０	１，５３３，６９９，８９４．６１
经营活动产生的现金流量净额	－４４，７６５，８６９．０４	３３，０１６，３５１．９５	３８，５５７，９６４．６４
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	８０，００３．５６	０	４１１，０００．００
取得投资收益收到的现金	０	４，２８５，６８０．００	６０，４９５．２６
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	１９，２８８．００	２，５９０，８８６．８０	５２，４０３．２５
收到其他与投资活动有关的现金	４２，６０３，３８７．３３	１８７，０５０，０４１．００	１０６，５４０，８８９．４９
投资活动现金流入小计	４２，７０２，６７８．８９	１９３，９２６，６０７．８０	１０７，０６４，７８８．００
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	３，２３５，２１５．１６	１，７０１，２６９．７３	９４７，７７０．７０
投资支付的现金	３，１５０，０００．００	６８，１０１．６０	４５３，６１８．６０
支付其他与投资活动有关的现金	４０，０００，０００．００	１８０，０００，０５３．００	１２２，０５６，５００．００
投资活动现金流出小计	４６，３８５，２１５．１６	１８１，７６９，４２４．３３	１２３，４５７，８８９．３０
投资活动产生的现金流量净额	－３，６８２，５３６．２７	１２，１５７，１８３．４７	－１６，３９３，１０１．３０
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	０	４，９００，０００．００	０
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	０	４，９００，０００．００	０
取得借款收到的现金	６７，５０９，７０４．０５	２６９，００４，１２８．７０	２１２，３２１，６９１．２３
筹资活动现金流入小计	６７，５０９，７０４．０５	２７３，９０４，１２８．７０	２１２，３２１，６９１．２３
偿还债务支付的现金	３９，９９６，３５１．１３	２７８，２３４，１３０．２０	２０５，２４８，５７３．５９
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	１０，３９２，７２３．５９	３７，７２７，０２３．９４	１１，０５５，６５１．８３
支付其他与筹资活动有关的现金	２６，３５０．００	３４４，５７３．３６	４６６，２８４．１２
筹资活动现金流出小计	５０，４１５，４２４．７２	３１６，３０５，７２７．５０	２１６，７７０，５０９．５４
筹资活动产生的现金流量净额	１７，０９４，２７９．３３	－４２，４０１，５９８．８０	－４，４４８，８１８．３１
四、汇率变动对现金的影响	４６，８９３．９９	－６，４５３．７５	－４３３，９０８．８４
五、现金及现金等价物净增加额	－３１，３０７，２３１．９９	２，７６５，４８２．８７	１７，２８２，１３６．１９
加：期初现金及现金等价物余额	１５７，３４４，６２０．１２	１５４，５７９，１３７．２５	１３７，２９７，００１．０６
六、期末现金及现金等价物余额	１２６，０３７，３８８．１３	１５７，３４４，６２０．１２	１５４，５７９，１３７．２５

项目	２０１２年度 已审实际数	２０１３年度数			２０１４年度 预测数
		１－３月 已审实现数	４－１２月 预测数	合计
一、营业总收入	１２４，６９６．５４	２３，８３５．１１	１０６，２３２．２４	１３０，０６７．３５	１３８，５９６．６３
二、营业总成本	１１９，６６０．４３	２２，８８５．０２	１０２，１６７．１０	１２５，０５２．１３	１３３，０１３．９８
其中：营业成本	１１１，４０７．０１	２１，２８３．９４	９５，１６８．３３	１１６，４５２．２７	１２４，０８２．１７
营业税金及附加	１９５．２４	３４．４１	１６６．６８	２０１．０９	２０７．１２
销售费用	４，５９０．９５	８４８．６９	４，０１５．５４	４，８６４．２３	５，０２６．０３
管理费用	２，６１４．１４	５７６．７０	２，２２６．１０	２，８０２．８０	２，８９８．２４
财务费用	９１２．７６	１１４．７４	６００．３６	７１５．１０	８００．４３
资产减值损失	－５９．６７	２６．５３	－９．９０	１６．６３	０
加：公允价值变动收益	－２．２１	１８．６７	０	１８．６７	０
投资收益	２３８．７９	－５６．４２	０．１５	－５６．２７	０
三、营业利润	５，２７２．６９	９１２．３４	４，０６５．２９	４，９７７．６３	５，５８２．６５
加：营业外收入	４７４．０７	０．０５	０	０．０５	０
减：营业外支出	５．０１	４．３６	０	４．３６	０
四、利润总额	５，７４１．７４	９０８．０３	４，０６５．２９	４，９７３．３２	５，５８２．６５
减：所得税费用	１，３５０．１８	２２３．９７	９６５．２６	１，１８９．２３	１，３２９．８７
五、净利润	４，３９１．５６	６８４．０６	３，１００．０３	３，７８４．０９	４，２５２．７７