基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：２０１３年７月１８日

§１重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１３年４月１日起至６月３０日止。

§２基金产品概况

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§３主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标单位：人民币元

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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金的基金合同于２００６年９月２７日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条“（三）投资范围”、“（八）投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§４管理人报告

４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现投资监控指标不符合基金合同约定的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。

４．３公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

２０１３年第２季度，本基金基本维持了一季度末的组合结构，但前期对中国经济将在２０１３年继续周期性回升的判断受到了挑战。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

截至２０１３年６月３０日，本基金份额净值为０．５７７元，累计份额净值为２．０３２元，报告期内净值增长率为－６．４８％，同期业绩基准涨幅为－８．０５％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１３年下半年，我们仍预计全年通胀温和，房地产投资将决定经济走势，而主要风险在于国内宏观政策的调整滞后于实体经济的需要。面对中国经济中结构性问题，本基金计划增加组合持仓的分散度和多样性，以反映经济形势的变化。

在全球经济背景和国内经济结构均处于快速变化的背景下，本基金将坚持自下而上的原则，努力发掘中国经济增长中的结构性投资机会。面对Ａ股市场中不同行业的巨大估值差距，本基金将坚持估值的纪律性，努力寻找未被充分定价的增长。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

５．９投资组合报告附注

５．９．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

５．９．２基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．９．３其他各项资产构成

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５．９．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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５．９．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

５．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§６开放式基金份额变动

单位：份

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§７影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至２０１３年６月３０日，博时基金公司共管理三十七只开放式基金和两只封闭式基金，并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，公募基金资产规模逾１０６５．６９亿元人民币，累计分红６０２．９２亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

１、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，２０１３年二季度，股票型基金中，截至６月２８日，博时医疗保健今年以来净值增长率在３２８只标准型股票基金中排名前１／３。混合灵活配置型基金方面，博时回报今年以来收益率在７１只同类基金中排名第８。

固定收益方面，博时信用债纯债基金今年以来收益率在１７只长期标准债券型基金中排名第１；博时裕祥分级债券Ａ今年以来收益率在１９只封闭式债券型分级子基金（优先份额）中名列第２。

海外投资方面，博时标普５００今年以来净值增长率在１５只ＱＤＩＩ指数股票型基金中排名第２，该基金成立以来的涨幅达到１５．９４％。

２、客户服务

２０１３年二季度，博时基金共举办各类渠道培训活动逾４５０场，参加人数近１．２万人。

３、其他大事件

１）２０１３年４月，在股市动态分析杂志主办的“２０１２基金公司品牌管理与营销策划能力排行榜”评选活动中，博时标普５００指数基金获得“２０１２年基金新产品营销策划案例奖”。

２）２０１３年４月１０日，由上海证券报举办的第十届“金基金奖”颁奖典礼在上海举行，博时基金荣获金“基金十年？卓越公司奖”，博时裕阳封闭和博时裕隆封闭荣获“金基金十年？投资回报奖”，博时主题行业基金荣获“金基金？股票型基金奖５年期奖”，博时裕阳封闭荣获“金基金？分红基金奖３年期奖”。

３）２０１３年４月２７日，由中国网、普益财富、西南财经大学信托与理财研究所三家机构联合主办的２０１３中国网？普益财富管理论坛在北京举行。博时基金荣获２０１３金手指奖评选“年度最佳财富管理基金公司”。

４）２０１３年６月２６日，世界品牌实验室（ＷＢＬ）在京发布２０１３年度（第十届）《中国５００最具价值品牌》排行榜，博时基金以８１．６５亿的品牌价值位列第２１６名，品牌价值一年内提升了近２０亿元，排名逐年上升。

§８备查文件目录

８．１备查文件目录

８．１．１中国证监会批准博时价值增长贰号证券投资基金设立的文件

８．１．２《博时价值增长贰号证券投资基金基金合同》

８．１．３《博时价值增长贰号证券投资基金托管协议》

８．１．４基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

８．１．５博时价值增长贰号证券投资基金各年度审计报告正本

８．１．６报告期内博时价值增长贰号证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

８．２存放地点：

基金管理人、基金托管人处。

８．３查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：９５１０５５６８（免长途话费）

博时基金管理有限公司

２０１３年７月１８日

基金简称	博时价值增长贰号混合
基金主代码	０５０２０１
交易代码	０５０２０１（前端）	０５１２０１（后端）
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００６年９月２７日
报告期末基金份额总额	７，０７７，０８５，８３９．４９份
投资目标	在力争使基金份额净值高于价值增长线水平的前提下，本基金在多层次复合投资策略的投资结构基础上，采取低风险适度收益配比原则，以长期投资为主，保持基金资产良好的流动性，谋求基金资产的长期稳定增长。
投资策略	本基金采取兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
业绩比较基准	自本基金成立日至２００８年８月３１日，本基金的业绩比较基准为价值增长线，自２００８年９月１日起本基金业绩比较基准变更为：７０％×沪深３００指数收益率＋３０％×中国债券总指数收益率。
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，以在风险约束下期望收益最大化为核心，在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上界的目标。
基金管理人	博时基金管理有限公司
基金托管人	中国建设银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１３年４月１日－２０１３年６月３０日）
１．本期已实现收益	２５，１３９，９２５．０３
２．本期利润	－２８１，０１５，５４４．５４
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０３９１
４．期末基金资产净值	４，０８３，２６９，１０６．０７
５．期末基金份额净值	０．５７７

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－６．４８％	１．２３％	－８．０５％	１．０２％	１．５７％	０．２１％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
温宇峰	基金经理／成长组投资总监	２０１２－７－１０	－	１２	１９９４年起先后在中国证监会发行部、中银国际控股公司、博时基金管理有限公司、上投摩根基金管理公司、Ｐｒｉｍｅ Ｃａｐｉｔａｌ 、 Ｆｉｄｅｌｉｔｙ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ Ｌｉｍｉｔｅｄ （Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ）工作。２０１０年６月２１日加入博时基金管理有限公司，现任成长组投资总监兼博时价值增长基金、博时价值增长贰号基金、博时裕隆封闭基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	２，９７４，００８，０８２．３１	７２．６８
	其中：股票	２，９７４，００８，０８２．３１	７２．６８
２	固定收益投资	９７９，０４０，０１５．７０	２３．９３
	其中：债券	９７９，０４０，０１５．７０	２３．９３
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	－	－
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	１１２，８９６，５６０．５６	２．７６
６	其他各项资产	２５，７０３，７８５．３２	０．６３
７	合计	４，０９１，６４８，４４３．８９	１００．００

序号	行业类别		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
Ａ		农、林、牧、渔业		－		－
Ｂ		采矿业		１５，１６６，３１４．２４		０．３７
Ｃ		制造业		１，１０６，４２８，５２１．１８		２７．１０
Ｄ		电力、热力、燃气及水生产和供应业		－		－
Ｅ		建筑业		９５，０４０，１５３．６０		２．３３
Ｆ		批发和零售业		８３，４３９，４１７．９０		２．０４
Ｇ		交通运输、仓储和邮政业		９７，２２７，３０２．８０		２．３８
Ｈ		住宿和餐饮业		－		－
Ｉ		信息传输、软件和信息技术服务业		－		－
Ｊ		金融业		９４８，５０１，６５３．５１		２３．２３
Ｋ		房地产业		５４９，６４９，５１９．０８		１３．４６
Ｌ		租赁和商务服务业		－		－
Ｍ		科学研究和技术服务业		－		－
Ｎ		水利、环境和公共设施管理业		２，５８５，０００．００		０．０６
Ｏ		居民服务、修理和其他服务业		－		－
Ｐ		教育		－		－
Ｑ		卫生和社会工作		－		－
Ｒ		文化、体育和娱乐业		７５，９７０，２００．００		１．８６
Ｓ		综合		－		－
		合计		２，９７４，００８，０８２．３１		７２．８３

序号	股票代码		股票名称		数量（股）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
１		０００００２		万 科Ａ		３７，２７４，８９２		３６７，１５７，６８６．２０		８．９９
２		６００５１９		贵州茅台		１，６８６，５１８		３２４，４３５，４６７．６６		７．９５
３		６０１３１８		中国平安		８，５１１，４７０		２９５，８５８，６９７．２０		７．２５
４		６０１６０１		中国太保		１４，１６３，２５１		２２５，６２０，５８８．４３		５．５３
５		６０００３０		中信证券		１８，１８３，５１８		１８４，１９９，０３７．３４		４．５１
６		６００３８３		金地集团		２６，６０２，３０８		１８２，４９１，８３２．８８		４．４７
７		６００５８５		海螺水泥		９，９００，４０６		１３２，４６７，４３２．２８		３．２４
８		０００３３８		潍柴动力		７，５４８，２０７		１３０，９６１，３９１．４５		３．２１
９		０００６２５		长安汽车		１０，３８９，６５０		９６，５１９，８４８．５０		２．３６
１０		６０１１８６		中国铁建		２２，６２８，６０８		９５，０４０，１５３．６０		２．３３

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	９３１，７０１，０００．００	２２．８２
	其中：政策性金融债	９３１，７０１，０００．００	２２．８２
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	４７，３３９，０１５．７０	１．１６
８	其他	－	－
９	合计	９７９，０４０，０１５．７０	２３．９８

序号		债券代码		债券名称		数量（张）		公允价值（元）		占基金资产净值比例（％）
１	０７０４０８		０７农发０８		２，５００，０００		２４８，７７５，０００．００		６．０９
２	１１０４１６		１１农发１６		２，０００，０００		２０１，１６０，０００．００		４．９３
３	１３０２１８		１３国开１８		１，６００，０００		１５９，０８８，０００．００		３．９０
４	０８０２０５		０８国开０５		１，０００，０００		１０３，８００，０００．００		２．５４
５	１２０２３９		１２国开３９		１，０００，０００		９９，３４０，０００．００		２．４３

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	３６５，８２６．９６
２	应收证券清算款	５１６，７２２．９６
３	应收股利	９，６８７，９６３．２５
４	应收利息	１５，００４，８６０．７３
５	应收申购款	１２８，４１１．４２
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２５，７０３，７８５．３２

序号	债券代码	债券名称	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	４７，３３９，０１５．７０	１．１６

本报告期期初基金份额总额	７，２８５，５９９，６２６．０４
本报告期基金总申购份额	９，２９３，９９９．１８
减：本报告期基金总赎回份额	２１７，８０７，７８５．７３
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	７，０７７，０８５，８３９．４９