基金管理人：中海基金管理有限公司

　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　报告送出日期：２０１３年７月１８日

　§１ 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年７月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自２０１３年４月１日起至６月３０日止。

　§２ 基金产品概况

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　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　３．１ 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注１：本期指２０１３年４月１日至２０１３年６月３０日，上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　注２：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　３．２ 基金净值表现

　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　中海可转债债券Ａ

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　中海可转债债券Ｃ

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　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注１：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日２０１３年３月２０日起６个月内为建仓期，至报告期末尚处于建仓期。

　注２：本基金合同生效日２０１３年３月２０日起至披露时点不满一年。

　§４ 管理人报告

　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注１：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

　注２：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。

　４．３ 公平交易专项说明

　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风险管理部对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。

　本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额和组合的收益率进行了重要性分析，针对交易占优次数进行了时间序列分析。同时，对不同组合的换手率进行分析，观察组合经理交易习惯是否发生重大变化。对不同组合的持仓相似度进行统计对比，观察是否存在不同组合经理管理的组合持仓高度相似的情况。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。

　本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。

　４．３．２ 异常交易行为的专项说明

　本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的５％的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风险管理部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。

　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　二季度，经济未能延续一季度的复苏趋势，ＧＤＰ增速放缓迹象日益明显。例如，５月份工业生产当月同比９．２％，较４月下行０．１个百分点。同时，６月汇丰制造业ＰＭＩ收于４８．３，产出指标时隔８个月再度跌破荣枯线，反映样本对应的中小企业需求有所下滑，产能有所萎缩。

　二季度上半阶段，由于流动性延续了一季度相对宽松的状态，债券市场依然表现较好。然而，进入下半阶段，由于国外美国ＱＥ退出预期加强和国内央行坚持不释放流动性表态等原因，资金面情绪从紧张很快加速步入恐慌，短期利率一度飙升至近几年最高水平，利率估值曲线呈现出全面倒挂形态，使得债券市场出现恐慌性抛售。在这期间，大量货币型基金和债券型基金也被赎回，由于一般企业债流动性相对较差，为了应付赎回，基金经理不得不卖出流动性相对较好的可转债，以致转债市场也出现恐慌性下跌。

　权益市场方面，二季度延续了一季度结构性行情的局面，以创业板为代表的成长股走势相对强劲，而以银行、房地产等为代表的价值股走势相对较弱。具体分析来看，当前不确定环境下的超额收益，主要来自于“能够证实”和“无法证伪”的两端。能够证实是指拥有潜在催化剂、且安全边际较高的领域，如预期调整较为充分的建筑、乘用车、家电等板块，以及政府应对经济下滑而可能进行政策刺激的轨道、电网、农业现代化等相关主题。无法证伪是指，估值水平已经接近历史顶部区域的成长股，如安防、节能减排、信息消费、传媒、大数据时代等板块。

　目前以创业板为代表的成长股估值已经超过４０倍，相对沪深３００的估值溢价达４倍以上，超过２０１１年高点，逼近２０１０年历史最高值。同时，以周期股为主的沪深３００整体估值水平已经低于０８年最低时期，尤其银行、地产、煤炭等。由此可见，周期股与成长股的分化已经接近极致领域。市场未来如何演绎，需要结合当前市场环境，依据历史经验，重点关注如下三个因素的变化：货币流动性、我国库存周期变化、ＩＰＯ重启进程。

　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　截至２０１３年６月３０日， 本基金Ａ类份额净值０．９５４元（累计净值０．９５４元）。报告期内本基金Ａ类净值增长率为－４．６０％，低于业绩比较基准０．９４个百分点。本基金Ｃ类份额净值０．９５４元（累计净值０．９５４元）。报告期内本基金Ｃ类净值增长率为－４．６０％，低于业绩比较基准０．９４个百分点。

　§５ 投资组合报告

　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　注：本基金本报告期末未持有权证。

　５．８ 投资组合报告附注

　５．８．１

　报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　５．８．２

　报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

　５．８．３ 其他资产构成

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　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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　５．８．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

　§６ 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§７ 备查文件目录

　７．１ 备查文件目录

　１、中国证监会批准募集中海可转换债券债券型证券投资基金的文件

　２、中海可转换债券债券型证券投资基金基金合同

　３、中海可转换债券债券型证券投资基金托管协议

　４、中海可转换债券债券型证券投资基金财务报表及报表附注

　５、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

　７．２ 存放地点

　上海市浦东新区银城中路６８号２９０５－２９０８室及３０层

　７．３ 查阅方式

　投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。

　咨询电话：（０２１）３８７８９７８８或４００－８８８－９７８８

　公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｈｆｕｎｄ．ｃｏｍ

　中海基金管理有限公司

　２０１３年７月１８日