基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2013年7月18日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:按基金合同规定,本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期。在建仓期结束时及本报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成强化收益债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成强化收益债券型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定,公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定,参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动,内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持,投资部门负责投资决策,交易管理部负责实施交易并实时监控,监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核,风险管理部负责对交易情况进行合理性分析,通过多部门的协作互控,保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2013年2季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在3笔同日反向交易,原因是投资组合投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易,但参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该股当日成交量5%;投资组合间不存在债券同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常;投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年二季度,经济增长较弱、通胀不高、货币增速较快——公布的5月工业增加值仅为9.2%、CPI同比2.1%、PPI同比-2.9%均低于市场预期,而M2增速15.8%明显高于央行年初13%的政策目标。为控制社会融资总量过快扩张,限制银行同业资产及表外资产规模膨胀,央行5月底以来公开市场投放规模低于预期,再叠加所得税清缴、银行半年末考核等季节性因素,最终导致6月份资金面异常紧张,回购利率大幅飚升。
市场方面,二季度股市波动较大、不同股票间表现分化严重,沪深300指数4月下跌1.91%,5月上涨6.5%,6月受资金面异常紧张影响大幅下跌15.57%。而创业板指数表现优异,季度回报达到16.76%,其中6月份仅下跌5.72%。中证可转债指数下跌3.6%,但个券分化明显,大盘转债中工行表现相对较好。纯债市场也出现较大波动,中债综合财富指数季度回报为0.93%,低于一季度的1.4%,其中企业债指数表现最好,上涨1.52%。具体品种而言,银监8号文出台后,中长期利率债收益率回落明显,但在流动性最紧张的6月下旬遭遇大幅抛售,随着央行公告已向部分金融机构提供流动性支持,利率债收益率快速回落。信用债短端在6月受到较大冲击,短融收益率创出历史新高。以城投为代表的低评级信用债在4月债市监管风暴和6月下旬均有调整,但调整幅度仅在30-50bp。
二季度,本基金基于宏观环境的变化以及对政策的判断对大类资产配置进行了调整。利率品种方面,本基金保持一定的中长期利率债品种;信用品种方面,本基金继续持有流动性较好的中高等级信用品种;可转债方面,根据资产风险收益情况二季度中降低了整体转债持仓比例,在季度末增持了部分弹性较好的可转债品种。权益类资产方面,本基金保持低仓位的股票配置比例,并以绝对收益管理思路进行二级市场投资。
受制于二季度可转债指数的大幅下跌,本基金虽然季度中对转债进行了减仓操作,但净值在本季度仍然下跌了 2.53 %,表现低于业绩基准。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止本报告期末,本基金份额资产净值为0.9695元,本报告期基金份额净值增长率为-2.53%,同期业绩比较基准收益率为0.93%,低于业绩比较基准的表现。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望3季度,我们认为经济增长难有明显改善,存在因货币政策紧缩和外需回落导致经济下滑加速的风险,而通胀下半年虽然有一定回升压力,但幅度可控。政策虽然仍然将在调结构和稳增长、长期和短期之间进行抉择,但从最高层最近的表态来看,政策应会托底经济的超预期下滑。从海外市场来看,5月下旬以来,全球市场出现了明显的波动。首先是日本股市在国债收益率大幅上升的带动下出现明显下跌,显示投资者对“安倍经济学”是否能刺激日本经济的长期增长有所怀疑;其次是美国国债收益率出现明显上升,10年期国债达到2.5%以上,为2011年QE2以来最高,表明越来越多的投资者预期美国经济走向了正向循环的轨道,美联储将要放缓QE;第三是,新兴市场货币继续贬值的同时股市也明显下跌,显示资金明显回流美国,全球风险偏好下降、波动加大。综上,我们认为在政策托底的背景下,流动性大幅波动和经济超预期下滑带动股票市场和可转债继续大幅下跌的风险不高,但由于经济难以明显转强、IPO即将重启、全球风险偏好下降,大幅反弹的可能性也不大。利率债收益率难以进一步下降,但利率大幅上升的风险也不大。信用债期限曲线持续平坦的可能性不大,短端存在下降空间而中长端存在上升的风险。新股IPO如果重启,新股投资将存在较大投资机会。
三季度,本基金将在已有大类资产配置的基础上,根据市场环境变化适当动态管理各类资产的比例,灵活调整组合久期,努力把握利率品种、信用债在不同市场环境下的阶段性机会。如果新股IPO重启,本基金将重点投资于新股获取收益,减少可转债投资仓位并以债性可转债为主,不进行二级市场股票投资,以绝对收益的思路进行管理,控制组合波动率,力争以理想的投资业绩回报基金持有人。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成强化收益债券型证券投资基金的文件;
2、《大成强化收益债券型证券投资基金基金合同》;
3、《大成强化收益债券型证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
8.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。
大成基金管理有限公司
2013年7月18日
基金简称 | 大成强化收益债券 |
交易代码 | 090008 |
前端交易代码 | 090008 |
后端交易代码 | 091008 |
基金运作方式 | 契约型开放式 |
基金合同生效日 | 2008年8月6日 |
报告期末基金份额总额 | 57,075,440.66份 |
投资目标 | 在保持资产流动性基础上通过积极主动的投资管理,追求基金资产的长期稳定增值,力争获取超过业绩比较基准的投资业绩。 |
投资策略 | 本基金将在严格控制组合风险的前提下,基于收益的要求,在资产配置、个券选择和交易策略层面上实施积极管理策略,以期在承担有限风险的前提下获得较高投资收益。 |
业绩比较基准 | 中债综合指数 |
风险收益特征 | 本基金定位于满足追求较高稳定回报的基金持有人的投资需求,风险收益水平高于货币市场基金,低于混合基金和股票基金。 |
基金管理人 | 大成基金管理有限公司 |
基金托管人 | 中国建设银行股份有限公司 |
主要财务指标 | 报告期( 2013年4月1日 - 2013年6月30日 ) |
1.本期已实现收益 | 195,572.26 |
2.本期利润 | -1,225,803.58 |
3.加权平均基金份额本期利润 | -0.0221 |
4.期末基金资产净值 | 55,334,703.82 |
5.期末基金份额净值 | 0.9695 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | -2.53% | 0.35% | 0.93% | 0.11% | -3.46% | 0.24% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 |
任职日期 | 离任日期 |
陈尚前先生 | 本基金基金经理、固定收益部总监。 | 2008年8月6日 | - | 14年 | 南开大学经济学博士。曾任中国平安保险公司投资管理中心债券投资室主任和招商证券股份有限公司研究发展中心策略部经理。2002年加盟大成基金管理有限公司,2003年6月至2009年5月曾任大成债券基金基金经理。2008年8月6日开始担任大成强化收益债券基金基金经理,2010年10月15日开始兼任大成景丰分级债券型证券投资基金基金经理,2011年4月20日起同时兼任大成保本混合型证券投资基金基金经理,现同时担任公司固定收益部总监,固定收益投资决策委员会主席,负责公司固定收益证券投资业务,并兼任大成国际资产管理有限公司董事。具有基金从业资格。国籍:中国 |
王磊先生 | 本基金基金经理 | 2013年6月7日 | - | 9年 | 经济学硕士。2003年5月至2012年10月曾任证券时报社公司新闻部记者、世纪证券投资银行部业务董事、国信证券经济研究所分析师及资产管理总部专户投资经理、中银基金管理有限公司专户理财部投资经理及总监(主持工作)。2012年11月加入大成基金管理有限公司。2013年6月7日起担任大成强化收益债券型证券投基金基金经理。具有基金从业资格。国籍:中国 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | 620,786.00 | 1.03 |
| 其中:股票 | 620,786.00 | 1.03 |
2 | 固定收益投资 | 45,331,706.80 | 75.08 |
| 其中:债券 | 45,331,706.80 | 75.08 |
| 资产支持证券 | - | 0.00 |
3 | 金融衍生品投资 | - | 0.00 |
4 | 买入返售金融资产 | - | 0.00 |
| 其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | 0.00 |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 3,974,091.61 | 6.58 |
6 | 其他资产 | 10,453,499.52 | 17.31 |
7 | 合计 | 60,380,083.93 | 100.00 |
代码 | 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
A | 农、林、牧、渔业 | - | 0.00 |
B | 采矿业 | - | 0.00 |
C | 制造业 | 197,020.00 | 0.36 |
D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | - | 0.00 |
E | 建筑业 | 222,066.00 | 0.40 |
F | 批发和零售业 | - | 0.00 |
G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | 0.00 |
H | 住宿和餐饮业 | - | 0.00 |
I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | - | 0.00 |
J | 金融业 | 201,700.00 | 0.36 |
K | 房地产业 | - | 0.00 |
L | 租赁和商务服务业 | - | 0.00 |
M | 科学研究和技术服务业 | - | 0.00 |
N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | 0.00 |
O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | 0.00 |
P | 教育 | - | 0.00 |
Q | 卫生和社会工作 | - | 0.00 |
R | 文化、体育和娱乐业 | - | 0.00 |
S | 综合 | - | 0.00 |
| 合计 | 620,786.00 | 1.12 |
序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量(股) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 002081 | 金 螳 螂 | 7,800 | 222,066.00 | 0.40 |
2 | 600036 | 招商银行 | 10,000 | 116,000.00 | 0.21 |
3 | 000970 | 中科三环 | 8,000 | 104,320.00 | 0.19 |
4 | 000012 | 南 玻A | 10,000 | 92,700.00 | 0.17 |
5 | 600016 | 民生银行 | 10,000 | 85,700.00 | 0.15 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 2,997,000.00 | 5.42 |
2 | 央行票据 | - | 0.00 |
3 | 金融债券 | - | 0.00 |
| 其中:政策性金融债 | - | 0.00 |
4 | 企业债券 | 19,975,469.00 | 36.10 |
5 | 企业短期融资券 | - | 0.00 |
6 | 中期票据 | - | 0.00 |
7 | 可转债 | 22,359,237.80 | 40.41 |
8 | 其他 | - | 0.00 |
9 | 合计 | 45,331,706.80 | 81.92 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110015 | 石化转债 | 70,000 | 6,987,400.00 | 12.63 |
2 | 110020 | 南山转债 | 40,000 | 3,996,400.00 | 7.22 |
3 | 122067 | 11南钢债 | 39,960 | 3,956,040.00 | 7.15 |
4 | 110023 | 民生转债 | 35,000 | 3,638,250.00 | 6.57 |
5 | 122068 | 11海螺01 | 30,000 | 3,030,000.00 | 5.48 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 15,503.40 |
2 | 应收证券清算款 | - |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 415,253.92 |
5 | 应收申购款 | 10,022,742.20 |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 10,453,499.52 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110015 | 石化转债 | 6,987,400.00 | 12.63 |
2 | 110020 | 南山转债 | 3,996,400.00 | 7.22 |
3 | 113002 | 工行转债 | 2,106,658.80 | 3.81 |
4 | 110018 | 国电转债 | 1,934,640.00 | 3.50 |
5 | 110022 | 同仁转债 | 1,335,189.00 | 2.41 |
6 | 110016 | 川投转债 | 1,208,000.00 | 2.18 |
7 | 110013 | 国投转债 | 1,152,700.00 | 2.08 |
本报告期期初基金份额总额 | 104,983,475.06 |
本报告期基金总申购份额 | 32,027,115.81 |
减:本报告期基金总赎回份额 | 79,935,150.21 |
本报告期基金拆分变动份额 | - |
本报告期期末基金份额总额 | 57,075,440.66 |