基金管理人：东方基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：２０１３年４月２２日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年４月１５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１３年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１主要财务指标单位：人民币元

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注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

东方精选混合型开放式证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２００６年１月１１日至２０１３年３月３１日）

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注：本基金建仓期为６个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同规定。

§４ 管理人报告

４．１基金经理（或基金经理小组）简介

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注：①此处的任职日期和离任日期均指在法定信息披露媒体正式公告之日。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２报告期内本基金运作遵规守信情况说明

基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》及其各项实施准则、《东方精选混合型开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（２０１１年修订），制定了《东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度》。

基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。

基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。

本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量５％的情况。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

２０１３年一季度，在市场积累一定涨幅之后，本基金择机减持了盈利较为丰厚的板块与个股，并适时进行投资组合结构优化。

报告期内，投资者的情绪与市场的预期经历了较大变化，从而带动指数也出现了明显的波动，整体指数下跌１．１０个百分点。报告期内，基于对经济弱复苏的判断，本基金在市场情绪偏乐观时，对周期性较强的板块与个股进行了适时减持，锁定盈利；同时，基于对中国消费市场潜力的看好，增加了食品饮料、传媒、医药等板块的配置。但基于对估值安全性与业绩稳定性的考虑，本基金小盘成长股配置比例偏低，以及白酒、地产、银行等板受各项政策打压，对基金净值造成了一定的负面影响。

４．４．２报告期内基金的业绩表现

２０１３年１月１日至３月３１日，本基金净值增长率为－２．２８％，业绩比较基准收益率为０．２３％，低于业绩比较基准２．５１％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望２０１３年二季度，中国经济弱复苏的格局仍将延续，随着投资项目开工旺季的到来，整体经济活动有望保持回升的态势，从而带动企业盈利的改善；但弱复苏格局下，中游行业的盈利弹性、上游行业的价格弹性，均受到产能过剩的制约，因此代表终端需求改善的下游消费行业、早周期行业、金融行业仍是主要受益方向。

经济弱复苏，但低于市场乐观预期；流动性保持宽裕，但政策紧缩预期出现苗头；海外回暖，但欧债危机阴霾不散；市场在接下来将处于纠结之中，宽幅震荡概率较大，本基金将积极立足于基本面，结合自上而下的行业配置与自下而上的精选个股的策略，优化投资组合结构，逢低买入优质品种，争取为投资者创造持续稳定的投资回报。

行业配置方面，继续看好需求改善、业绩增长确定性强的大消费行业，如食品饮料、商业贸易、旅游等行业；同时看好受益经济弱复苏的大金融行业，如银行、保险、地产等；此外，也积极关注受益中国经济转型、政策扶持力度较大的新经济板块，如传媒、环保等行业。

§５ 投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

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５．２报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。

５．９投资组合报告附注

５．９．１本基金所持有的五粮液（０００８５８）于２０１３年２月２３日对外公告了被处罚的事宜。２０１３年２月２２日，五粮液之控股子公司“宜宾五粮液酒类销售有限责任公司”（酒类销售公司）收到四川省发展和改革委员会《行政处罚决定书》川发改价检处［２０１３］１号，认定五粮液通过合同约定、价格管控、考核奖惩等方式，对经销商向第三人销售五粮液白酒的最低价格进行限定，对市场竞争秩序产生了不利影响，对消费者的合法权益造成了损害。对五粮液处以２０１２年度销售额百分之一的罚款二亿零二百万元。

本基金决策依据及投资程序：

（１）研究部对宏观经济、证券市场、行业和公司的发展变化进行深入而有效的研究，形成有关的各类报告，为本基金的投资管理提供决策依据。

（２）投资决策委员会定期召开会议，讨论形成本基金的资产配置比例指导意见。

（３）基金经理根据投资决策委员会的决议，参考上述报告，并结合自身的分析判断，形成基金投资计划，主要包括行业配置和投资组合管理。

（４）交易部依据基金经理的指令，制定交易策略，统一进行具体品种的交易；基金经理必须遵守投资组合决定权和交易下单权严格分离的规定。

（５）投资决策委员会根据市场变化对投资组合计划提出市场风险防范措施，监察稽核部、金融工程部对投资组合计划的执行过程进行日常监督和量化风险控制。

本基金投资五粮液主要基于以下原因：国内居民收入持续增长与消费结构的升级，是国内中高端白酒行业市场容量不断扩大的主要动力之一；五粮液是白酒行业主要龙头之一，竞争优势明显，相关处罚不影响公司的核心竞争力，同时也有利于公司改善其治理结构；与同行业公司比较，公司估值优势也比较突出。本基金在这一投资过程中严格遵守了上述投资程序。

除上述情况外，本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未发现存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

５．９．２本报告期内本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

５．９．３其他各项资产构成

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５．９．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．９．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１备查文件目录

一、《东方精选混合型开放式证券投资基金基金合同》

二、《东方精选混合型开放式证券投资基金托管协议》

三、东方基金管理有限责任公司批准成立批件、营业执照、公司章程

四、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告

７．２存放地点：

上述备查文本存放在基金管理人办公场所。

７．３查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在基金管理人网站（ｗｗｗ．ｏｒｉｅｎｔ－ｆｕｎｄ．ｃｏｍ）查阅。

东方基金管理有限责任公司

２０１３年４月２２日

基金简称	东方精选混合
基金主代码	４００００３
交易代码	４００００３（前端）	４００００４（后端）
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００６年１月１１日
报告期末基金份额总额	５，３４９，９５７，３３９．２２份
投资目标	深入研究中国经济高速增长的根本动力，重点投资于高速成长的优质上市公司，努力使基金份额持有人最大限度的分享中国经济的高速增长。
投资策略	本基金的投资管理由自上而下的大类资产配置和自下而上的精选个股（包括债券）、行业优化组成。
业绩比较基准	对于权重配置，作为一只混合型基金，股票最低仓位为３０％，最高为９５％，一般情况下为６０％，因此本基金的业绩比较基准为：本基金业绩比较基准＝中信标普３００成长指数＊６０％ ＋ 中信标普全债指数＊４０％ 如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，本基金可以变更业绩比较基准。
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中的中等风险品种，其风险收益特征介于单纯的股票型基金、单纯的债券型基金与单纯的货币市场基金之间，同时其股票组合部分的风险收益特征也介于完全成长型股票组合与完全价值型股票组合之间。
基金管理人	东方基金管理有限责任公司
基金托管人	中国民生银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１３年１月１日－２０１３年３月３１日）
１．本期已实现收益	２８，９０８，８７６．４８
２．本期利润	－１１９，５５４，６２５．８９
３．加权平均基金份额本期利润	－０．０２１３
４．期末基金资产净值	５，２６１，９５９，９２１．５０
５．期末基金份额净值	０．９８３６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－２．２８％	１．０８％	０．２３％	０．８３％	－２．５１％	０．２５％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
李骥（先生）	本基金基金经理、首席策略分析师、投资决策委员会委员	２０１０－２－１２	２０１３－１－４	１２年	北京大学经济学博士，１２年证券从业经历，曾任嘉实基金管理有限公司研究部副总监，长盛基金管理有限公司研究部副总监。２００７年９月加盟东方基金管理有限责任公司，曾任研究部经理，现任首席策略分析师、投资决策委员会委员。
庞飒（先生）	本基金基金经理、总经理助理、投资总监、投资决策委员会副主任委员	２０１０－９－１６	２０１３－３－７	１３年	浙江大学生命科学院理学硕士，１３年证券从业经历。曾任申银万国证券研究所行业分析师，富国基金行业分析师，汇添富基金管理有限公司高级研究员、研究主管、基金经理、投资决策委员会委员及基金投资部副总监。２０１０年５月加盟东方基金管理有限责任公司，曾任总经理助理、投资总监、投资决策委员会副主任委员。
朱晓栋（先生）	本基金基金经理	２０１３－１－２３	－	４年	对外经济贸易大学经济学硕士，４年证券从业经历。２００９年１２月加盟东方基金管理有限责任公司，曾任研究部金融行业、固定收益研究、食品饮料行业、建筑建材行业研究员，现任东方龙混合型开放式证券投资基金基金经理助理。
呼振翼（先生）	本基金基金经理、投资决策委员会委员	２０１３－１－４	－	１７年	对外经济贸易大学经济学硕士，１７年证券从业经历，曾任高斯达期货公司投资经理，金鹏期货公司投资经理，海南证券研究员，湘财证券研究员、投资理财部经理，民生证券研究员、行业组组长。２０１０年５月加盟东方基金管理有限责任公司，曾任研究部研究员、东方策略成长股票型开放式证券投资基金基金经理助理，现任东方增长中小盘混合型开放式证券投资基金基金经理、投资决策委员会委员。
于鑫	本基金基金经理、投资总监、基金管理部经理、投资决策委员会委员	２０１３－１－４	－	１２年	清华大学ＩＭＢＡ硕士，１２年证券从业经验。曾任世纪证券有限公司资产管理部投资经理。２００５年加盟东方基金管理有限责任公司，曾任东方精选证券投资基金基金经理助理、东方金账簿货币市场证券投资基金基金经理、东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理。现任投资总监、基金管理部经理、投资决策委员会委员、东方策略成长股票型开放式证券投资基金基金经理、东方龙混合型开放式证券投资基金基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	３，５８８，４６６，３９４．１４	６７．０２
	其中：股票	３，５８８，４６６，３９４．１４	６７．０２
２	固定收益投资	５２８，７０２，０００．００	９．８７
	其中：债券	５２８，７０２，０００．００	９．８７
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	６８８，７０１，４５０．５０	１２．８６
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	４６０，２０７，６７３．６９	８．５９
６	其他各项资产	８８，５２０，５８０．９３	１．６５
７	合计	５，３５４，５９８，０９９．２６	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采矿业	１０１，４９８，０００．００	１．９３
Ｃ	制造业	１，０５１，５０４，５９５．９８	１９．９８
Ｄ	电力、热力、燃气及水生产和供应业	２１，９９１，３５９．９５	０．４２
Ｅ	建筑业	３６３，９５３，６４３．００	６．９２
Ｆ	批发和零售业	３２９，６３１，９７２．４４	６．２６
Ｇ	交通运输、仓储和邮政业	２３０，４４０，０００．００	４．３８
Ｈ	住宿和餐饮业	－	－
Ｉ	信息传输、软件和信息技术服务业	１１０，３５１，０９０．３２	２．１０
Ｊ	金融业	６０５，８８１，９８２．４８	１１．５１
Ｋ	房地产业	４９１，６９７，２６６．３９	９．３４
Ｌ	租赁和商务服务业	１０７，１４４，２００．２０	２．０４
Ｍ	科学研究和技术服务业	２，９１０，０００．００	０．０６
Ｎ	水利、环境和公共设施管理业	７７，６２１，０００．００	１．４８
Ｏ	居民服务、修理和其他服务业	－	－
Ｐ	教育	－	－
Ｑ	卫生和社会工作	－	－
Ｒ	文化、体育和娱乐业	９３，８４１，２８３．３８	１．７８
Ｓ	综合	－	－
	合计	３，５８８，４６６，３９４．１４	６８．２０

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	６００６９４	大商股份	７，５５０，０００	２８０，１０５，０００．００	５．３２
２	６０１３１８	中国平安	５，３００，０００	２２１，３８１，０００．００	４．２１
３	６０１６６８	中国建筑	６０，０００，０００	２０２，２００，０００．００	３．８４
４	６０００４８	保利地产	１６，５００，０００	１８９，４２０，０００．００	３．６０
５	０００００２	万 科Ａ	１５，０００，０００	１６１，４００，０００．００	３．０７
６	６０１１６６	兴业银行	８，０００，０００	１３８，４００，０００．００	２．６３
７	６０００６６	宇通客车	４，１００，０００	１１７，３０１，０００．００	２．２３
８	６００３８３	金地集团	１６，５００，０００	１０８，４０５，０００．００	２．０６
９	６００３０９	烟台万华	５，５００，０００	１００，０４５，０００．００	１．９０
１０	０００８５８	五 粮 液	４，４００，０００	９８，２９６，０００．００	１．８７

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	４９８，６３０，０００．００	９．４８
	其中：政策性金融债	４９８，６３０，０００．００	９．４８
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	３０，０７２，０００．００	０．５７
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	５２８，７０２，０００．００	１０．０５

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１２０２１８	１２国开１８	２，０００，０００	２００，０８０，０００．００	３．８０
２	１２０４０５	１２农发０５	１，０００，０００	１００，０２０，０００．００	１．９０
３	１２０４０９	１２农发０９	１，０００，０００	９９，７６０，０００．００	１．９０
４	１２０３０９	１２进出０９	１，０００，０００	９８，７７０，０００．００	１．８８
５	０４１３６０００４	１３苏国信ＣＰ００１	３００，０００	３０，０７２，０００．００	０．５７

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	２，９０６，１６１．２７
２	应收证券清算款	６８，６７９，５７７．４９
３	应收股利	－
４	应收利息	１５，６９８，９３６．６８
５	应收申购款	１，２３５，９０５．４９
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	８８，５２０，５８０．９３

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００６９４	大商股份	２８０，１０５，０００．００	５．３２	重大事项停牌

本报告期期初基金份额总额	５，８３３，９０１，７８６．２７
本报告期基金总申购份额	７４，４６１，１１６．６３
减：本报告期基金总赎回份额	５５８，４０５，５６３．６８
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	５，３４９，９５７，３３９．２２