基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一三年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发聚财信用债券A类:
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2、广发聚财信用债券B类:
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发聚财信用债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2012年3月13日至2013年3月31日)
1.广发聚财信用债券A类:
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2.广发聚财信用债券B类:
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注:本基金建仓期为基金合同生效后六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发聚财信用债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库,重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间(完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的,则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内,本投资组合与本公司管理的其他投资组合未发生过同日反向交易的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2013年1季度,债券市场上涨。
第1季度,全球经济呈现弱势复苏格局。欧洲经济仍然疲弱,短期受塞浦路斯危机和意大利大选影响,市场风险厌恶情绪有所回升。美国经济亮点较多,内生动力增强,复苏较为确定。国内实体经济温和改善。房地产销售数据和投资增速同比回升明显,PMI指数连续处于50以上,经济仍然处于扩张阶段,3月份CPI同比2.1%,大幅低于预期。值得关注的是,3月PMI等景气数据体现出旺季不旺的特征,复苏动能似有所衰减。整个1季度流动性中性偏宽松,并未出现明显紧张。在此背景下,债市涨幅较大,尤其是中低等级信用债保持了相对强势。
可转债市场方面,基本跟随权益市场呈震荡格局,先上后下,表现略微好于权益市场。
截止3月29日,中债综合净价指数上涨0.41%。分品种看,中债国债总净价指数下跌0.04%;中债金融债净价指数上涨0.45%;信用债上涨,中债企业债净价指数上涨0.97%。
我们在本季度继续保持了中低等级品种和高等级品种的合理布局,久期适中,另择机提升了可转债仓位。目前看来,纯债操作得当,转债加仓时点选择有进一步提升空间。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
广发聚财信用债券A类本报告期收益率为3.29%,广发聚财信用债券B类本报告期收益率为3.2%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2013年第2季度,我们认为债券市场还有一定的机会,但是需要密切观察临近下半年市场可能发生的变化。
2季度宏观经济很有可能处于“衰退”与“复苏”之间,经济复苏能否持续还不确定。从政策面来看,监管部门规范影子银行对债市构成中期利好。鉴于禽流感以及经济复苏内生动能可能不足的影响,我们认为短期CPI风险不大,将和经济一样窄幅波动。综上判断很有可能债市波动幅度也不会太大,收益率可能出现小幅下滑,但票息也将构成收入来源的一大部分。
由于CPI偏低,经济整体仍处于底部,货币政策有可能处于中性偏宽松状态,有利于获取债券持有期收益。
下半年或许经济走势会更加明朗。我们将会密切关注换届之后经济增长模式转变进程和制度红利的释放进程,以及可能带来的经济增长的确定性增加,在这样的背景下,货币政策适度收紧的概率加大,债市的基本面可能会发生变化。
本季度我们计划维持债券的高仓位,坚持持有中高等级信用债,较好地运用杠杆操作。同时密切关注经济基本面的变化,以估值具备安全边际为主要出发点,积极调整可转债的仓位和结构,力保组合净值平稳增长。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:(1)本基金本报告期末未持有股指期货;
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 根据公开市场信息,本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1.中国证监会批准广发聚财信用债券型证券投资基金募集的文件
2.广发聚财信用债券型证券投资基金基金合同》
3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4.《广发聚财信用债券型证券投资基金托管协议》
5.法律意见书
6.基金管理人业务资格批件、营业执照
7.基金托管人业务资格批件、营业执照
7.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
7.3 查阅方式
1.书面查阅:查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:30-17:00。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问,可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司,咨询电话95105828或020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一三年四月二十二日