国泰事件驱动
国泰事件驱动成立于2011年8月17日,为股票型基金,适合风险承受能力较高的投资者。截至2012年12月31日,基金规模约1.35亿元。基金精选具备增长确定性或业绩出现拐点的上市公司进行投资,并利用事件性投资机会进行调整。
国泰事件驱动历史各期业绩表现较优,稳定性良好。基金经理淡化资产配置,个股选择关注由行业需求驱动带来的增长、行业结构发生变化带来的增长以及盈利出现拐点的上市公司。重仓股集中度较高,换手率处同业中高水平。
历史管理业绩较佳:基金自成立以来一直由王航先生管理,各期投资管理业绩较优,且稳定性良好。截至2013年3月29日,基金近3个月、6个月及近1年业绩分别为17.26%、24.83%和34.73%,分别位居同业第17/328、5/314和7/286位。基金在2012年累计收益10.63%,超越上证综指7.46个百分点,位居同期可比股票型基金第61/273位。
业绩源自于个股贡献:基金经理基本不进行资产配置操作,整体维持仓位在90%左右。基金良好的业绩主要源自于个股。基金经理投行经历有助于其挖掘个股投资价值,通过把握所选股票发生的事件性投资机会对投资组合进行调整,具体投资操作较为灵活,风格偏好成长。
个股选择关注增长确定性:具体在股票选择方面,基金经理看重上市公司两方面特点:一是,企业增长的潜力,成长的空间。其中包括,由行业需求驱动带来的增长,如安防产业,优选龙头;行业结构发生变化带来的增长,包括竞争格局发生变化,如白电的美的、乳制品的蒙牛,或由于某一个新产品的出现,令公司增速明显高于行业增速,例如长城汽车。二是,企业效率改善的空间,盈利是否出现拐点,这类企业更多存在于消费行业。对于确定性成长的个股,占投资比例70%左右,且偏好右侧介入,而对于拐点型企业个股则选择左侧介入。