基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一三年四月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１３年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（３）对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰金鹿保本增值混合证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００８年６月１２日至２０１３年３月３１日）

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注：本基金的合同生效日为２００８年６月１２日，本基金在三个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１３年开年伊始，随着新一届政府领导人选日益明朗，投资者的信心也随之提振。信心主要来自于两方面：对经济复苏的期待，以及对新领导人推进改革的预期。十八大召开前后，投资者信心也达到了空前的高度。虽然经济复苏依然有待证明，同时经济的未来增长路径也有待明确，但是信心支持了市场的估值修复。十八大之后，经济增速，宏观调控政策进入证伪阶段，过度高涨的信心有所下降，回归合理水平。

与此相应，一季度上证综指先扬后抑，最后收于微跌。

在权益投资方面，本基金着重投资于经济转型受益板块，以及业绩确定性强，有稳定增速的公司。

一季度资金面较往年明显宽松，略超预期，在元旦、春节及季末等关键时点流动性也仍相对充裕。以衡量同业市场资金成本的ＳＨＩＢＯＲ１Ｗ在一季度的平均水平为３．１９％，已经低于２０１１年同期３．６２％和２０１２年同期３．９５％的平均水平。

低资金成本导致机构杠杆操作赚取息差的意愿增大，叠加一季度债市的传统配置旺季因素，一季度债券市场呈现出普涨行情，中债综合财富总值指数上涨１．４％。本基金在一季度以持有信用债为主，更侧重于稳定票息的获取，可转债基本获利了结，适当参与一级市场申购。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

本基金在２０１３年第一季度的净值增长率为１．５７％，同期业绩比较基准收益率为０．９２％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

进入二季度，市场重新开始关注经济复苏，在政策层面，对改革的预期也进入证伪期。首先在经济层面上，房地产市场的再度火热，房价的超预期上涨带来明显的政策压力。相应招致了国家相对严厉的又一轮政策打压。另外，规范银行理财资金投资的８号文，也引发了投资者对银行、券商等权重股业绩的担忧。更深一层的担忧则在于规范理财资金投资将会引起全社会被动的去杠杆化，从而使本就脆弱的复苏进程进一步放缓。

从草根调研的结果看，经济复苏的基础依然不牢固，实际进程达不到一季度时投资者的乐观预期。经济复苏乏力将从整体上压制Ａ股的上升空间。

从政策层面看，新一届领导人的倾向正逐渐明确，对经济结构调整的决心和力度也在逐渐加大。因此在第二季度，本基金将积极参与转型类股票的投资，捕捉结构性机会。

转型类股票有三个有利因素：１、经济整体转型压力未消，短期没有去库存压力，政府的支持舆论没有发生任何变化。２、没有产能压力；３、资源成本上升和人力成本上升的影响正面或者负面影响小，长周期有利。在这三个因素消失前，转型类股票都会有较好的表现。

二季度资金面预计仍将保持略宽松，市场关注的重点在于经济增长以及通胀趋势。规范银行理财资金投资的８号文出台、Ｈ７Ｎ９疫情以及朝鲜半岛局势变化这些扰动因素，会影响投资者对经济增长以及通胀未来趋势的预期变化，进而形成债券市场的交易性波段，交易性机会可能更侧重于长期限利率债以及中高等级信用债。但是，拉长时间周期看，预计今年债券市场仍将维持平衡市略强的格局，信用债持有收益为主。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

５．９ 投资组合报告附注

５．９．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

５．９．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

５．９．３ 其他各项资产构成

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５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。

５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金合同

２、国泰金鹿保本增值混合证券投资基金托管协议

３、关于同意国泰金鹿保本增值混合证券投资基金（二期）募集的批复

４、报告期内披露的各项公告

５、法律法规要求备查的其他文件

７．２ 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼

７．３ 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８

客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

国泰基金管理有限公司

二〇一三年四月二十二日

基金简称	国泰金鹿保本混合
基金主代码	０２００１８
交易代码	０２００１８
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００８年６月１２日
报告期末基金份额总额	７６６，００９，１０２．７７份
投资目标	在保证本金安全的前提下，力争在本基金保本期结束时，实现基金财产的增值。
投资策略	本基金采用固定比例组合保险（ＣＰＰＩ，Ｃｏｎｓｔａｎｔ Ｐｒｏｐｏｒｔｉｏｎ Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ）技术和基于期权的组合保险（ＯＢＰＩ，Ｏｐｔｉｏｎ－Ｂａｓｅｄ Ｐｏｒｔｆｏｌｉｏ Ｉｎｓｕｒａｎｃｅ）技术相结合的投资策略。通过定量化的资产类属配置达到本金安全。用投资于固定收益类证券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的最大亏损，并通过投资可转债及股票等风险资产来获得资本利得。
业绩比较基准	本基金以２年期银行定期存款税后收益率作为本基金的业绩比较基准。
风险收益特征	本基金属于证券投资基金中的低风险品种。
基金管理人	国泰基金管理有限公司
基金托管人	中国银行股份有限公司
基金保证人	重庆市三峡担保集团有限公司

主要财务指标	报告期（２０１３年１月１日－２０１３年３月３１日）
１．本期已实现收益	１４，２１６，２８１．５１
２．本期利润	１３，２４４，３０７．６７
３．加权平均基金份额本期利润	０．０１６４
４．期末基金资产净值	７７８，３５８，２８４．５８
５．期末基金份额净值	１．０１６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１．５７％	０．２０％	０．９２％	０．００％	０．６５％	０．２０％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
沙骎	本基金的基金经理、国泰保本混合的基金经理、公司投资总监	２０１１－６－１５	－	１５	硕士研究生。曾任职于国泰君安证券、平安保险集团、宝盈基金管理有限公司。２００８年２月加入国泰基金管理有限公司；２００８年２月至２００９年８月任交易部总监；２００９年９月至２０１１年６月任研究部总监；２０１１年１月至２０１２年２月兼任公司投资副总监，２０１２年２月起兼任公司投资总监。２０１１年４月起任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理；２０１１年６月起兼任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理。
邱晓华	本基金的基金经理、国泰保本混合的基金经理	２０１１－６－１５	－	１２	硕士研究生。曾任职于新华通讯社、北京首都国际投资管理有限公司、银河证券。２００７年４月加入国泰基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理助理；２０１１年４月起任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理；２０１１年６月起兼任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理。
徐佳	本基金的基金经理、国泰保本混合的基金经理	２０１２－６－１３	－	６	学士。曾任职于中诚信国际信用评级有限责任公司公司评级部、中诚信证券评估有限公司。２００９年３月加盟国泰基金，任固定收益部高级信用分析师。２０１１年４月至２０１２年６月担任国泰保本混合型证券投资基金的基金经理助理，２０１１年６月至２０１２年６月担任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理助理。２０１２年６月起担任国泰保本混合型证券投资基金和国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１２０，７５２，９１９．５１	１５．３８
	其中：股票	１２０，７５２，９１９．５１	１５．３８
２	基金投资	－	－
３	固定收益投资	６１０，７７５，５８２．８０	７７．７７
	其中：债券	６１０，７７５，５８２．８０	７７．７７
	资产支持证券	－	－
４	金融衍生品投资	－	－
５	买入返售金融资产	２０，０００，０００．００	２．５５
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
６	银行存款和结算备付金合计	１２，３６１，６７８．７３	１．５７
７	其他各项资产	２１，４７７，７６１．７１	２．７３
８	合计	７８５，３６７，９４２．７５	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	５，０１３，７２９．６０	０．６４
Ｂ	采矿业	２，５８９．００	０．００
Ｃ	制造业	９３，４６６，９３４．０７	１２．０１
Ｄ	电力、热力、燃气及水生产和供应业	３６，８６０．００	０．００
Ｅ	建筑业	１３，４８６，５９７．８８	１．７３
Ｆ	批发和零售业	－	－
Ｇ	交通运输、仓储和邮政业	－	－
Ｈ	住宿和餐饮业	－	－
Ｉ	信息传输、软件和信息技术服务业	－	－
Ｊ	金融业	－	－
Ｋ	房地产业	２，４５９，１１４．４０	０．３２
Ｌ	租赁和商务服务业	１，９１２，８４０．００	０．２５
Ｍ	科学研究和技术服务业	６４，６７５．００	０．０１
Ｎ	水利、环境和公共设施管理业	－	－
Ｏ	居民服务、修理和其他服务业	－	－
Ｐ	教育	－	－
Ｑ	卫生和社会工作	－	－
Ｒ	文化、体育和娱乐业	４，３０９，５７９．５６	０．５５
Ｓ	综合	－	－
	合计	１２０，７５２，９１９．５１	１５．５１

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	３０００３４	钢研高纳	６５６，８６０	１０，８７１，０３３．００	１．４０
２	０００９９９	华润三九	２９７，８８３	９，５３２，２５６．００	１．２２
３	００２４６６	天齐锂业	２６７，８６２	９，５０９，１０１．００	１．２２
４	００２３５３	杰瑞股份	１１９，９０１	９，３５８，２７３．０５	１．２０
５	００２１７９	中航光电	４９９，９４６	７，１７９，２２４．５６	０．９２
６	００２４７５	立讯精密	１９９，８６１	６，４５５，５１０．３０	０．８３
７	００２４５７	青龙管业	４９９，９４７	５，４１９，４２５．４８	０．７０
８	６００５７２	康恩贝	４００，０００	５，０２４，０００．００	０．６５
９	００２４７７	雏鹰农牧	３１０，６４０	５，０１３，７２９．６０	０．６４
１０	００２０５１	中工国际	２２７，６９５	４，９２５，０４２．８５	０．６３

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	４３，８５８，６４０．８０	５．６３
２	央行票据	－	－
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	４５７，３３７，７４４．４０	５８．７６
５	企业短期融资券	７５，５９７，５００．００	９．７１
６	中期票据	３０，６９５，０００．００	３．９４
７	可转债	３，２８６，６９７．６０	０．４２
８	其他	－	－
９	合计	６１０，７７５，５８２．８０	７８．４７

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	０９８０５５	０９豫投债	１，０００，０００	１０１，２６０，０００．００	１３．０１
２	１２２９５８	０９长经开	３０７，８１０	３２，２８９，２６９．００	４．１５
３	１２２９３２	０９宜城债	３００，０００	３１，５１８，０００．００	４．０５
４	１２２９９１	０８海航债	３０１，６５０	３１，１００，１１５．００	４．００
５	０９８０３５	０９闽交控债	３００，０００	３０，２１３，０００．００	３．８８

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	１５４，０５２．３７
２	应收证券清算款	６，７０２，７８８．２２
３	应收股利	－
４	应收利息	１４，６１５，９１１．３０
５	应收申购款	５，００９．８２
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２１，４７７，７６１．７１

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	００２０５１	中工国际	４，９２５，０４２．８５	０．６３	非公开发行

本报告期期初基金份额总额	８４３，７１１，０３６．９１
本报告期基金总申购份额	３，４５５，９２１．９１
减：本报告期基金总赎回份额	８１，１５７，８５６．０５
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	７６６，００９，１０２．７７