基金管理人：大成基金管理有限公司

　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　报告送出日期：２０１３年４月２２日

　§１ 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年４月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自２０１３年１月１日起至３月３１日止。

　§２ 基金产品概况

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　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　３．１ 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　２．所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　３．２ 基金净值表现

　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起６个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

　§４ 管理人报告

　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　注：１、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

　２、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　３、本基金于２０１３年４月８日起增聘徐雄晖先生为本基金基金经理，该事项已按规定在中国证券业协会办理变更手续，报中国证券监督管理委员会深圳监管局备案，并按规定进行公开披露。

　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成行业轮动股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，在基金管理运作中，大成行业轮动股票型证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

　４．３ 公平交易专项说明

　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

　４．３．２ 异常交易行为的专项说明

　公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。２０１３年１季度公司旗下主动投资组合间股票交易存在４笔同日反向交易，原因是投资组合投资策略需要。主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均不超过该股当日成交量５％；投资组合间不存在债券同日反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　由于经济本身一些中长期的问题，２０１２年４季度以来的经济复苏并不平稳。２月汇丰ＰＭＩ环比已有所下降，虽然３月略有回升，但ＣＰＩ连续超出市场预期，显示流动性刺激下的经济复苏，通货膨胀的约束已经更为严厉。消费增长乏力、工业品价格有进一步走低的压力，种种迹象表明，此次经济复苏不大可能是一个全面的复苏，后续仍会面临一定波折。

　２０１３年１季度市场的走势似曾相识。年初在经济复苏的预期下，市场大幅上涨，沪深３００指数一度涨幅接近１０％。但随着市场对经济复苏各种约束条件的进一步认识，市场开始了明显的回调，市场风格走向消费成长。整个１季度沪深３００指数下跌１％。板块上医药生物、电子元器件、环保等与经济结构转型大方向相契合的板块表现突出，其中医药指数单季度涨幅超过２０％，居涨幅之首。而与经济周期密切相关的煤炭、有色则跌幅明显。出于对经济复苏持续性的担忧，我们较大幅度地降低了仓位。持仓结构更加倾向两端，集中于低估值的金融股以及受益经济转型的医药消费等稳定类个股。我们对水泥、工程机械等周期性个股进行了较大幅度的减持。

　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　截止本报告期末，本基金份额资产净值为０．７８０元本报告期基金份额净值增长率为－１．２７％，同期业绩比较基准收益率为－０．５１％，低于业绩比较基准的表现。

　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　转型与增长将会是未来几年中国经济需要去权衡的两个关键点。我们判断任由流动性泛滥刺激经济增长的模式不可维系，但急剧收缩流动性通过严厉的通货紧缩来倒逼经济转型的代价也难以承受。经济增速将在一定的范围内波动，寻找新的经济增长点。

　由于我们并非对经济全面悲观，后续我们将根据经济复苏的情况适当进行仓位调整。对于传统类资产，我们将从多角度考虑其资产的价值，在控制下行风险的前提下，买入具有估值修复潜力的个股。对于成长类公司，我们将重点关注行业未来发展空间、公司竞争优势与公司现有市值的匹配程度，精选具有长期市值成长空间的个股。我们将恪尽职守，以勤勉尽责的心态和不懈的努力，以期为持有人获取更好的回报。

　§５ 投资组合报告

　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

　本基金本报告期未投资股指期货。

　５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策

　本基金本报告期未投资股指期货。

　５．９ 投资组合报告附注

　５．９．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期无被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　５．９．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

　５．９．３ 其他资产构成

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　５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　５．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

　§６ 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§７ 影响投资者决策的其他重要信息

　本基金本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

　§８ 备查文件目录

　８．１ 备查文件目录

　１、中国证监会批准设立大成行业轮动股票型证券投资基金的文件；

　２、《大成行业轮动股票型证券投资基金基金合同》；

　３、《大成行业轮动股票型证券投资基金基金托管协议》；

　４、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；

　５、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

　８．２ 存放地点

　本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

　８．３ 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅，或登录本基金管理人网站ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｄｃｆｕｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ进行查阅。

　大成基金管理有限公司

　２０１３年４月２２日