基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

　基金托管人：中国农业银行股份有限公司

　报告送出日期：二〇一三年四月二十二日

　§１ 重要提示

　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年４月１８日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　本报告中财务资料未经审计。

　本报告期自２０１３年１月１日起至３月３１日止。

　§２ 基金产品概况

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　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　３．１ 主要财务指标

　单位：人民币元

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　注：１、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　２、“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　３、所列数据截止到２０１３年３月３１日。

　３．２ 基金净值表现

　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　注：１、本基金基金合同于２０１０年２月１０日生效。

　２、根据基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期。截至报告期末，本基金的投资范围及各项比例符合基金合同的规定：本基金股票资产占基金资产的比例为６０％－９５％，债券、现金等金融工具占基金资产的比例为５％－４０％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金的股票资产主要投资于中小盘股票，投资于具有高成长性、基本面良好的中小盘股票的资产占股票投资资产的比例不低于８０％ 。

　３．３ 其他指标

　无。

　§４ 管理人报告

　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　４．３ 公平交易专项说明

　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　４．３．２ 异常交易行为的专项说明

　本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的５％。

　４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　２０１３年股票市场延续了去年年底的反弹行情，季度行情呈冲高回落走势。从风格上看，中小盘股票整体表现好于大盘股票。涨幅靠前的行业包括国防军工、医疗保健、电器元器件、家电、通信、传媒、环保等，居后的行业有煤炭、有色、白酒、非银行金融、房地产等。

　在预期经济弱复苏的宏观背景下，本基金资产配置方面，处于中高水平。期间，宏观经济数据出现大幅波动，行业判断和轮换比较困难，重点配置了低估值的早周期行业和高估值的成长性行业，包括汽车、建筑、家电、房地产、银行、非银行金融、医药、电子、环保、传媒、国防军工。基金季度内取得略超越基准的收益率。在行业以均衡配置为主线、偏离比例不大下，超额收益主要来自自下而上的精选个股。

　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　本报告期本基金净值增长率为４．１６％，业绩比较基准收益率为３．４８％。

　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　目前的宏观经济政策调整下，流动性的弱拐点可能提前出现，二季度不会出现宽松局面。通胀压力较低，加上地产调控和反腐对于各自领域的影响，倾向于小幅低于年初预期。预计宏观经济增长上行动力不足，二季度可能会出现小幅下行，但幅度比较有限。因此，对上市公司盈利判断方面，在去库存进入尾声和融资成本下降作用下盈利整体好于去年，但趋势不乐观。

　我们认为２０１３年的投资机会主要来自成长投资。过去几年，市场整体出现估值、盈利双杀；到年初时，低估值周期类股票的估值修复行情已经完成，后期投资机会不大；后期，有持续增长的行业、具有高成长潜力的成长股票将获得高的投资回报，有望获得估值、盈利的戴维斯双击投资收益。年初以来成长股票表现居前，估值提升幅度也比较大，后期投资收益贡献主要来自业绩增长。４月份开始，应着眼于全年业绩增长比较高的行业及公司。中长期，我们认为医药、日常消费、可选消费、环保、传媒、农业、消费类电子是主要的具有较大潜力的内需拉动型的成长行业；受益于政策红利的成长性行业还有券商、国防军工等行业；其他一些细分子行业还可能由于一些技术创新带来的成长性投资机会，如移动互联网等。我们认为，通过深入研究、发掘中国股票市场的成长股票的投资机会，坚持成长股票投资风格，能够为投资者获得较高的超额回报。

　§５ 投资组合报告

　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　本基金本报告期末未持有权证。

　５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

　本基金本报告期末未投资股指期货。

　５．９ 投资组合报告附注

　５．９．１ 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　５．９．２ 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　５．９．３ 其他资产构成

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　５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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　５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

　５．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　无。

　§６ 开放式基金份额变动

　单位：份

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　§７ 影响投资者决策的其他重要信息

　无。

　§８ 备查文件目录

　８．１ 备查文件目录

　１、中国证监会核准工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金募集的文件；

　２、《工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金基金合同》；

　３、《工银瑞信中小盘成长股票型证券投资基金托管协议》；

　４、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　５、基金托管人业务资格批件、营业执照；

　６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　８．２ 存放地点

　基金管理人或基金托管人的办公场所。

　８．３ 查阅方式

　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。