基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期： 二〇一三年四月二十二日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年４月１７日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自２０１３年１月１日起至３月３１日止。

§２ 基金产品概况

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§３ 主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

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注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰金牛创新成长股票型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（２００７年５月１８日至２０１３年３月３１日）

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注：本基金的合同生效日为２００７年５月１８日。本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：１、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

４．３．２ 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

由于经济复苏的势头不及预期，一季度Ａ股市场没能延续去年１２月的走势，上涨势头戛然而止，最终沪深３００指数收于２，４９５．０８点，下跌１．１０％。虽然指数表现不够理想，但行情呈现出典型的结构转型的特征，医药、ＴＭＴ、环保等行业的涨幅都超过了１０％，而有色、采掘、房地产等行业的跌幅较大，一大批符合结构转型方向、成长性良好的所谓“新蓝筹”纷纷创出了历史新高。

由于超配了ＴＭＴ、医药等行业，加上组合中的重仓股纷纷报出了超预期的年报业绩，因此本基金在一季度的表现良好，复权净值达到了５年来的高点。历史再一次证明了为股市真正创造价值的是优秀的上市公司及企业家们，正是他们的勤奋和努力使得苦苦坚守多年的基金持有人们能够有一份回报。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

本基金在２０１３年第一季度的净值增长率为１２．２８％，同期业绩比较基准收益率为－０．６１％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们在去年的年报中曾经指出，中国经济目前最大的潜在风险是影子银行及房地产的问题，所幸的是，最近政府接连在这两方面出台了调控的措施。虽然打击的力度超出了市场的预期，对股市短期或许有负面的影响，但我们相信就中期而言，这些措施能够消除中国经济未来的系统性风险，有利于股市持续健康的发展。

有人经常会抱怨中国股市的不成熟，没能反应宏观经济的实际情况。但在我们看来，股市具有“长期风险短期化”及“短期趋势长期化”两个特点，虽然有时过于极端，但不可否认，是极具前瞻性的。回首过去几年的股市表现，从２０１０年就开始演绎结构转型的行情，时至今日，已没有人否认其必要性及迫切性了，而相关股票也早已高高在上了。从新一届政府对待经济增长的态度及宏观调控的方式来看，经济结构调整的趋势已不可逆转，过去一些貌似合理的思维方式及潜规则都面临着挑战，因此股市将长期呈现出结构性的行情特征。

我们并不排斥传统的周期性行业，但在社会变革的大背景下，对此的选股需要更加严格一些，概括起来需要符合三个标准：低估值、稳定的盈利预期以及良好的公司治理，比如目前的银行及龙头地产股。

§５ 投资组合报告

５．１ 报告期末基金资产组合情况

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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

５．８．１ 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

５．８．２ 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货，本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。

本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。

法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。

５．９ 投资组合报告附注

５．９．１ 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

５．９．２ 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。

５．９．３ 其他各项资产构成

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５．９．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．９．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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§６ 开放式基金份额变动

单位：份

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§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、关于同意国泰金牛创新成长股票型证券投资基金募集的批复

２、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金合同

３、国泰金牛创新成长股票型证券投资基金托管协议

４、报告期内披露的各项公告

５、法律法规要求备查的其他文件

７．２ 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道１００号上海环球金融中心３９楼

７．３ 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（０２１）３８５６９０００，４００－８８８－８６８８

客户投诉电话：（０２１）３８５６９０００

公司网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ

国泰基金管理有限公司

二〇一三年四月二十二日

基金简称	国泰金牛创新股票
基金主代码	０２００１０
交易代码	０２００１０
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００７年５月１８日
报告期末基金份额总额	４，０５５，２０８，８７９．９９份
投资目标	本基金为成长型股票基金，主要投资于通过各类创新预期能带来公司未来高速增长的创新型上市公司股票，在有效的风险控制前提下，追求基金资产的长期增值。
投资策略	③债券资产投资策略 本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。
业绩比较基准	本基金的业绩比较基准＝８０％×［沪深３００指数收益率］＋２０％×［上证国债指数收益率］
风险收益特征	本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金。
基金管理人	国泰基金管理有限公司
基金托管人	中国农业银行股份有限公司

主要财务指标	报告期（２０１３年１月１日－２０１３年３月３１日）
１．本期已实现收益	２１８，７３４，９５８．６７
２．本期利润	４５８，５３６，２８３．２６
３．加权平均基金份额本期利润	０．１１７１
４．期末基金资产净值	４，４８３，５８９，１１６．４７
５．期末基金份额净值	１．１０６

阶段	净值增长率①	净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	１２．２８％	１．３１％	－０．６１％	１．２４％	１２．８９％	０．０７％

姓名	职务	任本基金的基金经理期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
范迪钊	本基金的基金经理	２００９－１２－２	－	１３	学士。曾任职于上海银行、香港百德能控股公司上海代表处、华一银行、法国巴黎百富勤有限公司上海代表处，２００５年３月加盟国泰基金管理有限公司，历任行业研究员、高级行业研究员、社保基金经理助理，２００９年５月至２００９年９月任国泰金鹏蓝筹混合和国泰金鑫封闭的基金经理助理。２００９年９月至２０１２年２月任国泰双利债券证券投资基金的基金经理；２０１０年６月至２０１１年６月任国泰金鹿保本增值混合证券投资基金的基金经理；２００９年１２月起兼任国泰金牛创新成长股票型证券投资基金的基金经理。

序号	项目	金额（元）	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	４，０５７，０４７，９３６．５５	８９．１５
	其中：股票	４，０５７，０４７，９３６．５５	８９．１５
２	基金投资	－	－
３	固定收益投资	８０，５４１，４４４．６０	１．７７
	其中：债券	８０，５４１，４４４．６０	１．７７
	资产支持证券	－	－
４	金融衍生品投资	－	－
５	买入返售金融资产	１３４，１００，６４１．１５	２．９５
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
６	银行存款和结算备付金合计	２５４，１１６，００７．６６	５．５８
７	其他各项资产	２５，１６４，８００．２１	０．５５
８	合计	４，５５０，９７０，８３０．１７	１００．００

代码	行业类别	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采矿业	４７，５３５，９７０．６２	１．０６
Ｃ	制造业	１，７８５，２９９，５６９．６０	３９．８２
Ｄ	电力、热力、燃气及水生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	批发和零售业	２６７，３７１，６７８．３１	５．９６
Ｇ	交通运输、仓储和邮政业	－	－
Ｈ	住宿和餐饮业	－	－
Ｉ	信息传输、软件和信息技术服务业	６１２，８０３，５１６．０２	１３．６７
Ｊ	金融业	７６１，２５７，３８５．７９	１６．９８
Ｋ	房地产业	８５，６０３，２０５．２７	１．９１
Ｌ	租赁和商务服务业	３０３，２５６，６４０．７５	６．７６
Ｍ	科学研究和技术服务业	－	－
Ｎ	水利、环境和公共设施管理业	－	－
Ｏ	居民服务、修理和其他服务业	－	－
Ｐ	教育	－	－
Ｑ	卫生和社会工作	１１９，５６１，０１１．９０	２．６７
Ｒ	文化、体育和娱乐业	７４，３５８，９５８．２９	１．６６
Ｓ	综合	－	－
	合计	４，０５７，０４７，９３６．５５	９０．４９

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	００２４００	省广股份	６，６５７，６６５	３０３，２５６，６４０．７５	６．７６
２	６００３１５	上海家化	３，８１３，８４９	２６７，４２７，０９１．８８	５．９６
３	６００５８７	新华医疗	５，８０６，８６１	２１７，８７３，４２４．７２	４．８６
４	６０１８７７	正泰电器	８，４９８，８７６	１８６，８０５，２９４．４８	４．１７
５	００２０６３	远光软件	１０，４６１，９６２	１６３，８３４，３２４．９２	３．６５
６	６００３３５	国机汽车	１１，４５１，７２８	１４８，５２８，９１２．１６	３．３１
７	００２２３６	大华股份	２，０７９，０８４	１４４，４９６，３３８．００	３．２２
８	６００５７２	康恩贝	１１，３８９，７０９	１４３，０５４，７４５．０４	３．１９
９	３００１６８	万达信息	７，１０６，０１８	１４２，８３０，９６１．８０	３．１９
１０	６０１６０１	中国太保	７，４７６，０４０	１３６，７３６，７７１．６０	３．０５

序号	债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	１０，５０３，４４４．６０	０．２３
２	央行票据	２９，９７０，０００．００	０．６７
３	金融债券	４０，０６８，０００．００	０．８９
	其中：政策性金融债	４０，０６８，０００．００	０．８９
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	８０，５４１，４４４．６０	１．８０

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）
１	１００１０７４	１０央行票据７４	３００，０００	２９，９７０，０００．００	０．６７
２	１２０２１６	１２国开１６	２００，０００	２０，００４，０００．００	０．４５
３	０１０１０７	２１国债⑺	１００，０９０	１０，５０３，４４４．６０	０．２３
４	１１０２３４	１１国开３４	１００，０００	１０，０６０，０００．００	０．２２
５	１２０２１８	１２国开１８	１００，０００	１０，００４，０００．００	０．２２

序号	名称	金额（元）
１	存出保证金	９９７，８３１．２４
２	应收证券清算款	１４，３０６，７９５．１１
３	应收股利	－
４	应收利息	２，０２９，９４２．２８
５	应收申购款	７，８３０，２３１．５８
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	２５，１６４，８００．２１

序号	股票代码	股票名称	流通受限部分的公允价值（元）	占基金资产净值比例（％）	流通受限情况说明
１	６００３３５	国机汽车	１４８，５２８，９１２．１６	３．３１	公布重大事项停牌

本报告期期初基金份额总额	３，７２９，５８０，２１３．６８
本报告期基金总申购份额	７２０，６６９，４２９．８９
减：本报告期基金总赎回份额	３９５，０４０，７６３．５８
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	４，０５５，２０８，８７９．９９