３、合并现金流量表

单位：万元

■

（二）最近三年母公司财务报表

１、母公司资产负债表

单位：万元

■

２、母公司利润表

单位：万元

■

３、母公司现金流量表

单位：万元

■

三、主要财务指标及净资产收益率

（一）主要财务指标

■

注：（１）流动比率＝流动资产／流动负债；

（２）速动比率＝（流动资产－存货）／流动负债；

（３）资产负债率＝总负债／总资产；

（４）ＥＢＩＴＤＡ利息倍数＝ ＥＢＩＴＤＡ ／（资本化利息＋计入财务费用的利息支出）

（５）利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）／（计入财务费用的利息支出＋资本化利息）。

（二）净资产收益率

按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号－净资产收益率和每股收益的计算及披露（２０１０年修订）》计算的２０１０－２０１２年的加权平均净资产收益率如下表：

■

注：加权平均净资产收益率（ＲＯＥ）的计算公式如下：

■

其中：Ｐ分别对应于归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｍｊ为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数

第六节 本期债券的偿付风险及偿债计划和保障措施

一、偿付风险

经联合信用评级有限公司综合评定，发行人主体信用等级为ＡＡＡ，本期债券的信用等级为ＡＡＡ，根据联合评级长期信用等级符号及定义：发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。虽然发行人目前的经营情况、财务状况和资产质量良好，但在本期债券存续期内，如果由于发行人不能预料或不能控制的市场及环境变化导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金，则可能会影响本期债券本息到期时的按期兑付。

二、偿债计划

本期债券的利息，在债券存续期内，于每年的３月２０日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）由发行人通过债券托管机构支付。本期债券５年期品种的本金，将于２０１８年３月２０ 日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）由发行人通过债券托管机构支付，本期债券１０年期品种的本金，将于２０２３年３月２０ 日（如遇法定及政府指定节假日或休息日，则顺延至其后的第１个工作日）由发行人通过债券托管机构支付。

（一）偿债资金将来源于发行人日常经营产生的稳定的利润及现金流入

发行人２０１０年、２０１１年和２０１２年营业总收入分别为８７．４２亿元、１０９．８４亿元和１２９．６４亿元，归属母公司所有者的净利润分别为４２．９４亿元、４２．７２ 亿元和１１．３４亿元。广汽本田、广汽丰田等合营企业和联营企业的分红对发行人的现金流贡献较大。２０１０年、２０１１年和２０１２年，发行人取得投资收益收到的现金分别为５１．００亿元、５４．４８亿元和３６．６５亿元。发行人日常经营产生的稳定的利润及现金流入将为偿还债券本息提供保障。

（二）偿债应急保障方案

１、通过外部融资渠道筹集应急偿债资金

发行人资信情况良好，与国内主要商业银行一直保持长期合作伙伴关系，获得各银行较高的贷款授信额度。截至２０１２年１２月３１日，广汽集团（合并报表口径）取得银行授信总额１２７．５亿元，其中尚未使用的银行授信余额为９８．３亿元。即使在本期债券兑付时遇到突发性的资金周转问题，公司也可以通过银行的资金拆借予以解决。

２、流动资产变现

长期以来，发行人财务政策稳健，注重对流动性的管理，资产流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至２０１２年１２月３１日，公司的流动资产合计为２０２．７４亿元。

３、担保人为本次债券提供了全额无条件的不可撤销连带责任保证担保

广汽工业为本次债券出具了担保函。担保人在该担保函中承诺，对本次债券各期利息及本金的到期兑付提供全额无条件的不可撤销连带责任保证担保。如发行人不能按期兑付本次债券本金及存续期间利息，担保人应主动承担担保责任，将兑付资金划入债券登记机构或债券受托管理人指定的账户。

二、偿债保障措施

为了充分、有效地维护债券持有人的利益，发行人为本期债券的按时、足额偿付制定了一系列工作计划，包括设立专门的偿付工作小组、充分发挥债券受托管理人的作用、严格的信息披露等，努力形成一套确保债券安全兑付的保障措施。

（一）设立专门的偿付工作小组

发行人指定资本运营部牵头负责协调本期债券的偿付工作，并通过公司其他相关部门，在每年的财务预算中落实安排本期债券本息的兑付资金，保证本息的如期偿付，保证债券持有人的利益。在利息和本金偿付日之前的十五个工作日内，发行人将组成偿付工作小组，负责利息和本金的偿付及与之相关的工作。组成人员包括公司资本运营部、财务部等相关部门，保证本息的偿付。

（二）充分发挥债券受托管理人的作用

本期债券引入了债券受托管理人制度，由债券受托管理人代表债券持有人对发行人的相关情况进行监督，并在债券本息无法按时偿付时，代表债券持有人，采取一切必要及可行的措施，保护债券持有人的合法权益。

发行人将严格按照债券受托管理协议的规定，配合债券受托管理人履行职责，定期向债券受托管理人报送发行人承诺履行情况，并在发行人可能出现债券违约时及时通知债券受托管理人及担保人，以便及时启动相应担保程序，或根据债券受托管理协议采取其他必要的措施。有关债券受托管理人的权利和义务，详见募集说明书第七节“债券受托管理人”。

（三）严格的信息披露

发行人将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。发行人将按照《债券受托管理协议》有关规定将发生事项及时通知债券受托管理人。债券受托管理人将在发生《债券持有人会议规则》约定重大事项时及时召集债券持有人大会。

（四）发行人承诺

经发行人２０１２年第３次临时股东大会表决通过，在出现预计不能按期偿还债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时，公司将至少采取如下措施：

１、不向股东分配利润；

２、暂缓重大对外投资、收购、兼并等资本性支出项目的实施；

３、调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；

４、与本期债券相关的公司主要责任人不得调离。

第七节 债券跟踪评级安排说明

根据监管部门和联合评级对跟踪评级的有关要求，联合评级将在本期债券存续期内，在每年广汽集团年报公告后的一个月内进行一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。

广汽集团应按联合评级跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及其他相关资料。广汽集团如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响的重大事件，应及时通知联合评级并提供有关资料。

联合评级将密切关注广汽集团的经营管理状况及相关信息，如发现广汽集团或本期债券相关要素出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较大影响的重大事件时，联合评级将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生的影响，据以确认或调整本期债券的信用等级。

如广汽集团不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，联合评级将根据有关情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至广汽集团提供相关资料。

跟踪评级结果将在联合评级的网站予以公布，并同时报送广汽集团、监管部门、交易机构等。联合评级将建议广州汽车集团股份有限公司同步在本期债券上市交易场所及时公布跟踪评级结果。

第八节 发行人近三年是否存在违法违规情况的说明

发行人最近三年不存在违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规的情况。

第九节 募集资金的运用

本期债券募集资金款项用于补充流动资金。

近年来，发行人的业务从汽车整车及零部件生产向商用车、汽车保险、汽车金融、物流、销售等相关领域不断拓展，发展迅速。为实现业务的良性运营和配合中长期“大广汽”战略的成功实施，广汽集团母公司预计未来几年有超过１００亿元的流动资金、偿债资金及资本开支需求，包括：

（１）偿债资金需求

发行人于２００９年分两期发行了合计６７亿元的５年期中期票据，将于２０１４年到期，届时有较多的偿债资金需求。公司及下属全资子公司也有调整优化债务结构的需求。

（２）流动资金需求

随着发行人自主品牌业务的继续发展以及广汽菲亚特、广汽三菱等新合资项目的陆续投产，发行人产销量有望进一步扩大，需要更多的流动资金投入。此外，发行人近年来进一步延伸产业链，着力发展汽车保险、汽车金融、商贸、物流等新的业务，这些新业务的持续增长，也需要相应匹配流动资金支持。

（３）资本开支需求

广汽集团母公司未来仍有较大的资本开支需求，主要包括：广汽菲亚特、广汽三菱等新合资项目的建设及原有合营企业的生产能力扩充；加强自主品牌汽车的研发和能力建设，提升自主品牌汽车业务的综合竞争力；加大研发投入，形成可参与国内外合作与竞争的自主开发能力和核心竞争力等。

综上所述，公司预计未来几年流动资金、偿债资金及资本开支需求较大，母公司现有自有资金不足以满足上述资金需求。因此，公司有必要在适量运用自有现金的同时，通过本次发行优化资本结构、满足资金需求、降低融资成本，以实现业务的良性运营和配合其中长期战略的实施。

第十节 其他重要事项

一、截至２０１２年１２月３１日担保情况

截至２０１２年１２月３１日，发行人对外担保余额（不包括为子公司提供的担保）为７，３６６，６６７元，发行人为子公司提供的担保余额为０元。发行人前两项担保余额总计７，３６６，６６７元。

二、重大未决诉讼或仲裁

截至２０１２年１２月３１日，发行人不存在按照《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规需予披露的尚未了结的或可预见的、如作出不利判决或裁决将可能实质性影响发行人财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景的重大诉讼或仲裁事项。

第十一节 有关当事人

一、发行人：广州汽车集团股份有限公司

住所：广州市东风中路４４８号成悦大厦２３楼

办公地址：广州市东风中路４４８号成悦大厦２３楼

法定代表人：张房有

董事会秘书：卢飒

联系人：卢飒

电话：０２０－８３１５ １０８９

传真：０２０－８３１５ １０８１

邮政编码：５１００３０

二、保荐人：中国国际金融有限公司

住所：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

办公地址：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

法定代表人：李剑阁

项目主办人：李昀轶、徐磊

项目组成员：张露、翁阳、张昊、王川、王溪、吴怡青

电话：０１０－６５０５ １１６６

传真：０１０－６５０５ １１５６

邮政编码：１００００４

三、联席主承销商

１、中国国际金融有限公司

住所：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

办公地址：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

法定代表人：李剑阁

项目主办人：李昀轶、徐磊

项目组成员：张露、翁阳、张昊、王川、王溪、吴怡青

电话：０１０－６５０５ １１６６

传真：０１０－６５０５ １１５６

邮政编码：１００００４

２、瑞信方正证券有限责任公司

住所：北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦１９层１９０３、１９０５号

办公地址：北京市西城区金融大街甲九号金融街中心南楼１５层

法定代表人：雷杰

项目负责人：张涛、程康、闫强

项目组成员：林森、杨宁宁、翁雄飞、肖楠、许焕、刘文禹

电话：０１０－６６５３ ８６６６

传真：０１０ ６６５３ ８５６６

邮政编码：１０００３３

３、国信证券股份有限公司

住所：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦十六层至二十六层

办公地址：深圳市罗湖区红岭中路１０１２号国信证券大厦二十二层

法定代表人：何如

项目负责人：ＺＨＯＵ ＬＥＩ、王雪

项目组成员：傅晓军

电话：０７５５－８２１３ ０８３３转７０２２７７

传真：０７５５－８２１３ ３４３６

邮政编码：５１８００１

４、中信证券股份有限公司

住所：广东省深圳市福田区中心三路８号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路４８号中信证券大厦

法定代表人：王东明

项目负责人：王进、林杰夫

项目组成员：殷雄、白雯萱、韩翔、孙洛、刘蓓蓓、刘晓渊、王超、徐睿、王冠

电话：０１０－６０８ ３３５１１、０１０－６０８３ ３５２９

传真：０１０－６０８ ３３５０４

邮政编码：１００１２５

５、高盛高华证券有限责任公司

住所：北京西城区金融大街７号北京英蓝国际中心１８层

办公地址：北京西城区金融大街７号北京英蓝国际中心１８层

法定代表人：宋冰

项目负责人：金雷、李健

项目组成员：李星、王戈、张益、肖汀、邹天尧

电话：０１０－６６２７ ３３３３

传真：０１０－６６２７ ３３００

邮政编码：１０００３３

四、资信评级机构：联合信用评级有限公司

住所：天津市和平区曲阜道８０号（建设路门）４层

法定代表人：吴金善

经办人：张连娜、高文亮

联系人：张连娜

电话：０２２－５８３５ ６９９８

传真：０２２－５８３５ ６９８９

邮政编码：３０００４２

五、审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海南京东路６１号４楼

负责人：朱建弟

签字注册会计师：黄伟成、王翼初

联系人：徐聃

电话：０２１－６３３９ １１６６

传真：０２１－６３３９ ２５５８

邮政编码：２００００２

六、发行人律师：广州金鹏律师事务所

住所：广州市天河区黄埔大道西７６号富力盈隆广场３８楼

负责人：王波

经办律师：梁廷婷、陈军

联系人：陈军

电话：０２０－３８３９ ０３３３

传真：０２０－３８３９ ０２１８

邮政编码：５１０６２３

七、承销商律师：北京市海问律师事务所

住所：北京市朝阳区东三环北路２号南银大厦２１层

负责人：江惟博

经办律师：华李霞、王雷

联系人：华李霞、王雷

电话：０１０－８４４１ ５８８８

传真：０１０－６４１０ ６５６６

邮政编码：１０００２７

八、担保人：广州汽车工业集团有限公司

住所：广州市东风中路４４８－４５８号成悦大厦１９楼

法定代表人：张房有

经办人：李志军

电话：０２０－８３１５０８９６

传真：０２０－８３１５０３１９

邮政编码：５１００３０

九、债券受托管理人：中国国际金融有限公司

住所：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

办公地址：北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

法定代表人：李剑阁

联系人：李昀轶、徐磊

电话：０１０－６５０５ １１６６

传真：０１０－６５０５ １１５６

邮政编码：１００００４

第十二节 备查文件

本上市公告书的备查文件如下：

一、广州汽车集团股份有限公司２００８年至２０１１年６月经审计的财务报告、２０１１年度经审计的财务报告及２０１２年度经审计的财务报告；

二、中国国际金融有限公司关于广州汽车集团股份有限公司公开发行公司债券并上市的发行保荐书；

三、关于广州汽车集团股份有限公司公开发行公司债券的法律意见书；

四、２０１２年广州汽车集团股份有限公司公司债券（第一期）评级报告；

五、２０１２年广州汽车集团股份有限公司公司债券（第一期）债券持有人会议规则；

六、广州汽车工业集团有限公司为本次债券出具的担保函；

七、广州汽车工业集团有限公司与广州汽车集团股份有限公司签署的担保协议；

八、证监会核准本次发行的文件。

备查时间、地点和网址：

查阅时间：工作日９：００－１６：００

查阅地点：广州市东风中路４４８号成悦大厦２３楼

联系人：卢飒

联系电话：０２０－８３１５０８８６

传真：０２０－８３１５１０８１

互联网网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｇａｇｃ．ｃｏｍ．ｃｎ； ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

广州汽车集团股份有限公司

中国国际金融有限公司

瑞信方正证券有限责任公司

国信证券股份有限公司

中信证券股份有限公司

高盛高华证券有限责任公司

2013年4月8日

项目	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	１，４２９，３８４．５８	１，１８１，９８８．３８	８８４，０７５．６７
收到原保险合同保费取得的现金	２５，９１９．０４	２，５６４．２８	－
收到再保险业务现金净额	－１，６９５．５２	－７３．６８	－
收到的税费返还	１２，６０９．０７	６，０９２．７８	６５８．３２
收到的其他与经营活动有关的现金	１０４，２４４．０４	１８３，３５３．２４	６６，８５４．４４
经营活动现金流入小计	１，５７０，４６１．２２	１，３７３，９２５．０１	９５１，５８８．４３
购买商品、接受劳务支付的现金	１，０９１，７８１．８０	１，０７６，２０２．５８	７９４，０３２．１０
支付原保险合同赔付款项的现金	４，９３１．１６	２０８．１７	－
支付利息、手续费及佣金的现金	３，５７８．７６	１５．０３	－
支付给职工以及为职工支付的现金	１２２，６５４．８６	９３，８２４．４３	６０，５１５．０８
支付的各项税费	７８，０４７．０８	４０，５４８．７２	２６，１２４．１５
支付的其他与经营活动有关的现金	１７３，８５９．９４	１９１，８４１．７２	１３３，６７０．８８
经营活动现金流出小计	１，４７４，８５３．５９	１，４０２，６４０．６３	１，０１４，３４２．２２
经营活动产生的现金流量净额	９５，６０７．６３	－２８，７１５．６２	－６２，７５３．７９
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金	３１，３４４．２３	１５０．００	４７．９５
取得投资收益所收到的现金	３６６，５００．３８	５４４，８４３．４５	５０９，９７４．１１
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	１，６２２．６４	５，９９９．１５	６，４１５．２６
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	１７，１９９．６３	３，０１８．７４	－
收到的其他与投资活动有关的现金	７０，４１２．５９	１２４，２４５．４２	７９，６８９．６４
投资活动现金流入小计	４８７，０７９．４７	６７８，２５６．７６	５９６，１２６．９５
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	２９７，０９８．５７	２２０，４７６．０４	１３４，８８９．０２
投资所支付的现金	１８２，２９７．５５	１５０，２７９．５５	８９，９３４．７３
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	２９，４１５．８９	－	－
支付的其他与投资活动有关的现金	４９，８８３．１０	６０，３４７．３０	１０９，０８５．７９
投资活动现金流出小计	５５８，６９５．１１	４３１，１０２．９０	３３３，９０９．５３
投资活动产生的现金流量净额	－７１，６１５．６４	２４７，１５３．８６	２６２，２１７．４２
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	１，９０８．００	２７，９１２．０１	４，１７９．１６
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	１，９０８．００	２７，９１２．０１	４，１７９．１６
取得借款收到的现金	４５２，６６２．１８	２３９，３７５．４８	１７７，５９５．２１
发行债券收到的现金	－	－	－
收到其他与筹资活动有关的现金	３，４１８．０８	５，９２６．６５	１，０６０．６３
筹资活动现金流入小计	４５７，９８８．２６	２７３，２１４．１４	１８２，８３４．９９
偿还债务支付的现金	４５０，２２９．４１	１９３，００６．４０	１３１，４６９．３５
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	２２２，０８７．９３	１０７，６５６．９３	１２１，２２４．５１
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	１，９３２．６２	９９８．９４	２８，６６１．６６
支付其他与筹资活动有关的现金	７，６５７．７９	２７，２９４．１５	１１，３８４．７０
筹资活动现金流出小计	６７９，９７５．１３	３２７，９５７．４８	２６４，０７８．５７
筹资活动产生的现金流量净额	－２２１，９８６．８８	－５４，７４３．３４	－８１，２４３．５８
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	１，１３８．９５	－４，１４０．９４	－１００．２８
五、现金及现金等价物净增加额	－１９６，８５５．９３	１５９，５５３．９６	１１８，１１９．７８
加：期初现金及现金等价物余额	１，６８４，３０２．１８	１，５２４，７４８．２２	１，４０６，６２８．４４
六、期末现金及现金等价物余额	１，４８７，４４６．２５	１，６８４，３０２．１８	１，５２４，７４８．２２

项目	２０１２年１２月３１日	２０１１年１２月３１日	２０１０年１２月３１日
流动资产：
货币资金	３３３，２５２．２１	２２０，９３９．４０	２８９，９０１．８１
交易性金融资产	－	－	－
应收票据	５０．００	－	－
应收账款	－	－	－
预付款项	８．９８	７６２．２４	３８３．２７
应收利息	－	－	－
应收股利	２６，９４２．４９	１，９１３．８１	３，２４９．６６
其他应收款	９，３０４．７４	５，４６２．８８	１１，８１９．７４
存货	６９２．２５	２８２．２４	８８０．０７
一年内到期的非流动资产	－	－	－
其他流动资产	７５，５００．００	９５，０００．００	９５，０００．００
流动资产合计	４４５，７５０．６７	３２４，３６０．５６	４０１，２３４．５６
非流动资产：
可供出售金融资产	－	－	－
持有至到期投资	－	－	－
长期应收款	－	－	－
长期股权投资	３，８８３，１６６．９２	３，２９６，３３４．８９	３，１７７，７３６．６７
投资性房地产	－	－	－
固定资产	４９，１２２．６２	７，５０５．４８	６，５０１．３０
在建工程	８０，６４０．０７	３８，７０７．１１	１６，７８８．９８
工程物资	－	－	－
无形资产	１３３，８７６．６６	１１１，７３４．４８	１２４，０４７．２０
开发支出	６１，３３９．７５	５７，８９５．４０	１６，６９７．３６
商誉	－	－	－
长期待摊费用	４．２７	７６．８４	１，４５８．５４
递延所得税资产	－	－	－
其他非流动资产	１２６，２７８．６４	４５，８７９．０９	－
非流动资产合计	４，３３４，４２８．９２	３，５５８，１３３．２９	３，３４３，２３０．０６
资产总计	４，７８０，１７９．５９	３，８８２，４９３．８５	３，７４４，４６４．６１
负债和股东权益：
流动负债：
短期借款	－	－	－
交易性金融负债	－	－	－
应付票据	－	－	－
应付账款	２，０９６．０５	２，４１４．３５	１，７２７．６３
预收款项	５，０００．００	－	－
应付手续费及佣金	－	－	－
应付职工薪酬	８，０００．２５	４，５９０．６１	４，８０９．４９
应交税费	６２０．１０	４３５．６１	５１６．６４
应付利息	１７，５２５．３７	１７，５２５．３７	１７，５２５．３７
应付股利	－	－	－
其他应付款	７７５，７５２．７５	１５，６５３．７９	６４，１５５．８６
一年内到期的非流动负债	－	２０，０００．００	－
其他流动负债	－	－	－
流动负债合计	８０８，９９４．５３	６０，６１９．７２	８８，７３４．９９
非流动负债：
长期借款	－	－	２０，０００．００
应付债券	７２７，１２９．３９	７２５，２９２．９４	７２３，５２８．８５
长期应付款	１，８２９．８７	９，０２１．７６	－
专项应付款	－	－	－
预计负债	－	－	－
递延所得税负债	－	－	－
其他非流动负债	２２，５５２．６３	１９，２００．７９	６，４５４．８３
非流动负债合计	７５１，５１１．９０	７５３，５１５．５０	７４９，９８３．６７
负债合计	１，５６０，５０６．４２	８１４，１３５．２１	８３８，７１８．６６
股东权益：
实收资本	６４３，５０２．０１	６１４，８０５．７７	６１４，８０５．７７
资本公积	１，７５１，０５５．４４	１，５２６，３９３．３０	１，５２６，０６０．０８
盈余公积	１２８，８３３．３０	１２１，６６３．１３	９８，６７２．３２
未分配利润	６９６，２８２．４２	８０５，４９６．４４	６６６，２０７．７８
股东权益合计	３，２１９，６７３．１７	３，０６８，３５８．６４	２，９０５，７４５．９５
负债和股东权益总计	４，７８０，１７９．５９	３，８８２，４９３．８５	３，７４４，４６４．６１

项目	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
营业收入	２２，４２６．９８	１６，０１９．５４	１０，９０７．６３
减：营业成本	１４，７１１．７１	１１，４３７．０３	６，０７９．２０
营业税金及附加	９５７．６９	８９５．８０	４４６．３６
销售费用	－	－	－
管理费用	５６，６４２．７６	３９，０８５．４７	２５，８４５．３１
财务费用	２２，２７３．９２	２４，５５５．４９	２０，７１６．４４
资产减值损失	１０，０４０．２２	－１，４８８．００	－
加：公允价值变动收益	－	－	－
投资收益	１５２，７９５．５９	２２２，９９１．６３	２５７，５３６．１０
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	１１８，５８６．７５	２２２，９９１．６３	２５５，５４９．４７
营业利润	７０，５９６．２６	１６４，５２５．３９	２１５，３５６．４２
加：营业外收入	１，９６３．１７	７９，９０２．２６	１５，５４２．３２
减：营业外支出	８５７．７４	１４，５１９．５４	５，０１５．３８
其中：非流动资产处置损失	－	－	－
利润总额	７１，７０１．６９	２２９，９０８．１１	２２５，８８３．３６
所得税费用	－	－	－
净利润	７１，７０１．６９	２２９，９０８．１１	２２５，８８３．３６
其他综合收益	－	－	－
综合收益总额	７１，７０１．６９	２２９，９０８．１１	２２５，８８３．３６

项目	２０１２年度	２０１１年度	２０１０年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	２２，６１３．６９	１６，０１９．５４	１０，６１７．４６
收到的税费返还	－	－	－
收到的其他与经营活动有关的现金	２５，５３１．９１	９９，６５８．２８	２０，７０３．３６
经营活动现金流入小计	４８，１４５．６０	１１５，６７７．８２	３１，３２０．８２
购买商品、接受劳务支付的现金	２，７８５．３８	－	１，８５３．８１
支付给职工以及为职工支付的现金	２８，１０４．７２	２１，６８５．９８	８，０９５．９０
支付的各项税费	１，４０４．７１	６，１５３．９７	６，０６４．２２
支付的其他与经营活动有关的现金	３６，９９１．６７	２９，９４３．２７	３０，３１３．５８
经营活动现金流出小计	６９，２８６．４８	５７，７８３．２３	４６，３２７．５２
经营活动产生的现金流量净额	－２１，１４０．８８	５７，８９４．５９	－１５，００６．７０
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金	２４２，１８	－	４７．９５
取得投资收益所收到的现金	２５６，８０７．０９	２６６，５０３．９１	２０７，６１９．０５
处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额	－	－	２７７．６３
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	－	－	－
收到的其他与投资活动有关的现金	１２４，３４０．２９	１４，１９８．００	－
投资活动现金流入小计	３８１，３８９．５６	２８０，７０１．９１	２０７，９４４．６４
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金	２１７，１６７．８４	１２８，６９４．１４	６６，３８９．６７
投资所支付的现金	１２６，９９８．４７	１６０，７７４．６４	１５４，２９２．８６
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	１０１，７７８．５７	－	－
支付的其他与投资活动有关的现金	１００，５００．００	－	５０，０００．００
投资活动现金流出小计	５４６，４４４．８９	２８９，４６８．７８	２７０，６８２．５３
投资活动产生的现金流量净额	－１６５，０５５．３３	－８，７６６．８７	－６２，７３７．９０
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	－	－	－
取得借款收到的现金	－	１５，０００．００	－
发行债券收到的现金	－	－	－
收到其他与筹资活动有关的现金	５００，０００．００	－	４．２６
筹资活动现金流入小计	５００，０００．００	１５，０００．００	４．２６
偿还债务支付的现金	２０，０００．００	１５，０００．００	－
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	１９８，８１３．７９	９５，７３０．６１	８２，５６６．４７
支付其他与筹资活动有关的现金	４，９７２．４６	２２，３５９．５３	１１，３４８．８９
筹资活动现金流出小计	２２３，７８６．２５	１３３，０９０．１３	９３，９１５．３６
筹资活动产生的现金流量净额	２７６，２１３．７５	－１１８，０９０．１３	－９３，９１１．０９
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	－	－	－
五、现金及现金等价物净增加额	９０，０１７．５５	－６８，９６２．４１	－１７１，６５５．６８
加：期初现金及现金等价物余额	２２０，９３９．４０	２８９，９０１．８１	４６１，５５７．５０
六、期末现金及现金等价物余额	３１０，９５６．９５	２２０，９３９．４０	２８９，９０１．８１

主要财务指标	２０１２年度／２０１２年１２月３１日	２０１１年	２０１０年
流动比率（合并口径）	２．２９	３．６７	４．６４
速动比率（合并口径）	２．１３	３．４１	４．３２
资产负债率（合并口径）	３５．１８％	３２．０３％	３２．５６％
资产负债率（公司口径）	３２．６５％	２０．９７％	２２．４０％
ＥＢＩＴＤＡ利息倍数（合并口径）	４．２０	１２．１４	１８．１３
利息保障倍数（合并口径）	２．９１	１０．９０	１７．５４

年度	归属于公司普通股股东的净利润	扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润
２０１２年	３．６８％	３．６７％
２０１１年	１５．６５％	１３．２４％
２０１０年	２３．８５％	２１．１６％