安徽证监局以科学发展观为指导，牢牢把握资本市场服务实体经济的本质要求,开创总结出“监管是手段、规范是前提、发展是要务、服务是宗旨、创新是活力、稳定是保障”的监管理念，强监管、抓规范、重服务、推创新、促稳定,全力推动安徽辖区上市公司利用资本市场实施并购重组。

　（一）强监管：夯实上市公司并购重组基础

　强有力的监管有利于提高上市公司规范运作水平，夯实上市公司并购重组基础，提高并购重组效率。安徽证监局按照证监会的总体部署，结合安徽辖区实际，主动创新监管方式方法。一是坚持风险监管导向。定期梳理安徽辖区上市公司风险状况，确定风险级别，合理配置监管资源，强化现场检查针对性和有效性,创建风险公司监管模式。推进风险公司通过并购重组的方式化解风险。二是严把并购重组关口。严格履行并购重组监管职责，以出具并购重组持续监管意见为抓手，结合日常监管情况，对公司开展重点检查，督促公司完善相关工作。三是完善信息披露与股价异动联动监管。对于并购重组前后股价异动保持重点关注，实行自查与监管核查相结合。通过严格的监管，促使公司健全治理结构，完善运行机制，提高规范运作水平，为顺利开展并购重组奠定坚实的基础。

　（二）抓规范：重点加强内幕信息管理和内幕交易防控

　始终坚持规范是持续发展前提的理念，以防控内幕交易为重点，督促上市公司规范并购重组行为。一是在全国率先规制上市公司接待调研采访活动。督促安徽辖区上市公司建立《接待特定对象调研采访》制度，使接待调研采访行为规范化，防止上市公司内幕信息通过调研采访途径泄露。二是较早构建上市公司内幕交易防控制度，督促安徽辖区上市公司全部建立《内幕信息知情人登记管理制度》，规范上市公司内幕信息决策流转，使内幕信息处于可控范围之内。三是主动构建防控内幕交易协作机制，防控上市公司外部内幕信息知情人。联合安徽省国资委督导国有控股上市公司相关主管部门完善防控内幕交易制度。近年来，安徽辖区内幕交易防控取得较好成效，所有上市公司并购重组非正式调查中，尚未发现内幕交易行为。

　（三）重服务：提供并购重组全方位、全过程监管服务

　并购重组是上市公司提高质量的重要途径。安徽证监局从服务实体经济发展的大局出发，为上市公司并购重组提供全程监管服务。一是加强事前引导。通过上门宣讲、专题培训、交流座谈等方式，引导上市公司强化市场运作意识，加快并购重组发展步伐。二是加强事中指导。安徽证监局与沪深证券交易所、安徽省国资委、安徽省经信委、安徽省发改委、安徽省金融办等部门建立协作机制，共同为上市公司开展并购重组提供政策支持和帮助。三是加强事后督导。通过并购重组“回头看”、强化保荐机构监管等措施，督导上市公司全面履行并购重组承诺，坚决杜绝不履行承诺等资本市场失信行为。

　（四）推创新：搭建并购重组创新创造平台

　创新是资本市场发展的源泉和动力。一方面，实施功能化监管和分行业监管创新，设立并购重组功能化监管小组和7个行业监管小组，提升监管精细化水平,增强监管的前瞻性、预见性和科学性。通过深入的行业分析和专业研究，强化对上市公司所处行业的研究和对比分析，针对不同行业、不同上市公司的特点，有针对性的提出并购重组意见建议。另一方面，支持上市公司创新重组方案。如恒源煤电重组案，采取向控股股东发行股份收购资产的同时，向第三方募集资金收购控股股东资产。通过这一创新方案，既实现了控股股东优质资产的注入，又有效防止了控股股东一股独大。此案例为证监会其后进行的上市公司发行股份收购资产并配套募集资金审核改革提供了借鉴。

　（五）促稳定：形成并购重组平稳、有序、多赢格局

　稳定是并购重组顺利进行的前提。一是健全机制促稳定。安徽证监局通过与安徽辖区所有地市政府签订促进资本市场健康发展备忘录，明确将维稳作为协作的重要内容，落实地方政府在维稳方面的主体责任，增强维稳合力。二是落实责任保稳定。对重组中的上市公司，安徽证监局尤其注重对其关键人的监管，实行重组公司高管集体约谈制度，要求重组公司明确维稳责任，确实维护上市公司全体股东和职工利益，切实维护重组过程中公司和职工队伍稳定。三是力保稳定促多赢。安徽证监局将保稳定贯穿于并购重组监管过程中，以职工利益是否得到维护作为衡量并购重组成效标准之一，力促企业、职工、股东、债权人等多方共赢。

　通过持续创新监管服务理念，为安徽辖区上市公司搭建了利用资本市场加快发展的平台，形成了产业资本与证券市场相互支持、相互促进的双轮驱动持续发展模式。证监会和安徽省委、省政府对此给予了充分肯定。