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2013年03月29日 星期五 上一期  下一期
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中国中铁股份有限公司

一、 重要提示

１．１ 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

１．２ 公司简介

■

■

二、 主要财务数据和股东变化

２．１ 主要财务数据

单位：千元 币种：人民币

■

２．２ 前１０名股东持股情况表

单位：股

■

注１：ＨＫＳＣＣ Ｎｏｍｉｎｅｅｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ（香港中央结算（代理人）有限公司）持有的Ｈ股乃代表多个客户持有。

注２：表中所示数字来自于２０１２年１２月３１日之股东名册。

２．３ 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

■

三、 管理层讨论与分析

（一）董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

２０１２年，国际经济形势依然错综复杂、充满变数，世界经济已由危机前的快速发展期进入深度转型调整期；在国内，中央政府继续坚持稳中求进的经济社会发展总基调，以提高经济质量和效益为中心，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强和改善宏观调控，经济社会发展呈现稳中有进的良好态势。就基建建设而言，国家积极稳妥推进城镇化建设，加大城市轨道交通建设力度，铁路建设回归稳定发展期，市政、水利等建设领域投资增速明显。面对激烈复杂的竞争环境和经济形势，公司上下围绕“保发展、调结构、强管理、促稳定”中心工作，坚定信心、同心同德、攻坚克难、开拓进取，不断加强战略管理，稳步推进转型升级。特别是在前八个月全国铁路基建投资低靡的局面下，公司进一步加强市场营销策划和协调，全面拓展公路、城轨、市政和海外市场，推进房地产、矿产资源、物资贸易、金融信托等新兴业务的发展，通过积极推进全面预算管理、项目管理、投融资管理、科技创新和管理创新，进一步提高了公司的管理能力和核心竞争力，顺利实现了全年生产经营各项目标。

２０１２年，公司继续加强科技创新，在自主研发、自主创新方面取得了巨大突破，大量新技术、新工艺、新设备的引入，进一步增强了公司科技实力，全面提高了在建工程的产品质量。全年公司科研项目在国家科技进步奖、省部级科技进步奖、优秀工程勘察设计奖等奖项评选中获得肯定。

公司的主营业务为基建建设、勘察设计与咨询服务、工程设备和零部件制造、房地产开发以及其他业务。２０１２年，公司实现营业总收入４，８３９．９２亿元，同比增长５．０５％；新签合同额为７，３１０亿元，同比增长２８．１％。截至２０１２年１２月３１日，公司未完成合同额为１３，０１０．２６亿元，同比增长２３％。

（１）基建建设

２０１２年，公司基建建设业务营业收入３，９００．３７亿元，同比增长１．２６％；新签合同额为５，３６７亿元，同比增长３０．１％．。截至２０１２年１２月３１日，公司基建建设业务的未完成合同额为１０，５３２．３亿元，同比增长１７．２％。

①铁路建设

２０１２年，公司共完成铁路建设新签合同额１，２５６．５亿元，同比增长２８．８％，铁路大中型基建市场占有率约为４５％。共完成铁路正线铺轨（新线、复线）４，８９６公里，完成电气化铁路接触网６，００５正线公里。参建的世界运营里程最长高速铁路（北）京广（州）高铁、世界首条高寒地区高速铁路哈（尔滨）大（连）客专，以及合（肥）蚌（埠）、龙（岩）厦（门）、（武）汉宜（昌）、哈（密）罗（中）等１７项铁路工程，玉（溪）蒙（自）、红（山口）乌（鲁木齐）等１４项铁路电气化工程相继开通运营。

②公路建设

２０１２年，公司共完成公路建设新签合同额７６２．４亿元，同比减少１８．８％，约占全国高速公路市场份额的１０％。共完成公路建设１，０２８公里，其中包括６８０公里的高速公路。公司２０１２年参与承建的宁（德）武（夷山）高速公路、厦（门）漳（州）高速公路、六（寨）宜（州）高速公路、郑（州）卢（氏）高速公路、汕（头）昆（明）高速公路、加纳Ｎ１公路等一大批公路项目相继通车，参与承建的世界跨峡谷跨径最大的钢桁梁悬索桥――湖南矮寨大桥正式建成通车。

③市政工程和其他建设

２０１２年，公司共完成市政工程和其他建设新签合同额３，３４８．１亿元，同比增长５１．４％，其中城市轨道工程新签合同１，００２亿元，同比增长７９．８％，市场占有率约为５０％。公司２０１２年共参与建设城市轻轨、地铁线路土建工程１７１．５公里，铺轨工程１９１公里，参与承建北京、天津、重庆、杭州、西安、苏州等地铁项目相继完工通车，参与承建的世界上首座大挑臂钢箱结合梁斜拉桥——乌苏大桥正式通车。

（２）勘察设计与咨询服务业务

２０１２年，公司勘察设计与咨询服务业务营业收入８４．４７亿元，同比增长１．０７ ％；新签合同额为１０６．１亿元，同比增长２．５％。截至２０１２年１２月３１日，公司勘察设计与咨询服务业务的未完成合同额为１６７．４亿元，较２０１１年１２月３１日增长１５．８％。２０１２年主要参与完成贵（阳）广（州）、大（理）瑞（丽）、兰（州）渝（重庆）、成（都）渝（重庆）、蒙西至华中等高速铁路、客运专线、复杂山区铁路项目；北京、上海、深圳、广州、成都等城市轨道交通项目；港珠澳大桥、铜陵公铁两用长江大桥、武汉鹦鹉洲长江大桥等重大桥梁工程项目；昆（明）万（象）铁路、格鲁吉亚第比利斯绕城铁路等国际工程项目。

（３）工程设备和零部件制造业务

２０１２年，公司工程设备和零部件制造业务营业收入９０．５９亿元，同比减少０．６８ ％；新签合同额为１６９．４亿元， 同比增长３．２％；截至２０１２年１２月３１日，公司工程设备和零部件制造业务的未完成合同额为１５６．２亿元，较２０１１年１２月３１日增长３８．８％。２０１２年，大型桥梁钢结构和客专、高速道岔的市场占有率均在６５％以上，经营区域以国内为主。盾构的生产经营能力和规模均有较大的提高，具备了年产４０台盾构的制造能力，２０１２年生产制造盾构３６台，较２０１１年增长了１４０％，经营领域主要是地铁建设市场，实现盾构海外销售的突破。

（４）房地产开发业务

２０１２年，公司积极应对房地产宏观调控，调整开发节奏，加大销售推广力度，取得了一定的效果，全年实现营业收入１９７．０２亿元 ，同比增长１６．２１％。北京诺德中心、贵阳中铁逸都国际、成都中铁西城、西安缤纷南郡、武汉百瑞景中央商务区等房地产项目，取得了较好的销售业绩。截至２０１２年１２月３１日，公司处于开发阶段的项目占地面积１，９６２ 万平方米、总建筑面积３，９００万平方米。

（５）其他业务

２０１２年，公司充分发挥传统业务优势，采取矿产资源与基础设施建设联动模式，矿产资源开发建设进展顺利，投产项目综合生产能力进一步提升；高速公路ＢＯＴ项目整体运营良好，收入持续攀升；物资贸易业务随着大宗材料采购业务的开展规模增长较快；金融业务结合市场需求发展迅速，信托产品的发行品种和规模不断增加。全年其他业务实现收入５６７．４７亿元，同比增长３８．１２％。

１． 主营业务分析

１． 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：千元 币种：人民币

■

２． 收入

（１） 驱动业务收入变化的因素分析

新签订单的较大增长以及施工任务的如期完成共同推动了收入增长。

（２） 订单分析

２０１２年公司完成新签合同额７，３１０亿元，同比增加２８．１％。截至２０１１年１２月３１日，公司未完成合同额１３，０１０．２６亿元，同比增长２３％，其中，基建建设１０，５３２．３２亿元，勘察设计与咨询服务１６７．３８亿元，工程设备和零部件制造业务１５６．２４亿元，其他２，１５４．３２亿元。

（３） 主要销售客户的情况

２０１２年，公司前５名客户的销售额合计为１，７７４．８７亿元，占公司销售总额的３７％。客户集中度较高的原因在于铁道部及所属项目业主是本公司的最大客户。

公司前五名客户的营业收入情况

单位：千元 币种：人民币

■

３．成本

（１） 成本分析表

单位：千元

■

（２）主要供应商情况

２０１２年，公司向前５名供应商合计的采购金额为１１０．１１亿元，占年度采购总额的２．５４％。

公司前五名客户的采购情况

单位：千元

■

４．费用

■

２０１２年，三项费用较上年均有所增长：①销售费用由于房地产业务规模扩大，增长１２．０３％；②管理费用由于研发费用投入加大以及人员工资自然增长，增长９．３８％；③财务费用由于融资规模扩大及融资成本增加，增长５１．８２％。

２０１２年，所得税费用较上年增长８．３３％，与利润总额增长基本同步。

５． 研发支出

（１） 研发支出情况表

单位：千元

■

研发情况说明：

２０１２年，公司紧密围绕 “十二五”科技发展规划，结合公司发展实际，针对高速铁路、大跨度桥梁、深水基础、长大隧道、节能环保等关键技术，组织开展科技攻关。２０１２年，全公司新开科研项目１，３６４项，科技研发投入１１７亿元。承担铁道部２０１２年科研项目７项，获铁道部专项资金１，１４０万元。目前承担的在研国家重点科研项目共１９项，获国家专项７，７３７万元。

２０１２年，全公司共５５５项科技成果通过了鉴定、评审或验收，其中通过省（市）科技成果鉴定（评审）８４项，股份公司科技成果评审１２５项。公司高速铁路建造技术国家工程实验室和盾构及掘进技术国家重点实验室顺利通过验收。公司获国家科技进步奖３项；获省级（含国家认可的社会力量设奖）科技进步奖３３４项，获省部级优秀工程勘察设计奖５６ 项，省部级优秀工程咨询成果奖１６ 项，新增国家级认定企业技术中心１个，已达７个，有效专利授权６３２项，其中发明专利１５１项。获国家科技进步奖一等奖的数量和国家科技进步奖总数均列中国建筑企业第一位。

６． 现金流

股票简称中国中铁股票代码６０１３９０
股票上市交易所上海证券交易所
股票简称中国中铁股票代码００３９０
股票上市交易所香港联合交易所有限公司

联系人和联系方式董事会秘书
姓名于腾群
电话８６－１０－５１８７８４１３
传真８６－１０－５１８７８４１７
电子信箱ｉｒ＠ｃｒｅｃ．ｃｎ

 ２０１２年（末）２０１１年（末）本年（末）比上年（末）增减（％）２０１０年（末）
总资产５５０，７２８，０８１４６８，７３２，０９７１７．４９３９１，７６９，８０１
归属于上市公司股东的净资产７８，３６４，３１６７２，０２０，２０６８．８１６７，１４８，７６７
经营活动产生的现金流量净额－４，１８５，７６８－１３，４８０，３４５不适用１，０１０，７３２
营业收入４８２，６８８，４００４５９，７０１，３４３５．００４７３，１８４，６８７
归属于上市公司股东的净利润７，３５４，７３９６，６９０，０１５９．９４７，３９６，６４４
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润６，３０９，８３９６，３１２，８６７－０．０５６，５２２，２０５
加权平均净资产收益率（％）９．７８９．６１上升０．１７个百分点１１．４８
基本每股收益（元／股）０．３５０．３１１２．９００．３５
稀释每股收益（元／股）不适用不适用不适用不适用

报告期股东总数７１７，６４５年度报告披露日前第５个交易日末股东总数７０９，０３７
前十名股东持股情况
股东名称股东性质持股比例（％）持股总数报告期内增减持有有限售条件股份数量质押或冻结的股份数量
股份状态数量
中铁工国家５６．１１１，９５０，０１０，０００００无０
ＨＫＳＣＣ Ｎｏｍｉｎｅｅｓ Ｌｉｍｉｔｅｄ（注１）其他１９．４４４，１４０，３７８，５５６＋４，４１５，３３９０未知０
全国社会保障基金理事会转持三户其他２．１９４６７，５００，００００４６７，５００，０００无０
泰康人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－０１９Ｌ－ＦＨ００２沪其他０．２７５７，４９４，８０３＋５７，４９４，８０３０无０
中国银行股份有限公司－嘉实沪深３００交易型开放式指数证券投资基金其他０．１９４０，６４０，５００＋１２，５８１，８４９０质押

冻结

８５，１００
瑞士信贷（香港）有限公司其他０．１７３６，９７７，３０６＋３６，９７７，３０６ ０无０
中国建设银行股份有限公司－博时裕富沪深３００指数证券投资基金其他０．１７３６，９２２，２５５＋２６，３３１，１３４０无０
ＭＥＲＲＩＬＬ ＬＹＮＣＨ ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ其他０．１４３０，７９７，５３８＋２７，３６２，６１００无０
ＢＩＬＬ ＆ ＭＥＬＩＮＤＡ ＧＡＴＥＳ ＦＯＵＮＤＡＴＩＯＮ ＴＲＵＳＴ其他０．１２２５，０００，０９０００无０
中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深３００交易型开放式指数证券投资基金其他０．１１２３，５０２，０５７＋２３，５０２，０５７０无０
上述股东关联关系或一致行动的说明第一大股东中铁工与上述其他９名股东之间不存在关联关系，也不属于一致行动人。公司未知上述其他股东是否存在关联关系或一致行动关系。

科目本期数上年同期数变动比例（％）
营业收入４８２，６８８，４００４５９，７０１，３４３５．００
营业成本４３１，７５３，５６１４１２，０３３，０４９４．７９
销售费用２，０３１，０７５１，８１２，９５５１２．０３
管理费用２０，９２０，４５２１９，１２６，０８３９．３８
财务费用４，６１０，７１２３，０３６，９６３５１．８２
经营活动产生的现金流量净额－４，１８５，７６８－１３，４８０，３４５不适用
投资活动产生的现金流量净额－１１，９７５，５９０－１１，７１１，６８９不适用
筹资活动产生的现金流量净额２３，６７２，１２３３０，５９８，２００－２２．６４
研发支出６，４１７，９０３５，３０１，７６４２１．０５

客户名称营业收入占公司全部营业收入的比例（％）
客户１１６５，９１５，４５４３４
客户２３，４２２，８３０小于１
客户３３，０６３，８７０小于１
客户４２，５７６，７４８小于１
客户５２，５０７，８５３小于１
合计１７７，４８６，７５５３７

分行业情况
分行业成本构成项目本期金额本期占总成本比例（％）上年同期金额上年同期占总成本比例（％）本期金额较上年同期变动比例（％）
基建板块材料费１８２，９１８，８７９．８４４２．３７１８４，００９，５１３．６３４４．６６－０．５９
基建板块人工费６２，９８１，３２４．８６１４．５９５６，２６８，７８５．３２１３．６６１１．９３
基建板块劳务分包２４，３２９，９１８．２１５．６４２３，２０８，９０９．７９５．６３４．８３
基建板块机械租赁费２２，８９７，８６４．４１５．３０２３，６９６，３０４．９６５．７５－３．３７
基建板块工程分包１７，００９，８１５．２１３．９４１７，２２２，３８９．９４４．１８－１．２３
基建板块固定资产折旧３，３９７，２１６．０７０．７９３，２３１，２１２．４５０．７８５．１４
勘察设计人工费２，３２１，３７０．８６０．５４１，８９１，５６４．１８０．４６２２．７２
勘察设计委外成本１，０４７，９１７．９５０．２４１，６２６，１８２．０１０．３９－３５．５６
工业制造材料费５，９１６，５４３．５１１．３７６，２１５，３９６．９１１．５１－４．８１
工业制造人工费７４１，４９９．４００．１７７１７，６７６．０２０．１７３．３２
房地产营业成本１３，５６１，５１９．２５３．１４１２，０１２，８５１．５０２．９２１２．８９

客户名称采购金额占公司全部采购金额的比例（％）
客户１３，３３９，７０９０．７７
客户２２，３９２，９９１０．５５
客户３２，１３５，１５６０．４９
客户４１，８４８，８６３０．４３
客户５１，２９４，５２１０．３０
合计１１，０１１，２４０２．５４

项目２０１２年（千元）２０１１年（千元）增长率（％）
销售费用２，０３１，０７５１，８１２，９５５１２．０３
管理费用２０，９２０，４５２１９，１２６，０８３９．３８
财务费用４，６１０，７１２３，０３６，９６３５１．８２
所得税２，５５７，３７５２，３６０，７１５８．３３

本期费用化研发支出６，４１７，９０３
本期资本化研发支出０
研发支出合计６，４１７，９０３
研发支出总额占净资产比例（％）８．１９
研发支出总额占营业收入比例（％）１．３３

现金流量２０１２年（千元）２０１１年（千元）增长率（％）
经营活动产生的现金流量净额－４，１８５，７６８－１３，４８０，３４５不适用
投资活动产生的现金流量净额－１１，９７５，５９０－１１，７１１，６８９不适用
筹资活动产生的现金流量净额２３，６７２，１２３３０，５９８，２００－２２．６４

２０１２年，经营活动产生的现金流净额－４１．８６亿元，比上年少流出９２．９５亿元。经营活动净现金流改善的原因是下半年铁路建设项目回款情况明显好转；投资活动所使用的现金流量净额为１１９．７５亿元，比上年增加２．６４亿元；筹资活动所产生的现金流量净额为２３６．７２亿元，比上年同期减少２２．６４％。

７． 其它

（１）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

不适用

（２）公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

１．公司前期各类融资实施进度分析说明

序号融资种类决策程序批准金额

（万元）

发行金额

（万元）

发行日票面利率

（年）

实施进度分析说明
１公司债券２００８年度第一次临时股东大会１，５００，０００１００，０００２０１０．０１．２７４．４８％５实际注册１２０亿元，已经全部成功发行
2 500,000 2010.01.274.88%10
3 250,000 2010.10.194.34%10
4 350,000 2010.10.194.50%15
５中期票据２００８年度股东大会１，２００，０００８００，０００２０１１．０３．２２５．２３％１０全部成功发行
6 400,000 2011.10.176.08%7
７非公开定向债务融资工具２０１０年度股东大会１，０００，０００１００，０００２０１２．９．２４５．５３％５剩余金额将在注册有效期内择机发行
８境外美元债券２０１１年度股东大会７００，０００50,000

（美元）

２０１３．１．３０３．８５％１０剩余金额将在注册有效期内择机发行
９短期融资券２０１１年第一次临时股东大会１，９００，０００－－－－公司将根据资金需要适时启动注册、发行工作
１０公司债券２０１１年度股东大会１，０００，０００－－－－受国家宏观政策调整的影响，目前尚未注册、发行

２． 公司前期重大资产重组事项实施进度分析说明

不适用

（３）发展战略和经营计划进展说明

２０１２年公司完成新签合同额７，３１０亿元，为公司年度计划的１１２．５％。完成营业收入４，８３９．９２亿元，为公司年度计划的１１１．９９ ％。

（４）公司矿产资源储量情况

矿产资源投资项目储量情况一览表

序号项目名称品种资源／储量权益比
  
１内蒙古苏尼特左旗芒来煤矿褐煤亿吨９．２４６％
２内蒙古苏尼特左旗小白杨煤矿褐煤亿吨９．８２５％
３青海海西州木里煤矿焦煤亿吨２．５１８０％
４内蒙古武川县常福龙金矿黄金吨４．１７１００％
５黑龙江伊春市鹿鸣钼矿钼万吨８０．６９８３％
６刚果（金）绿纱铜钴矿铜万吨７８．５９７２％
   
７刚果（金）ＭＫＭ铜钴矿铜万吨２５．２６７１％
   
８刚果（金）华刚ＳＩＣＯＭＩＮＥＳ铜钴矿铜万吨８５４．４９３３％
   

２． 行业、产品或地区经营情况分析

１． 主营业务分行业、分产品情况

单位：千元 币种：人民币

借款方名称委托贷款金额贷款期限贷款利率借款用途抵押物或担保人是否逾期是否关联交易是否展期是否涉诉资金来源并说明是否为募集资金关联关系预期收益投资盈亏
贵州省经济适用房发展建设中心５０，０００，０００．００３１１．３１房地产开发无否否是否否无１，３４２，４６８．７５１６，６６３，８４７．２４
贵州省经济适用房发展建设中心８０，０００，０００．００３１０．４６房地产开发无否否是否否无７，２８３，６５０．００１８，４８３，７２２．２１
贵州省经济适用房发展建设中心５０，０００，０００．００４１０．４６房地产开发无否否是否否无３，７２４，５９３．７５１３，７７５，１９４．４５
贵州省经济适用房发展建设中心６０，０００，０００．００２１０．４６房地产开发无否否否否否无１１，４２２，０８７．５０４８７，９００．００
贵州省经济适用房发展建设中心６０，０００，０００．００３１０．４６房地产开发无否否否否否无１８，２３５，５９３．９４１８，２３５，５９３．９４
广西地方铁路有限责任公司２０，０００，０００．００２．７银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无３，６６１，３５０．００－２３，６６１，３５０．００
广西地方铁路有限责任公司２０，０００，０００．００２．７银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无３，６３６，８５０．００－２３，６３６，８５０．００
广西地方铁路有限责任公司５０，０００，０００．００２．５银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无７，９３３，５００．００－５７，９３３，５００．００
广西地方铁路有限责任公司５０，０００，０００．００３银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无９，３５８，５６９．４４－５９，３５８，５６９．４４
广西地方铁路有限责任公司５０，０００，０００．００３．２银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无１０，０４７，７２２．２２－６０，０４７，７２２．２２
广西地方铁路有限责任公司５０，０００，０００．００３．７银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无１１，８０１，４７２．２２－６１，８０１，４７２．２２
广西地方铁路有限责任公司６０，０００，０００．００４．７银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无２２，０９３，４３３．３３１８，２２１，４３３．３３

注：本表中的“营业收入”为公司的“营业总收入 ”；“营业成本”包含利润表中的“营业成本”和“利息支出”。

主营业务分行业和分产品情况的说明

提供基建建设服务是公司营业收入的最大来源，公司基建建设业务的营业收入主要来自铁路、公路、市政工程建设。２０１２年，该板块营业收入同比增加４８．３４亿元，主要来源于市政业务中城市轨道交通业务收入４９０亿元、同比增长２９．４１％的贡献；毛利率与上年同期相比上升０．１６个百分点，主要原因：①公司加强管理，工程成本控制力度加大；②公路业务毛利率有所上升。

勘察设计与咨询服务业务的营业收入主要源于为基建建设项目提供全方位的勘察设计与咨询服务、研发、可行性研究和监理服务。２０１２年，该板块营业收入同比增加０．９亿元；毛利率与上年同期相比下降１．１１个百分点，主要原因是人工成本的增加。

工程设备和零部件制造业务的营业收入主要来自道岔及其他铁路施工设备、桥梁钢结构、工程设备的设计、研发、制造与销售。２０１２年，该板块营业收入同比减少０．６２亿元；毛利率与上年同期相比上升１．５８个百分点，主要原因：①全年钢材价格走低；②通过技术改造等手段降低了成本。

房地产开发方面，２０１２年，公司优化房地产开发项目的建设与销售计划，营业收入同比增加２７．４８亿元；毛利率与上年同期相比上升２．０３个百分点。毛利率上升的主要原因：①今年销售的商业写字楼及高档住宅等毛利率较高的业务占比增加；②二三线城市土地取得成本较低，毛利率相对较高。

其他业务方面，公司稳步实施多元化业务，经营规模不断扩展：①高速公路ＢＯＴ业务实现运营收入１８．９亿元，同比增长１７．７１％；②矿产资源主营业务收入８．２亿元，同比增长５．３５％；③物资贸易业务实现收入４４２．４５亿元，同比增长４７．０５％；④金融业务实现收入１３．０７亿元，同比增长２７．７６％。２０１２年度，其他业务板块营业收入共计５６７．４７亿元，同比增长３８．１２％。其他业务毛利率同比降低１．７７个百分点，原因是毛利率相对较低的物资贸易业务规模增长较快。

２． 主营业务分地区情况

单位：千元 币种：人民币

主营业务分行业情况
分行业营业收入营业成本毛利率（％）营业收入比上年增减（％）营业成本比上年增减（％）毛利率比上年增减（％）
基建建设３９０，０３６，５１４３５５，８９６，８９８８．７５１．２６１．０７０．１６
－铁路１７０，２９７，２６６１５６，５５７，７３３８．０７－９．６６－９．４８－０．１８
－公路７０，６７９，８４６６５，４６５，７６９７．３８－３．３０－３．９５０．６３
－市政１４９，０５９，４０２１３３，８７３，３９６１０．１９２０．６０２０．６１０．００
勘察设计与咨询服务８，４４６，８６８５，５３２，４２７３４．５１．０７２．８１－１．１１
工程设备和零部件制造９，０５９，１４４７，０９３，２９７２１．７－０．６８－２．６４１．５８
房地产开发１９，７０２，４５１１３，５６１，５１９３１．１７１６．２１１２．８９２．０３
其他５６，７４６，７７３４９，６７６，９８７１２．４６３８．１２４０．９７－１．７７
合计４８３，９９１，７５０４３１，７６１，１２８１０．７９５．０５４．７９０．２２

３． 资产、负债情况分析

１． 资产负债情况分析表

单位：千元

借款方名称委托贷款金额贷款期限贷款利率借款用途抵押物或担保人是否逾期是否关联交易是否展期是否涉诉资金来源并说明是否为募集资金关联关系预期收益投资盈亏
贵州省经济适用房发展建设中心５０，０００，０００．００３．０１１．３１房地产开发无否否是否否无１，３４２，４６８．７５１６，６６３，８４７．２４
贵州省经济适用房发展建设中心８０，０００，０００．００３．０１０．４６房地产开发无否否是否否无７，２８３，６５０．００１８，４８３，７２２．２１
贵州省经济适用房发展建设中心５０，０００，０００．００４．０１０．４６房地产开发无否否是否否无３，７２４，５９３．７５１３，７７５，１９４．４５
贵州省经济适用房发展建设中心６０，０００，０００．００２．０１０．４６房地产开发无否否否否否无１１，４２２，０８７．５０４８７，９００．００
贵州省经济适用房发展建设中心６０，０００，０００．００３．０１０．４６房地产开发无否否否否否无１８，２３５，５９３．９４１８，２３５，５９３．９４
广西地方铁路有限责任公司２０，０００，０００．００２．７银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无３，６６１，３５０．００－２３，６６１，３５０．００
广西地方铁路有限责任公司２０，０００，０００．００２．７银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无３，６３６，８５０．００－２３，６３６，８５０．００
广西地方铁路有限责任公司５０，０００，０００．００２．５银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无７，９３３，５００．００－５７，９３３，５００．００
广西地方铁路有限责任公司５０，０００，０００．００３．０银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无９，３５８，５６９．４４－５９，３５８，５６９．４４
广西地方铁路有限责任公司５０，０００，０００．００３．２银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无１０，０４７，７２２．２２－６０，０４７，７２２．２２
广西地方铁路有限责任公司５０，０００，０００．００３．７银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无１１，８０１，４７２．２２－６１，８０１，４７２．２２
广西地方铁路有限责任公司６０，０００，０００．００４．７银行同期贷款基准利率铁路建设无是否否否否无２２，０９３，４３３．３３１８，２２１，４３３．３３

注：有息负债包括短期借款、交易性金融负债、短期融资券、长期借款及应付债券。

截至２０１２年１２月３１日，存货余额为１，９８０．２８亿元，同比增长３０．５４％，主要原因：①部分工程项目跨年结算，造成存货中已完工未结算款上升；②由于房地产业务较快增长，房地产开发投入增加；③随着铁路及城市轨道交通建设投资力度加大，公司材料储备相应增加。

截至２０１２年１２月３１日，有息负债余额为１，６１８．２５亿元，同比增长２４．２９％，主要原因是公司为调整产业结构、实施多元化业务，资金需求量增加。

截至２０１２年１２月３１日，应付账款余额为１，６０４．４１亿元，同比增长１０．２０％，主要原因是受公司经营规模扩大、应收款项增加的影响，应付材料款和应付工程进度款相应增加。

截至２０１２年１２月３１日，预收账款余额为６４７．１３亿元，同比增长２９．７２％，主要原因是预收工程款和预收售楼款增加。

２． 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

２０１２年，公司主要资产采用的计量属性主要为历史成本法，部分采用公允价值计量，采用公允价值计量的主要报表项目为金融资产、与股份支付相关的成本或费用、企业合并涉及的公允价值损益。主要资产计量属性在报告期内没有发生重大变化。

４． 核心竞争力分析

业务范围广阔。公司业务范围包括铁路、公路、市政、房建、桥梁、隧道、城市轨道交通、水利水电、机场、港口、码头、勘察设计与咨询、工业设备和零部件制造等，此外，公司还涉足房地产开发、矿产资源开发等，业务范围涵盖了几乎所有基本建设领域，而且能提供建筑业“纵向一体化”的一揽子交钥匙服务。

专业优势突出。经过６０多年的发展，公司在桥梁、隧道，特别是特大桥、深水桥、长大隧道、铁路桥梁和隧道、铁路电气化、盾构及高速道岔的研发制造等方面，积累了丰富的经验，形成了独特的管理和技术优势。截至２０１２年底，公司承建的项目获得中国建筑工程鲁班奖１１３项，中国土木工程詹天佑大奖６７项，全国优秀工程勘察设计奖９１项，全国优秀工程咨询成果奖５６项。

科技实力雄厚。截至２０１２年底，公司共获国家级工法１２９项，省部级工法１，１６０项；通过省部级科技鉴定的科技成果５４９项，公司科技评审的科技成果９９８项；拥有有效专利授权２，１３４项，其中发明专利５０５项；拥有国家级认定企业中心７个、博士后工作站６个。２０１２年，公司的高速铁路建造技术国家工程实验室和盾构及掘进技术国家重点实验室顺利通过验收。公司拥有强大的核心技术团队，截至２０１２年底，公司有中国工程院院士３名、国家级突出贡献专家５名、国家勘察设计大师５名、享受国务院政府特殊津贴专家人员２７６名，同时还拥有一批专职不同领域的专业技术人员。

机械装备领先。雄厚的设备优势也是保证公司在行业中竞争优势的重要因素，目前公司拥有国内数量最多的隧道掘进机械、亚洲起重能力最大的吊装船（天一号）、整套深海水上作业施工装备、国内数量最多的用于铁路线路建设的架桥机及铺轨机，以及国内数量最多的用于电气化铁路线路建设的架空接触线路施工设备。公司具备自行开发及制造具有国际先进水平的各种重工机械。

５． 投资状况分析

１． 对外股权投资总体分析

单位：千元

地区营业收入营业收入比上年增减（％）
中国内地４６１，８２９，２６７４．２７
香港及澳门８６，６６６－８７．０９
海外２２，０７５，８１７２８．７５
合计４８３，９９１，７５０５．０５

主要被投资的公司情况

项目名称本期期末数本期期末数占总资产的比例（％）上期期末数上期期末数占总资产的比例（％）本期期末金额较上期期末变动比例（％）
存货１９８，０２８，３２３３５．９６１５１，６９８，８９８３２．３６３０．５４
有息负债（注）１６１，８２４，５９６２９．３８１３０，２００，９０７２７．７８２４．２９
应付账款１６０，４４１，０８６２９．１３１４５，５８５，４８８３１．０６１０．２０
预收账款６４，７１２，６５３１１．７５４９，８８８，０１２１０．６４２９．７２

（１） 证券投资情况

承诺项目名称是否变更项目募集资金拟投入金额募集资金本年度投入金额募集资金实际累计投入金额是否符合计划进度项目进度预计收益产生收益情况是否符合预计收益未达到计划进度和收益说明变更原因及募集资金变更程序说明
Ａ股
补充流动资金和归还银行借款是１，３９７，４００．００－１，３９７，４００．００是完成不适用不适用不适用不适用不适用
西客站地下车库及商业开发否３７，７２８．００－３７，７２８．００是完成目标收益率不低于１５％２０１３年３月８日，项目公司股权挂牌转让完成，项目整体实现收益１１３７５．２４万元，年化收益率为６．０３％。否在项目运作期间，受北京西客站南广场交通整改影响，导致项目无法正常经营，收益下降。不适用
石家庄市中景四季花城项目否６２，５６５．００－６２，５６５．００是１２年底基本完成项目销售，已交房，进入清算阶段。目标收益率不低于１５％累计实现销售收入１８４，２７１万元，利润总额４４，９２２万元，投资收益率为１７％。是不适用不适用
购置设备否４１３，６８２．００－４１３，６８２．００是完成不适用不适用不适用不适用不适用
安庆新城东苑花园是５０，０００．００５５２９．００５０，０００．００是在实施目标收益率不低于１５％截止２０１２年末，累计确认收入３６，４００万元，其中２０１２年确认收入８，１９８万元；累计确认毛利３，５１９．９７万元。期末存货中：开发产品７，２１１万元，开发成本２４，４８０万元，存量土地尚有１７３亩土地待开发。不适用项目尚在开发阶段，并有存量土体尚未决定开发方案，故目前尚难预计收益项目将重新规划，后续实施资金需求存在较大不确定性，为提高募集资金使用效益将５４，０００万元变更为补充流动资金。２００９年４月２９日一届十九次董事会决议通过，２００８年度股东大会通过。
高速道岔技术改造项目否６，７２５．００－６，７２５．００是在实施目标收益率不低于１０％２０１０－２０１２年实现整组道岔产量达到１，０５１组，销售收入１６０，４１８万元，实现利润约３４，５７５万元。２０１２年整组道岔产量２６４组，销售收入４６，４２２万元，毛利１８，２５５万元，利润１６，４３０万元。是不适用不适用

（２） 持有其他上市公司股权情况

单位：元

报告期内对外股权投资额７，８５７，０４３
投资额增减变动数８３６，３４０
上年同期对外股权投资额７，０２０，７０３
投资额增减幅度（％）１１．９１

（３） 持有非上市金融企业股权情况

被投资的公司名称主要经营活动占被投资公司权益的比例（％）
重庆垫忠高速公路有限公司高速公路建设与运营８０．００
重庆渝邻高速公路有限公司高速公路建设与运营５０．００
武汉鹦鹉洲大桥有限公司项目投融资管理５０．００
临策铁路有限责任公司铁路建设与运营２９．００
太中银铁路有限责任公司铁路建设与运营１８．００
铁道第三勘察设计院集团有限公司工程勘察设计３０．００
前田中铁萨利联营荃湾隧道工程公司建筑施工３０．００
新铁德奥道岔有限公司工业制造５０．００
苏州新景天商务房地产有限公司房地产开发４０．００
华刚矿业股份有限公司矿业资源３３．００

（４） 买卖其他上市公司股份的情况

序号证券品种证券代码证券简称最初投资金额（元）持有数量

（股）

期末账面价值

（元）

占期末证券总投资比例（％）报告期损益

（元）

１股票ＨＫ００３６８中外运航运１１１，３３４，４９５．３２１４，５３５，０００２２，１５５，７５８．６４１８．５９％４３５，３５２．３２
２股票ＨＫ０１３０３汇力资源７５，５３０，６７７．５０４５，０００，０００７８，４４９，７３７．５０６５．８１％２，９１９，０６０．００
３股票６００７３９辽宁成大１２，４５３，８５３．２０４４５，８４２６，６８３，１７１．５８５．６１％６，６８３，１７１．５２
４股票６００５３６中国软件２，９７８，８９７．９２１４５，４５４１，５３７，４４８．７８１．２９％１，４４１，４４９．１４
５股票６００２５０南纺股份２，８１０，０７０．１８２９９，２６２１，４０３，５３８．７８１．１８％１，４０６，５３１．４０
６股票６００７５６浪潮软件２，２４５，１８８．１２２２６，９４０１，８９９，４８３．６２１．５９％３４５，７０４．５０
７国债回购２０４００１ＧＣ００１２，０００，０００．００２０，０００２，０００，０２０．００１．６８％６，９９６．１５
８股票６００５２６菲达环保１，７０４，９４９．５７１０４，７９１１，２６１，６８３．６４１．０６％４４３，２６５．９３
９股票６０００６２华润双鹤１，０６０，２６０．７６４６，８５２１，０６３，５４０．４００．８９％３５０，６４０．３７
１０股票６００７２１百花村８５５，５８６．５６５５，１２８５４９，０７４．８８０．４６％３０６，５１１．６８
期末持有的其他证券投资２，９６３，８２３．４５／２，２０４，６３５．５０１．８５％１２１，５９０．９０
报告期已出售证券投资损益／／／／２７８，１９７．２０
合计２１５，９３７，８０２．５８／１１９，２０８，０９３．３２１００．０％１４，７３８，４７１．１１

报告期内卖出申购取得的新股产生的投资收益总额－１，８０２．８０元。

２． 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

（１） 委托理财情况

不适用

（２） 委托贷款情况

太中银铁路项目否２００，０００．００－２００，０００．００是完成目标收益率不低于１０％２０１２年实现营业收入４５９，６３８．４０万元，实现利润总额３，３４５．５７万元。截至２０１２年末累计未分配利润３０，０９７．７２万元。否项目处于试运营阶段 
大型钢结构生产基地项目否３５，３００．００－３５，３００．００是在实施目标收益率不低于１０％２００７年－２０１２年年生产钢梁钢结构３３万吨，营业收入２８４，３１０万元，实现利润３，１８３万元。２０１２年钢结构产量９万吨，营业收入１０４，１６４万元，实现利润７７０万元。是不适用不适用
小计／２，２０３，４００．００５５２９．００２，２０３，４００．００／／／／／／／
Ｈ股
设备购置（＜＝６６％）否１，１３６，２８８．２３－８４７，９４０．２９是完成不适用不适用不适用  
海外矿产资源开发（＜＝１７％）否３４６，３８９．４０３４，５９８．６０３４６，３８９．４０是在实施目标收益率不低于１５％项目完成后才可明确不适用投入期 
偿还银行贷款（＜＝７％）否１４２，６３０．９３－１３２，３７０．５１是完成不适用不适用不适用  
额外营运资金及其他（＜＝１０％）否４１２，２７６．１５１７９，３３８．８３４０１，４５０．１０是完成不适用不适用不适用  
小计／２，０３７，５８４．７１２１３，９３７．４３１，７２８，１５０．３０／／／／／／／
合计／４，２４０，９８４．７１２１９，４６６．４３３，９３１，５５０．３０／／／／／／／

委托贷款项目情况

单位：元 币种：人民币

证券代码证券简称最初投资成本占该公司股权比例（％）期末账面价值报告期损益报告期所有者权益变动会计核算科目股份来源
６０１３２８交通银行８７，０３９，９５０．４００．０７２２２４，５６８，９２２．２４４，５０５，９２９．６０２４，６８６，５５８．７２可供出售金融资产市场买入
ＨＫ０００６１北亚资源６７，８２６，５１８．３６４．２４０１１，９１９，１０７．６３－２，６６２，６４３．９９可供出售金融资产换股
００２６７３西部证券１０，０００，０００．０００．８１０１４３，１４６，９８１．２５４，３９７，００６．２５１３３，１４６，９８１．２５可供出售金融资产原始股
６０１６０１中国太保７，４８１，０９１．０７０．０６８１３２，１２２，８８０．００２，０５５，２４４．８０１９，３１９，３０１．１２可供出售金融资产市场买入
６００９９９招商证券４，２３３，２６７．０００．００４１，８０７，１９４．３２５４８，８８５．６９－可供出售金融资产市场买入
６０１１６９北京银行２，０００．０００．００１２，０００．００９，８５４．７１－长期股权投资原始股
合计１７６，５８２，８２６．８３／５１３，５６７，０８５．４４１１，５１６，９２１．０５１７９，８１５，４８５．０８／／

（３） 其他投资理财及衍生品投资情况

单位：元，币种：人民币

所持对象名称最初投资金额（元）持有数量

（股）

占该公司股权比例（％）期末账面价值（元）报告期损益（元）报告期所有者权益变动（元）会计核算科目股份来源
长城证券有限责任公司１０２，０００，０００．００１７，０００，００００．８２０９６，４５７，６８７．４７７９７，７７４．５５ 长期股权投资购买
中国金谷国际信托有限责任公司１７，５００，０００．００ １．４６０１６，８５０，５００．００  长期股权投资设立
西部信托投资有限公司９，０９４，６３０．００８，６３４，９６８１．３９０９，０９４，６３０．００８７９，３１０．６０ 长期股权投资购买
四川信托有限公司５，４５２，２０４．９４ ０．４２０５，４５２，２０４．９４１，１３２，３８１．０３ 长期股权投资债转股
成都市商业银行３，００２，０００．００３，７３１，６００．０００．１２５３，００２，０００．００６７１，６８８．００－长期股权投资购买
湖北鹏程保险经纪有限公司２００，０００．００ ４．０００４００，０００．００２００，０００．００－长期股权投资出资
合计１３７，２４８，８３４．９４／／１３１，２５７，０２２．４１３，６８１，１５４．１８ ／／

３． 募集资金使用情况

（１） 募集资金总体使用情况

单位：万元 币种：人民币

股份名称期初股份数量（股）报告期买入股份数量（股）使用的资金数量（元）报告期卖出股份数量（股）卖出股份收到的资金数额（元）期末股份数量（股）产生的投资收益（元）
上海贝岭４９９，９００－３，６５２，３９０．００４９９，９００３，７７２，３９０．００－１２０，０００．００
首钢股份３００，０００６９９，９００２，９６０，５９８．００９９９，９００３，１２０，５９８．００ １６０，０００．００
云意电器－５００１１，０００．００５００１１，５０６．５５－５０６．５５
慈星股份－５００１７，５００．００５００１５，１９０．６５－－２，３０９．３５

募集资金承诺项目使用情况说明：

①Ａ股募集资金截至２０１２年１２月３１日使用完毕；

②Ｈ股募集资金尚未使用总额与募集资金总额扣除累计已使用金额后之差为２００７年１２月７日至２０１２年１２月３１日产生的汇兑损益；

③截至２０１２年１２月３１日，Ｈ股募集资金余额折合人民币４８，９０８．１５万元，其中港币１．７７万元（折合人民币１．４４万元），境外人民币４８，９０６．７１万元。

④由于２０１０年公司将除港币外所有Ｈ股募集资金全额兑换为境外人民币存放，港币余额仅为１．７７万元，因此２０１２年Ｈ股资金产生汇兑损益很少。

（２） 募集资金承诺项目使用情况

单位：万元 币种：人民币

投资类型签约方投资期限产品类型投资盈亏是否涉诉
期货场内交易（上海期货交易所）２０１２．０４．２０－２０１２．１１．１６螺纹钢期货－４，９２５，８００．００否
掉期场外交易（交通银行北京分行）２００６．０６．３０－２０２１．０６．３０利率掉期０否
掉期场外交易（中国建设银行）２００７．１２．２１－２０１７．１２．２１利率掉期－１７０，４５３，５５４．２９否

募集年份募集方式募集资金总额本年度已使用募集资金总额已累计使用募集资金总额尚未使用募集资金总额尚未使用募集资金用途及去向
２００７公募（Ａ股）２，２０３，４００．００５，５２９．００２，２０３，４００．００－Ａ股募集资金已经使用完毕。
２００７公募（Ｈ股）２，０３７，５８４．７１２１３，９３７．４３１，７２８，１５０．３０４８，９０８．１５额外营运资金及其他用途余额为４８，９０８．１５万元
合计／４，２４０，９８４．７１２１９，４６６．４３３，９３１，５５０．３０４８，９０８．１５／

募集资金承诺项目使用情况说明：截至２０１２年１２月３１日Ａ股募集资金使用完毕，Ｈ股募集资金余额折合人民币４８，９０８．１５万元。

（３） 募集资金变更项目情况

单位：万元 币种：人民币

变更投资项目资金总额３５７，５９８．９９
变更后的项目名称对应的原承诺项目变更项目拟投入金额本年度投入金额累计实际投入金额是否符合计划进度变更项目的预计收益产生收益情况项目进度是否符合预计收益未达到计划进度和收益说明
Ａ股          
补充流动资金补充流动资金１，３９７，４００．００ １，３９７，４００．００是不适用不适用不适用不适用不适用
安庆新城东苑花园安庆新城东苑花园５０，０００．００５，５２９．００５０，０００．００是目标收益率不低于１５％截止２０１２年末，累计确认收入３６，４００万元，其中２０１２年确认收入８，１９８万元；累计确认毛利３，５１９．９７万元。期末存货中：开发产品７，２１１万元，开发成本２４，４８０万元，存量土地尚有１７３亩待开发。在实施项目分期开发，尚在开发阶段，并有存量土体尚未决定开发方案，故目前尚难预计收益投入期
小计／１，４４７，４００．００５，５２９．００１，４４７，４００．００／ ／／／／
Ｈ股          
设备购置设备购置１，１３６，２８８．３２ ８４７，９４０．２９是不适用不适用不适用不适用不适用
额外营运资金及其他额外营运资金及其他４１２，２７６．１５１７９，３３８．８３４０１，４５０．１０是不适用不适用在实施不适用不适用
小计／１，５４８，５６４．４７１７９，３３８．８３１，２４９，３９０．３９／／／／／／
合计／２，９９５，９６４．４７１８４，８６７．８３２，６９６，７９０．３９／／／／／／

募集资金变更项目情况说明：

①安庆新城东苑花园项目将重新规划，后续实施资金需求存在较大不确定性，为提高募集资金使用效益将５４，０００万元变更为补充流动资金。上述变更已经２００９年４月２９日一届第十九次董事会决议通过和２００８年年度股东大会通过。

②为适应公司业务经营发展的需要，提高募集资金使用效率，在不损害公司和全体股东利益的情况下，将Ｈ股设备购置中的３０３，５９８．９９万元变更为额外营运资金及其他。上述变更已经２０１０年８月３０日一届第三十六次董事会通过和２０１１年第一次临时股东大会通过。

４． 主要子公司、参股公司分析

序号公司名称主要产品或服务注册资本

（千元）

总资产

（千元）

净资产

（千元）

净利润（千元）
 
１中国海外工程有限责任公司基建工程承包９７８，５３７４，５１５，６６９５８１，７２０７１，８００
２中铁一局集团有限公司基建工程承包２，４６３，２２３２８，８３０，２７３４，２５１，５１４４０６，２０５
３中铁二局集团有限公司基建工程承包１，６４３，８２０６５，６７５，８４２６，７４５，４６４６１８，８０７
４中铁三局集团有限公司基建工程承包２，２１０，６９０２３，７３９，０３０３，０５１，３２５２８２，９５１
５中铁四局集团有限公司基建工程承包１，７２７，５８６３５，６３４，６０７３，８６６，８４４５４６，００３
６中铁五局（集团）有限公司基建工程承包１，７３１，５８７２８，６７６，４７０３，２４７，５４１３５１，１１４
７中铁六局集团有限公司基建工程承包１，５６０，９８６１７，９８５，１７５２，６２６，１９４２７６，５８６
８中铁七局集团有限公司基建工程承包１，４４２，５４２１９，８５２，１２９２，５６０，７５３２５６，４０１
９中铁八局集团有限公司基建工程承包１，５６４，２８５２３，６３２，９１３３，００３，１６７２８３，２９１
１０中铁九局集团有限公司基建工程承包１，５８２，７９７１７，８５４，４６８２，１７９，０４１１１９，９２１
１１中铁十局集团有限公司基建工程承包１，３３３，９４３２０，１３０，０２０２，１４３，７１２２５３，６２７
１２中铁大桥局集团有限公司基建工程承包１，６６８，９０６２０，９３８，２５２３，４５３，６０１４１９，８７９
１３中铁隧道集团有限公司基建工程承包１，６４８，３４７２３，６２９，１５１３，１９４，８７７２６７，２７７
１４中铁电气化局集团有限公司基建工程承包１，５８４，９３２２７，６３２，００３４，０６１，８７８４２８，２２６
１５中铁建工集团有限公司基建工程承包２，０００，０００３４，３３６，１３１４，２４５，５２５５３２，７９７
１６中铁国际经济合作有限公司基建工程承包９００，０００２，９８８，２６７８１８，３７７３９２
１７中铁港航局集团有限公司基建工程承包１，１８７，２００９，２５６，７２０１，２８４，８２８６２，０９３
１８中国中铁航空港建设集团有限公司基建工程承包５００，０００９，１１９，１９８４３１，４４７２７，２８４
１９中铁上海工程局有限公司基建工程承包５００，０００７，４１９，７４２５８２，３４９７０，０８７
 
２０中铁二院工程集团有限责任公司工程设计与咨询服务５５４，２０８５，９１３，６０２２，２２３，７７２３５１，６７１
２１中铁工程设计咨询集团有限公司工程勘察设计与咨询服务３２９，８６０２，３９１，６２９８１６，８１７１４５，４６２
２２中铁大桥勘测设计院集团有限公司桥梁设计与咨询服务１１２，１３８６４８，５０３２５５，２４９４８，５７２
２３中铁西北科学研究院有限公司铁路及其他基础设施建设、科学研究与咨询服务１３０，７９０５９６，２４３２８２，３２０４３，２１６
２４中铁西南科学研究院有限公司铁路及其他基础设施建设、科学研究与咨询服务１４４，３１８５２０，９７９２５５，２７１３７，３８４
２５华铁工程咨询有限责任公司工程监理、咨询１９７，７００４４７，５７９２６６，７５３２５，８６４
 
２６中铁山桥集团有限公司桥梁钢结构、建筑钢结构、铁路道岔制造、安装、销售１，１０４，９０３７，８９６，００４２，２７７，６０３２２１，６２４
２７中铁宝桥集团有限公司桥梁钢结构、铁路道岔、高锰钢辙叉生产与销售，建筑钢结构设计制造等８５３，０００４，５２４，３０９２，３１２，２２１２０８，８６２
２８中铁科工集团有限公司铁路专用设备器材制造５５０，０００２，５１５，６９１６５１，１９１２９，８１２
２９中铁隧道装备制造有限公司盾构及隧道设备制造２００，０００１，２７１，４１６３５４，７７７１０１，７５１
 
３０中铁置业集团有限公司房地产开发经营２，１００，０００４１，８３０，７９８４，６３２，４３１９９１，２６５
 
３１中铁交通投资集团有限公司项目建设与高速公路运营管理２，８００，０００１９，３５１，７６６４，２８５，９２７－２３５，５１２
３２广西岑兴高速公路发展有限公司高速公路建设与运营管理１００，０００５，０３７，０４５１，８５０，２０１１２４，６５５
３３广西全兴高速公路发展有限公司高速公路建设与运营管理１００，０００１，６２１，０７０６４９，５４２－５，１３０
３４中铁信托有限责任公司金融信托与管理２，０００，０００４，２４６，９５７２，９３２，９５１８１４，００５
３５中铁资源集团有限公司矿业开采３，０００，０００２０，１８７，０９４５，７２８，００５４９３，８４８
３６中铁南方投资发展有限公司项目建设与资产管理１，０００，０００２，５４５，４０４１，００９，８４１７，９９７
３７中铁珠三角投资发展有限公司项目建设与资产管理１５０，０００４，７０５，０４４１５０，００００
３８中铁海西投资发展有限公司项目建设与资产管理２００，０００１，７０８，１７１１６２，１７４－１８，１９９
３９中铁物贸有限责任公司物资贸易１８０，０００４，２０４，５９０２４０，７３３４０，６０８
４０中铁中原投资发展有限公司项目建设与资产管理１００，０００１０１，２９３１００，０７９１０１
４１中铁中南投资发展有限公司项目建设与资产管理１５０，０００１，１７７，９３９１５０，００００
４２中铁人才交流咨询有限责任公司人才信息网络服务５００１，１０３８７６４１
４３中铁东北投资发展有限公司项目建设与资产管理３００，０００７，２２５，１１２３００，００００

４４中铁贵州旅游文化发展有限公司旅游、体育、文化项目投资、开发、经营３００，０００２，５９７，４８５３１５，３８４５，３７４
４５中铁（平潭）投资建设有限公司项目建设与资产管理３００，０００５２７，６２２２００，００００
４６中铁昆明建设投资有限公司项目建设与资产管理２００，０００２００，３７５２００，００００
４７中铁成都投资发展有限公司项目建设与资产管理２００，０００２，７５９，３２２１７４，８０９－２５，１９１
４８中国中铁印尼有限责任公司项目建设与资产管理９，５３０４０，８１３９，４５７２８
４９中国铁路工程（马来西亚）有限公司市政１，０７４１４７，３６６７，０４１６，０１３

１． 非募集资金项目情况

单位：万元 币种：人民币

项目名称项目金额项目进度本年度投入金额累计实际投入金额项目收益情况
深圳地铁五号线ＢＴ项目１，１７３，６２８截止２０１２年１２月底完成投资 １，１５２，８７３万元。５４，０００１，１５２，８７３截止２０１２年１２月底，已回购 １，１６０，６００ 万元，实现利润４３，０００ 万元。
深圳地铁１１号线ＢＴ项目２，０４１，５９１截止２０１２年１２月底完成投资１８０，０００ 万元。１８０，０００１８０，０００项目处于建设期，尚未产生收益。
沈阳四环快速路ＢＴ项目７００，０００截止２０１２年１２月底完成投资６８３，０００ 万元。４６，００００６８，３０００项目处于建设期，尚未产生收益。
合计３，９１５，２１９／６９４，０００２，０１５，８７３／

２． 公司控制的特殊目的主体情况

不适用

（二） 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

１． 行业竞争格局和发展趋势

从国际来看，国际经济形势依然错综复杂、充满变数，世界经济低速增长态势仍将延续，各种形式的保护主义明显抬头，潜在通胀和资产泡沫的压力加大，世界经济已由危机前的快速发展期进入深度转型调整期。从国内来看，２０１２年９月以来，国家把稳增长放在更加突出的位置，相继启动一批事关全局、带动性强的项目。国家发改委批准了一大批有关城市轨道、公路建设和集装箱码头、航道等交通建设项目。其中，城市轨道交通建设项目投资金额总计超过８０００亿元，公路、码头和航道建设预计投资总金额超过２０００亿元，此次审批通过项目近万亿元。同时，国务院和有关部委加大了对铁路建设的支持力度，资金得到进一步落实，一批新项目相继招标、开工。

２０１３年是全面贯彻落实十八大精神的开局之年，是实施“十二五”规划承前启后的关键一年。为做好今年经济工作，中央经济工作会议确立了“稳中求进”的工作总基调，要求以提高经济增长质量和效益为中心，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。２０１３年中国经济会在去年四季度明显企稳回升的基础上，继续保持持续稳健发展的势头。根据铁路“十二五”规划，２０１３～２０１５年，还要投产新线２万多公里，铁路基建市场招标额总计约为９，０００～１０，０００亿元。随着西部大开发、振兴东北老工业基地、中部崛起、城镇化、保障和改善民生等重大政策的推进，在可预见的未来几年，固定资产投资将继续增加，开工项目数量还会持续增长，这些都会为建筑企业带来巨大的市场机会。总的来看，公司仍将处于重要的战略机遇期。

经过多年发展，公司在业务范围、专业优势、科技实力、信用评价等方面具备了很强的竞争优势。一是业务范围广。公司基建建设业务范围包括铁路、公路、城市轨道交通、市政、房建、桥梁、隧道、水利水电、机场、港口、码头等，能提供建筑业“纵向一体化”的一揽子交钥匙服务，此外，公司还涉足房地产开发、矿产资源开发、物资贸易、金融业务等，业务范围涵盖了几乎所有基本建设和相关业务。二是专业优势突出。经过６０多年的发展，公司在桥梁、隧道，特别是特大桥、深水桥、长大隧道、铁路桥梁和隧道、铁路电气化等方面，积累了丰富的经验，形成了独特的管理和技术优势。公司具备建造高速铁路、高寒铁路的技术和能力，在中国铁路市场约占４５％的市场份额。公司凭借先进的技术、设备和管理水平，在城轨建设方面约占５０％的市场份额，始终保持着领先地位。截至２０１２年底，公司承建的项目获得中国建筑工程鲁班奖１１３项，中国土木工程詹天佑大奖６７项，全国优秀工程勘察设计奖９１项，全国优秀工程咨询成果奖５６项。三是科技实力强。截至２０１２年底，公司共获国家级工法１２９项，省部级工法１，１６０项；通过省部级科技鉴定的科技成果５４９项，公司科技评审的科技成果９９８项；拥有有效专利授权２，１３４项，其中发明专利５０５项；拥有国家级认定企业中心７个、博士后工作站６个。２０１２年，公司的高速铁路建造技术国家工程实验室和盾构及掘进技术国家重点实验室顺利通过验收。此外公司拥有强大的核心技术团队，截至２０１２年底，公司有中国工程院院士３名、国家级突出贡献专家５名、国家勘察设计大师５名、享受国务院政府特殊津贴专家人员２７６名，同时还拥有一批专职不同领域的专业技术人员。四是信用评价好。２０１２年，公司被标准普尔、惠誉国际先后授予“ＢＢＢ＋”、展望为稳定的评级结果，成为目前国内建筑行业国际信用评级最高的企业。

为推动铁路建设和运营健康可持续发展，充分发挥各种交通运输方式的整体优势和组合效率，今年３月份召开的十二届全国人大一次会议审议通过了包括撤销铁道部在内的《国务院机构改革和职能转变方案》（以下简称《方案》）。《方案》提出，将铁道部拟订铁路发展规划和政策的行政职责划入交通运输部。交通运输部统筹规划铁路、公路、水路、民航发展，加快推进综合交通运输体系建设。《方案》明确，国家继续支持铁路建设发展，加快推进铁路投融资体制改革和运价改革，建立健全规范的公益性线路和运输补贴机制。公司相信，此次改革必将推动铁路建设更加科学有序地发展。

２． 公司发展战略

根据国内外宏观经济形势和行业政策的变化及对其发展趋势的分析，公司明确了“十二五”后三年的发展思路，即围绕“推进两大转变、建设世界一流企业”发展战略，以改革为动力，以开展管理提升活动为契机，全面推进产业、产品、组织、人员结构优化升级，推进增长方式由主要依靠要素投入、规模扩张向主要依靠科技进步、劳动者素质提高、管理创新转变，加大科技创新力度，深化全面预算管理，增强企业竞争优势，实现可持续发展。

（１）基建业务板块

基建建设板块是公司的传统核心业务，是公司生存与发展的基础。要继续巩固基建板块支柱地位，确保铁路、公路、城市轨道交通等领域的传统优势和市场份额，增强在港口码头、机场、水利水电等方面的竞争力，牢牢确立公司在中国建筑业的龙头地位，引领行业发展。

（２）勘察设计与咨询服务板块

勘察设计企业要扩大业务领域，提高设计质量，强化设计施工总承包能力，通过优质服务获得更大的市场；要以铁路勘察设计为基础，向其他领域拓展；以工程咨询为龙头，向工程总承包和工程项目管理发展；努力建设成设计理论和设计技术达到一流水准的大型综合性设计企业；实施走出去战略，为公司国际化战略提供技术支持和保障。

（３）工业设备和零部件制造板块

发挥企业整体优势，实现专业化和规模化经营。加快产品研发，更新换代，基本形成重大技术装备、高新技术产业装备、基础装备、一般机械装备等专业化合理分工、相互促进、协调发展的产业格局；要创新经营模式，以服务求发展，以质量促提升，赢得更好的效益。

（４）房地产开发板块

进一步加强政策和市场的预判，创新开发模式，适度控制土地一级开发节奏，促进库存销售，盘活现有土地，尽快回笼资金，实现滚动发展。加强资源整合，完善区域布局，创新经营模式，优化决策程序，建立科学的投融资体系，进一步打造“中铁置业”品牌，抓好内控风险管理，推动全公司房地产业务向专业化、规模化、品牌化方向发展。

（５）其他业务板块

加快既有矿产资源开发项目建设投产步伐，尽快实现由投入期、建设期向生产期、回报期的转变。进一步扩大物资贸易业务集采品种和范围，健全完善生产和供应商合作名录，提高直采比例和战略采购空间，重点推进电子商务平台建设。

３． 经营计划

２０１３年公司计划实现营业收入约４，５５３亿元，营业成本约４，０６８亿元，三项费用约２５２亿元，预计新签合同额计划约６，５５８亿元。公司将根据市场变化和计划执行情况适时调整经营计划。

４． 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

２０１３年，国内经济将继续保持持续稳健的发展势头，面对重要的战略机遇期，公司仍将坚持基建板块传统核心业务，加快产业结构调整，在继续提高建筑业“一站式”服务水平的基础上，努力推动相关多元化发展。２０１３年，公司将保持资本性开支的基本稳定，适度增加房地产、矿产资源开发和ＢＴ投资项目上的投入，全年预计资金投入１０００亿元，其中固定资产、无形资产等资本性开支约１２０亿元，在建和新增各类投资项目约８８０亿元，扣除部分存量运营资金和在建投资项目回款，全年预计新增资金投入约３５０亿元。为保障公司业务和投资项目的持续健康稳定开展，公司将采取多种措施筹集资金：一是进一步加强资金集中管理，加快运营资金周转，降低外部负债的依赖性。二是积极拓展境内外融资渠道，通过金融机构贷款、境内外发行债券等直接或间接方式多渠道筹资。目前，公司在金融机构授信额度充足，短期融资券、私募债券、公司债券、境外债券等各类低成本债券品种仍具有约４００亿元的发行空间。三是积极探索产融结合，通过发行产业基金、开展资产证券化等方式，在对公司资产负债率不造成新的压力情况下筹措项目投资所需资金。

５． 可能面对的风险

本公司面对的风险，包括日常业务经营过程中的市场风险、经营风险、管理风险、政策风险、财务风险、投资风险、利率风险。

①市场风险：政府对国家和地区经济增长水平的预期、基础设施的使用状况和未来扩张需求的预期、相关行业增长整体水平的预期等都可能会对公司经营市场产生不利影响。此外，国外市场的政治、经济环境存在一定的不稳定性，可能会给公司海外市场发展带来不确定性因素，使施工项目的正常推进可能受到影响。

② 经营风险：基建业务中，工程承包项目中标价格受市场竞争影响较大，同时，对成本和委聘劳务分包商的控制也存在一定的经营风险。

③ 管理风险：公司无法对非全资子公司的所有行动进行全面控制，建筑行业本身属于高风险行业，加之近年公司经营规模的快速增长，经营跨度越来越大，项目管理的难度不断加大，对项目安全质量管理提出了严峻挑战，存在一定的管理风险。

④ 政策风险：中国外汇管理制度、税收优惠政策、房地产行业政策等方面的政策变化可能会给公司带来一定的不利影响等。

⑤ 财务风险：客户延迟付款可能影响本公司的营运资金和现金流量；未获得足够的融资可能会对本公司的拓展计划和发展前景产生影响。

⑥ 投资风险：投资风险主要包括由于垫付项目的有关款项、政策变动造成非政府投资机构对基建项目的投资减少、在较长期间内动用大量营运资金等。

⑦ 利率风险：目前公司融资规模体量较大，利率政策的变动将对公司财务费用和经济效益产生影响。

为防范各类风险的发生，公司通过建立和运行内部控制体系，把各类风险对接各项业务流程，据此分解辨识业务流程关键控制点，制定具体控制措施，建立流程关键控制文档，落实各类风险和关键控制点的责任，与日常管控工作紧密结合，控制风险发生因素和要件。严格前期可研、策划、审核、审计、审批和决策等重要管控环节，加强过程控制和后评估工作，做好应对风险发生的策略和应急预案，保证了公司各类风险的整体可控。

董事长： 李长进

中国中铁股份有限公司

２０１３年３月２８日
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