基金管理人：南方基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：２０１３年３月２９日

§１ 重要提示

１．１ 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１３年３月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

本报告期自２０１２年１月１日起至１２月３１日止。

§２ 基金简介

２．１ 基金基本情况

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注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方恒元”。

２．２ 基金产品说明

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２．３ 基金管理人和基金托管人

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２．４信息披露方式

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§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

３．１ 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本基金的第一个保本期为三年，自２００８年１１月１２日至２０１１年１１月１４日止，第一个保本期的净值增长率为１９．３４％；第二个保本期为三年，自２０１１年１２月１３日至２０１４年１２月１３日，如保本期到期日为非工作日，则保本期到期日顺延至下一工作日。

３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。

３．３ 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§４ 管理人报告

４．１ 基金管理人及基金经理情况

４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基字［１９９８］４号文批准，由南方证券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。２０００年，经中国证监会证监基金字［２０００］７８号文批准进行了增资扩股，注册资本达到１亿元人民币。２００５年，经中国证监会证监基金字［２００５］２０１号文批准进行增资扩股，注册资本达１．５亿元人民币。２０１０年，经证监许可［２０１０］１０７３号文核准深圳市机场（集团）有限公司将其持有的３０％股权转让给深圳市投资控股有限公司。目前股权结构：华泰证券股份有限公司４５％、深圳市投资控股有限公司３０％、厦门国际信托有限公司１５％及兴业证券股份有限公司１０％。公司在北京、上海、合肥等地设有分公司，在香港设有子公司－－南方东英资产管理有限公司。

截至报告期末，公司管理资产规模近２，３００亿元，旗下管理３７只开放式基金，２只封闭式基金，多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。

４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：１、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。２、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《南方恒元保本混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

４．３．１ 公平交易制度和控制方法

公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和有关法律法规的规定，针对股票、债券的一级市场申购和二级市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节，制定了研究报告审核流程，股票、债券、基金等证券池管理制度和细则，投资决策委员会议事规则，集中交易管理办法，公平交易操作指引，异常交易管理制度等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。

４．３．２ 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。公司每季度对旗下组合进行股票和债券的同向交易价差专项分析。本报告期内，两两组合间单日、３日、５日时间窗口内同向交易买入溢价率均值或卖出溢价率均值显著不为０的情况不存在，并且交易占优比也没有明显异常，不存在不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％的交易次数为１７次。其中，１４次是由于指数型基金根据标的指数成份股调整而被动调仓所致；２次是由于基金接受投资者大额申赎后，被动增减仓位或组合配置所致；１次是由于社保２０１组合调整，选择期限与收益匹配较好的债券进行投资的需要。

４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

２０１２年是中国宏观经济低位企稳反弹的一年。上半年，固定投资增速走低，宏观经济各项指标较为低迷，企业经历痛苦的去库存过程。随着经济减速，央行的政策开始转向。三季度开始，以铁路投资为代表的基建投资开始加速，带动经济企稳反弹。房地产行业销售也明显回暖。变好的宏观经济基本面和相对宽松的资金面，加上经过前期大幅下跌后处在底部的估值水平，促使Ａ股在四季度开始企稳反弹，在年末展开一轮以估值修复为主的行情。债市则在１２年内先涨后跌。

我们在２０１１年末判断流动性拐点可能在２０１２年初出现，债券部分重点配置了高等级的信用债以获取稳定的相对收益。同时在１季度开始重点投资了安全边际高的稳定成长行业内的个股，力争多累积防守垫，为本保本基金的运作奠定了良好开端。三季度开始适当提高了股票仓位，重点投资了电力设备行业和白酒行业，但由于四季度白酒塑化剂事件和禁酒令事件，收益率不尽如人意。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为１．０２８，报告期内，净值增长率为２．８０％。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，我们认为，未来６个月内宏观经济增速继续趋稳回升，但幅度有限。随着政府换届的完成和新政府领导班子的改革思路逐步明朗，市场信心继续恢复。对影子银行和信托的监管加强，将导致隐性无风险收益率的下降，从而提升股票资产的吸引力。但下半年开始，需要密切关注通胀风险。改革可能是全年甚至今后几年内的持续的投资线索。我们将积极捕捉可能的投资机会，通过对有品牌、有壁垒的成长性行业内个股的重点投资，通过对能充分享受改革红利的行业和个股的充分发掘，提高基金的整体回报。债券方面，我们认为，未来利率市场的波动幅度不会太大，债券投资以获取票面收益为主。

４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在０．２５％以上时对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策和执行的专门机构，组成人员包括督察长、数量化投资部总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有１０年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。

４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为６次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的２０％，若《基金合同》生效不满３个月可不进行收益分配；本基金仅采取现金分红一种收益分配方式，不进行红利再投资；基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

根据上述分配原则，本基金本报告期按照基金合同约定分红比例计算的应分配金额为２０，０８４，９７８．３８元。本基金于２０１３年１月１６日进行了收益分配，每１０份合计派０．０７元。

§５ 托管人报告

５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

２０１２年，本基金托管人在对南方恒元保本混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

２０１２年，南方恒元保本混合型证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在南方恒元保本混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，南方恒元保本混合型证券投资基金未进行利润分配。

５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的南方恒元保本混合型证券投资基金２０１２年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§６ 审计报告

本基金２０１２年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字（２０１３）第２００２５号“标准无保留意见的审计报告”，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

§７ 年度财务报表

７．１资产负债表

会计主体：南方恒元保本混合型证券投资基金

报告截止日： ２０１２年１２月３１日

单位：人民币元

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注：报告截止日２０１２年１２月３１日，基金份额净值１．０２８元，基金份额总额３，３０３，６９９，９１９．３９份。

７．２ 利润表

会计主体：南方恒元保本混合型证券投资基金

本报告期： ２０１２年１月１日至２０１２年１２月３１日

单位：人民币元

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７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：南方恒元保本混合型证券投资基金

本报告期：２０１２年１月１日至２０１２年１２月３１日

单位：人民币元

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报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 ７．１ 至 ７．４ 财务报表由下列负责人签署：

＿＿＿＿＿＿吴万善＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿鲍文革＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿鲍文革＿＿＿＿

基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

７．４ 报表附注

７．４．１重本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。

７．４．２ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

７．４．２．１ 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

７．４．２．２ 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。

７．４．２．３ 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

７．４．３ 税项

根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００５］１０２号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０７号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００８］１号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

（１）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

（２）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

（３）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按５０％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即２０％代扣代缴个人所得税。

（４）基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

７．４．４ 关联方关系

■

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

７．４．５ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

７．４．５．１ 通过关联方交易单元进行的交易

７．４．５．１．１ 股票交易

金额单位：人民币元

■

７．４．５．１．２ 权证交易

注：无。

７．４．５．１．３ 应支付关联方的佣金

金额单位：人民币元

■

注：１． 上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示。权证交易不计佣金。

２． 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

７．４．５．２ 关联方报酬

７．４．５．２．１ 基金管理费

单位：人民币元

■

注：支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值１．３％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．３％ ／ 当年天数。

７．４．５．２．２ 基金托管费

单位：人民币元

■

注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值０．２％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２％ ／ 当年天数。

７．４．５．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

单位：人民币元

■

７．４．５．４ 各关联方投资本基金的情况

７．４．５．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：无。

７．４．５．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

注：无。

７．４．５．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

７．４．５．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

注：无。

７．４．５．７ 其他关联交易事项的说明

注：无。

７．４．６ 期末（ ２０１２年１２月３１日 ）本基金持有的流通受限证券

无。

§８ 投资组合报告

８．１ 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

■８．２ 期末按行业分类的股票投资组合

金额单位：人民币元

■

８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

金额单位：人民币元

■

８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

金额单位：人民币元

■

注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

■

注：买入股票成本、卖出股票成本均按照买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

■

８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

■

８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

８．９ 投资组合报告附注

８．９．１

本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

８．９．２

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

８．９．３ 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

■

８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：无。

§９ 基金份额持有人信息

９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

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９．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

■

注：本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金基金经理未持有本基金份额。

§１０ 开放式基金份额变动

单位：份

■

§１１ 重大事件揭示

１１．１ 基金份额持有人大会决议

■

１１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

■

１１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

■

１１．４ 基金投资策略的改变

■

１１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

■

１１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

■

１１．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

１１．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

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注：专用交易单元的选择标准和程序：

根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字［２００７］４８号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。

Ａ：选择标准

（ａ）公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

（ｂ）公司具有较强的研究能力，能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；

（ｃ）公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；

（ｄ）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯服务。

Ｂ：选择流程

公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位：

（ａ）服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；

（ｂ）研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；

（ｃ）资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。

１１．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

■

基金简称	南方恒元保本混合
基金主代码	２０２２１１
基金运作方式	契约型开放式
基金合同生效日	２００８年１１月１２日
基金管理人	南方基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	３，３０３，６９９，９１９．３９份
基金合同存续期	不定期

投资目标	本基金在严格控制风险的前提下，为投资者提供认购保本金额／申购保本金额的保证，并在此基础上力争基金资产的稳定增值。
投资策略	本基金资产配置策略分为两个层次：一层为对风险资产和无风险资产的配置，该层次以恒定比例组合保险策略为依据，即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过无风险资产部分所产生的收益；另一层为对风险资产部分的配置策略。基金管理人将根据情况对这两个层次的策略进行调整。
业绩比较基准	３年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征	本基金为保本基金，属于证券投资基金中的低风险品种

项目		基金管理人	基金托管人
名称		南方基金管理有限公司	中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	鲍文革	赵会军
	联系电话	０７５５－８２７６３８８８	０１０－６６１０５７９９
	电子邮箱	ｍａｎａｇｅｒ＠ｓｏｕｔｈｅｒｎｆｕｎｄ．ｃｏｍ	ｃｕｓｔｏｄｙ＠ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ
客户服务电话		４００－８８９－８８９９	９５５８８
传真		０７５５－８２７６３８８９	０１０－６６１０５７９８

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ
基金年度报告备置地点	基金管理人、基金托管人的办公地址

３．１．１ 期间数据和指标	２０１２年	２０１１年	２０１０年
本期已实现收益	１０６，５５０，１６１．７２	９８，３６４，５３２．４１	３４５，５８２，１６６．９６
本期利润	１０５，９４１，５７４．０１	－１６４，４５９，６４９．１７	３２６，６９９，６４５．４４
加权平均基金份额本期利润	０．０２９２	－０．０８２３	０．１３１４
本期基金份额净值增长率	２．８０％	－７．９７％	１２．２８％
３．１．２ 期末数据和指标	２０１２年末	２０１１年末	２０１０年末
期末可供分配基金份额利润	０．０３０４	０．００２６	０．１６６６
期末基金资产净值	３，３９６，９０９，１３６．００	３，９０５，３１６，９１１．５９	２，５４２，９５３，８５９．６９
期末基金份额净值	１．０２８	１．０００	１．２５２

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	－０．２９％	０．２７％	１．０３％	０．０１％	－１．３２％	０．２６％
过去六个月	０．００％	０．２７％	２．０９％	０．０１％	－２．０９％	０．２６％
过去一年	２．８０％	０．２３％	４．６０％	０．０１％	－１．８０％	０．２２％
过去三年	６．７６％	０．５６％	１２．５０％	０．０１％	－５．７４％	０．５５％
自基金合同生效起至今	２２．７１％	０．７４％	１６．８２％	０．０１％	５．８９％	０．７３％

年度	每１０份基金份额分红数	现金形式发放总额	再投资形式发放总额	年度利润分配合计	备注
２０１２	－	－	－	－
２０１１	１．５１００	２５９，４５６，７８８．１２	－	２５９，４５６，７８８．１２
２０１０	０．２０００	５０，２１４，５７９．９２	－	５０，２１４，５７９．９２
合计	１．７１００	３０９，６７１，３６８．０４	－	３０９，６７１，３６８．０４

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
陈虎	本基金基金经理	２０１２年１２月１４日	－	４	清华大学生物学博士，具有基金从业资格。２００８年７月加入南方基金，担任南方基金研究部机械行业研究员；２０１０年１０月至２０１２年１２月，担任南方稳健和南稳贰号的基金经理助理；２０１２年１２月至今，任南方恒元基金经理。
蒋峰	本基金的基金经理	２００８年１１月１２日	２０１２年１２月１４日	１１	经济学博士，具有基金从业资格。曾任职于鹏华基金公司和宝盈基金公司，２００３年１１月至２００６年１１月，担任宝盈鸿阳证券投资基金经理。 ２００７年加入南方基金，２００７年６月至２０１０年１２月，任南方避险基金经理；２００８年１月至２００９年２月，任南方宝元基金基金经理；２００８年１１月至２０１２年１２月，任南方恒元基金经理；２０１０年１０月至２０１２年１２月，任南方盛元基金经理；２０１１年６月至２０１２年１２月，任南方保本基金经理。

资 产	本期末 ２０１２年１２月３１日	上年度末 ２０１１年１２月３１日
资 产：
银行存款	３２，２２９，５７６．５３	３１，９６０，２６４．２４
结算备付金	４２，７７０．３６	－
存出保证金	４０５，２７３．７３	１，３４７，７２９．１８
交易性金融资产	３，１２０，０００，７５５．５４	２，６７４，７８２，５６８．９８
其中：股票投资	５６６，８０５，３００．６４	１７０，３５９，２２０．６７
基金投资	－	－
债券投资	２，５５３，１９５，４５４．９０	２，５０４，４２３，３４８．３１
资产支持证券投资	－	－
衍生金融资产	－	－
买入返售金融资产	１４９，９００，３４９．８５	１，１６４，８０２，９８７．２０
应收证券清算款	８０，０４９，４０３．７４	１０，５６３，７９７．００
应收利息	３２，２２２，３９０．３３	２５，７４７，０６３．９４
应收股利	－	－
应收申购款	－	－
递延所得税资产	－	－
其他资产	－	－
资产总计	３，４１４，８５０，５２０．０８	３，９０９，２０４，４１０．５４
负债和所有者权益	本期末 ２０１２年１２月３１日	上年度末 ２０１１年１２月３１日
负 债：
短期借款	－	－
交易性金融负债	－	－
衍生金融负债	－	－
卖出回购金融资产款	－	－
应付证券清算款	－	－
应付赎回款	１２，８７９，３６９．６８	－
应付管理人报酬	３，７３３，１７１．２３	２，５０２，３６１．５４
应付托管费	５７４，３３４．０２	３８４，９７８．７１
应付销售服务费	－	－
应付交易费用	１５２，８７６．０２	６０２，６５８．７０
应交税费	－	－
应付利息	－	－
应付利润	－	－
递延所得税负债	－	－
其他负债	６０１，６３３．１３	３９７，５００．００
负债合计	１７，９４１，３８４．０８	３，８８７，４９８．９５
所有者权益：
实收基金	３，２９６，４８４，２４４．１４	３，８９５，１００，１４０．７５
未分配利润	１００，４２４，８９１．８６	１０，２１６，７７０．８４
所有者权益合计	３，３９６，９０９，１３６．００	３，９０５，３１６，９１１．５９
负债和所有者权益总计	３，４１４，８５０，５２０．０８	３，９０９，２０４，４１０．５４

项 目	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年１２月３１日	上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日
一、收入	１６５，０８８，６１４．６５	－１２３，８８１，４４５．１３
１．利息收入	１３２，６７１，７４４．１２	２９，１４２，５５５．２５
其中：存款利息收入	５１４，５３８．２７	２，２５２，２８９．７０
债券利息收入	１３１，０２４，３４３．５９	１９，０７４，４５１．１５
资产支持证券利息收入	－	－
买入返售金融资产收入	１，１３２，８６２．２６	７，８１５，８１４．４０
其他利息收入	－	－
２．投资收益（损失以“－”填列）	２９，９０３，７０２．４７	１０８，１８７，２０１．２２
其中：股票投资收益	１１，１８２，１２６．０６	８９，３６６，２９８．７３
基金投资收益	－	－
债券投资收益	１４，０２１，１２８．７９	８，３５５，７５５．８１
资产支持证券投资收益	－	－
衍生工具收益	－	－
股利收益	４，７００，４４７．６２	１０，４６５，１４６．６８
３．公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	－６０８，５８７．７１	－２６２，８２４，１８１．５８
４．汇兑收益（损失以“－”号填列）	－	－
５．其他收入（损失以“－”号填列）	３，１２１，７５５．７７	１，６１２，９７９．９８
减：二、费用	５９，１４７，０４０．６４	４０，５７８，２０４．０４
１．管理人报酬	４８，３６２，４４７．１２	２８，２６６，５６９．７５
２．托管费	７，４４０，３７６．３７	４，３４８，７０３．０９
３．销售服务费	－	－
４．交易费用	２，８６３，３６６．０５	７，５１９，５３７．３３
５．利息支出	３５，２３２．８５	１３，８５５．２５
其中：卖出回购金融资产支出	３５，２３２．８５	１３，８５５．２５
６．其他费用	４４５，６１８．２５	４２９，５３８．６２
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	１０５，９４１，５７４．０１	－１６４，４５９，６４９．１７
减：所得税费用	－	－
四、净利润（净亏损以“－”号填列）	１０５，９４１，５７４．０１	－１６４，４５９，６４９．１７

项目	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年１２月３１日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	３，８９５，１００，１４０．７５	１０，２１６，７７０．８４	３，９０５，３１６，９１１．５９
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）	－	１０５，９４１，５７４．０１	１０５，９４１，５７４．０１
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“－”号填列）	－５９８，６１５，８９６．６１	－１５，７３３，４５２．９９	－６１４，３４９，３４９．６０
其中：１．基金申购款	－	－	－
２．基金赎回款	－５９８，６１５，８９６．６１	－１５，７３３，４５２．９９	－６１４，３４９，３４９．６０
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益（基金净值）	３，２９６，４８４，２４４．１４	１００，４２４，８９１．８６	３，３９６，９０９，１３６．００
项目	上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	２，０３１，２０９，５９１．５４	５１１，７４４，２６８．１５	２，５４２，９５３，８５９．６９
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润）	－	－１６４，４５９，６４９．１７	－１６４，４５９，６４９．１７
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数 （净值减少以“－”号填列）	１，８６３，８９０，５４９．２１	－７７，６１１，０６０．０２	１，７８６，２７９，４８９．１９
其中：１．基金申购款	２，６４３，８６６，６８１．９３	２０，６５１，８５７．７６	２，６６４，５１８，５３９．６９
２．基金赎回款	－７７９，９７６，１３２．７２	－９８，２６２，９１７．７８	－８７８，２３９，０５０．５０
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－２５９，４５６，７８８．１２	－２５９，４５６，７８８．１２
五、期末所有者权益（基金净值）	３，８９５，１００，１４０．７５	１０，２１６，７７０．８４	３，９０５，３１６，９１１．５９

关联方名称	与本基金的关系
南方基金管理有限公司（“南方基金”）	基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司（“中国工商银行”）	基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司（“华泰证券”）	基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司（“兴业证券”）	基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司	基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司	基金管理人的股东
华泰联合证券有限责任公司（“华泰联合证券”）	基金管理人的股东华泰证券的控股子公司、基金代销机构

关联方名称	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年１２月３１日		上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日
	成交金额	占当期股票 成交总额的比例	成交金额	占当期股票 成交总额的比例
华泰证券	－	－	１６，２８０，７７４．７８	０．３６％
兴业证券	１２０，１５３，６３２．５６	６．０１％	８６，３４２，７４６．８４	１．９０％

关联方名称	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年１２月３１日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付佣金余额	占期末应付佣金总额的比例
华泰证券	－	－	－	－
兴业证券	１００，１２６．３９	５．８６％	８，１６６．３３	５．６３％
关联方名称	上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日
	当期 佣金	占当期佣金总量的比例（％）	期末应付佣金余额	占期末应付佣金总额的比例（％）
华泰证券	１３，５０４．２２	０．３６％	１３，５０４．２２	２．３６％
兴业证券	６９，９９３．１３	１．８５％	２７，１５８．８７	４．７４％

项目	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年１２月３１日	上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日
当期发生的基金应支付的管理费	４８，３６２，４４７．１２	２８，２６６，５６９．７５
其中：支付销售机构的客户维护费	１１，３８４，０１８．５５	３，５４１，７０２．７７

项目	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年１２月３１日	上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日
当期发生的基金应支付的托管费	７，４４０，３７６．３７	４，３４８，７０３．０９

本期 ２０１２年１月１日至２０１２年１２月３１日
银行间市场交易的 各关联方名称	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日
银行间市场交易的 各关联方名称	债券交易金额		基金逆回购		基金正回购
	基金买入	基金卖出	交易金额	利息收入	交易金额	利息支出
华泰证券	５０，９９７，７９５．９０	－	－	－	－	－
华泰联合证券	５０，２７６，２８８．５２	－	－	－	－	－
中国工商银行	３０，００４，１９１．２６	－	－	－	８０，０２５，０００．００	１３，８５５．２５

关联方 名称	本期 ２０１２年１月１日至２０１２年１２月３１日		上年度可比期间 ２０１１年１月１日至２０１１年１２月３１日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国工商银行	３２，２２９，５７６．５３	４８７，７８９．３４	３１，９６０，２６４．２４	２，１３７，４８２．２６

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	５６６，８０５，３００．６４	１６．６０
	其中：股票	５６６，８０５，３００．６４	１６．６０
２	固定收益投资	２，５５３，１９５，４５４．９０	７４．７７
	其中：债券	２，５５３，１９５，４５４．９０	７４．７７
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	１４９，９００，３４９．８５	４．３９
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	３２，２７２，３４６．８９	０．９５
６	其他各项资产	１１２，６７７，０６７．８０	３．３０
７	合计	３，４１４，８５０，５２０．０８	１００．００

代码	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	－	－
Ｃ	制造业	２８０，９９９，６５２．１６	８．２７
Ｃ０	食品、饮料	１９４，３６３，９３５．６４	５．７２
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	－	－
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	－	－
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	－	－
Ｃ７	机械、设备、仪表	２５，４９８，０６２．００	０．７５
Ｃ８	医药、生物制品	－	－
Ｃ９９	其他制造业	６１，１３７，６５４．５２	１．８０
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	－	－
Ｆ	交通运输、仓储业	－	－
Ｇ	信息技术业	２１１，３１０，３９３．４９	６．２２
Ｈ	批发和零售贸易	－	－
Ｉ	金融、保险业	－	－
Ｊ	房地产业	７４，４９５，２５４．９９	２．１９
Ｋ	社会服务业	－	－
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	５６６，８０５，３００．６４	１６．６９

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	６００４０６	国电南瑞	１３，１８２，１８３	２１１，３１０，３９３．４９	６．２２
２	６００５１９	贵州茅台	９２９，８８２	１９４，３６３，９３５．６４	５．７２
３	６００２４０	华业地产	１５，４８７，５７９	７４，４９５，２５４．９９	２．１９
４	６０００８６	东方金钰	２，７９６，７８２	６１，１３７，６５４．５２	１．８０
５	０００６５１	格力电器	９９９，９２４	２５，４９８，０６２．００	０．７５

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	６００４０６	国电南瑞	２４４，１２６，００４．０６	６．２５
２	６００５１９	贵州茅台	２０４，４１４，４４５．１８	５．２３
３	６００２４０	华业地产	１８９，０９０，５６２．８３	４．８４
４	０００５８１	威孚高科	１１７，２５５，１４２．７０	３．００
５	０００８５８	五粮液	９０，７５３，１０１．３３	２．３２
６	６０００８６	东方金钰	４８，４８９，７６２．００	１．２４
７	０００００６	深振业Ａ	３７，７１３，５４８．９３	０．９７
８	６００５１１	国药股份	２７，４０９，３５８．８２	０．７０
９	０００６５１	格力电器	２５，４３４，６６１．３６	０．６５
１０	００２１５４	报喜鸟	１９，９５８，６００．８２	０．５１
１１	６００５４７	山东黄金	１９，５３０，７０４．３０	０．５０
１２	０００３３８	潍柴动力	１９，４０４，６５２．４７	０．５０
１３	６００３２７	大东方	１８，０７５，６８６．２６	０．４６
１４	００００６９	华侨城Ａ	１５，３５４，５４３．２１	０．３９
１５	６０１１６９	北京银行	１５，３０５，２４０．７５	０．３９
１６	６００５８５	海螺水泥	１４，７５５，３６８．５０	０．３８
１７	６００１０４	上汽集团	１３，０７５，７８１．８３	０．３３
１８	６００３９５	盘江股份	１１，８４７，９７０．２８	０．３０
１９	０００５６８	泸州老窖	１１，４９８，７５０．１５	０．２９
２０	６００５５９	老白干酒	９，９２９，１３３．４０	０．２５

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	６００２４０	华业地产	１４１，４５５，８９４．３３	３．６２
２	０００５８１	威孚高科	１２３，８４９，８５３．０２	３．１７
３	０００８５８	五粮液	１０８，１６０，３３２．１２	２．７７
４	６００５１９	贵州茅台	４１，２４９，１３０．９９	１．０６
５	０００００６	深振业Ａ	３５，２７６，０５３．７７	０．９０
６	６００５４７	山东黄金	３１，８４８，３５９．７２	０．８２
７	６００５１１	国药股份	２６，７７８，３３７．０４	０．６９
８	６００２１６	浙江医药	２２，６０３，３０１．３２	０．５８
９	０００５６８	泸州老窖	２１，７６７，５７３．８０	０．５６
１０	００２１５４	报喜鸟	２１，７５３，０６９．４１	０．５６
１１	０００３３８	潍柴动力	１８，７８７，６４８．６６	０．４８
１２	６０１１６６	兴业银行	１５，９２４，３５２．００	０．４１
１３	６０１１６９	北京银行	１５，８９７，７０１．２８	０．４１
１４	００００６９	华侨城Ａ	１５，６７５，９７９．２２	０．４０
１５	６００５８５	海螺水泥	１４，８６２，９０６．５４	０．３８
１６	６００３２７	大东方	１３，３２５，２９４．８４	０．３４
１７	６００１０４	上汽集团	１３，１１３，２９４．６５	０．３４
１８	６０００１５	华夏银行	１２，７３１，５９３．５８	０．３３
１９	６００３９５	盘江股份	１２，４１５，１３９．９５	０．３２
２０	６００４０６	国电南瑞	１２，２４１，３９１．６４	０．３１

买入股票成本（成交）总额	１，１９６，２８８，５２３．２４
卖出股票收入（成交）总额	８０４，４９５，５９６．１５

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	１５０，０３０，０００．００	４．４２
	其中：政策性金融债	１５０，０３０，０００．００	４．４２
４	企业债券	１３３，５０９，４５４．９０	３．９３
５	企业短期融资券	２８０，３７４，０００．００	８．２５
６	中期票据	１，９８９，２８２，０００．００	５８．５６
７	可转债	－	－
８	其他	－	－
９	合计	２，５５３，１９５，４５４．９０	７５．１６

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	１２０４１９	１２农发１９	１，５００，０００	１５０，０３０，０００．００	４．４２
２	１２８２４４６	１２国航股ＭＴＮ１	１，４００，０００	１４０，２６６，０００．００	４．１３
３	１０８２０１１	１０海螺集ＭＴＮ１	１，２００，０００	１２０，９００，０００．００	３．５６
４	１１８２４０６	１１淮南矿ＭＮＴ１	１，２００，０００	１２０，４６８，０００．００	３．５５
５	１１８２１１１	１１沪国盛ＭＴＮ２	１，０００，０００	１０１，１９０，０００．００	２．９８

序号	名称	金额
１	存出保证金	４０５，２７３．７３
２	应收证券清算款	８０，０４９，４０３．７４
３	应收股利	－
４	应收利息	３２，２２２，３９０．３３
５	应收申购款	－
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１１２，６７７，０６７．８０

持有人户数（户）	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有份额	占总份额比例	持有份额	占总份额比例
３４，６８７	９５，２４３．１７	５０，４０４，６７８．２８	１．５３％	３，２５３，２９５，２４１．１１	９８．４７％

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	１２９，３７９．９３	０．００３９％

本报告期期初基金份额总额	３，９０３，６３４，７０１．２７
本报告期基金总申购份额	－
减：本报告期基金总赎回份额	５９９，９３４，７８１．８８
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	３，３０３，６９９，９１９．３９

本报告期内无基金份额持有人大会决议。

经中国证监会基金部【２０１３】１３号文函复，基金管理人于２０１３年１月５日发布公告，自２０１３年１月１日起，高良玉不再担任公司总经理职务，由董事长吴万善代为履行公司总经理职务。 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门没有发生重大人事变动。

券商名称	交易单元数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占当期股票 成交总额的比例	佣金	占当期佣金 总量的比例
申银万国	２	４０４，８６２，５４２．４９	２０．２４％	３４１，７７３．７８	２０．００％	－
中投	１	３０９，４６３，１０７．７４	１５．４７％	２７３，２７２．１３	１５．９９％	－
国信证券	２	１８８，２０６，２８１．４７	９．４１％	１６１，４８７．３８	９．４５％	－
平安证券	２	１８４，７６４，９０８．４９	９．２３％	１６１，０９４．２０	９．４３％	－
湘财证券	１	１７９，６６３，６５５．６６	８．９８％	１５０，５７０．８９	８．８１％	－
中银国际	１	１３０，６６７，９６４．７４	６．５３％	１１１，５５８．２１	６．５３％	－
方正证券	１	１２４，４４４，８２９．８１	６．２２％	１０５，７７７．９９	６．１９％	－
兴业证券	１	１２０，１５３，６３２．５６	６．０１％	１００，１２６．３９	５．８６％	－
银河证券	２	１１６，４３４，０４７．３５	５．８２％	９６，６７４．３４	５．６６％	－
国泰君安	１	９３，７８５，７３１．８０	４．６９％	７９，７１６．６６	４．６７％	－
长江证券	１	８１，１３１，４９２．０９	４．０５％	６８，９６２．０７	４．０４％	－
广发证券	１	６７，２０５，９２５．１９	３．３６％	５７，４８５．７０	３．３６％	－
光大证券	１	－	－	－	－	－
华泰证券	１	－	－	－	－	－
浙商证券	１	－	－	－	－	－

本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

本报告期内本基金投资策略未改变。

本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用１００，０００．００元。该审计机构已提供审计服务的连续年限为４年。

本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

券商名称	债券交易		债券回购交易		权证交易
	成交金额	占当期债券 成交总额的比例	成交金额	占当期债券回购 成交总额的比例	成交金额	占当期权证 成交总额的比例
申银万国	－	－	－	－	－	－
中投	１５，６０９，３６８．３４	１００．００％	５０，０００，０００．００	３８．４６％	－	－
国信证券	－	－	－	－	－	－
平安证券	－	－	－	－	－	－
湘财证券	－	－	－	－	－	－
中银国际	－	－	－	－	－	－
方正证券	－	－	－	－	－	－
兴业证券	－	－	－	－	－	－
银河证券	－	－	－	－	－	－
国泰君安	－	－	－	－	－	－
长江证券	－	－	８０，０００，０００．００	６１．５４％	－	－
广发证券	－	－	－	－	－	－
光大证券	－	－	－	－	－	－
华泰证券	－	－	－	－	－	－
浙商证券	－	－	－	－	－	－