基金管理人：财通基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

送出日期：２０１３年３月２７日

§１ 重要提示

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§２ 基金简介

２．１ 基金基本情况

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２．２ 基金产品说明

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２．３ 基金管理人和基金托管人

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２．４ 信息披露方式

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§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

３．１ 主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元

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注：（１）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（２）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（３）本基金的《基金合同》生效日为２０１１年１２月１日，至本报告期末未满三年，因此主要会计数据和财务指标只列示从基金合同生效日至２０１２年１２月３１日的数据。

３．２ 基金净值表现

３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

（２）本基金选择沪深３００指数作为股票投资部分的业绩基准，选择上证国债指数作为债券投资部分的业绩基准，复合业绩比较基准为：沪深３００指数收益率×６０％＋上证国债指数收益率×４０％。

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

财通价值动量混合型证券投资基金

份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（２０１１年１２月１日－２０１２年１２月３１日）

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注：（１）本基金合同生效日为２０１１年１２月１日；

（２）本基金股票资产占基金资产的３０％－８０％，其中投资于价值公司股票池内的个股不少于股票资产的８０％；债券、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的０％－６５％，其中权证资产占基金资产净值的比例为０％－３％；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。截至报告期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求。

３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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注：（１）本基金合同生效日为２０１１年１２月１日，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算；

（２）本基金股票资产占基金资产的３０％－８０％，其中投资于价值公司股票池内的个股不少于股票资产的８０％；债券、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的０％－６５％，其中权证资产占基金资产净值的比例为０％－３％；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。截至报告期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求。

３．３ 过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元

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§４ 管理人报告

４．１ 基金管理人及基金经理情况

４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

财通基金管理有限公司成立于２０１１年６月，由财通证券有限责任公司、杭州市工业资产经营投资集团有限公司和浙江升华拜克生物股份有限公司共同发起设立，财通证券有限责任公司为第一大股东，出资比例４０％。公司注册资本２亿元人民币，注册地上海，经营范围为基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其它业务。

财通基金始终秉承＂持有人利益至上＂的核心价值观，致力于为客户提供专业优质的资产管理服务。在公募业务方面，公司坚持以客户利益为出发点设计产品，逐步建立起覆盖各种投资标的、各种风险收益特征的产品线，获得一定市场口碑；公司将特定客户资产管理业务作为未来发展的战略重点之一，形成玉泉系列、富春系列、永安系列等多个子品牌，产品具有追求绝对收益、标的丰富、方案灵活等特点，为机构客户、高端个人客户提供个性化的理财选择。

公司现有员工７０余人，管理人员和主要业务骨干的证券、基金从业平均年限在１０年以上。通过提供多维度、人性化的客户服务，财通基金始终与持有人保持信息透明；通过建立完备的风险控制体系，财通基金最大限度地保证客户的利益。公司将以专业的投资能力、规范的公司治理、诚信至上的服务、力求创新的精神为广大投资者创造价值。

４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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注：（１）基金的首任基金经理，其＂任职日期＂为基金合同生效日，其＂离职日期＂为根据公司决议确定的解聘日期；

（２）非首任基金经理，其＂任职日期＂和＂离任日期＂分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

（３）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

４．３．１ 公平交易制度和控制方法

本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。

同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节，每月的投资风险报告针对旗下所有组合的所有交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，并经过严格的报告和审批程序，防范和控制异常交易。

本公司现行公平交易制度主要内容附录如下：

第一条、为了进一步规范和完善财通基金管理有限公司（以下简称“公司”）有关授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等业务管理，保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者合法权益，特制订本制度。

第二条、本制度根据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《证券投资基金管理公司管理办法》（证监会令第２２号）、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（２０１１年修订）等法律法规以及公司管理制度制订。

第三条、本制度所称投资组合包括封闭式基金、开放式基金、社保组合、企业年金、特定客户资产管理组合等。

第四条、公司应严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

第五条、本制度以保证公司旗下管理的不同投资组合之间不存在利益输送并得到公平对待，以及保护投资者合法权益为基本原则而制订。

第六条、本制度规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

第七条、公司应合理设置各类资产管理业务之间以及各类资产管理业务内部的组织结构，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

第八条、公司应建立科学的投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，应通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

第九条、公司研究员负责各行业上市公司的调研及研究报告的撰写，采用客观的研究方法，任何投资分析和建议均应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断，严禁利用内幕信息作为投资依据。 公司内部建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。内部研究报告由行业研究员上传公司研究平台，各投资组合经理可以在同一时间接收到同样的研究信息及个股评估，对自身管理的组合做出适当的投资决定，不存在个别组合获得信息落后或不全面的情况。

第十条、公司建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。在全公司适用股票、债券备选库的基础上，根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，按需要建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，投资组合经理在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合。

第十一条、公司执行健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分。

第十二条、公司建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息应相互隔离。

第十三条、公司建立系统的交易方法，即投资组合经理应根据投资组合的投资风格和投资策略，制定客观、完整的交易决策规则，并按照这些规则进行交易决策，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。

第十四条、公司要求投资组合经理承诺并落实严格遵守基金合同、特定资产管理合同及公司有关投资管理制度的规定，审慎勤勉，充分发挥专业判断能力，不受他人干预，在授权范围内独立行使投资决策权，维护公平的投资管理环境，维护所管理投资组合的合法利益，并按照规则进行交易决策，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性，坚持投资者利益优先的原则。

第十五条、集中交易部与投资、研究部门严格实行物理隔离，以充分保障集中交易部的独立性与保密性，实行集中交易制度，同时建立和完善公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

第十六条、投资交易系统支持公平交易功能，不同投资组合同向买卖同一证券的交易分配原则为“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”。

第十七条、严格禁止同一投资组合或不同投资组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。但完全按照有关指数构成比例进行证券投资的投资组合可以不受此规定的限制。

第十八条、所有投资对象的投资指令必须经由集中交易部负责人或其授权人审核分配至交易员执行。进行投资指令分配的人员必须保证投资指令得到公平对待，应保证不同投资组合在同一时点就同一投资对象下达的相同方向的投资指令分配给同一交易员完成。

第十九条、对于交易所公开竞价交易，公司在投资交易系统设置强制公平交易模式，系统遇到该类两个或两个以上不同投资组合发出同向买卖指令情形时，会自动提示交易员进入公平交易模式。该模式下，在两个或两个以上投资组合的指令有效价格范围内，系统能最大限度保证参加公平交易的各投资组合所买入或卖出投资对象的价格接近。各投资组合参加公平交易委托数量按照各投资组合中尚未执行指令部分的委托数量占公平交易委托总量的比例进行分配。各投资组合指令在无交易员人为干预的情况下，各自在交易所完成交易指令。

第二十条、公司要求同一投资组合经理对其名下管理的各投资组合进行绝对公平交易执行。即同一投资组合经理如需下达同一只投资对象的买卖交易指令时，其所管理投资组合的所有有关指令必须是同时间、同限价批量下达，但数量可以按投资组合的规模而有所不同。

第二十一条、公司要求不同投资组合经理对其名下管理的各投资组合进行相对公平交易执行。即不同的投资组合经理基于平等的信息知晓权和所管理投资组合的个别情况，分别独立做出对某一投资对象的投资决策，故下达指令的时间、限价都会有所不同。但由于是共同享有同一信息来源，不同投资组合经理在同一天就同一投资对象下达的买卖交易指令应为同向交易，限价范围比较接近但可以不同，指令的数量也可按组合的规模而有所不同。

第二十二条、投资组合经理不得为了影响股票交易价格在交易日１４：５０－１５：００间下达交易所投资指令，如因为申购、赎回或合规控制的要求需在交易日１４：５０－１５：００间下达交易所投资指令，投资经理必须使用录音电话通知集中交易部相关情况，并于当日收盘后及时提交书面情况说明，由集中交易部、监察稽核部和投资相关部门备案。

第二十三条、对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理应在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量。公司在获配额度确定后，严格按照价格优先的原则在各投资组合间进行分配，申购价格相同的投资组合则根据投资指令的数量按比例进行分配。集中交易部必须严格独立接收各投资组合的投资指令，在申购结果产生前，不得以任何形式向任何人泄露各投资指令的内容，包括指令价格与数量等要素。

第二十四条、对于各投资组合以独立账户名义进行申购的交易，申购获配的证券数量由投资交易系统接收各类证券登记结算机构发送的数据进行分配。

第二十五条、对于由于特殊原因不能参与公平交易程序的交易指令，按照公司已建立的相应控制制度和流程执行。

第二十六条、为确保公司管理的不同投资组合获得公平对待，确保投资管理和交易管理业务的合法合规和公平诚信，公司建立异常交易的监控和报告制度。

第二十七条、根据监管机关和证券交易所的相关规定，主要的异常交易类型包括：涉嫌内幕交易的投资交易行为、涉嫌市场操纵的投资交易行为、涉嫌利益输送的投资交易行为等。

（一）涉嫌内幕交易的投资交易行为是指根据能够影响股价和投资者投资行为的重大非公开信息进行投资的行为。

（二）涉嫌市场操纵的投资交易行为是指公司管理的投资组合的交易行为致使证券交易价格发生异常或形成虚拟的价格水平，或者致使证券交易量发生异常或形成虚拟的交易量水平。其主要的类型包括：１、连续交易操纵。即公司管理的投资组合单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势，联合或者连续进行买卖，操纵证券交易价格或证券交易量的行为；２、约定交易操纵。即公司管理的投资组合相互串通，或与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，操纵证券交易价格或证券交易量的行为；３、虚假申报操纵。即公司管理的投资组合进行不以成交为目的的频繁申报和撤销申报，误导其他投资者，操纵证券交易价格或交易量的行为；４、特定时间价格操纵。即公司管理的投资组合在计算相关证券的参考价格或结算价格或参考价值的特定时间，通过拉抬、打压或锁定手段，操纵相关证券的参考价格或结算价格或参考价值的行为；５、尾市交易操纵。即公司管理的投资组合在即将收市时，通过拉抬、打压或锁定手段，操纵证券收市价格的行为。

（三）涉嫌利益输送的投资交易行为是指公司管理的同一投资组合的同向与反向交易、不同投资组合的同向与反向交易等存在利益输送和不符合公平交易原则的行为。

第二十八条、涉嫌内幕交易的投资交易行为的界定标准主要为：

（一）投资组合经理或者研究人员获得的是涉及上市公司的经营、财务或者对该证券的市场价格和投资者行为有重大影响的而又尚未公开的信息；

（二）投资组合经理的投资行为主要依据该信息，无其他充足、深入的研究支持。

第二十九条、连续交易操纵的界定标准主要为：

（一）公司管理的单个投资组合或多个投资组合在同一个交易日内就同一证券大笔下单、连续下单或者密集下单（如多个组合同时下单），造成证券交易价格波动达到一定幅度；

（二）公司管理的单个投资组合或多个投资组合进行巨额交易量的申报，且申报价格明显偏离申报时的成交价格达到一定幅度；

（三）公司管理的单个投资组合或多个投资组合在一段时期内进行大量且连续的交易，造成证券交易价格发生明显波动达到一定幅度；

（四）公司管理的单个投资组合或多个投资组合在可进行Ｔ＋０交易的市场中在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易；

（五）公司管理的单个投资组合或多个投资组合在大宗交易中进行涉嫌虚假申报或其他扰乱市场秩序的申报；

（六）公司管理的单个投资组合或多个投资组合在银行间债券交易等议价交易中的成交价格明显偏离同期市场平均成交价格。

第三十条、约定交易操纵的界定标准主要为：公司管理的投资组合之间互为对手方。

第三十一条、虚假申报操纵的界定标准主要为：公司管理的投资组合在一个交易日内频繁申报或撤销申报，以影响证券交易价格或其他投资者的投资行为。 频繁申报和撤销申报，是指某投资组合在同一交易日内，在同一证券的有效竞价范围内，按照同一买卖方向，连续、交替进行三次以上的申报和撤销申报。

第三十二条、特定时间价格操纵和尾市价格操纵的界定标准主要为： 在计算相关证券的参考价格或结算价格或参考价值的特定时间，如证券交易所收市前的五分钟时间，公司管理的投资组合以高于市价的价格发出买入申报致使证券交易价格发生异常上涨，或者以低于市价的价格发出卖出申报致使证券交易价格发生异常下跌，或者通过发出买入或者卖出申报致使证券交易价格发生异常波动。

第三十三条、涉嫌利益输送的投资交易行为的界定标准主要为：

（一）公司管理的不同投资组合之间存在以对方为交易对手的交易，或者在银行间债券交易市场等议价市场上通过第三方进行利益输送的行为。

（二）公司同一投资组合经理所管理的不同投资组合在同一交易日内存在就同一证券的无合理理由的反向交易行为。

第三十四条、本制度界定的可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为具体包括：

（一）各交易所交易规则中规定的、公司可能参与的异常交易行为：１、可能对证券交易价格产生重大影响的信息披露前，大量买入或者卖出相关证券；２、公司管理的投资组合之间大量或者频繁进行互为对手方的交易；３、两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间大量或者频繁进行互为对手方的交易；４、大笔申报、连续申报或者密集申报，以影响证券交易价格；５、频繁申报或频繁撤销申报，以影响证券交易价格或其他投资者的投资行为；６、在同一价位或者相近价位大量或者频繁进行回转交易；７、大量或者频繁进行高买低卖交易；８、进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易；９、在大宗交易中进行虚假或其他扰乱市场秩序的申报；１０、其他经交易所或托管银行电话、书面提示的交易异常行为。

（二）银行间询价交易包括的异常交易行为：１、交易对手异常：指交易对手超出交易对手库范围、与信用级别较低的交易对手进行大额交易、与丙类账户进行交易；２、交易价格异常：指回购利率异常和现券交易价格异常。回购利率异常指回购利率偏离同期公允回购利率（可参考中债登网站提供的回购利率数据）３０ｂｐ以上，现券交易价格异常指根据交易价格推算出的收益率偏离同期公允收益率（根据影子定价标准确定）３０ｂｐ以上（一年期以上债券为５０ｂｐ）；３、同日反向交易：指当天买卖同一债券品种且价格相同（或造成亏损）的交易、当天进行利率相同（或造成亏损）的正逆回购交易等。

（三）其他涉嫌进行利益输送的交易行为：１、关联交易行为；２、投资于禁止或者限制的投资对象；３、与受限或禁止的交易对手进行交易；４、采用可能显著影响市价的交易方式；５、可能违反公平交易原则的交易；６、与投资组合的投资风格或公司内部的投资分析明显不符的交易行为。

（四）公司规定的其他异常交易行为。

第三十五条、异常交易监控体系包括事前监控、事中监控、事后监控三个环节。

第三十六条、事前监控是指在投资交易系统中进行风险监控参数设置及风险监控参数调整，此项工作由监察稽核部负责。

第三十七条、在新投资组合成立并开始运作前，根据法律法规、基金合同、资产管理合同、公司规章制度及公司相关决定，监察稽核部应及时编制《风险控公平交易制度制参数设置表》，经督察长批准后进行设置。

第三十八条、《风险控制参数设置表》应包括政策性指标、契约性指标、内部监控指标三个方面。政策性指标、契约性指标必须与法律法规、监管政策和各类资产管理合同的相关规定严格一致。非因法律法规、监管政策和资产管理合同发生调整和变化，监察稽核部不得接受任何关于取消、放宽政策性指标、契约性指标的要求。对于内部监控指标，公司规章制度已明确规定放开监控、放宽监控程序的，监察稽核部应在严格审核程序完整性、有效性的前提下执行放开、放宽监控的操作。

第三十九条、监察稽核部应对日常交易中系统自动触发的限制性投资交易行为予以监控和报告。

第四十条、事中监控是指投资交易过程中对异常交易的实时监控，包括指令时间、价格、数量等方面。集中交易部负有对系统无法识别和限制的异常交易进行监控和报告的职责。

第四十一条、事后监控包括公平交易分析、交易情况稽核两项内容，分别由风险管理部、监察稽核部负责。

第四十二条、集中交易部在收到下述情形之一的投资指令时启动异常交易识别流程和报告制度。启动异常交易识别流程后，涉及异常交易的投资指令暂停执行：

（一）交易所投资指令当日累计数量已达到所投资证券当日成交量的５０％的；

（二）交易所投资指令下达时间距离收市１０分钟以内的；

（三）短时间内针对同一证券频繁下达指令或者频繁撤销指令的；

（四）同一投资组合经理投资某一证券，对其管理的投资风格相似的各投资组合下达投资指令时，存在不合理时间或价格差异；

（五）议价交易的交易对手方为公司股东、投资组合托管人或其重大利益关联方、议价交易对手库以外的交易对象；

（六）其他可能影响到公平交易或可能发生利益输送的。

第四十三条、涉及异常交易的投资指令，由集中交易部要求指令下达人填写《特殊交易需求申请审批表》，指令下达人做出合理性解释，经由相关部门审核通过并报集中交易部、监察稽核部备案。审核流程中任一人员认为有必要的，应当要求其他相关人员提供意见。

第四十四条、风险管理部对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则的要求。

第四十五条、风险管理部应根据市场公认的第三方信息，对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查。相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释。

第四十六条、风险管理部对不同投资组合，尤其是同一位投资组合经理管理的不同投资组合同日同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释。

第四十七条、风险管理部应对其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控，对于异常交易发生前后不同投资组合买卖该异常交易证券的情况进行分析。相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解释。

第四十八条、公司建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估制度，并健全相关业务记录，确保投资交易公平性的可稽核性。

第四十九条、投资交易行为稽核工作应包括如下内容：

（一）投资交易系统风险控制参数的健全性、完整性、有效性；

（二）投资指令、指令分配、交易执行的合法合规性；

（三）公平交易分析工作及相关专项报告的合法合规性。

第五十条、监察稽核部对投资交易行为的稽核工作应反映在季度监察稽核项目表中以及相关专项稽核报告中。

第五十一条、督察长负责对整个投资交易业务领域事前、事中、事后的监控情况实施检查和监督。

第五十二条、在监控过程中集中交易部、风险管理部、监察稽核部一旦发现异常交易，应立即向公司督察长、分管副总经理及总经理报告，并及时采取相关的控制和改进措施。

第五十三条、经报告的异常交易行为，由监察稽核部负责进行专项稽核。监察稽核部应查明该事项的发生过程、发生原因、责任人、处理建议，形成报告后报送督察长、分管副总经理、总经理审批。

第五十四条、风险管理部负责交易价差分析。 交易价差是指不同投资组合在相同的时间段内同买或者同卖一只股票时两者买卖均价存在差异。

第五十五条、交易价差分析应遵循如下原则：

（一）分别计算各个投资组合同期、同方向交易的某只股票的交易均价，然后比较各自均价差异，再将发生的所有差异进行汇总分析；

（二）模拟计算各投资组合之间溢价金额大小，分析利益输送的可能性。

第五十六条、风险管理部建立分析交易价差的信息系统，应对不同投资组合和不同类别投资组合之间的交易价差进行分析，尤其是对于那些与其他投资组合收益率存在明显差异的投资组合重点进行交易价差分析。

第五十七条、风险管理部应分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗内（如日内、３日内、５日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，由投资组合经理、督察长、总经理签署后，妥善保存分析报告备查。如果在上述分析期间内，公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情况，应重新核查公司投资决策和交易执行环节的内部控制，针对潜在问题完善公平交易制度，并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年度报告中对此做专项说明。

第五十八条、在各投资组合的定期报告中，至少应披露以下事项：公司整体公平交易制度执行情况；对异常交易行为做专项说明，其中，如果报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的５％，应说明该类交易的次数及原因。 在投资组合的年度报告中，还应披露公平交易制度和控制方法，并在公司整体公平交易制度执行情况中，对当年度同向交易价差做专项分析。

第五十九条、公司应参考交易所和托管银行的提示进行信息披露。

４．３．２ 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平或涉嫌异常交易的情况。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。本期未进行场外交易。

经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期内基金运作未对市场产生有违公允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。

４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

在经历２、３季度的经济下滑及企稳后，２０１２年４季度，各项经济指标恢复向上，ＰＰＩ的企稳显示企业去库存基本结束，经济温和复苏的态势逐渐清晰。值得一提的是，除了政府投资增速在连续两年下滑之后开始恢复向上，地产汽车等早周期行业销售也呈现逐渐回暖的态势，而在销售和房价逐渐回暖的情况下，地产开工和投资也出现企稳的迹象。

通过对行业及公司基本面的深入分析和合理的价值评估，我们报告期内主要超配了基本面良好而价值明显低估的金融、地产、汽车、家电等行业的优秀个股。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

２０１２年４季度，本基金净值增长率为９．２３％，业绩基准增长率为６．３３％，跑赢业绩比较基准２．８９％。整个２０１２年度，本基金净值增长率为７．７１％，业绩基准增长率为６．３６％，跑赢业绩基准１．３５％。自成立以来，本基金一直坚持价值投资，整体上取得较好的累计收益。

４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

Ａ股市场的持续低迷，主要源于经济预期的不明朗叠加市场制度的亟需完善。但中国经济长期增长动能充沛，而证券市场的改革也值得期待，加上当前许多蓝筹股估值的大幅折价，我们对于Ａ股长期走势并不悲观。

就短期而言，我们认为２０１２年３季度经济触底回升的态势已经确立，与之对应的，企业盈利将有所改善。但另一方面，经济恢复的动能可能将比较微弱，这意味着企业盈利难以出现大幅好转。

当前的市场风险与机遇并存。一方面，许多大盘蓝筹股ＰＥ处于５－１０倍之间，估值处于历史底部，而基本面扎实。与此同时，市场中有部分股票估值处于较高水平，而其盈利显然无法匹配其偏高的估值要求，这类股票存在回归合理估值的可能。

对此，我们将继续坚持价值投资，规避基本面与其高估值不能匹配的板块和个股。虽然短期业绩不排除会面临一定的压力，但通过回避用较高的风险博取短期收益，最终为持有人实现良好的长期回报。

４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》和中国证券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方法》等法律法规的有关规定，本基金管理人设立估值委员会并制定估值委员会制度。

估值委员会成员包括来自基金清算部、基金投资部、战略产品部、研究部和监察稽核部等相关部门的业务骨干。估值委员会成员均具有会计核算经验、行业分析经验、金融工具应用等丰富的证券投资基金行业从业经验和专业能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理作为公司估值委员会的成员，不介入基金日常估值业务，但应参加估值小组会议，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权表决有关议案但仅享有一票表决权，从而将其影响程度进行适当限制，保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。

估值委员会职责：根据相关估值原则负责研究相关估值政策和估值模型，负责拟定公司的估值政策、估值方法和估值程序，确保公司各基金产品净值计算的公允性，以维护广大投资者的利益。

４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金《基金合同》约定：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为１２次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的２５％；

根据相关法律法规及基金合同的要求，结合本基金运作情况，本报告期内本基金共分红３次，每份合计分红０．０６元人民币。

§５ 托管人报告

５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

２０１２年，本基金托管人在对财通价值动量混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

２０１２年，财通价值动量混合型证券投资基金的管理人——财通基金管理有限公司在财通价值动量混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，财通价值动量混合型证券投资基金对基金份额持有人进行了三次利润分配，分配金额为２６，２４６，１０３．５４元。

５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对财通基金管理有限公司编制和披露的财通价值动量混合型证券投资基金２０１２年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

§６ 审计报告

本基金审计的注册会计师出具的是标准无保留意见的审计报告。投资者可通过本基金年度报告正文查看审计报告全文。

§７ 年度财务报表

７．１ 资产负债表

会计主体：财通价值动量混合型证券投资基金

报告截止日：２０１２年１２月３１日

单位：人民币元

■

注：（１）后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

（２）报告截止日２０１２年１２月３１日，基金份额净值１．０１８元，基金份额总额２１１，５１６，６９５．８６份。

７．２ 利润表

会计主体：财通价值动量混合型证券投资基金

本报告期：２０１２年１月１日－２０１２年１２月３１日

单位：人民币元

■

注：（１）后附会计报表附注为本会计报表的组成部分。

（２）由于本基金于２０１１年１２月１日成立，因此上年度可比期间只列示从基金合同生效日至２０１１年１２月３１日数据，特此说明。

７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：财通价值动量混合型证券投资基金

本报告期：２０１２年１月１日－２０１２年１２月３１日

单位：人民币元

■

注：由于本基金于２０１１年１２月１日成立，因此上年度可比期间只列示从基金合同生效日至２０１１年１２月３１日数据，特此说明。

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告７．１至７．４财务报表由下列负责人签署：

■

７．４ 报表附注

７．４．１ 基金基本情况

财通价值动量混合型证券投资基金（以下简称＂本基金＂），系经中国证券监督管理委员会（以下简称＂中国证监会＂）证监许可［２０１１］１４７６号文《关于核准财通价值动量混合型证券投资基金募集的批复》的核准，由基金管理人财通基金管理有限公司于２０１１年１０月２７日至２０１１年１１月２８日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明（２０１１）验字第６０９５１７８２＿Ｂ０１号验资报告后，向中国证监会报送基金备案材料。基金合同于２０１１年１２月０１日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民币１，０５８，４２６，８４５．８３元，在募集期间产生的活期存款利息为人民币１４６，０３２．２９元，以上实收基金（本息）合计为人民币１，０５８，５７２，８７８．１２元，折合１，０５８，５７２，８７８．１２份基金份额。本基金的基金管理人为财通基金管理有限公司，注册登记机构为财通基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构未来允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。股票资产占基金资产的３０％－８０％，其中投资于价值公司股票池内的个股不少于股票资产的８０％；债券、权证、资产支持证券以及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金资产的０％－６５％，其中权证资产占基金资产净值的比例为０％－３％；现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。

本基金业绩比较基准：沪深３００指数收益率×６０％ ＋ 上证国债指数收益率 ×４０％。

７．４．２ 会计报表的编制基础

本财务报表系按照中国财政部２００６年２月颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称＂企业会计准则＂）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第２号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第３号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》及其他中国证监会颁布的相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

７．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于２０１２年１２月３１日的财务状况以及２０１２年度的经营成果和净值变动情况等有关信息。

７．４．４ 重要会计政策和会计估计

本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。

７．４．４．１ 会计年度

本基金会计年度采用公历年度，即每年１月１日起至１２月３１日止。比较财务报表的实际编制期间为２０１１年１２月１日（基金合同生效日）至２０１１年１２月３１日。

７．４．４．２ 记账本位币

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

７．４．４．３ 金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同。

（１）金融资产分类

本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；

本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）。

（２）金融负债分类

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

７．４．４．４ 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债；

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

（１）股票投资

买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；

卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。

（２）债券投资

买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转。

（３）权证投资

买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；

卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。

（４）分离交易可转债

申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（２）、（３）中相关原则进行计算。

（５）回购协议

基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

７．４．４．５ 金融资产和金融负债的估值原则

公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基金的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：

１）股票投资

（１）上市流通的股票的估值

上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值。

（２）未上市的股票的估值

Ａ．送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值。

Ｂ．首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算。

首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值。

Ｃ．非公开发行有明确锁定期的股票的估值。

本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

ａ．估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

ｂ．估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理。

２）债券投资

（１）证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

（２）证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

（３）未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

（４）在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。

３）权证投资

（１）上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

（２）未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；（３）因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。

４）分离交易可转债

分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述２）、３）中的相关原则进行估值。

５）其他

（１）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；

（２）如有新增事项，按国家最新规定估值。

７．４．４．６ 金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

７．４．４．７ 实收基金

实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

７．４．４．８ 损益平准金

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益／（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得／（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在＂损益平准金＂科目中核算，并于期末全额转入＂未分配利润／（累计亏损）＂。

７．４．４．９ 收入／（损失）的确认和计量

（１）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

（２）债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

（３）资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

（４）买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

（５）股票投资收益／（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

（６）债券投资收益／（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

（７）衍生工具收益／（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

（８）股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

（９）公允价值变动收益／（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

（１０）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

７．４．４．１０ 费用的确认和计量

（１）基金管理费按前一日基金资产净值的１．５％的年费率逐日计提；

（２）基金托管费按前一日基金资产净值的０．２５％的年费率逐日计提；

（３）卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

（４）其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

７．４．４．１１ 基金的收益分配政策

（１）在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为１２次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的２５％；

（２）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；如投资者在不同销售机构选择的分红方式不同，注册登记机构将以投资者最后一次选择的分红方式为准；

（３）基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

（４）每一基金份额享有同等分配权；

（５）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

７．４．４．１２ 其他重要的会计政策和会计估计

本基金本报告期无其他重要的会计政策和会计估计。

７．４．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

７．４．５．１ 会计政策变更的说明

本基金本报告期无会计政策变更。

７．４．５．２ 会计估计变更的说明

本基金本报告期无会计估计变更。

７．４．５．３ 差错更正的说明

本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。

７．４．６ 税项

１．印花税

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的３％。调整为１％。；

经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年９月１９日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

２．营业税、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税［２００８］１号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

３．个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴２０％的个人所得税；

根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自２００５年６月１３日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税［２００５］１０２号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按５０％计算应纳税所得额；

根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

根据财政部、国家税务总局财税字［２００８］１３２号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自２００８年１０月９日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

７．４．７ 关联方关系

■

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

７．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

７．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

７．４．８．１．１ 股票交易金额单位：人民币元

■

７．４．８．１．２ 权证交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。

７．４．８．１．３ 债券交易金额单位：人民币元

■

７．４．８．１．４ 债券回购交易金额单位：人民币元

■

７．４．８．１．５ 应支付关联方的佣金金额单位：人民币元

■

注：（１）上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取证管费、经手费和由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。

（２）该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

７．４．８．２ 关联方报酬

７．４．８．２．１ 基金管理费单位：人民币元

■

注：（１）支付基金管理人的基金管理费按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起２个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

（２）基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 × １．５％ ／ 当年天数。

（３）客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。

７．４．８．２．２ 基金托管费单位：人民币元

■

注：（１）支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起２个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

（２）基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值 × ０．２５％ ／ 当年天数。

７．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

７．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况

７．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。

７．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

份额单位：份

■

注：财通证券有限责任公司（＂财通证券＂）于认购期内运用固有资金４５，０００，０００元认购本基金份额４４，９９９，９００份，其中募集期间产生的利息为９００元，折合９００份基金份额，认购手续费１０００元。

７．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位：人民币元

■

注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

７．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。

７．４．８．７ 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期及上年度可比期间无其他关联交易事项的说明。

７．４．９ 期末（２０１２年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

７．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

本基金本报告期末未持有因认购新发／增发证券而流通受限的证券。

７．４．９．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票金额单位：人民币元

■

７．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

７．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

本基金本报告期末未持有因银行间市场债券正回购交易而作为抵押的债券。

７．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

本基金本报告期末未持有因交易所市场债券正回购交易而作为抵押的债券。

７．４．１０ 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

截止本报告期末，本基金无需要说明的其他事项。

§８ 投资组合报告

８．１ 期末基金资产组合情况金额单位：人民币元

■

８．２ 期末按行业分类的股票投资组合金额单位：人民币元

■

８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金额单位：人民币元

■

注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。

８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细金额单位：人民币元

■

注：＂买入金额＂按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细金额单位：人民币元

■

注：＂卖出金额＂按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

金额单位：人民币元

■

注：本表＂买入股票成本（成交）总额＂，＂卖出股票收入（成交）总额＂均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位：人民币元

■

８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细金额单位：人民币元

■

８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

８．９ 投资组合报告附注

８．９．１报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

８．９．２报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

８．９．３ 期末其他各项资产构成金额单位：人民币元

■８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细金额单位：人民币元

■

８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

８．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§９ 基金份额持有人信息

９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位：份

■

９．２ 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

■

注：（１）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本基金份额总量的数量区间为１００万份以上；

（２）本基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为１０万份至５０万份（含）。

§１０ 开放式基金份额变动

单位：份

■

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§１１ 重大事件揭示

１１．１ 基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开基金份额持有人大会。

１１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

１、《财通价值动量混合型证券投资基金基金合同》于２０１１年１２月１日正式生效，黄瑞庆先生、吴松凯先生任该基金的基金经理；

２、基金管理人２０１２年７月２８日公告，黄瑞庆先生不再担任财通价值动量混合型证券投资基金的基金经理，吴松凯先生继续担任该基金的基金经理；

３、基金管理人２０１２年７月２８日公告，由财通基金管理有限公司董事会审议通过，黄瑞庆先生不再担任公司副总经理职务；

４、《财通多策略稳健增长债券型证券投资基金》于２０１２年７月１３日正式生效，曹丽娟女士任该基金的基金经理；

５、《财通保本混合型发起式证券投资基金基金合同》于２０１２年１２月２０日正式生效，曹丽娟女士、赵媛媛女士任该基金的基金经理；

６、本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

１１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

１１．４ 基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未发生改变。

１１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内，为本基金进行审计的机构未发生变化，为安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）。报告期内应支付给会计师事务所的基金审计费用为七万元，目前该事务所已为本基金提供审计服务的年限为１年。

１１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况

本报告期内未发生基金管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情形。

１１．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

１１．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况金额单位：人民币元

■

注：１、基金专用交易单元的选择标准如下：

（１）经营行为稳健规范，内控制度健全的证券经营机构；

（２）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；

（３）具有较强的全方位金融服务能力和水平，能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

２、基金专用交易单元的选择程序如下：

（１）投资、研究部门与券商联系商讨合作意向，根据公司对券商交易单元的选择标准，确定选用交易单元的所属券商以及（主）交易单元，报投资总监与总经理审核批准；

（２）集中交易部与券商商议交易单元租用协议，经相关业务部门确认后，报公司领导审批；

（３）基金清算部负责对接托管行、各证券交易所、中登公司上海和深圳分公司办理交易单元手续及账户开户手续。

１１．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况金额单位：人民币元

■

财通基金管理有限公司

二〇一三年三月二十七日

本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告期自２０１２年１月１日起至１２月３１日止。

基金简称	财通价值动量混合
基金主代码	７２０００１
基金运作方式	契约型、开放式
基金合同生效日	２０１１年１２月１日
基金管理人	财通基金管理有限公司
基金托管人	中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额	２１１，５１６，６９５．８６
基金合同存续期	不定期

投资目标	本基金以价值投资为基础，辅以对市场运行规律的研判，动态调整投资组合，在严格控制风险并充分保证流动性的前提下，力求获取超越业绩比较基准的投资收益率。
投资策略	本基金的资产配置策略为以评估不同投资品种的整体投资价值进行战略资产配置，以动量特征为依据进行战术资产配置；个股投资策略充分贯彻＂价值投资为基础，动量策略为辅助＂的投资理念，分别在行业配置和个股精选两个层面进行基本面情况、估值以及动量效应的研究，挖掘出具有估值优势和动量效应的个股并构建股票投资组合；通过综合运用久期管理策略、收益率曲线策略、类属配置策略、套利和时机选择策略等组合管理手段进行固定收益证券投资。
业绩比较基准	沪深３００指数收益率×６０％ ＋上证国债指数收益率×４０％。
风险收益特征	本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金、低于股票型基金产品，属于中高风险、中高预期收益的基金产品。

项目		基金管理人	基金托管人
名称		财通基金管理有限公司	中国工商银行股份有限公司
信息披露负责人	姓名	黄惠	赵会军
	联系电话	０２１－６８８８６６６６	０１０－６６１０５７９９
	电子邮箱	ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｃｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ	ｃｕｓｔｏｄｙ＠ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ
客户服务电话		４００－８２０－９８８８	９５５８８
传真		０２１－６８８８８３２１	０１０－６６１０５７９８

登载基金年度报告正文的管理人互联网网址	ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｔｆｕｎｄ．ｃｏｍ
基金年度报告备置地点	基金管理人和基金托管人办公地址

３．１．１ 期间数据和指标	２０１２年	２０１１年１２月１日（基金合同生效日）－２０１１年１２月３１日
本期已实现收益	３１，３９８，４５５．５３	７２０，６９１．３８
本期利润	５３，３２７，９０７．４０	－２４３，５０７．０５
加权平均基金份额本期利润	０．１４７１	－０．０００２
本期基金份额净值增长率	７．７１％	－
３．１．２ 期末数据和指标	２０１２年末	２０１１年末
期末可供分配基金份额利润	－０．０２１０	－０．０００２
期末基金资产净值	２１５，３２０，７８４．１３	１，０５８，３２９，３７１．０７
期末基金份额净值	１．０１８	１．０００

阶段	份额净值增长率①	份额净值增长率标准差②	业绩比较基准收益率③	业绩比较基准收益率标准差④	①－③	②－④
过去三个月	９．２３％	０．８６％	６．３３％	０．７７％	２．９０％	０．０９％
过去六个月	３．２５％	０．９４％	２．３５％	０．７４％	０．９０％	０．２０％
过去一年	７．７１％	０．９８％	６．３６％	０．７７％	１．３５％	０．２１％
自基金合同生效日起至今（２０１１年１２月０１日－２０１２年１２月３１日）	７．７１％	０．９４％	２．０７％	０．７７％	５．６４％	０．１７％

年度	每１０份基金份额分红数	现金形式发放总额	再投资形式发放总额	年度利润分配 合计	备注
２０１２年	０．６００	１８，６８８，２２８．８５	７，５５７，８７４．６９	２６，２４６，１０３．５４
合计	０．６００	１８，６８８，２２８．８５	７，５５７，８７４．６９	２６，２４６，１０３．５４

姓名	职务	任本基金的基金经理（助理）期限		证券从业年限	说明
		任职日期	离任日期
黄瑞庆	本基金的基金经理、公司副总经理兼投资总监	２０１１年１２月１日	２０１２年７月２６日	１１年	厦门大学统计学专业博士。历任长城基金管理有限公司金融工程小组组长、长城货币市场基金基金经理，长盛基金管理有限公司全国社保稳健配置组合投资经理、中证１００指数基金基金经理、专户理财部总监、投资管理部副总监、长盛同庆可分离交易股票型证券投资基金基金经理。
吴松凯	本基金的基金经理、公司基金投资部副总监	２０１１年１２月１日	－	６年	英国杜伦大学金融与投资硕士，ＣＦＡ，ＦＲＭ。历任工商银行深圳分行投资银行部投行财务顾问、招商银行总行计财部市场风险计量与管理主管、华泰联合证券研究所银行业首席研究员。

资 产	附注号	本期末 ２０１２年１２月３１日	上年度末 ２０１１年１２月３１日
资 产：
银行存款	７．４．７．１	３２，７５２，５８６．００	４７１，４４１，９９４．４０
结算备付金		５，２３８，５７６．１９	－
存出保证金		１，０００，０００．００	－
交易性金融资产	７．４．７．２	１５４，９８９，０７１．２７	２３７，５０８，８３３．６６
其中：股票投资		１４５，７２３，０７１．２７	２３７，５０８，８３３．６６
基金投资		－	－
债券投资		９，２６６，０００．００	－
资产支持证券投资		－	－
衍生金融资产	７．４．７．３	－	－
买入返售金融资产	７．４．７．４	３０，０００，０００．００	３５０，０００，０００．００
应收证券清算款		－	１４，８６１．１１
应收利息	７．４．７．５	５８，６１３．９２	１，５６７，４９２．７４
应收股利		－	－
应收申购款		１６２，１４３．０６	－
递延所得税资产		－	－
其他资产	７．４．７．６	－	－
资产总计		２２４，２００，９９０．４４	１，０６０，５３３，１８１．９１
负债和所有者权益	附注号	本期末 ２０１２年１２月３１日	上年度末 ２０１１年１２月３１日
负 债：
短期借款		－	－
交易性金融负债		－	－
衍生金融负债	７．４．７．３	－	－
卖出回购金融资产款		－	－
应付证券清算款		５，８７１，８１７．３６	－
应付赎回款		４５６，３７１．６５	－
应付管理人报酬		２７６，３３０．７７	１，３０２，９９１．０１
应付托管费		４６，０５５．０５	２１７，１６５．１７
应付销售服务费		－	－
应付交易费用	７．４．７．７	３５８，３８７．２１	１５３，６５４．６６
应交税费		－	－
应付利息		－	－
应付利润		－	－
递延所得税负债		－	－
其他负债	７．４．７．８	１，８７１，２４４．２７	５３０，０００．００
负债合计		８，８８０，２０６．３１	２，２０３，８１０．８４
所有者权益：
实收基金	７．４．７．９	２１１，５１６，６９５．８６	１，０５８，５７２，８７８．１２
未分配利润	７．４．７．１０	３，８０４，０８８．２７	－２４３，５０７．０５
所有者权益合计		２１５，３２０，７８４．１３	１，０５８，３２９，３７１．０７
负债和所有者权益总计		２２４，２００，９９０．４４	１，０６０，５３３，１８１．９１

项 目	附注号	本期 ２０１２年１月１日－２０１２年１２月３１日	上年度可比期间 ２０１１年１２月１日（基金合同生效日）－２０１１年１２月３１日
一、收入		６３，３５４，９４８．１３	１，５１２，５１９．５１
１．利息收入		１，４３６，８５１．６１	２，４７６，７１７．９４
其中：存款利息收入	７．４．７．１１	６３２，３１７．４１	１，５９５，９２９．４３
债券利息收入		３４０，２６４．１０	－
资产支持证券利息收入		－	－
买入返售金融资产收入		４６４，２７０．１０	８８０，７８８．５１
其他利息收入		－	－
２．投资收益（损失以“－”填列）		３８，８４６，２３３．１３	－
其中：股票投资收益	７．４．７．１２	３３，０６６，７５９．２１	－
基金投资收益		－	－
债券投资收益	７．４．７．１３	７６５，２７８．９０	－
资产支持证券投资收益		－	－
衍生工具收益	７．４．７．１４	－	－
股利收益	７．４．７．１５	５，０１４，１９５．０２	－
３．公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	７．４．７．１６	２１，９２９，４５１．８７	－９６４，１９８．４３
４．汇兑收益（损失以“－”号填列）		－	－
５．其他收入（损失以“－”号填列）	７．４．７．１７	１，１４２，４１１．５２	－
减：二、费用		１０，０２７，０４０．７３	１，７５６，０２６．５６
１．管理人报酬		５，６０９，５５３．６８	１，３０２，９９１．０１
２．托管费		９３４，９２５．６０	２１７，１６５．１７
３．销售服务费		－	－
４．交易费用	７．４．７．１８	３，１０７，６５７．４５	２０４，３２８．３８
５．利息支出		－	－
其中：卖出回购金融资产支出		－	－
６．其他费用	７．４．７．１９	３７４，９０４．００	３１，５４２．００
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		５３，３２７，９０７．４０	－２４３，５０７．０５
减：所得税费用		－	－
四、净利润（净亏损以“－”号填列）		５３，３２７，９０７．４０	－２４３，５０７．０５

项 目	本期 ２０１２年１月１日－２０１２年１２月３１日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	１，０５８，５７２，８７８．１２	－２４３，５０７．０５	１，０５８，３２９，３７１．０７
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	５３，３２７，９０７．４０	５３，３２７，９０７．４０
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）	－８４７，０５６，１８２．２６	－２３，０３４，２０８．５４	－８７０，０９０，３９０．８０
其中：１．基金申购款	５７，４８０，０４４．２８	１，１９４，２４７．３６	５８，６７４，２９１．６４
２．基金赎回款	－９０４，５３６，２２６．５４	－２４，２２８，４５５．９０	－９２８，７６４，６８２．４４
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－２６，２４６，１０３．５４	－２６，２４６，１０３．５４
五、期末所有者权益 （基金净值）	２１１，５１６，６９５．８６	３，８０４，０８８．２７	２１５，３２０，７８４．１３
项 目	上年度可比期间 ２０１１年１２月１日（基金合同生效日）－２０１１年１２月３１日
	实收基金	未分配利润	所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值）	１，０５８，５７２，８７８．１２	－	１，０５８，５７２，８７８．１２
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）	－	－２４３，５０７．０５	－２４３，５０７．０５
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“－”号填列）	－	－	－
其中：１．基金申购款	－	－	－
２．基金赎回款	－	－	－
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“－”号填列）	－	－	－
五、期末所有者权益 （基金净值）	１，０５８，５７２，８７８．１２	－２４３，５０７．０５	１，０５８，３２９，３７１．０７

————————— 基金管理公司负责人

————————— 主管会计工作负责人

————————— 会计机构负责人

关联方名称	与本基金的关系
财通基金管理有限公司	基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
财通证券有限责任公司（＂财通证券＂）	基金管理人的股东、基金代销机构
杭州市工业资产经营投资集团有限公司	基金管理人的股东
浙江升华拜克生物股份有限公司	基金管理人的股东
中国工商银行股份有限公司（＂中国工商银行＂）	基金托管人、基金代销机构

关联方名称	本期 ２０１２年１月１日－２０１２年１２月３１日		上年度可比期间 ２０１１年１２月１日（基金合同生效日）－２０１１年１２月３１日
	成交金额	占当期股票成交总额的比例	成交金额	占当期股票成交总额的比例
财通证券	３０２，７４８，４４２．０７	１３．９５％	－	－

关联方名称	本期 ２０１２年１月１日－２０１２年１２月３１日		上年度可比期间 ２０１１年１２月１日（基金合同生效日）－２０１１年１２月３１日
	成交金额	占当期债券成交总额的比例	成交金额	占当期债券成交总额的比例
财通证券	５９，６７２，９２４．５０	１７．２３％	－	－

关联方名称	本期 ２０１２年１月１日－２０１２年１２月３１日		上年度可比期间 ２０１１年１２月１日（基金合同生效日）－２０１１年１２月３１日
	成交金额	占当期债券回购成交总额的比例	成交金额	占当期债券回购成交总额的比例
财通证券	３５，０００，０００．００	２．０３％	－	－

关联方名称	本期 ２０１２年１月１日－２０１２年１２月３１日
	当期佣金	占当期佣金总量的比例	期末应付佣金余额	占应付佣金余额的比例
财通证券	２５８，６４５．６１	１６．３９％	３６，８２８．３９	１０．２８％

项目	本期 ２０１２年１月１日－２０１２年１２月３１日	上年度可比期间 ２０１１年１２月１日（基金合同生效日）－２０１１年１２月３１日
当期发生的基金应支付的管理费	５，６０９，５５３．６８	１，３０２，９９１．０１
其中：支付销售机构的客户维护费	７１８，５５６．２５	２０１，３６８．８７

项目	本期 ２０１２年１月１日－２０１２年１２月３１日	上年度可比期间 ２０１１年１２月１日（基金合同生效日）－２０１１年１２月３１日
当期发生的基金应支付的托管费	９３４，９２５．６０	２１７，１６５．１７

关联方名称	本期末 ２０１２年１２月３１日		上年度末 ２０１１年１２月３１日
	持有的 基金份额	持有的基金份额占基金总份额的比例	持有的 基金份额	持有的基金份额占基金总份额的比例
财通证券	４４，９９９，９００．００	２１．２７％	４４，９９９，９００．００	４．２５％

关联方名称	本期 ２０１２年１月１日－２０１２年１２月３１日		上年度可比期间 ２０１１年１２月１日（基金合同生效日）－２０１１年１２月３１日
	期末余额	当期利息收入	期末余额	当期利息收入
中国工商银行活期存款	３２，７５２，５８６．００	３２８，５４２．０７	７１，４４１，９９４．４０	１９８，３７３．９５
中国工商银行定期存款	－	－	－	－

股票代码	股票名称	停牌日期	停牌原因	期末 估值单价	复牌日期	复牌 开盘单价	数量 （单位： 股）	期末 成本总额	期末 估值总额	备注
０００００２	万科Ａ	２０１２－１２－２６	重大事项	１０．１２	２０１３－０１－２１	１１．１３	４１９，５８３	３，６５５，４６９．９６	４，２４６，１７９．９６	－

序号	项目	金额	占基金总资产的比例（％）
１	权益投资	１４５，７２３，０７１．２７	６５．００
	其中：股票	１４５，７２３，０７１．２７	６５．００
２	固定收益投资	９，２６６，０００．００	４．１３
	其中：债券	９，２６６，０００．００	４．１３
	资产支持证券	－	－
３	金融衍生品投资	－	－
４	买入返售金融资产	３０，０００，０００．００	１３．３８
	其中：买断式回购的买入返售金融资产	－	－
５	银行存款和结算备付金合计	３７，９９１，１６２．１９	１６．９５
６	其他各项资产	１，２２０，７５６．９８	０．５４
７	合计	２２４，２００，９９０．４４	１００．００

序号	行业类别	公允价值	占基金资产净值比例（％）
Ａ	农、林、牧、渔业	－	－
Ｂ	采掘业	２，６５６，０４５．０４	１．２３
Ｃ	制造业	５１，９８０，５１６．２５	２４．１４
Ｃ０	食品、饮料	３，８７２，４７６．３２	１．８０
Ｃ１	纺织、服装、皮毛	２，５９１，５８２．０８	１．２０
Ｃ２	木材、家具	－	－
Ｃ３	造纸、印刷	－	－
Ｃ４	石油、化学、塑胶、塑料	７，５３３，６９８．０４	３．５０
Ｃ５	电子	－	－
Ｃ６	金属、非金属	３，５９６，８７１．１４	１．６７
Ｃ７	机械、设备、仪表	２２，９５８，０１６．１０	１０．６６
Ｃ８	医药、生物制品	１１，４２７，８７２．５７	５．３１
Ｃ９９	其他制造业	－	－
Ｄ	电力、煤气及水的生产和供应业	－	－
Ｅ	建筑业	１０，３７８，２５４．４２	４．８２
Ｆ	交通运输、仓储业	７，４３６，０００．００	３．４５
Ｇ	信息技术业	－	－
Ｈ	批发和零售贸易	１０，５８５，６８３．８４	４．９２
Ｉ	金融、保险业	４９，７７９，９６８．５５	２３．１２
Ｊ	房地产业	１１，００３，０１８．３９	５．１１
Ｋ	社会服务业	１，９０３，５８４．７８	０．８８
Ｌ	传播与文化产业	－	－
Ｍ	综合类	－	－
	合计	１４５，７２３，０７１．２７	６７．６８

序号	股票代码	股票名称	数量（股）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	６０００１６	民生银行	１，４０９，２３１	１１，０７６，５５５．６６	５．１４
２	６０１１６６	兴业银行	５７９，３６２	９，６６９，５５１．７８	４．４９
３	６０１６３３	长城汽车	３８７，６０８	９，１８６，３０９．６０	４．２７
４	６０００３６	招商银行	６４７，８８５	８，９０８，４１８．７５	４．１４
５	６０１１６９	北京银行	８２３，４１８	７，６５７，７８７．４０	３．５６
６	６００３８９	江山股份	５３０，９１６	７，５３３，６９８．０４	３．５０
７	６０１００６	大秦铁路	１，１００，０００	７，４３６，０００．００	３．４５
８	６０１６０１	中国太保	２５３，１４５	５，６９５，７６２．５０	２．６５
９	６００１５３	建发股份	８０６，８６２	５，６７２，２３９．８６	２．６３
１０	６０１６６８	中国建筑	１，３９２，６０３	５，４３１，１５１．７０	２．５２

序号	股票代码	股票名称	本期累计买入金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	６０００１６	民生银行	５０，８１７，４２８．２５	４．８０
２	６００３８９	江山股份	３５，５６５，４２４．０９	３．３６
３	６０１１６６	兴业银行	３４，８５３，４６５．４３	３．２９
４	６０１３１８	中国平安	３２，７４０，７５５．７９	３．０９
５	６０００３６	招商银行	３０，５２４，２４２．１９	２．８８
６	６００３７６	首开股份	２７，５７０，４６７．８１	２．６１
７	６００７３９	辽宁成大	２６，９６２，７４７．３３	２．５５
８	６０１６０１	中国太保	２５，９３６，６０７．９５	２．４５
９	６０１６６８	中国建筑	２４，６２９，８８０．９１	２．３３
１０	６００１０４	上汽集团	２２，０７４，５５５．７４	２．０９
１１	６００３６２	江西铜业	２１，４０５，６６３．４０	２．０２
１２	６００１５３	建发股份	２０，９３０，３００．６２	１．９８
１３	０００９６１	中南建设	１９，９１７，９１４．６８	１．８８
１４	６０００４８	保利地产	１９，６５９，３１６．６５	１．８６
１５	６０００３０	中信证券	１９，２１２，４３４．７１	１．８２
１６	６０００６０	海信电器	１８，２３０，１４７．０６	１．７２
１７	００００６０	中金岭南	１７，９３７，７１１．６８	１．６９
１８	００００６３	中兴通讯	１７，９０２，６５３．４６	１．６９
１９	６０１０８８	中国神华	１７，７８４，６６７．８３	１．６８
２０	００００６９	华侨城Ａ	１６，６１０，０２６．４２	１．５７

序号	股票代码	股票名称	本期累计卖出金额	占期初基金资产净值比例（％）
１	６０００１６	民生银行	６２，３２９，５０４．９３	５．８９
２	６０１３１８	中国平安	４４，１０４，４２９．７６	４．１７
３	６００３６２	江西铜业	３４，２６６，４０２．２８	３．２４
４	６０００３６	招商银行	３３，９８８，０８７．５６	３．２１
５	６００１５３	建发股份	３３，４５７，８９０．６９	３．１６
６	６０００４８	保利地产	３０，９９１，８８９．１８	２．９３
７	６００３７６	首开股份	３０，８２６，９１３．３８	２．９１
８	６００３８９	江山股份	３０，０４３，９４９．４６	２．８４
９	６００１０４	上汽集团	２８，８０４，０４７．２１	２．７２
１０	６０１１６６	兴业银行	２８，５５４，５９９．９４	２．７０
１１	６００７３９	辽宁成大	２７，８５１，２１０．８２	２．６３
１２	６００１６６	福田汽车	２７，４４７，８８６．７９	２．５９
１３	６０１０８８	中国神华	２７，１８７，１４４．２０	２．５７
１４	６０００００	浦发银行	２６，１３１，１４６．６４	２．４７
１５	００００６９	华侨城Ａ	２４，１６８，１４９．７９	２．２８
１６	６０００６０	海信电器	２３，３０９，５３４．１６	２．２０
１７	６００８３７	海通证券	２２，８０９，８３７．４７	２．１６
１８	６０１６０１	中国太保	２２，１６７，７９３．６６	２．０９
１９	６０１６６８	中国建筑	２１，１１５，９４９．５１	２．００
２０	００００６３	中兴通讯	２０，５４１，１７４．５０	１．９４

买入股票的成本（成交）总额	１，０１１，６８８，５３５．３３
卖出股票的收入（成交）总额	１，１５８，４２６，７５５．２５

序号	债券品种	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	国家债券	－	－
２	央行票据	－	－
３	金融债券	－	－
	其中：政策性金融债	－	－
４	企业债券	－	－
５	企业短期融资券	－	－
６	中期票据	－	－
７	可转债	９，２６６，０００．００	４．３０
８	其他	－	－
９	合计	９，２６６，０００．００	４．３０

序号	债券代码	债券名称	数量（张）	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	８０，０００	７，７０８，０００．００	３．５８
２	１１００１５	石化转债	１０，０００	１，０２９，１００．００	０．４８
３	１１３００３	重工转债	５，０００	５２８，９００．００	０．２５

序号	名称	金额
１	存出保证金	１，０００，０００．００
２	应收证券清算款	－
３	应收股利	－
４	应收利息	５８，６１３．９２
５	应收申购款	１６２，１４３．０６
６	其他应收款	－
７	待摊费用	－
８	其他	－
９	合计	１，２２０，７５６．９８

序号	债券代码	债券名称	公允价值	占基金资产净值比例（％）
１	１１３００１	中行转债	７，７０８，０００．００	３．５８
２	１１００１５	石化转债	１，０２９，１００．００	０．４８
３	１１３００３	重工转债	５２８，９００．００	０．２５

持有人户数 （户）	户均持有的基金份额	持有人结构
		机构投资者		个人投资者
		持有 份额	占总份额比例	持有 份额	占总份额比例
２，２５７	９３，７１５．８６	１２６，３４９，１４８．２０	５９．７３％	８５，１６７，５４７．６６	４０．２７％

项目	持有份额总数（份）	占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金	２，７６８，５３２．１７	１．３１％

基金合同生效日（２０１１年１２月１日）基金份额总额	１，０５８，５７２，８７８．１２
本报告期期初基金份额总额	１，０５８，５７２，８７８．１２
本报告期基金总申购份额	５７，４８０，０４４．２８
减：本报告期基金总赎回份额	９０４，５３６，２２６．５４
本报告期基金拆分变动份额	－
本报告期期末基金份额总额	２１１，５１６，６９５．８６

券商名称	交易单元 数量	股票交易		应支付该券商的佣金		备注
		成交金额	占股票 成交总额比例	佣金	占当期佣金 总量的比例
财通证券	２	３０２，７４８，４４２．０７	１３．９５％	２５８，６４５．６１	１６．３９％
长城证券	１	４３，１９８，８５４．７５	１．９９％	２９，３０１．４４	１．８６％
东方证券	２	５４２，０４８，６０２．１３	２４．９８％	３６４，２３５．１３	２３．０８％
东海证券	２	７６，６４５，４６０．６６	３．５３％	５２，４３５．４２	３．３２％
高华证券	２	２９９，８４４，１８３．７５	１３．８２％	１９４，７０７．５１	１２．３４％
国泰君安	２	６４，８２８，２４１．４５	２．９９％	４５，４５３．２２	２．８８％
银河证券	２	４７５，６１４，５２１．６０	２１．９２％	３１６，２５５．２８	２０．０４％
中金公司	２	２６５，５４５，２５３．３５	１２．２４％	２２６，９１５．０３	１４．３８％
中信证券	２	９９，６４１，７３０．８２	４．５９％	８９，８８９．５７	５．７０％

券商名称	债券交易		债券回购交易		权证交易
	成交金额	占债券 成交总额比例	成交金额	占债券回购 成交总额比例	成交金额	占权证 成交总额比例
财通证券	５９，６７２，９２４．５０	１７．２３％	３５，０００，０００．００	２．０３％	－	－
长城证券	３，９６１，７６４．７０	１．１４％	９３，０００，０００．００	５．４１％	－	－
东方证券	７１，８９６，２００．４０	２０．７６％	１３５，０００，０００．００	７．８５％	－	－
东海证券	１０，７１３，０３５．１０	３．０９％	９２，０００，０００．００	５．３５％	－	－
高华证券	３２，３９１，３４９．００	９．３５％	６７，０００，０００．００	３．９０％	－	－
国泰君安	１１，３７８，５２６．８０	３．２９％	２４３，０００，０００．００	１４．１３％	－	－
银河证券	１２７，６１９，６９６．２０	３６．８５％	３４３，０００，０００．００	１９．９４％	－	－
中金公司	１９，８７１，８６０．１０	５．７４％	７９，０００，０００．００	４．５９％	－	－
中信证券	８，８３８，０７４．６０	２．５５％	６３３，０００，０００．００	３６．８０％	－	－